双财论道(八):竞争加剧!私募基金营销服务商对接管理人和投资方的新方向

以下文章来源于第一财经广播 ,作者唐漪薇

【媒体观察】                                            

  从2017年的行业严监管以来,国内私募基金行业告别野蛮增长,进入了稳步、健康的发展局面,私募管理人的专业度也大幅提高。但很多人还是将私募与安全对立,很明显,信息对称出现了问题。如何让更多人了解私募,愿意将其作为个人资产配置的一种,今天的案例企业“优理投资”做了示范——
  作为私募营销服务商,上海优理投资需要一边帮助资产管理人专注于投资的本行,帮助私募筛选匹配的资金方,同时又要让资金方匹配到最适合的私募。另一方面,超算时代来临,科技金融拼的是硬实力。这也提醒私募服务机构需要在科技金融方面持续投入,为私募提供弹药。这样的商业模式能否持久?本期节目要探讨的,正是其中的“时与机”……
                  ——第一财经广播记者王俊稷

“疫情下怎么做私募业务?”

  “疫情爆发时刚好处于2020年春节期间,资本市场对疫情反应剧烈。一般在春节承上启下和市场发生异常波动的时候,作为投资管理人需要进一步加强与客户的沟通与互动。但今年因为疫情的原因,反而无法和往年一样在线下与客户进行面对面的沟通……”
  这个周末,在同学情怀公司支持、第一财经广播与上海财经大学创业和投资校友会联合推出的《财智讲堂》节目录制现场,上海恒复投资管理有限公司总经理,投资总监 刘强,正向他熟悉的合作伙伴:上海优理投资管理有限公司副总经理 章洁,以及上海国际金融中心研究院资本市场首席专家 曹啸教授,讲述着自己遇到的问题。

刘强
恒复投资总经理 投资总经理

  刘强所供职的恒复投资立于2008年9月,目前拥有21人专业团队,运营资金规模有10个亿,算起来,其历史最长产品“恒复趋势1号”已成功运行11年,也的确不算一家“年轻的私募”了。但他仍然觉得,自己的知识储备每天都在更新:
  “所以今年,我们一方面通过年度报告的形式,与现有客户分享市场观点,进行文字沟通,同时与已经有合作的渠道机构,通过微信群和腾讯会议系统举行了线上路演,向市场传达出自己的观点。”
  章洁就坐在刘强正对面,她点点头,表示对他创新尝试的认同。
  “我记得我们公司在疫情期间,一方面在上海与你们组成专项合作小组,调整各项资料与公司介绍的内容,成功解决了前期营销材料中存在的问题;另一方面,调用南区同事协助你们在深圳营销推广的节奏,全方位地为刘总企业服务,解决了你们的燃眉之急。” 
  章洁所在的上海优理投资管理有限公司是一家私募基金管理人及机构资金方的营销服务商,运营到今年8月,就满七年了。在她看来,和刘强企业的合作,仍具备长足的发展空间:

  “恒复投资12年来的复合年化收益率在15%~16%,在同业同策略公司中,已经属于较优水平了。我们观察到最近你们也正准备发售一支新的产品——它是符合当前市场行情需求的,但我们发现你们营销产品的方式,包括对产品介绍的资料、PPT等,在当前投资人的认知和投资偏好方面有待提高,或者并没有突出他们该有的特点和优势。”

章洁
上海优理投资管理有限公司副总经理

  “每个私募发展到不同的阶段会面临不同的痛点。目前刘总企业遇到的最大困难就是其投资规模跟不上其投资能力,他们的投资能力仍有非常大的潜力。我们发现困难出现的原因在于其营销方式有问题,对此,我们公司为其提供了针对性的定制服务。”
  章洁说,他们观察到,截止2019年末,仅占据私募行业管理人数量2.58%的百亿级机构,管理规模高达6374.5亿元,占总规模的32.38%,相比去年上涨近4%。而10亿以下规模的私募数量占全行业的78.79%,仅管理了22.06%的资产规模,相比去年下降10%——这说明,现阶段,证券类私募基金管理人以中小私募为主,而行业“马太效应”——也就是资金向头部私募集中,中型私募竞争白热化状况明显,小型私募生存难。
  加上私募的专业市场人员相对缺乏的现状也拖延了市场结构合理化的进程,这也让包括新生的以及体量有限的私募企业的运营,变得难上加难。
  “所以目前业内的情况是,有许多是其他部门的人员在兼做私募业务,相对来说,线下路演不够专业化、标准化、流程化,因此需要更多地关注合规、高效的问题。但疫情爆发以来,我们发现并不止于线下路演——我们需要做把更多业务‘搬’到线上来做;因此,如何让线上线下的操作都合规、高效,已经成为我们私募营销服务人员的重要关切和努力方向。” 

“私募企业需要私募基金管理人的服务吗?”

  随着中国资本市场开放的力度越来越大,外资流入中国的步伐不断加速。这时,外资同样需要寻找本地实力强劲的私募机构做更专业的资产布局。
  上海国际金融中心研究员资本市场首席专家 曹啸认为,服务私募的机构此时越发被需要,就要找准需求和痛点,通过高效的服务,为私募“输送弹药”:
  “目前市场上大多数的私募基金经理都专注于投研,没有精力再去关注其他方面,导致私募基金行业普遍存在这几个痛点:即资金缺、品牌弱、产品乱、管理难。但是,私募成长的各个阶段中需要各种不同的服务,包括投研、对资金方的投资偏好等,以及对品牌运营与推广工作的了解、对企业的内部管理的综合知识的运用——基于此,私募营销服务商也就应运而生。”

曹啸
上海国际金融中心研究院资本市场首席专家 ,上海财经大学教授。

  曹啸说,基于这些客观事实,章洁所属的私募营销服务企业的努力方向,或许就在于给“独角兽”企业提供更为专业、优质的私募基金管理人营销服务。
  “从市场的良性长远发展来看,挖掘、扶持私募基金管理人更好的成长很重要。也正是因为私募行业存在刚才提到的那四个痛点,因此目前的私募市场非常需要私募基金管理人营销这项服务。”
  在业内人士看来,较国外而言,中国私募行业未来空间巨大。

  目前国内最大的证券类私募机构也仅千亿规模,而截至2020年5月,私募证券类管理人8875家,私募证券基金规模26359亿元,私募证券管理人平均管理规模仅3亿,尽管国内私募行业已发展十余年,但仅占整体资产管理行业5%的规模,“小、散、多”的特征仍然明显。而私募证券行业管理人水平参差不齐,企业想要长久经营,需要有经得起考验的投资与风控能力。
  “私募行业2/8效应明显,大型私募拥有更为完善的管理架构,在品牌建设、销售运营和客户服务方面有专业团队,更加具有优势,也更容易进入大型银行、券商的白名单,从而进一步推升规模与品牌。
  但私募行业不乏一些专注投研,业绩优异,有特色的小型私募机构,这些机构大部分精力集中在投研方面,在市场营销、品牌建立方面没有专业的人员,这时候就更加需要私募营销服务商的辅助与赋能。”
  刘强说,他们相信营销商可以帮助小型私募建立品牌标签、资金体系,凭借对私募机构与资金方的理解,缩减双方沟通成本,提升整个私募行业的运营效率。同时随着监管机构对私募行业规范越来越严格,私募营销商甚至可以帮助一些小型机构完善产品运营合规体系:
  “专业的事情交给专业的人做,私募机构专注投研为客户交付优秀的管理业绩,私募营销商负责帮助私募机构打造品牌与资金体系,让更多的合适客户享受到私募机构的增值服务。私募与营销商共同成长,可以一起打造更加合规、高效、健康的私募行业生态。”

“未来的机遇和风险提示?”

  章洁表示,通过与刘强等客户合作,疫情以来,他们已经将更多的营销转向线上,他们作为“服务商”,也看到了更多来自私募行业的机会,比如全方位协助优质私募企业打造多种营销体系,同时完成线上线下的无缝对接,如品牌方面,运营一些符合私募行业人群属性的知名线上传播平台,让投资人可以第一时间了解私募动态、公司真实情况,实现更有效率的对接等。
  “包括我们金融行业的私募营销服务。我公司也入驻了线上直播平台,希望以线上的更高效的方式来辅助、扶持私募的线上路演。”
  “不过,也需要注意到,近年来尽管中国的资产管理行业有所发展,但相比于欧洲成熟的市场仍较为落后。目前中国的高净值客户人群数量是非常庞大的,且我国的高净值人群数正在不断快速增长,而他们的投资需求主要集中于房地产、固定收益投资等,对证券类的投资仍较为欠缺。” 
  曹啸指出,“最近股市表现抢眼,服务商也有责任做好风险提示:理财有风险,入市需谨慎。投资人要判断好自己是稳健型的投资者还是风险偏好者,依次选择不同的投资策略。例如,稳健型的投资者可以选择量化对冲、FOF基金等。其次,在选择公司或产品时可以通过收集公司数据、对公司进行实地调研或观察一段时间来要判断公司的合规及风险管理水平。”

作者:唐漪薇
编辑:杨燊
监制:魏雪雯、王俊稷
声明:本文系“第一财经广播”微信公众号独家内容,转载前请联系后台授权。

[按“图“求骥,苏州利用外资逆势飘红]

今年前5个月,江苏省苏州市实际利用外资59.05亿美元,比去年同期增长157.5%,增量和增幅均创历史新高。

新冠肺炎疫情冲击之下,苏州吸引外资何以逆势上扬?“进一步优化营商环境,推出‘开放创新合作热力图’,携手‘云招商’全天候吸引投资,是其中重要因素。”苏州市商务局局长方文浜说。

今年1月上线的“苏州开放创新合作热力图”是个网上招商平台,旨在全面推介苏州营商环境、投资政策和投资信息空间布局,为外资等各类资本选择苏州、投向苏州提供服务指南。现有电子图5张,分别为投资考察线路图、平台载体导引图、产业用地供应图、投资合作机会图、产业链全球合作对接图。

作为外向型经济重镇,苏州外贸依存度高,受外部环境影响程度深。“改革开放以来,苏州创造的业绩,靠的是开放、创新与合作。”江苏省委常委、苏州市委书记蓝绍敏说,“直面当前困难和挑战,化危为机开拓新局面,依然要靠开放、创新与合作。”

亮出招商家底,有图有服务

正是借助“苏州开放创新合作热力图”,方达医药技术有限公司投资1.5亿美元的生物医药项目选择了苏州。

方达医药是一家成立于国外、支持药物研发的服务性企业,去年底决定扩大投资,3月12日签约落户苏州吴中经济技术开发区。

“我们是仔细研究热力图后,作出投资吴中决定的。这里发展生物医药产业的氛围,以及对整个产业链的精心打造,最吸引我们。”方达医药执行副总裁、中国区总经理张天谊说,方达发展所需要的上下游伙伴以及产业生态圈,苏州都具备。

现阶段,热力图包含106条投资考察线路、230个可用招商载体、68.8平方公里产业用地、718条投资合作项目需求……“一图打开,一目了然。这是苏州对全市招商资源首次进行系统整理,将原本散落在各个板块以及商务、发改等多个部门的数据库与基础地理信息大规模融合,几乎囊括投资者的所有刚需信息。”热力图专班二组组长张宏介绍。

按照传统渠道,这么大的范围和体量,投资商很难做到全面了解。有了热力图,选哪、选谁都有了基础依据。”太仓市委书记沈觅介绍,首期投资1000万美元的柯锐世低压锂离子电池工厂,注册外资3796万美元的新能源汽车零配件生产企业锐泽科技(太仓)有限公司,都经热力图引导落户太仓新能源汽车板块。今年前5个月,太仓市实际利用外资5.73亿美元,同比增长125%。

“有图还要有服务。”方文浜介绍,苏州从各个板块抽调招商负责人,成立项目小组当好“店小二”,在投资计划、土地挂牌、规划建设、开工准备等方面做好在线服务。截至5月底,热力图点击量超过31万次,获得项目线索近500条,产生有效意向的项目超100个;全市“云签约”外资项目超过50个,投资总额超过50亿美元。

迎来金凤凰,功夫更多在“图”外

“热力图上的‘欧美智造合作之旅’路线吸引了我们,通过实地探访,集团决策层感受到昆山市高端装备制造业的活力。”德国BBS自动化集团中国区投资总部总经理刘春艳介绍,集团的研发及制造中心基地项目,经3次洽谈后,顺利落户昆山开发智能制造产业片区。“选择昆山,是因为这里的产业积累、未来规划以及营商环境,让我们看准了现在,也看到了未来。”

“用好热力图,关键是下好‘图’外功夫。”苏州市市长李亚平说,真正吸引投资者的,是热力图背后的投资机会和营商环境。

3月13日,星巴克中国“咖啡创新产业园”项目落户昆山,这是星巴克在美国以外布局的最大一笔生产性战略投资。“中国是我们最重要的市场之一,而星巴克中国‘咖啡创新产业园’则是我们一项意义深远的战略投资。”星巴克咖啡公司总裁兼首席执行官凯文约翰逊表示,项目尚未落户,星巴克便体验到了苏州的热诚服务。疫情防控期间,昆山开发区专门成立服务团队,一面做好精准防控,一面为星巴克做好产业规划。

3月28日,苏州市委和市政府召开营商环境创新大会,发布苏州营商环境政策最新升级版《苏州市优化营商环境创新行动2020》,意欲打造“苏州最舒心”营商服务品牌。

接下来,苏州计划推出人才创新合作热力图、工业互联网5G热点分布热力图,同时提升平台筛选搜索功能,新增即时交互功能,引入用户管理系统,加快数据更新频率,开辟产业信息对接“集市”。方文浜说,希望通过一整套热力图,形成苏州全方位开放合作创新推介平台,成为不落幕的“招商会、交易会、对接会”,在常态化疫情防控背景下建立线上线下全天候开放合作创新机制。

创新用地模式,亩均效益助推高质量发展

德国BBS自动化集团研发及制造中心基地项目落户昆山之前,昆山市在用地会审时提出,提高土地利用率,100亩用地核减为80亩。

“苏州产业门类齐全,平均每平方公里用地创造超过2亿元产值,但大而不够强、结构不够优,80%的产业用地只贡献20%的税收。”苏州市自然资源和规划局有关负责人表示。

黄桥街道,是热力图上的一个点。作为老工业镇,黄桥街道产业用地已达极限。当地在产业用地上规划高层厂房,平均容积率由原先的不足0.5提升至2.5,置换出近2平方公里的工业用地。苏州新推出的68.8平方公里可用产业供地,就是这样“一处一处抠出来的”。

过去的“先招商后落地”也已转向如今的“以地招商”。按照“产业基地—产业社区—产业集聚区”进行分区的产业用地热力图中,标注了45个区域近期可供的产业用地,并逐一对应重点招引产业类型。

花力气腾挪出一定数量的产业用地,苏州把功夫下在了提质上:以集约用地和亩均效益为抓手,引导产业规模集聚、高质量发展,目标直指提升产业含“绿”量、产出含“金”量、科技含“新”量。

3月25日,苏州敏芯微电子技术股份有限公司竞得位于纳米城环路西的一宗工业(研发)用地,这意味着苏州首创的产业用地分段弹性年期(10+N)挂牌出让模式正式落地。出让协议规定:10年期(前段)内,企业需按照包括投资强度、达产时间、亩均税收等要求的《产业发展协议》履约考核;经过政府监管方考核通过的,可以受让N年期(后段)土地使用权。

“市区大部分工业用地出让都将采用弹性年期。”苏州市自然资源和规划局权益处工作人员马健德介绍,苏州建立了以投资总额、产出效益、利用强度等为主要指标的综合评价体系,根据项目产业类型、用地特点、生命周期以及投入产出要求等,实行定制化的供应方式、供地价格、出让年限、转让条件,服务初创期、成长期、成熟期、转型期等不同发展阶段的企业用地需求。

创新以地招商模式,高效率、高效益配置土地资源,苏州正不断推出实招硬招。

来源:人民网

作者:何聪 王伟健

偷窥App自启动,工信部已采取措施,希望增加管理措施及强有力的惩处手段。[蜘蛛侠][蜘蛛侠]
此前,央视新闻报道称,有网友发现自己手机上安装的很多App存在频繁自启动,访问、读取手机信息的现象。其中一款移动教学软件十几分钟访问手机照片和文件近两万五千次。

工信部已在6月10日对涉及的App进行约谈,责令相关企业进行整改,对于逾期不整改的,工信部将依法依规开展进一步处置。

中国信通院泰尔终端实验室信息安全部主任宁华称,经检测,这些App主要存在的突出问题有四个,一是私自收集个人信息;二是频繁申请权限;三是强制用户使用定向推送;四是频繁自启动及链式启动等。

昨日,工信部旗下中国信通院泰尔终端实验室透露,受工信部委托,已经对曝光的问题App进行了检测。其中,这些App主要存在的突出问题有四个,一是私自收集个人信息;二是频繁申请权限;三是强制用户使用定向推送;四是频繁自启动及链式启动等。

该实验室负责人表示,目前应用商店上架的App多达 400 万款,很多App版本在持续不断更新,App总量在不断增加,目前监督检查和技术检测力量难以在短时间内做到全覆盖;另一方面,部分侵害用户权益问题隐蔽性强、技术复杂、涉及利益链条多。下一步,监管部门将大力推动移动App监管平台建设,通过技术手段,加大对侵害用户权益行为的整治力度。


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