【机构观点】海缆：海风需求旺盛，原料铜期指创年内新低

1、驱动因素：2近期，沪铜指数创年内新低，较年内高点下跌约28%。根据太阳电缆互动表示，公司产品主要原材料为铜、铝、电缆料等，其中铜材料占公司产品总成本约80%左右。

2、高盛下调铜价预期

22年7月12日晚消息，高盛预计，在未来3/6/12个月，铜的均价分别为6700美元/吨、7600美元/吨、9000美元/吨（之前为8650美元/吨、1.05万美元/吨、1.2万美元/吨）。

3、电缆企业业绩高增

22年7月12日晚，太阳电缆预告半年度业绩，归母净利润9142.08万元至9692.81万元，同比增长66%—76%，扣非净利润7741.90万元至8369.62万元，同比增长85%—100%。

4、海缆需求旺盛格局延续

根据公开数据，截至6月，福建、广东、浙江、广西等沿海省份“十四五”海上风电发展规划相继出炉，各沿海省份海上风电开发目标已超过了50GW。业内人士表示，今年整个海上的招标预计在15GW以上，明年海风交付在14-15GW级别。

5、行业空间

机构对“十四五”期间海风装机、造价以及海缆成本占比做出假设，计算得到2022~2025年海缆市场规模从90.56增长至349.74亿元，年均复合增速达56.89%。

6、超高压/柔直送出方案

在大型化、远海化、规模化的趋势下，出于经济性考虑，海风送出工程方案将逐步由35kV交流（阵列海缆）+220kV交流（送出海缆）组合转向66kV交流+330kV交流、66kV交流+500kV交流组合，大规模、长输送距离的项目甚至会采用高压柔性直流送出方案。

7、相关标的

根据中商情报网，中天科技（37%）、东方电缆（33%）和亨通光电（17%）占据市场约90%的份额；汉缆股份和宝胜股份通过近几年的扩产及接单，不断扩大自身规模，目前市占率分别达7%、5%。三梯队的海缆厂商（万达海缆、太阳电缆、起帆电缆）仍处于扩产期，尚未获得较大市场份额。

7月13日

星期三

农历六月十五

1. 国家发改委：放开放宽除个别超大城市外的落户限制，全面取消城区常住人口300万以下的城市落户限制，试行以经常居住地登记户口制度。

2. 中国成品油价“二连跌”，92、95号汽油、0号柴油每升分别下调0.28、0.30、0.29元，多地92号汽油将重回“八元时代”。

3. 6月末广义货币(M2)同比增长11.4%，增速比上年同期高2.8个百分点，创近年新高。

4. 香港公务员2022至2023年度薪酬统一上调2.5%，生效日期追溯至2022年4月1日。

5. 发改委:严格限制新建超高层建筑，不得新建500米以上建筑。

6. 安徽蚌埠：对村镇银行客户开展先行垫付，首批对象为5万元以下客户。

7. 江浙5家上市银行上半年净利增速超20%，杭州银行增逾31%领跑。

8. 启动征名，中国首颗综合性太阳探测卫星将于10月发射。

9. 欧盟：再次提供10亿欧元给乌克兰，用以确保该国关键基础设施的正常运行；再次下调今年经济增长的预期。

10. 逆差扩大外储下降，印度央行推出国际贸易卢比结算机制，立即生效。

11. 20年来首次！欧元兑美元首次跌至1:1，美元指数创近20年新高。

12. 欧盟正式批准克罗地亚从明年起使用欧元。

【心语】命运要你成长的时候，总会安排一些让你不顺心的人或事刺激你，这是规律。

【#2023亚洲杯24强出炉# ：伊日韩澳在列 国足港队首次齐参赛】
昨夜今晨，2023年亚洲杯预选赛结束了最后一轮较量，24支参赛球队正式确定。

入围2023年亚洲杯正赛的球队（按亚足联排名）分别是：伊朗（1）、日本（2）、韩国（3）、澳大利亚（4）、沙特阿拉伯（5）、卡塔尔（6）、阿联酋（7）、伊拉克（8）、阿曼（9）、中国（10）、乌兹别克斯坦（11）、叙利亚（12）、巴林（13）、约旦（14）、吉尔吉斯斯坦（15）、越南（16）、黎巴嫩（17）、巴勒斯坦（18）、印度（19）、泰国（21）、塔吉克斯坦（22）、中国香港（26）、马来西亚（30）、印度尼西亚（34）

虽然在小组赛第3轮负于印度，但是2胜1负的中国香港依然以成绩更好的小组第二的身份晋级亚洲杯正赛。自1968年伊朗亚洲杯以来，中国香港还未曾入围决赛圈。在历史上，他们共有四次参加亚洲杯正赛的经历。值得一提的是，本届亚洲杯第一次出现中国和中国香港一同参赛的情况。

受疫情影响，原计划于明年6月-7月在中国开幕的2023年亚洲杯将异地举办，新的比赛地点目前尚未确定。