选这本书，是因为闹书荒、觉得自己该添新书来读的时候，看到在某图书平台，这本《人性的因素》俨然高居榜首，销量很高。于是，也不管谁推荐过，强烈的好奇心让我把她买回来。
这本被马尔克斯誉为完美的小说，是作者对人性的探讨。
小说写的是一名双面间谍的故事，可是情节却并非这类题材惯见的惊险刺激、跌宕起伏的那种，更多是在写他的日常生活，日复一日，可以精确到时间点的按部就班的节奏，是妻儿围绕的平淡日子。
这种平凡的幸福，就是主人公想拥有的。而间谍的身份，和他的妻子在当时环境的特殊性，不容许他拥有。他不得不最终做出选择。
而书的结局，戛然而止，却让读者都明白那种感受，瞬间清醒得觉得，自己也曾有过这样极无奈的瞬间。
作者格林是一位曾21次诺贝尔文学奖提名的传奇大师，被誉为20世纪大师级作家。他一生游历于很多战乱之地，曾任职于英国军情六处，从事间谍工作，并以此为背景创作小说，关注人灵魂深处的挣扎于救赎、内心的道德和精神斗争。
这本书中矛盾而复杂的内心挣扎，人与人之间感情的现实与无奈，还有让人有点透不过气来的冷漠，我想，都是以格林在游历战乱之地时所见所感为创作基础的。他亲眼所见这些挣扎与选择，理解得如此透彻，所以可以写出这一部被誉为完美的小说。
对主人公卡瑟尔，书的末尾形容他的处境和心境，很到位：他用一种她简直辨认不出的声音重复道——一个已无法确定还能等到春天的老人。就算透过纸张，读者也能领会到那种凄凉，那种主人公心目中的春天太遥远太遥远、永远都不会再来的失落。而这结果，是他遵从自己善良的心所选择的。
越来越觉得，天下最难以琢磨的，其实莫过于人性。在同一个人身上，残忍、恐怖、冷漠、无力、天真、自由、保守、善良、悲悯、爱，其实都有可能同时存在。人性的因素太过复杂，也许见过经历过最不堪的事情、体会过那种做出选择的挣扎和焦虑，才能更理解他人做出的种种选择。
有时候，评论一个人的人性好坏，其实并不是绝对的。除了极端的善和清晰的恶，我们普通人的身上，往往充满了复杂的矛盾，好与坏、善与恶，是有可能同时存在的。
#读书笔记##好书推荐# https://t.cn/R2WxaNQ
这本被马尔克斯誉为完美的小说，是作者对人性的探讨。
小说写的是一名双面间谍的故事，可是情节却并非这类题材惯见的惊险刺激、跌宕起伏的那种，更多是在写他的日常生活，日复一日，可以精确到时间点的按部就班的节奏，是妻儿围绕的平淡日子。
这种平凡的幸福，就是主人公想拥有的。而间谍的身份，和他的妻子在当时环境的特殊性，不容许他拥有。他不得不最终做出选择。
而书的结局，戛然而止，却让读者都明白那种感受，瞬间清醒得觉得，自己也曾有过这样极无奈的瞬间。
作者格林是一位曾21次诺贝尔文学奖提名的传奇大师，被誉为20世纪大师级作家。他一生游历于很多战乱之地，曾任职于英国军情六处，从事间谍工作，并以此为背景创作小说，关注人灵魂深处的挣扎于救赎、内心的道德和精神斗争。
这本书中矛盾而复杂的内心挣扎，人与人之间感情的现实与无奈，还有让人有点透不过气来的冷漠，我想，都是以格林在游历战乱之地时所见所感为创作基础的。他亲眼所见这些挣扎与选择，理解得如此透彻，所以可以写出这一部被誉为完美的小说。
对主人公卡瑟尔，书的末尾形容他的处境和心境，很到位：他用一种她简直辨认不出的声音重复道——一个已无法确定还能等到春天的老人。就算透过纸张，读者也能领会到那种凄凉，那种主人公心目中的春天太遥远太遥远、永远都不会再来的失落。而这结果，是他遵从自己善良的心所选择的。
越来越觉得，天下最难以琢磨的，其实莫过于人性。在同一个人身上，残忍、恐怖、冷漠、无力、天真、自由、保守、善良、悲悯、爱，其实都有可能同时存在。人性的因素太过复杂，也许见过经历过最不堪的事情、体会过那种做出选择的挣扎和焦虑，才能更理解他人做出的种种选择。
有时候，评论一个人的人性好坏，其实并不是绝对的。除了极端的善和清晰的恶，我们普通人的身上，往往充满了复杂的矛盾，好与坏、善与恶，是有可能同时存在的。
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#什么叫对冲基金#
1.阿尔法是什么我们都知道，一个人的命运，当然要靠自我奋斗，但也要考虑历史的进程。 股票也是同样。 在股票随着大盘起落的过程中，分析师们把每只股票的收益（股票的命运）做个拆分，与大盘同涨同跌的那部分收益来源叫做贝塔β（历史的进程），上市公司完全因为自身经营能力而带来的独特收益来源叫做阿尔法α（自我奋斗）。那么我们得到了如下公式：股票或股票组合的收益=α+β换个角度看，阿尔法（α）实际上指的就是某一股票或者一个股票组合，超过市场平均收益（β）的部分，所以，α又叫超额回报，就是超过市场表现的回报。
2.阿尔法策略又是什么？我们都知道，经济的起落和市场的涨跌是不确定的。但市场里总有一些像茅台和腾讯这样的好公司，无论经济好坏都能领先于其他公司，在股票市场上涨的时候总能比其他股票多涨一些，在股票市场下跌的时候总能比其他股票少跌一些。那么我们如何抓住这样的投资机会，而不受大盘起落的影响呢？
聪明人想出了办法，只要买入这个股票或股票组合后，把这里面的市场波动贝塔β那部分剔除掉不就好了？ 那么如何做呢？买入股票或股票组合，同时用股指期货等方法做空相应的市场指数。我们把上一段的公式简单变化下就能很清晰的看出来：α=股票或股票组合的收益（买入股票或股票组合行为）-β（做空相应市场指数的行为）这样我们就剔除掉了市场波动的影响，只保留了股票组合本身的独特收益。这种策略就被对冲基金们称之为阿尔法（α）策略。
3.α策略组合中，为什么同时一多一空大多数情况，个股会随着市场因素齐涨齐跌。但是，一些股票或股票组合会比市场多涨一些或者少跌一些。基金经理的初衷是抓住优质股票超过市场收益的部分，把市场因素（公式里的β）排除在外，无论市场何去何从，都会有正向收益。所以需要在做多的同时，通过做一个空头，把市场本身的风险屏蔽掉，只留下投资组合超越市场的这部分收益。
我举个栗子，请大家脑补一下划船比赛的情景。选手自身能力是主观因素，刮风带来的风向风速是客观因素，这两个因素都会影响选手们的最终成绩。客观因素是相同的，是外部因素，我们理解为β；选手能力各有千秋，是主观因素α，选手最终的成绩就是α加上β。和划船相同，一只股票或一个股票组合的涨跌，也是α和β两个因素共同影响的结果。
实际中，β会持续扰乱，时涨时跌，就像划船会时而顺风、时而逆风。此时，基金经理开发了α策略，通过一些金融工具去做空，把风的影响全部对冲掉，波澜复杂的大海变成了一个平静的湖面，没有风，只有这个基金经理在奋力地划着，基金的业绩涨跌再也不受风和水的影响。这就是为什么，基金经理要同时一多一空。
4.α策略是怎么赚钱的从本质上来说，α策略挣的是多头持仓组合与空头持仓组合之间的差价，当价差越来越大挣得钱也越来越多。
我们看这个图上的这个例子，左边多头的部分，基金经理在1月以沪深300指数权重为基础上调整权重，多买了一些茅台，招商银行等股票，成为一个新组合。六个月后，持有的多头新组合涨了50%，也就是多头挣了50%的收益。 上图右边，基金经理在1月做空了沪深300股指期货（这里假设期货价格等于现在的价格，是平值）。
到6月份，股指期货也涨了40%，那么在空头部分，由于基金经理是做空，所以亏了40%。 我们对收益进行结算，带入真实金额。
上图右边实线是多头的部分，赚了50%，100万元本金赚50万元；虚线是空头部分，跌了40%，用100万元的仓位亏了40万元；最终结果净赚10万元。实际上α策略的收益，就是从开仓到结束，多头部分比空头部分多赚的10万元。同理，如果市场下跌，但是由于基金经理持仓的多头组合里的个股很优质，下跌的幅度比市场下跌的幅度小，这时做空股指期货的盈利就会比组合持仓下跌亏损的要多，一样是正收益。
5.α策略的潜在风险α策略也不是稳赚不亏的。假设基金经理由于判断失误，多头组合中调入了乐视网和暴风集团等事后看大跌特跌的股票，导致持有多头的组合最终只涨了10%；但空头依然是做空沪深300股指期货。
6个月后，同样空头亏了40%，多头只挣10%，结算出来整个组合反而亏了30%。
6.α策略的产品要不要买大家需要注意的是，虽然α策略在市场遇到逆风的过程中，收益会比传统股票策略好，但是股市长期看是上涨的、顺风的，把市场上期上涨这个因素给对冲掉，会造成大幅降低长期收益的结果，真的剔除掉市场长期上涨的因素只看股票超额收益，稳定是稳定了，但长期业绩很可能最终还跑不过通胀，因此阿尔法策略也不是完美的。
所以我们新竹理财在为高净值客户配置的时候，更多考虑到的是α策略可以让投资组合收益来源多元化的作用，或者是在预计未来一段时间市场可能会普跌的环境下，选择优秀的α策略私募基金创造一些潜在的回报，不会在大部分时间把客户的大部分资金配置比例在α策略的产品上。
毕竟“经济长期看会增长，股市长期看会上涨”，这才是我们在投资中最确定的事，不是吗？
1.阿尔法是什么我们都知道，一个人的命运，当然要靠自我奋斗，但也要考虑历史的进程。 股票也是同样。 在股票随着大盘起落的过程中，分析师们把每只股票的收益（股票的命运）做个拆分，与大盘同涨同跌的那部分收益来源叫做贝塔β（历史的进程），上市公司完全因为自身经营能力而带来的独特收益来源叫做阿尔法α（自我奋斗）。那么我们得到了如下公式：股票或股票组合的收益=α+β换个角度看，阿尔法（α）实际上指的就是某一股票或者一个股票组合，超过市场平均收益（β）的部分，所以，α又叫超额回报，就是超过市场表现的回报。
2.阿尔法策略又是什么？我们都知道，经济的起落和市场的涨跌是不确定的。但市场里总有一些像茅台和腾讯这样的好公司，无论经济好坏都能领先于其他公司，在股票市场上涨的时候总能比其他股票多涨一些，在股票市场下跌的时候总能比其他股票少跌一些。那么我们如何抓住这样的投资机会，而不受大盘起落的影响呢？
聪明人想出了办法，只要买入这个股票或股票组合后，把这里面的市场波动贝塔β那部分剔除掉不就好了？ 那么如何做呢？买入股票或股票组合，同时用股指期货等方法做空相应的市场指数。我们把上一段的公式简单变化下就能很清晰的看出来：α=股票或股票组合的收益（买入股票或股票组合行为）-β（做空相应市场指数的行为）这样我们就剔除掉了市场波动的影响，只保留了股票组合本身的独特收益。这种策略就被对冲基金们称之为阿尔法（α）策略。
3.α策略组合中，为什么同时一多一空大多数情况，个股会随着市场因素齐涨齐跌。但是，一些股票或股票组合会比市场多涨一些或者少跌一些。基金经理的初衷是抓住优质股票超过市场收益的部分，把市场因素（公式里的β）排除在外，无论市场何去何从，都会有正向收益。所以需要在做多的同时，通过做一个空头，把市场本身的风险屏蔽掉，只留下投资组合超越市场的这部分收益。
我举个栗子，请大家脑补一下划船比赛的情景。选手自身能力是主观因素，刮风带来的风向风速是客观因素，这两个因素都会影响选手们的最终成绩。客观因素是相同的，是外部因素，我们理解为β；选手能力各有千秋，是主观因素α，选手最终的成绩就是α加上β。和划船相同，一只股票或一个股票组合的涨跌，也是α和β两个因素共同影响的结果。
实际中，β会持续扰乱，时涨时跌，就像划船会时而顺风、时而逆风。此时，基金经理开发了α策略，通过一些金融工具去做空，把风的影响全部对冲掉，波澜复杂的大海变成了一个平静的湖面，没有风，只有这个基金经理在奋力地划着，基金的业绩涨跌再也不受风和水的影响。这就是为什么，基金经理要同时一多一空。
4.α策略是怎么赚钱的从本质上来说，α策略挣的是多头持仓组合与空头持仓组合之间的差价，当价差越来越大挣得钱也越来越多。
我们看这个图上的这个例子，左边多头的部分，基金经理在1月以沪深300指数权重为基础上调整权重，多买了一些茅台，招商银行等股票，成为一个新组合。六个月后，持有的多头新组合涨了50%，也就是多头挣了50%的收益。 上图右边，基金经理在1月做空了沪深300股指期货（这里假设期货价格等于现在的价格，是平值）。
到6月份，股指期货也涨了40%，那么在空头部分，由于基金经理是做空，所以亏了40%。 我们对收益进行结算，带入真实金额。
上图右边实线是多头的部分，赚了50%，100万元本金赚50万元；虚线是空头部分，跌了40%，用100万元的仓位亏了40万元；最终结果净赚10万元。实际上α策略的收益，就是从开仓到结束，多头部分比空头部分多赚的10万元。同理，如果市场下跌，但是由于基金经理持仓的多头组合里的个股很优质，下跌的幅度比市场下跌的幅度小，这时做空股指期货的盈利就会比组合持仓下跌亏损的要多，一样是正收益。
5.α策略的潜在风险α策略也不是稳赚不亏的。假设基金经理由于判断失误，多头组合中调入了乐视网和暴风集团等事后看大跌特跌的股票，导致持有多头的组合最终只涨了10%；但空头依然是做空沪深300股指期货。
6个月后，同样空头亏了40%，多头只挣10%，结算出来整个组合反而亏了30%。
6.α策略的产品要不要买大家需要注意的是，虽然α策略在市场遇到逆风的过程中，收益会比传统股票策略好，但是股市长期看是上涨的、顺风的，把市场上期上涨这个因素给对冲掉，会造成大幅降低长期收益的结果，真的剔除掉市场长期上涨的因素只看股票超额收益，稳定是稳定了，但长期业绩很可能最终还跑不过通胀，因此阿尔法策略也不是完美的。
所以我们新竹理财在为高净值客户配置的时候，更多考虑到的是α策略可以让投资组合收益来源多元化的作用，或者是在预计未来一段时间市场可能会普跌的环境下，选择优秀的α策略私募基金创造一些潜在的回报，不会在大部分时间把客户的大部分资金配置比例在α策略的产品上。
毕竟“经济长期看会增长，股市长期看会上涨”，这才是我们在投资中最确定的事，不是吗？
若岁月静好，那就颐养身心；若时光阴暗，那就多些历练。生命中最困惑的，不是没人懂你，而是你不懂自己。没有放弃，怎能拥有；不守寂寞，岂见繁华。曾经再美，不过一纸空谈；脚下艰难，却是直指明天。命运给予你的，无论好坏，皆需认真面对、坦然应对，有遗憾才叫生活，有瑕疵才算真实。 https://t.cn/RJyafnQ
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