老司基带你看基金年报 | 有基知识
在“炒股不如买基金”热潮中,越来越多的人选择了基金。买基者众,而看基金年报者寥寥......
基金一般一年要出6次定期报告,其中四次季报、一次半年报、一次年报,基金年报是重中之重。而基金年报,是我们全方位检视一只基金最真实、最便捷也是最容易获得的工具。
彼得·林奇说过,“不研究公司基本面就买股票,就像不看牌就打牌一样”。
套用一下——不看基金年报就买基金,也像不看牌就打牌一样。不然,只能不明不白的做个韭菜啦。毕竟一份年报好几十页,洋洋洒洒好几万字,说实话里面有不少套话,大部分人都没耐心去看完。
但是诸如此类问题:基金规模有多大?有多少人买了?基金公司内部人员买了多少?业绩到底怎么样?重仓的个股/债券有哪些?
这些问题都能在基金年报里找到答案。
更重要的是,从基金年报里可以看到基金投资的“门道”:基金的收益从何而来,是运气好还是基金经理能力强?基金经理的投资风格是啥样的?持股集中度怎么样?换手率高不高?基金经理的操作,值不值得我借鉴?
巧妇难为无米之炊,首先要先下载一份基金年报,那么基金年报该如何下载呢?
两个途径,一个是基金公司的官网,另一个就是证监会官网,依次点击信息披露→公募基金→中期/年度报告,就能下载到有关基金的年报。
基金年报里有哪些内容是需要留意的呢?
截图来自华夏大盘精选基金年报
以华夏大盘精选为例,57页的基金报告其实我们只需要看标红的几个部分,也就不到10页内容,几分钟就能够看完了。
截图来自华夏大盘精选基金年报
主要财务指标,基金净值表现及利润分配情况
本期利润,简单点说,就是这只基金在这一年赚/亏了多少钱。
本期基金份额净值增长率,也就是我们常说的基金收益率。这个净值增长率是复权净值增长率,将分红加回单位净值,并作为再投资进行复利计算,体现了基金最真实的收益率。
期末可供分配基金份额利润,基金每份份额分红的上限。
期末基金资产净值,这只基金资产规模有多大。
截图来自华夏大盘精选基金年报
净值表现——这只基金的表现如何?
截图来自华夏大盘精选基金年报
在这部分,可以看到这只基金过去3个月、6个月、1年以及成立至今的收益率
过去三年基金的利润分配情况等于这只基金爱不爱分红?
管理人报告
截图来自华夏大盘精选基金年报
截图来自华夏大盘精选基金年报
报告期内基金投资策略和运作分析——这只基金为什么是这个表现?
这部分内容是由基金经理亲自操刀,体现了基金经理的责任心和态度。首先基金经理会回顾过去,总结得失,买了什么?为什么买?哪些赚了?哪些亏了?
然后是展望未来,阐述计划,投资思路是什么?要买什么?
可以了解到基金经理对过去一年基金表现的归因,从字里行间感受他的态度。资本市场风云变幻,没有常胜将军,难得的是保持谦逊的心态,勇于承认自己的失误。而对于那些业绩好时都归因于自己的英明神武,业绩差时就怪市场不给力的基金经理,你需要警惕。
此外,基金经理在未来的投资思路是不是和你对路,打算重仓的行业你是否看好,也是你在选择基金时的重要参考。
宏观经济、证券市场、行业走势简要展望——基金经理对后市怎么看?
这部分也是基金经理执笔。虽然市场预测常常打脸,但任何投资决策都要基于预测做出,这部分内容也可以作为你投资的参考。
投资组合报告
在这一部分,有这些重点信息:
基金资产组合情况——股票、债券等资产的仓位是多少?
按行业分类的股票投资组合——投资了哪些行业?
股票投资明细——持仓哪些股票?
股票投资组合重大变动——交易了哪些股票?
在这一部分,你可以看到这只基金股票/债券仓位是多少、重仓了哪些行业和个股、持股集中度、换手是否频繁。
基金资产组合情况——股票、债券等资产的仓位是多少?
举个例子,下面这张表是融通行业年报里的基金资产组合情况。可以看到,其股票仓位是90.5%,投资债券5.13%。
截图来自华夏大盘精选基金年报
按行业分类的股票投资组合——投资了哪些行业?
这个一看就懂,不多说。
截图来自华夏大盘精选基金年报
股票投资明细——持仓哪些股票?
这个是很多人特别关注的,所以多说两句:
截图来自华夏大盘精选基金年报
基金年报里,会披露基金的持仓的所有个股。以把前10大重仓股的投资比例加总,得出这只基金的持股集中度;还可以把基金各个季度的季报里披露的前10大重仓股拿出来比较一下,看看基金经理调仓是否频繁。
股票投资组合重大变动——交易了哪些股票?
基金年报里会披露在这一年中,基金累计买入和卖出金额排在前20位的股票是哪些。此外,还会披露基金买入股票和卖出股票的累计成交金额。
截图来自华夏大盘精选基金年报
这个指标有什么用呢?
可以拿这个数据除以基金的资产规模(期末基金资产净值),得出这只基金大概的换手率。对于换手率高而业绩不佳的基金,基金经理的投资思路可能比较混乱,就需要注意了。
债券投资组合——各类债券的配置比例是多少?
买了债券基金和货币基金的小伙伴可以重点关注一下这里。看看基金在各类债券类型上的配置比例各是多少。
基金份额持有人信息
这一部分,可以了解到这只基金的持有人户数也就是客户总数?户均持有份额?机构投资者占比?基金公司的从业人员买了多少?基金经理是否持有?
截图来自华夏大盘精选基金年报
之所以关注这部分,有几个原因:
“群众的眼睛是雪亮的”,客户数越多,证明这只基金受到青睐,此外,提示一下客户数在200户以下的基金有清盘的风险;
机构持有比例大,一方面说明这只基金受到专业投资者的关注,但基金的规模可能不太稳定(机构赎回的风险);
基金公司从业人员是最了解这只基金的人,他们持有的份额越多,证明对这只产品有信心。
开放式基金份额变动
这一部分内容比较简单,一般就是一张表。
截图来自华夏大盘精选基金年报
可以看到这只基金申购的多,还是赎回的多。一般而言,业绩越好的基金,净申购(净申购=申购-赎回)越多。
结语
总而言之,3万多字的基金年报,看起来很长,但需要我们重点看的内容就是上面这5块,其实并不多,花几分钟就能看完。
买瓶酱油尚且货比三家,买基金这事儿更得慎重。
授人予鱼,不如授人以渔。
年报出来后,花点时间按照这些重点看看你关注基金的年报,定会有收获的。
在“炒股不如买基金”热潮中,越来越多的人选择了基金。买基者众,而看基金年报者寥寥......
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但是诸如此类问题:基金规模有多大?有多少人买了?基金公司内部人员买了多少?业绩到底怎么样?重仓的个股/债券有哪些?
这些问题都能在基金年报里找到答案。
更重要的是,从基金年报里可以看到基金投资的“门道”:基金的收益从何而来,是运气好还是基金经理能力强?基金经理的投资风格是啥样的?持股集中度怎么样?换手率高不高?基金经理的操作,值不值得我借鉴?
巧妇难为无米之炊,首先要先下载一份基金年报,那么基金年报该如何下载呢?
两个途径,一个是基金公司的官网,另一个就是证监会官网,依次点击信息披露→公募基金→中期/年度报告,就能下载到有关基金的年报。
基金年报里有哪些内容是需要留意的呢?
截图来自华夏大盘精选基金年报
以华夏大盘精选为例,57页的基金报告其实我们只需要看标红的几个部分,也就不到10页内容,几分钟就能够看完了。
截图来自华夏大盘精选基金年报
主要财务指标,基金净值表现及利润分配情况
本期利润,简单点说,就是这只基金在这一年赚/亏了多少钱。
本期基金份额净值增长率,也就是我们常说的基金收益率。这个净值增长率是复权净值增长率,将分红加回单位净值,并作为再投资进行复利计算,体现了基金最真实的收益率。
期末可供分配基金份额利润,基金每份份额分红的上限。
期末基金资产净值,这只基金资产规模有多大。
截图来自华夏大盘精选基金年报
净值表现——这只基金的表现如何?
截图来自华夏大盘精选基金年报
在这部分,可以看到这只基金过去3个月、6个月、1年以及成立至今的收益率
过去三年基金的利润分配情况等于这只基金爱不爱分红?
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此外,基金经理在未来的投资思路是不是和你对路,打算重仓的行业你是否看好,也是你在选择基金时的重要参考。
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这部分也是基金经理执笔。虽然市场预测常常打脸,但任何投资决策都要基于预测做出,这部分内容也可以作为你投资的参考。
投资组合报告
在这一部分,有这些重点信息:
基金资产组合情况——股票、债券等资产的仓位是多少?
按行业分类的股票投资组合——投资了哪些行业?
股票投资明细——持仓哪些股票?
股票投资组合重大变动——交易了哪些股票?
在这一部分,你可以看到这只基金股票/债券仓位是多少、重仓了哪些行业和个股、持股集中度、换手是否频繁。
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举个例子,下面这张表是融通行业年报里的基金资产组合情况。可以看到,其股票仓位是90.5%,投资债券5.13%。
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#miamaja的选择[超话]# 2021防晒大战种草清单(一份不含酒精,高温和度的清单)
2021年防晒大战正式打响,
虽然我在过去的几年里已经找到了挚爱的通勤及户外防晒,
但今年无论是旧版升级还是新品首发,都有不少产品吸引了我的注意,先跟大家分享第一弹我种草的21款单品!
老朋友都知道,我选防晒相当严格,【皮肤友好度】【防护力】【肤感】三者要都过关才算通过!
其中对【皮肤友好度】的要求会非常严格,特别关注【致炎】【致敏】【致痘】这些指标。
如果你对防晒要求很挑剔,很在意防晒会不会导致或加重皮肤问题的,我们会有非常相似的选品标准和范围哦!
本文采用的测评结构:https://t.cn/A6ctteue
⚠️由于我本身对酒精敏感的原因,种草清单里提到的产品基本都不含酒精或者极其微量可以忽略不计❗️
所以酒精敏感肤质、玫瑰肌以及想要不含酒精防晒的朋友们可以放心参考这份清单(帮大家进一步缩小范围了!)~
——————
《Mia的种草清单》
(分类总结直接图9)
【纯物理系列】共9款
高丝SUNCUT Pro Denfense纯物理防晒乳spf50+pa++++
新碧倍护物理防晒霜spf50+pa++++
碧柔温和矿物防晒乳spf50 pa+++
D program多重防护温和隔离霜(2021)spf30 pa+++&spf50+pa+++
DDG即刻焕采广谱防晒霜 spf40 Broad Spectrum
雪肌精逸透温和防晒乳spf50+pa+++
Derma E Scar Cream纯物理防晒Broad Spectrum spf35
珂润润浸防晒精华spf30 pa++
【纯化学系列】共4款
Dr.Jart+悦晴滋润防晒乳液spf50pa++++
赫莲娜至美琉光恒采精华防晒乳spf50+pa++++
FANCL AND MIRAI防晒隔离乳spf50+pa++++
理肤泉Anthelios抗衰老防晒霜 spf50+pa+++以上
【物化结合系列】共8款
安耐晒2021系列|水能精华防晒啫喱spf35pa+++/倍护防晒乳亲肤型spf50+pa++++/三合一美肌防晒粉饼spf50+pa+++
Albion奥尔滨紧颜高效防晒霜spf50+pa++++
科娜蓝清透亮肤防晒霜spf50+pa++++
御木本MIKIMOTO防晒霜spf50+pa++++
慕特博士修护防晒乳 spf50+ pa+++(至少相当于)
IOPE倍护抗污染防晒霜 spf50+pa++
——————
【阅前说明】这篇文章只是先分享我在今年防晒大战中看上的新品(也可能不是今年新品但我以前没测评过的),所以只是从理论层面聊聊我的种草理由。
部分产品我已经到手并正在测评中,后面也会实时跟进,会和大家分享我的上脸实际体验,看看是经过实践测评是宝还是雷。
#2021防晒大战#
2021年防晒大战正式打响,
虽然我在过去的几年里已经找到了挚爱的通勤及户外防晒,
但今年无论是旧版升级还是新品首发,都有不少产品吸引了我的注意,先跟大家分享第一弹我种草的21款单品!
老朋友都知道,我选防晒相当严格,【皮肤友好度】【防护力】【肤感】三者要都过关才算通过!
其中对【皮肤友好度】的要求会非常严格,特别关注【致炎】【致敏】【致痘】这些指标。
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#2021防晒大战#
比亚迪:172元日内强阻,千万大单横在前方!1、早盘上破170元之后,发现在171元附近有空头撤退迹象,随后171被踩在脚下;2、171上破后,空头在172元附近驻防,发现有千万级别的大单;3、就是这千万级别大单,给多头的继续上行造成很大心里压力;4、一上午都没有攻克172元上行阻力;老中医:下午要特别关注172的得失情况!
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