鸿日达值得申购吗?
第一,基本资料:
1.发行价14.60元,发行市盈率52.86倍。
2.公司自2019年以来每股收益分别为(元):0.25;0.4;0.4。今年中期每股收益为0.17元。预计2022年1-9月业绩略增,归属净利润约4150万元至4300万元,同比上升2.76%至6.48%。
3.公司主要从事精密连接器的研发、生产及销售,产品主要为卡类连接器、I/O连接器、耳机连接器、电池连接器及其他连接器,应用于手机,耳机、数据线等手机周边产品,电脑及其他消费电子产品。卡类连接器是公司最主要的产品。
第二,综合评估:
一)优势:
公司客户包括闻泰科技、传音控股、小米、伟创力、天珑科技、华勤、小天才、TCL、中兴通讯等。其中,其前两大客户为闻泰科技和传音控股。
二)隐忧:
1.应收账款高企。
2.毛利率有波动,2021年毛利率下滑,且产品毛利率低于同业均值两三个百分点。
3.连接器产品单价持续下降。2018年至2021年,连接器单价分别为0.31元/件、0.29元/件、0.28元/件、0.24元/件,其中,卡类连接器单价分别0.36元/件、0.31元/件、0.27元/件、0.26元/件。
4.研发费用低于同行业,近六年未取得任何发明专利。
5.公司精密机构件产能利用率2019年至2021年分别为96.66%、77.01%、75.32%,逐年递减。
6.负债率较高,营收规模较小,市占率不足1%。
三)研判:
玩连接器的企业很多,主要原因,一方面消费电子市场快速发展,对连接器需求大,引来各路资本一拥而上;另一方面,产品技术门槛低,进入容易。鸿日达也属于蜂拥而入的企业之一。
消费电子增速在2019年到2020年之间,掀起一波高潮,但好日子并没有持续。这从鸿日达的营收和净利润增速变化上,可以看得一目了然。
2019年到2020年,公司无论营收,还是净利润,都实现了大幅提升。然而,这种势头并没有继续保持,随着智能终端出货量放缓,2020年到2021年,公司的营收和净利润增速也严重放缓。
不仅增速放缓,而且由于市场竞争非常激烈,公司产品主要客户为ODM厂商,属于中低端市场,因此,公司不得不依靠价格战巩固和拓展市场,这导致公司主要产品的单价持续下降。
从基本面看,公司存货规模较大,应收账款高企,负债率较高,产品单一,目前利润主要靠连接器产品的销售,精密机构件销量不大,业绩贡献较小。当然,精密机构件单价持续上涨,份额逐步提升,是未来值得期待的业绩增长点。
鸿日达上市首日走势,或将翻版主业同为连接器的维峰电子上市首日走势。维峰电子发行市盈率60.38倍,结果上市首日平开破发,虽然有惊无险,且最大涨幅达26.65%,但60倍发行市盈率应当是这类股票价格的平衡点。公司发行市盈率52.86倍,因此,上市首日可能有点溢价,但发行市盈率太高,溢价空间不会很大。
第三,建议:申购。#股票#
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2.公司自2019年以来每股收益分别为(元):0.25;0.4;0.4。今年中期每股收益为0.17元。预计2022年1-9月业绩略增,归属净利润约4150万元至4300万元,同比上升2.76%至6.48%。
3.公司主要从事精密连接器的研发、生产及销售,产品主要为卡类连接器、I/O连接器、耳机连接器、电池连接器及其他连接器,应用于手机,耳机、数据线等手机周边产品,电脑及其他消费电子产品。卡类连接器是公司最主要的产品。
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一)优势:
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1.应收账款高企。
2.毛利率有波动,2021年毛利率下滑,且产品毛利率低于同业均值两三个百分点。
3.连接器产品单价持续下降。2018年至2021年,连接器单价分别为0.31元/件、0.29元/件、0.28元/件、0.24元/件,其中,卡类连接器单价分别0.36元/件、0.31元/件、0.27元/件、0.26元/件。
4.研发费用低于同行业,近六年未取得任何发明专利。
5.公司精密机构件产能利用率2019年至2021年分别为96.66%、77.01%、75.32%,逐年递减。
6.负债率较高,营收规模较小,市占率不足1%。
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玩连接器的企业很多,主要原因,一方面消费电子市场快速发展,对连接器需求大,引来各路资本一拥而上;另一方面,产品技术门槛低,进入容易。鸿日达也属于蜂拥而入的企业之一。
消费电子增速在2019年到2020年之间,掀起一波高潮,但好日子并没有持续。这从鸿日达的营收和净利润增速变化上,可以看得一目了然。
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三)研判:
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2019年到2020年,公司无论营收,还是净利润,都实现了大幅提升。然而,这种势头并没有继续保持,随着智能终端出货量放缓,2020年到2021年,公司的营收和净利润增速也严重放缓。
不仅增速放缓,而且由于市场竞争非常激烈,公司产品主要客户为ODM厂商,属于中低端市场,因此,公司不得不依靠价格战巩固和拓展市场,这导致公司主要产品的单价持续下降。
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3.公司主要从事精密连接器的研发、生产及销售,产品主要为卡类连接器、I/O连接器、耳机连接器、电池连接器及其他连接器,应用于手机,耳机、数据线等手机周边产品,电脑及其他消费电子产品。卡类连接器是公司最主要的产品。
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2019年到2020年,公司无论营收,还是净利润,都实现了大幅提升。然而,这种势头并没有继续保持,随着智能终端出货量放缓,2020年到2021年,公司的营收和净利润增速也严重放缓。
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#百日行动##广西警事##柳州警事#【“一号行动”涤荡“两个轮子”上的邪祟 柳州市公安局重拳打击“两电”犯罪扫描】电动车是人民群众出行的主要工具,柳州市目前两轮电动自行车的拥有量为100多万辆。拥有量大,需求量大,收赃、销赃快,也使电动车成为一些不法之徒眼中的“肥肉”。为了深入推进夏季治安打击整治“百日行动”,遏制柳州盗窃电动车及电瓶案件高发势头,营造良好的社会治安境,2022年9月1日起,柳州市公安局启动打击整治“两电”违法犯罪“一号行动”,在全市范围内开展为期三个月的专项行动,以雷霆之势重拳打击整治打击整治“两电”违法犯罪。
全方位加大巡控力度,柳州市公安局加强社会治安要素的管控,严格落实 “1、3、5”快速反应工作机制,巡警、辖区派出所及各警种的警力采取车巡、步巡相结合、白天晚上不间断巡逻的模式,加大对街面、背街小巷的巡防力度,做到“白天见警察,晚上见警灯”。各分、县局根据场所、行业特点,对“人、地、物、事、组织”和“吃、住、行、消、乐”等治安要素信息全面采集,对辖区的废品收购站、旧货市场、电动车维修门店及零配件销售点等逐一开展治安检查并完善备案,依法铲除收赃窝点,全面整治二手电动车及废旧物品回收市场,进一步从销售回收源头堵塞犯罪分子销赃途径。
全方位、高强度的巡控,效果明显,群众的防范意识增强了,警方的出、处出警更快了。8月31日凌晨3时20分许,城中公安分局柳东派出所组织警力开展巡逻,在阳光一百小区附近发现6人骑着3辆改装电动车,车上放着好几块电瓶,巡逻警力遂立即展开追击,几人见状当即加速驶离,巡逻警力立即呼叫支援。值班民警根据巡逻警力提供的嫌疑人逃跑方向展开追击,在晨华路某小区十字路口处发现一辆电动车翻车,车上两人快速逃窜,经过400米的追逐,民警在该小区停车场内抓获其中一名嫌疑人,并缴获作案车辆一辆,追回被盗电动车电瓶2个。9月2日凌晨5点,鱼峰公安分局天马派出所民警接到某小区保安报警,称有6名年轻男子在小区门卫处闹事。5分钟后,民警赶赴现场,经了解,6名男子是该小区住户,当天凌晨他们骑改装的电动车搬运物品回小区,保安感觉几人行动可疑,随后报警。民警要检查时发现6名男子用改装电动车运进来的东西是电瓶。随即对6名男子进行询问,6名男子支支吾吾答不上来,欲溜走时,被民警全部控制。民警将6人带回派出所进一步调查,后经审讯,该6名男子是一个盗窃电动车电瓶的团伙。
科技赋能提高作战效能,行动中,柳州市公安局注重以科技促打防,各分县局、基层所队注重发挥天网工程、“雪亮工程”、“亡羊补牢”工程等信息化建设资源优势,用好专业技术手段,全力支撑实战,打防效能进一步提升。城中公安分局启动自发研制的智慧作战体系,将情报指挥、图侦、刑侦、网技、治安、经侦、禁毒、法制等8个警种部门的基础信息进行整合,对人车轨迹、手机轨迹、社会监控等相关信息进行分析研判,对犯罪嫌疑人的身份信息、落脚点、作案区域和时间等分析研判,各警种部门将案件的分析研判成果及时向基层所队推送,为基层所队确定打击重点、制定打击对策、精准实施打击提供有力支撑。柳北公安分局和柳江公安分局成立“猎鼠突击队”,集合各业务部门精干警力,依托跨战区合成作战模式挂图作战,对辖区案件高发部位进行数据分析,开展案件深度研判和串并工作,及时发现案件线索和防控漏洞,形成精确打击合力。
8月30日上午11时许,家住融安县浮石镇东江村村民罗先生向警方称:他于8月24日零时左右停放在家门口的一辆二轮电动车被盗。融安警方立即组织开展侦查工作。民警经调取附近公共视频查看,发现当日凌晨4时许,两名年轻男子将罗先生的电动车盗走,参与作案的还有另两名男子,该4名嫌疑人作案得手后趁夜色驾车一直沿209国道往大良方向逃走。柳州市公安局各相关警种、部门同步上案,协力侦查,通过“天网”监控系统锁定了4名犯罪嫌疑人的图像信息和逃跑轨迹,通过相关信息系统确定了其身份信息及落脚点。最终确定,4名犯罪嫌疑人当日盗窃得手后,沿209国道往柳州市方向逃窜,最后消失在柳州市柳北区的一小区内。市公安局指挥协调柳北和融安警方的警力展开了追踪侦查,于9月1日,在柳北区一小区内将骆某等4名嫌疑人成功抓获,缴获赃物电动车一辆、电瓶3个。
科技赋能,大大提高了警方防范打击的精准度。行动开展以来,截止目前,柳州全市公安机关共破获“两电”案件120多起,抓获违法犯罪嫌疑人310多名。
破案追赃温暖群众心,9月4日,在柳州市公安局河西工业园派出所里,市民李女士将一面印着“破案神速 一心为民”的锦旗送给了派出所民警。
李女士9月2日被盗走一辆电动车,9月3日民警便抓获了犯罪嫌疑人,并缴获被盗电动车,9月4日,民警将追缴回来的电动车返还李女士。对警方的快速破案,李女士以送上锦旗的方式表达了自己的深深谢意。
快速破案,全力追赃,尽早退赃,是柳州市公安局在此次专项打击整治行动中对各单位的要求。“两电”案件案值小,销赃快,案件高发,群众对此深恶痛绝。行动中,针对盗窃人员盗窃电动车得手后,很快就出手销赃而且迅速拆解车辆等情况,柳州市公安局各单位、部门按照“追团伙、挖链条”的要求,对收、改、销赃车的涉案相关人员进行重点排查监控,对涉嫌违法犯罪的人员进行处理。行动以来,共排查收购、电动车维修门店及零配件销售点等600多家,抓获涉案嫌疑人90多名。
针对犯罪团伙对收来的电动车及电瓶进行挫号、改装后才再次销售的情况,柳州警方加强与电动车生产、销售厂家进行联系,做好车辆及电瓶的号码的认定工作,确保退赃时准确地将收缴的赃车及电瓶退还被盗车主。今年9月,柳北公安分局打掉了一个集非法“盗、改、销、制、售”电动车于一体的犯罪团伙,抓获犯罪嫌疑人15名、违法人员3名,查获被盗电动车40余辆、伪造成套车辆手续18套、假车牌600余张、假行驶证20000余张。为了尽早将被盗车辆退还受害人,办案民警加班加点,多方联系,对30多辆被改装过的被盗车辆信息进行了认真核实,确定“身份”。
破案、追赃、退赃,赢得了群众的高度赞誉。行动以来,柳州市公安局各单位共举办退赃仪式26场,退回被盗窃车辆107辆,电瓶220个,收到群众致谢锦旗80多面。
全方位加大巡控力度,柳州市公安局加强社会治安要素的管控,严格落实 “1、3、5”快速反应工作机制,巡警、辖区派出所及各警种的警力采取车巡、步巡相结合、白天晚上不间断巡逻的模式,加大对街面、背街小巷的巡防力度,做到“白天见警察,晚上见警灯”。各分、县局根据场所、行业特点,对“人、地、物、事、组织”和“吃、住、行、消、乐”等治安要素信息全面采集,对辖区的废品收购站、旧货市场、电动车维修门店及零配件销售点等逐一开展治安检查并完善备案,依法铲除收赃窝点,全面整治二手电动车及废旧物品回收市场,进一步从销售回收源头堵塞犯罪分子销赃途径。
全方位、高强度的巡控,效果明显,群众的防范意识增强了,警方的出、处出警更快了。8月31日凌晨3时20分许,城中公安分局柳东派出所组织警力开展巡逻,在阳光一百小区附近发现6人骑着3辆改装电动车,车上放着好几块电瓶,巡逻警力遂立即展开追击,几人见状当即加速驶离,巡逻警力立即呼叫支援。值班民警根据巡逻警力提供的嫌疑人逃跑方向展开追击,在晨华路某小区十字路口处发现一辆电动车翻车,车上两人快速逃窜,经过400米的追逐,民警在该小区停车场内抓获其中一名嫌疑人,并缴获作案车辆一辆,追回被盗电动车电瓶2个。9月2日凌晨5点,鱼峰公安分局天马派出所民警接到某小区保安报警,称有6名年轻男子在小区门卫处闹事。5分钟后,民警赶赴现场,经了解,6名男子是该小区住户,当天凌晨他们骑改装的电动车搬运物品回小区,保安感觉几人行动可疑,随后报警。民警要检查时发现6名男子用改装电动车运进来的东西是电瓶。随即对6名男子进行询问,6名男子支支吾吾答不上来,欲溜走时,被民警全部控制。民警将6人带回派出所进一步调查,后经审讯,该6名男子是一个盗窃电动车电瓶的团伙。
科技赋能提高作战效能,行动中,柳州市公安局注重以科技促打防,各分县局、基层所队注重发挥天网工程、“雪亮工程”、“亡羊补牢”工程等信息化建设资源优势,用好专业技术手段,全力支撑实战,打防效能进一步提升。城中公安分局启动自发研制的智慧作战体系,将情报指挥、图侦、刑侦、网技、治安、经侦、禁毒、法制等8个警种部门的基础信息进行整合,对人车轨迹、手机轨迹、社会监控等相关信息进行分析研判,对犯罪嫌疑人的身份信息、落脚点、作案区域和时间等分析研判,各警种部门将案件的分析研判成果及时向基层所队推送,为基层所队确定打击重点、制定打击对策、精准实施打击提供有力支撑。柳北公安分局和柳江公安分局成立“猎鼠突击队”,集合各业务部门精干警力,依托跨战区合成作战模式挂图作战,对辖区案件高发部位进行数据分析,开展案件深度研判和串并工作,及时发现案件线索和防控漏洞,形成精确打击合力。
8月30日上午11时许,家住融安县浮石镇东江村村民罗先生向警方称:他于8月24日零时左右停放在家门口的一辆二轮电动车被盗。融安警方立即组织开展侦查工作。民警经调取附近公共视频查看,发现当日凌晨4时许,两名年轻男子将罗先生的电动车盗走,参与作案的还有另两名男子,该4名嫌疑人作案得手后趁夜色驾车一直沿209国道往大良方向逃走。柳州市公安局各相关警种、部门同步上案,协力侦查,通过“天网”监控系统锁定了4名犯罪嫌疑人的图像信息和逃跑轨迹,通过相关信息系统确定了其身份信息及落脚点。最终确定,4名犯罪嫌疑人当日盗窃得手后,沿209国道往柳州市方向逃窜,最后消失在柳州市柳北区的一小区内。市公安局指挥协调柳北和融安警方的警力展开了追踪侦查,于9月1日,在柳北区一小区内将骆某等4名嫌疑人成功抓获,缴获赃物电动车一辆、电瓶3个。
科技赋能,大大提高了警方防范打击的精准度。行动开展以来,截止目前,柳州全市公安机关共破获“两电”案件120多起,抓获违法犯罪嫌疑人310多名。
破案追赃温暖群众心,9月4日,在柳州市公安局河西工业园派出所里,市民李女士将一面印着“破案神速 一心为民”的锦旗送给了派出所民警。
李女士9月2日被盗走一辆电动车,9月3日民警便抓获了犯罪嫌疑人,并缴获被盗电动车,9月4日,民警将追缴回来的电动车返还李女士。对警方的快速破案,李女士以送上锦旗的方式表达了自己的深深谢意。
快速破案,全力追赃,尽早退赃,是柳州市公安局在此次专项打击整治行动中对各单位的要求。“两电”案件案值小,销赃快,案件高发,群众对此深恶痛绝。行动中,针对盗窃人员盗窃电动车得手后,很快就出手销赃而且迅速拆解车辆等情况,柳州市公安局各单位、部门按照“追团伙、挖链条”的要求,对收、改、销赃车的涉案相关人员进行重点排查监控,对涉嫌违法犯罪的人员进行处理。行动以来,共排查收购、电动车维修门店及零配件销售点等600多家,抓获涉案嫌疑人90多名。
针对犯罪团伙对收来的电动车及电瓶进行挫号、改装后才再次销售的情况,柳州警方加强与电动车生产、销售厂家进行联系,做好车辆及电瓶的号码的认定工作,确保退赃时准确地将收缴的赃车及电瓶退还被盗车主。今年9月,柳北公安分局打掉了一个集非法“盗、改、销、制、售”电动车于一体的犯罪团伙,抓获犯罪嫌疑人15名、违法人员3名,查获被盗电动车40余辆、伪造成套车辆手续18套、假车牌600余张、假行驶证20000余张。为了尽早将被盗车辆退还受害人,办案民警加班加点,多方联系,对30多辆被改装过的被盗车辆信息进行了认真核实,确定“身份”。
破案、追赃、退赃,赢得了群众的高度赞誉。行动以来,柳州市公安局各单位共举办退赃仪式26场,退回被盗窃车辆107辆,电瓶220个,收到群众致谢锦旗80多面。
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