大族激光电话会 20211207
董秘杜总
Q3 营收创历史新高，120 亿，全年预计 150 亿。IT 收入前三季度 25 亿，全年 30 亿+; 新能源前三季度 10.7 亿，全年 15-16 亿，目前在手订单 25 亿元;显示面板前三季度 13 亿， 全年 16 亿+;高功率前三季度 19 亿，全年 26-27 亿;PCB 前三季度 28.6 亿，在手订单充 足，全年 40 亿+。9-10 月因为限电，订单有所下降，11 月限电因素消除，订单还没出来数 据，对全年的展望没有变化。1-9 月，14.6-14.7 亿净利润，扣非 12.7 亿左右。全年力争实 现扣非 16.7 亿，加上费用因素，18 亿-19 亿净利润。
展望明年，动力电池装备、PCB、高功率都有增长动能，IT 方面假设至少持平，其他产 品线暂不计算，明年也会有不错的增长。
Q:管理架构、事业群组做了梳理，介绍下?
18 年开始，在改革基础上进一步深化，产品考核下沉到产品线，扁平化做得很彻底， 取消了事业部。每一个产品都进行了战略梳理，有超过 100 个产品线。分类管理考核，原来 强调 ROE 和现金流，但是对新兴产品不友好，现在解决了这个问题。元器件要独立市场化 发展，下游应用要深耕。目前新的考核办法 Q4 已经开始实施，组织架构的调整 7 月就已经 到位。
Q:元器件要实现独立发展，中小功率、大功率目前研发情况?两个领域激光器自给率 情况?
垂直一体化发展一直是我们的思路，上游元器件我们都实现了自制，开始做得很早，很 多领域我们都是行业领先的。大量买奥普特是之前战略的问题，现在也进行了一定调整。今 年高功率光纤激光器，60%自给率，10 月份有 1000 台以上自制。我们是放弃了一些低端的 元器件市场，但是我们基本都是实现自给。
Q:IPG、锐科国产替代有很大的进步，价格竞争也比较激烈，如何看?
价格确实降了很多，以后还有向下空间，但是单纯打价格战不可持续。IPG，在 3W 瓦 以下都没有优势。我们的成本比锐科要高 10%，主要是我们规模小一些，主要对内，其次我 们要求不一样，锐科原来对应中低端市场，要求低，品质上做了一些牺牲，所以价格低，我 们对内要求就要更高。我们也会针对性的开发市场需要的一些产品。我们不会说只做高端不 做低端，会全方位的竞争。
Q:动力电池业务情况?
动力电池装备一开始做锂电池装备，跟联营激光在消费电子时代就开始了，大家基本是 齐头并进的关系。海目星、银河、先导、利元亨都做锂电设备。目前看，先导种类最全，竞 争力最强，我们属于第二梯队，彼此切入点都不一样，银河做整线也切入一些其他配套，我 们主要切入电芯和模组的焊接系统。产能上看，改革前团队不到 700 人，现在有 2000 人， 原来人少，都不敢接更多的单，明年订单至少 40 亿以上。基地的建设，在宜宾(拿了 250 亩地，一期 150 亩已经运营)和张家港(拿了 800 亩，一期建设 250 亩)都有基地，主要 为动力电池装备服务，兼顾高功率。
Q:光伏设备情况?
我们 2010 年就做了光伏设备公司，跟 48 所合作，当年就实现了盈利，做扩散炉、PECVD。 后来卖了 4 亿。现在来看公司做的还不够，是重点发展的赛道。原来跟帝尔激光做的产品差 不多，这次跟王所长再次合作。不光要做激光类设备，规划 PECVD 和扩散炉。光伏公司争 取明年有 5 亿收入。
Q:PCB 业务情况?
PCB 设备全球来看我们产品种类也是最全的，对手三菱只做激光钻孔，日立只做机械钻
孔等等，我们激光钻、机械钻、UA 的钻孔、LDI、HDI 电测试设备，今年新增订单有 60 亿， 交付 40 亿，明年结转估计有 20-30 亿。机械钻孔还是大头，占 60%，但是结构在改善。新 增需求来自于 PCB 国产化，国内的板厂都很赚钱，规模、能力都在提升。
Q:MiniLED 业务?
Mini 的单到 9 月有 7-8 亿。我们布局也比较早，也有先发优势。原来我们对 OLED 投 入很多，现在看有点不达预期，我们在 mini 上也有新产品研发，我们跟三安合作很早。
Q:对苹果业务的展望?如果苹果造车，我们还会占比很高吗?
确实有很多增长的点，苹果对我们设备需求近几年都是 30 亿左右，明年至少不会下降， 如果疫情得到很好控制，海外建厂对我们也是有增量。我们跟苹果客户粘性还是蛮强的，有 1000 人的销售服务团队，能不能分享到要看我们的响应能力。
Q:大功率再往上去做，会有更多应用空间吗?大功率发展目标是以市占率为主?
中低端功率市场都会兼顾，毕竟中低端市场是最大的，国内一年切割机卖 8-10 万台， 200-300 亿市场，我们份额只有 10 分之一。
Q:半导体业务进展情况?
公司跟半导体相关，子公司(?)，客户都是台积电、三星，去年收入有 4 亿。大族光 电，主要是 LED 焊线机，今年有 100%的增长，接近 4 亿收入，东山精密就买了 800 台，跟 木林森也在谈合作。也有做一些封测设备，解键合等，但是量不大，今年有 1 亿。#股票##价值投资日志[超话]#
董秘杜总
Q3 营收创历史新高，120 亿，全年预计 150 亿。IT 收入前三季度 25 亿，全年 30 亿+; 新能源前三季度 10.7 亿，全年 15-16 亿，目前在手订单 25 亿元;显示面板前三季度 13 亿， 全年 16 亿+;高功率前三季度 19 亿，全年 26-27 亿;PCB 前三季度 28.6 亿，在手订单充 足，全年 40 亿+。9-10 月因为限电，订单有所下降，11 月限电因素消除，订单还没出来数 据，对全年的展望没有变化。1-9 月，14.6-14.7 亿净利润，扣非 12.7 亿左右。全年力争实 现扣非 16.7 亿，加上费用因素，18 亿-19 亿净利润。
展望明年，动力电池装备、PCB、高功率都有增长动能，IT 方面假设至少持平，其他产 品线暂不计算，明年也会有不错的增长。
Q:管理架构、事业群组做了梳理，介绍下?
18 年开始，在改革基础上进一步深化，产品考核下沉到产品线，扁平化做得很彻底， 取消了事业部。每一个产品都进行了战略梳理，有超过 100 个产品线。分类管理考核，原来 强调 ROE 和现金流，但是对新兴产品不友好，现在解决了这个问题。元器件要独立市场化 发展，下游应用要深耕。目前新的考核办法 Q4 已经开始实施，组织架构的调整 7 月就已经 到位。
Q:元器件要实现独立发展，中小功率、大功率目前研发情况?两个领域激光器自给率 情况?
垂直一体化发展一直是我们的思路，上游元器件我们都实现了自制，开始做得很早，很 多领域我们都是行业领先的。大量买奥普特是之前战略的问题，现在也进行了一定调整。今 年高功率光纤激光器，60%自给率，10 月份有 1000 台以上自制。我们是放弃了一些低端的 元器件市场，但是我们基本都是实现自给。
Q:IPG、锐科国产替代有很大的进步，价格竞争也比较激烈，如何看?
价格确实降了很多，以后还有向下空间，但是单纯打价格战不可持续。IPG，在 3W 瓦 以下都没有优势。我们的成本比锐科要高 10%，主要是我们规模小一些，主要对内，其次我 们要求不一样，锐科原来对应中低端市场，要求低，品质上做了一些牺牲，所以价格低，我 们对内要求就要更高。我们也会针对性的开发市场需要的一些产品。我们不会说只做高端不 做低端，会全方位的竞争。
Q:动力电池业务情况?
动力电池装备一开始做锂电池装备，跟联营激光在消费电子时代就开始了，大家基本是 齐头并进的关系。海目星、银河、先导、利元亨都做锂电设备。目前看，先导种类最全，竞 争力最强，我们属于第二梯队，彼此切入点都不一样，银河做整线也切入一些其他配套，我 们主要切入电芯和模组的焊接系统。产能上看，改革前团队不到 700 人，现在有 2000 人， 原来人少，都不敢接更多的单，明年订单至少 40 亿以上。基地的建设，在宜宾(拿了 250 亩地，一期 150 亩已经运营)和张家港(拿了 800 亩，一期建设 250 亩)都有基地，主要 为动力电池装备服务，兼顾高功率。
Q:光伏设备情况?
我们 2010 年就做了光伏设备公司，跟 48 所合作，当年就实现了盈利，做扩散炉、PECVD。 后来卖了 4 亿。现在来看公司做的还不够，是重点发展的赛道。原来跟帝尔激光做的产品差 不多，这次跟王所长再次合作。不光要做激光类设备，规划 PECVD 和扩散炉。光伏公司争 取明年有 5 亿收入。
Q:PCB 业务情况?
PCB 设备全球来看我们产品种类也是最全的，对手三菱只做激光钻孔，日立只做机械钻
孔等等，我们激光钻、机械钻、UA 的钻孔、LDI、HDI 电测试设备，今年新增订单有 60 亿， 交付 40 亿，明年结转估计有 20-30 亿。机械钻孔还是大头，占 60%，但是结构在改善。新 增需求来自于 PCB 国产化，国内的板厂都很赚钱，规模、能力都在提升。
Q:MiniLED 业务?
Mini 的单到 9 月有 7-8 亿。我们布局也比较早，也有先发优势。原来我们对 OLED 投 入很多，现在看有点不达预期，我们在 mini 上也有新产品研发，我们跟三安合作很早。
Q:对苹果业务的展望?如果苹果造车，我们还会占比很高吗?
确实有很多增长的点，苹果对我们设备需求近几年都是 30 亿左右，明年至少不会下降， 如果疫情得到很好控制，海外建厂对我们也是有增量。我们跟苹果客户粘性还是蛮强的，有 1000 人的销售服务团队，能不能分享到要看我们的响应能力。
Q:大功率再往上去做，会有更多应用空间吗?大功率发展目标是以市占率为主?
中低端功率市场都会兼顾，毕竟中低端市场是最大的，国内一年切割机卖 8-10 万台， 200-300 亿市场，我们份额只有 10 分之一。
Q:半导体业务进展情况?
公司跟半导体相关，子公司(?)，客户都是台积电、三星，去年收入有 4 亿。大族光 电，主要是 LED 焊线机，今年有 100%的增长，接近 4 亿收入，东山精密就买了 800 台，跟 木林森也在谈合作。也有做一些封测设备，解键合等，但是量不大，今年有 1 亿。#股票##价值投资日志[超话]#
#拆解苹果擦屏布#
苹果的产品最大的不同就是可以心安理得的收智商税。
毫无疑问，苹果的产品做工确实是业内一流的。
但是也仅仅限于一流，顶尖绝对谈不上，毕竟它也是要量产的。
只要是量产的东西，多多少少会有瑕疵。
真正顶尖做工的东西，产量都是很小的，高要求造成良品率下降是必然的。
成本自然会非常高，价格也会非常高。
苹果的产品溢价能力是绝对高的，但是多出来的做工，我觉得不值这样的溢价。
就拿无线耳机来说，如果不是因为苹果对其他设备兼容性不好，airpods独占了一些功能的话，光轮音质，它怎么跟其他老品牌的音效耳机比，然而价格却并不便宜。
现在大批自媒体又开始吹这块擦屏布。
一块破布有什么好吹的，再怎么吹它不还是一块布吗？
能有什么高科技？别说是两块拼一块，就算是三块拼一块，也不止145块钱。
这个价格，我什么擦屏布买不到啊，这也值得大吹一波？
软文写可以，不要太离谱，行不？
吹过头了，就惹人厌了。
#微博新知博主#
苹果的产品最大的不同就是可以心安理得的收智商税。
毫无疑问，苹果的产品做工确实是业内一流的。
但是也仅仅限于一流，顶尖绝对谈不上，毕竟它也是要量产的。
只要是量产的东西，多多少少会有瑕疵。
真正顶尖做工的东西，产量都是很小的，高要求造成良品率下降是必然的。
成本自然会非常高，价格也会非常高。
苹果的产品溢价能力是绝对高的，但是多出来的做工，我觉得不值这样的溢价。
就拿无线耳机来说，如果不是因为苹果对其他设备兼容性不好，airpods独占了一些功能的话，光轮音质，它怎么跟其他老品牌的音效耳机比，然而价格却并不便宜。
现在大批自媒体又开始吹这块擦屏布。
一块破布有什么好吹的，再怎么吹它不还是一块布吗？
能有什么高科技？别说是两块拼一块，就算是三块拼一块，也不止145块钱。
这个价格，我什么擦屏布买不到啊，这也值得大吹一波？
软文写可以，不要太离谱，行不？
吹过头了，就惹人厌了。
#微博新知博主#
【苹果或与丰田合作造车】据外媒DigiTimes报道，苹果公司不久前刚刚与丰田讨论过潜在的合作伙伴关系，以求在2024年前后量产苹果汽车。相关的讨论细节并没有公布太多，有推测称双方这次会晤的主题是电池供应——尽管路透社曾经指出苹果可能正在自研电池设计。
抛开电池不谈，苹果2024年量产新车的计划也有些过于乐观，因为近期造车芯片的供应问题恐怕在那时很难彻底解决[思考] #苹果造车# #汽车资讯# #电动汽车#
抛开电池不谈，苹果2024年量产新车的计划也有些过于乐观，因为近期造车芯片的供应问题恐怕在那时很难彻底解决[思考] #苹果造车# #汽车资讯# #电动汽车#
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