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用1小时看尽100年古都变迁史
本书选取了北京日报深度周刊“旧京图说”栏目的经典篇章,250余张北京珍贵老照片,再现百年旧世相:车夫大战电车、北京—巴黎汽车拉力赛、漂洋过海而来的动物园、慈禧专用小火车、北平各色美食、百年前的假照片……图文并茂,生动重现老北京旧影,那些奇趣事儿、时髦事儿、民风民俗、不为人知的宫廷秘事。
打破你对老北京的认知,重温那些早已淡出人们视线的日常图景,呈现一个更加真实、生动、立体的老北京!
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喷♂️歌惨⚡️叫,只要我不尴尬,尴尬的就是Alice和Chery[good][喵喵][喵喵][鼓掌]本來在沙发上睡得好好的(图2),都跳窗逃了,表現得特明显,情商太低了,克扣明天罐头![猪头][haha][NO] 出门看,俩睡在花园草地上的(图1),也不怕感⚡️帽?慘![顶][顶][顶][哈哈][哈哈][哈哈]
后期杀估值过程中,因为大量企业超跌,甚至之前很多逻辑利空的企业,比如医药集采,因为估值杀得透,出现了某种均衡,也不必过度看空。当很多企业足够便宜,就不能过于计较逻辑了。
唯独对于新能源板块,包括锂电池,光伏等,这次也包括上游的锂等资源类,看不看空先不聊,我以为中短期而言,机会一定不在那,是少数可能跑输指数的板块,而不是简单的下跌后你再抄底然后又像上次一样大涨新高,很难,以后验证吧。逻辑在于估值的景气度过度超前反映行业的景气度,在这个前提下部分企业面临科技更新的问题,比如锂,钴等资源,以及现有存量电池技术面临新技术创新问题。还有一个问题是上游锂矿等资源企业,目前毛利率极高,甚至高于茅台,盈利是最佳时期,虽然表面估值很低,只有10pe,但会面临国家政策的调控,比如限价,以及下游企业的反作用,甚至不断开发新技术,即使稀缺的东西也不可能无限涨价,那是不可能的,市场有内在机制。
未来会有一些新能源企业高估值同时杀逻辑,这个比较麻烦,这个问题可以参考恒瑞医药,爱尔眼科后来的情况,没有永恒的逻辑。这也是茅台和可口可乐伟大的地方,虽然弹性不暴力,但没有技术更替,细水长流,永恒使用。
我以为新能源板块里更新的技术更替会是新的机会,比如新的离子电池技术,风险反而在现有成熟存量中。
光伏的逻辑更逊一筹,门槛更低,明年会有价格战,这个不再赘述。
以上关于新能源的观点绝对不是看空行业,我没这么保守,里面甚至有一些新技术的企业继续成为大牛,机会层出不穷,包括比亚迪虽然巴菲特减持了,也不能断定它一定就没有成长空间了,而是确定性打折了。但是涉及杀估值和杀逻辑的企业会不少,需要适当留意。
唯独对于新能源板块,包括锂电池,光伏等,这次也包括上游的锂等资源类,看不看空先不聊,我以为中短期而言,机会一定不在那,是少数可能跑输指数的板块,而不是简单的下跌后你再抄底然后又像上次一样大涨新高,很难,以后验证吧。逻辑在于估值的景气度过度超前反映行业的景气度,在这个前提下部分企业面临科技更新的问题,比如锂,钴等资源,以及现有存量电池技术面临新技术创新问题。还有一个问题是上游锂矿等资源企业,目前毛利率极高,甚至高于茅台,盈利是最佳时期,虽然表面估值很低,只有10pe,但会面临国家政策的调控,比如限价,以及下游企业的反作用,甚至不断开发新技术,即使稀缺的东西也不可能无限涨价,那是不可能的,市场有内在机制。
未来会有一些新能源企业高估值同时杀逻辑,这个比较麻烦,这个问题可以参考恒瑞医药,爱尔眼科后来的情况,没有永恒的逻辑。这也是茅台和可口可乐伟大的地方,虽然弹性不暴力,但没有技术更替,细水长流,永恒使用。
我以为新能源板块里更新的技术更替会是新的机会,比如新的离子电池技术,风险反而在现有成熟存量中。
光伏的逻辑更逊一筹,门槛更低,明年会有价格战,这个不再赘述。
以上关于新能源的观点绝对不是看空行业,我没这么保守,里面甚至有一些新技术的企业继续成为大牛,机会层出不穷,包括比亚迪虽然巴菲特减持了,也不能断定它一定就没有成长空间了,而是确定性打折了。但是涉及杀估值和杀逻辑的企业会不少,需要适当留意。
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