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【基金:当前A股处于较好配置时点】
9月以来A股市场有所回调,基金机构表示,短期A股市场横盘震荡的概率较大,没有系统性的下行风险。展望后市,A股整体估值已经回到历史相对低位,大部分行业板块已经跌出价值,是比较好的配置时点,稳增长和疫后复苏题材可能会在10月呈现比较好的弹性。
无系统性下行风险
Wind数据显示,统计2012年至2021年各年度9月指数表现,上证指数、创业板指在9月出现上涨的年份有6个;而从10月表现来看,上证指数出现上涨年份也有6个,创业板指、深证成指上涨的年份有7个。民生加银基金指出,从历史数据来看,股市“金九银十”是较大概率事件,且10月表现整体好于9月。由于9月、10月是过往传统的消费旺季和开工旺季,“金九银十”主要受益于此,所以从历史行业表现来看,大消费、周期、科技以及金融整体表现占优,结构性机会显著。
但今年9月,A股却出现调整,公募基金近来也表现不佳,机构人士对后市相对乐观。
展望后市,大成基金认为,短期A股市场横盘震荡的概率较大,不过没有系统性的下行风险,A股逐渐迎来盈利底。8月以来稳增长政策再次加码,预计能起到较好的托底效果。
创金合信ESG责任投资基金经理王鑫认为,近2个月的经济数据已明显呈现出复苏信号,对市场下一阶段持比较乐观预期,结构性投资机会仍较多。
估值处于历史相对低位
南方基金人士表示,从统计看,更确切来说,A股有“银十”行情,“金九”行情并不显著,但这都是概率问题,不建议基于此刻板印象进行投资。
民生加银基金表示,目前而言,A股整体估值已经回到历史相对低位,大部分行业板块已经跌出价值,是比较好的配置时点。中航证券也认为,今年消费、地产等价值风格仍存在“金九银十”的投资机遇。
在具体的投资机会上,长城基金表示,美联储9月加息靴子落地后,市场的目光大概率会再度回归国内。预计国庆长假前,行情仍将维持震荡状态,10月中旬后,稳增长和疫后复苏题材可能会呈现比较好的弹性。
南方基金认为,虽然近期新能源板块回调较深,但市场风格不会在短期迅速完成切换,在能源转型的大背景下,以新能源为代表的新兴成长仍是中长期不错的选择。当下则建议把更多注意力放到以消费为代表的大盘价值股。南方基金也提示,风险层面,要警惕海外紧缩政策超预期可能带来的负面影响。
【基金:当前A股处于较好配置时点】
9月以来A股市场有所回调,基金机构表示,短期A股市场横盘震荡的概率较大,没有系统性的下行风险。展望后市,A股整体估值已经回到历史相对低位,大部分行业板块已经跌出价值,是比较好的配置时点,稳增长和疫后复苏题材可能会在10月呈现比较好的弹性。
无系统性下行风险
Wind数据显示,统计2012年至2021年各年度9月指数表现,上证指数、创业板指在9月出现上涨的年份有6个;而从10月表现来看,上证指数出现上涨年份也有6个,创业板指、深证成指上涨的年份有7个。民生加银基金指出,从历史数据来看,股市“金九银十”是较大概率事件,且10月表现整体好于9月。由于9月、10月是过往传统的消费旺季和开工旺季,“金九银十”主要受益于此,所以从历史行业表现来看,大消费、周期、科技以及金融整体表现占优,结构性机会显著。
但今年9月,A股却出现调整,公募基金近来也表现不佳,机构人士对后市相对乐观。
展望后市,大成基金认为,短期A股市场横盘震荡的概率较大,不过没有系统性的下行风险,A股逐渐迎来盈利底。8月以来稳增长政策再次加码,预计能起到较好的托底效果。
创金合信ESG责任投资基金经理王鑫认为,近2个月的经济数据已明显呈现出复苏信号,对市场下一阶段持比较乐观预期,结构性投资机会仍较多。
估值处于历史相对低位
南方基金人士表示,从统计看,更确切来说,A股有“银十”行情,“金九”行情并不显著,但这都是概率问题,不建议基于此刻板印象进行投资。
民生加银基金表示,目前而言,A股整体估值已经回到历史相对低位,大部分行业板块已经跌出价值,是比较好的配置时点。中航证券也认为,今年消费、地产等价值风格仍存在“金九银十”的投资机遇。
在具体的投资机会上,长城基金表示,美联储9月加息靴子落地后,市场的目光大概率会再度回归国内。预计国庆长假前,行情仍将维持震荡状态,10月中旬后,稳增长和疫后复苏题材可能会呈现比较好的弹性。
南方基金认为,虽然近期新能源板块回调较深,但市场风格不会在短期迅速完成切换,在能源转型的大背景下,以新能源为代表的新兴成长仍是中长期不错的选择。当下则建议把更多注意力放到以消费为代表的大盘价值股。南方基金也提示,风险层面,要警惕海外紧缩政策超预期可能带来的负面影响。
风雨欲来山满楼
而表示将制力于提高利率,并将利率保持在高位,直到通胀率下降,尽管在某个时候到卖加息不大是合适的,但美联储将经济加去,直到公作完胀,所谓工作就是要把物价压回去,经定的,要让通货膨胀率回到2%,这话一说出来,市场就有点慌了,因为现在的美国即便是核心通胀率也达到了6.3%要压回到2%,那他的可有点多,尽管市场中不断有声音表示,如果继续加息,美国经济衰退的风险会越来越大,但鲍威尔认为,目前管不了那么多,降低通胀是唯一的目标,原话是这样说的,我们无法预知这一过程是否会导致经济衰退以及衰退将有多严重,但我们必须控制住通胀,我也希望有一种无痛的办法,可惜现实中并没有利率上升、成长放缓、劳动力市场走软,对于民众来说是痛苦的,但总比控制不住通胀,将来还要被迫回头,加息要好,就是要让观众觉得他们。
还有两次加息期会最起码还要再加125的期点,第22023年一的利率水平比六月份的预期还要高出1%,这显示出明年下息的六期也会更陡降,第三,明年就会下息的预期已经基本不望,这三跌都是客观上比之前段位鹰派的预涨,所以当日每股三大指数盘中大幅震荡,尾盘下挫
我们可看到人民币失手7.0关口后,一旧还在贬值,但只对美元贬值,对其他非美货币并不弱,甚至对欧元还在升值,所以可现人民币现在的贬值是完全被动难,这让央行连常规的降准较期都变得很有难度,而在四季度,国内拥有二点六万亿的中期济在便利到期,这更让央行非常纠期,现在一手票房汇率一手还要保经期,难免会让动作变期,其次,美元加息之下,美国经济一旦明显衰退,那中国的出口也就没指望了,今年经济的唯一支柱也就没了,所以,短期内资本市场的表现会见悲观,当然,中国经济所要面对的真正的困难并不在于美元短期加息之上,而在于长远的经济转型上,研究过去的经济竞争时,我们会发现存在一个70%左动,过去半个是期励,苏联和日本的GDP都曾经达到美国经DP的70%上下,但都是债损时出现了甚即而衰的现象,最终经济增长明显放缓,与美国经济总量的差距又出现拉开,近代法国对英国的追赶,也曾经出现果类似的巧合,这可以称之为后期国家的追赶期限,而近代以来只有美国有新突破,这个期限中国的经济总量是在2020年,达到美国的70%总右,一方面,这是改革开放后的巨大成就,是所有国人共同努力的结果,另一方面,过去的一些利好因素渐渐消退,取而代之的是一些系统性的挑战,中国经济总量超越美国的势头面临削弱,这些变化表现在几个方面,第一,经济增速下滑,由于疫情和房地产下庭,同时缺少新的经济增长,降今年少半年,国内GDP同比增长2.5%,而美国增长了3.2%,表现在增量上,就是美国增加了一点一九万亿美元,而中国只增加了4550亿美元,虽然这背后也有通胀和汇率变化的因素,但是仍是2007年以来,中国首次在半年经济增量上低于美国,这意味着,中美经济差距减少的趋势,第一次被打破,第二、关键性行业和企业的国际竞争力下降,全球科技公司整体市值前20家企业中,中国企业数量从九个减少到两个,而美国增加四个,目前有15家,在全球市值上升最快的十个企业中,第一次没有了中国公司,而在全球市值衰退最快的十个企业中,中国占了三家第三,人口拐减提前到来,虽然国内陆续放开二胎三胎,但是人口下降的趋势并没有减缓,2016年至2021年,每年净增人口从920万急剧下跌到48万,今年上半年,中国实现了历史上首次人口自然负增长,减少了8.2万,相应的是老龄化的加速到来,预计到2030年。全国65岁以上人口将增加到2.1全国占比将增加到15%左右,进入深度老龄化社会,继次国际经济环济进一步恶化,继年以来,中美关企改善地差不多是关系加剧,对立的世界却屡屡发整,美国希望达到一个继新的经济技术联盟将中国独立出去,此外,越南、印度等亚洲经济市场的经济追赶相应的很多,在把外企是甚至是中国本土企业都提出制造业外迁的计化也史的,中国的就造业基出口出现了很大挑战,所以从历史的角度感,中国经济目前正处于关键的十字路口,一种可能是像过去的美国那样继续培育市场主体,以其保持对外开放,在完成工业化之后,继续保持长之间稳定增长,那么就有可能逐渐成为全球第一的经济体,第二种可能,就像过去失败的追赶者那样,由于过去的路径依赖走到了尽头,又没有培育出新的增长机制,同时,国际环境又发生重大变化,那么经济增长就会逐渐枯竭,最终被新一轮全球大潮远远的抛在后面。
而表示将制力于提高利率,并将利率保持在高位,直到通胀率下降,尽管在某个时候到卖加息不大是合适的,但美联储将经济加去,直到公作完胀,所谓工作就是要把物价压回去,经定的,要让通货膨胀率回到2%,这话一说出来,市场就有点慌了,因为现在的美国即便是核心通胀率也达到了6.3%要压回到2%,那他的可有点多,尽管市场中不断有声音表示,如果继续加息,美国经济衰退的风险会越来越大,但鲍威尔认为,目前管不了那么多,降低通胀是唯一的目标,原话是这样说的,我们无法预知这一过程是否会导致经济衰退以及衰退将有多严重,但我们必须控制住通胀,我也希望有一种无痛的办法,可惜现实中并没有利率上升、成长放缓、劳动力市场走软,对于民众来说是痛苦的,但总比控制不住通胀,将来还要被迫回头,加息要好,就是要让观众觉得他们。
还有两次加息期会最起码还要再加125的期点,第22023年一的利率水平比六月份的预期还要高出1%,这显示出明年下息的六期也会更陡降,第三,明年就会下息的预期已经基本不望,这三跌都是客观上比之前段位鹰派的预涨,所以当日每股三大指数盘中大幅震荡,尾盘下挫
我们可看到人民币失手7.0关口后,一旧还在贬值,但只对美元贬值,对其他非美货币并不弱,甚至对欧元还在升值,所以可现人民币现在的贬值是完全被动难,这让央行连常规的降准较期都变得很有难度,而在四季度,国内拥有二点六万亿的中期济在便利到期,这更让央行非常纠期,现在一手票房汇率一手还要保经期,难免会让动作变期,其次,美元加息之下,美国经济一旦明显衰退,那中国的出口也就没指望了,今年经济的唯一支柱也就没了,所以,短期内资本市场的表现会见悲观,当然,中国经济所要面对的真正的困难并不在于美元短期加息之上,而在于长远的经济转型上,研究过去的经济竞争时,我们会发现存在一个70%左动,过去半个是期励,苏联和日本的GDP都曾经达到美国经DP的70%上下,但都是债损时出现了甚即而衰的现象,最终经济增长明显放缓,与美国经济总量的差距又出现拉开,近代法国对英国的追赶,也曾经出现果类似的巧合,这可以称之为后期国家的追赶期限,而近代以来只有美国有新突破,这个期限中国的经济总量是在2020年,达到美国的70%总右,一方面,这是改革开放后的巨大成就,是所有国人共同努力的结果,另一方面,过去的一些利好因素渐渐消退,取而代之的是一些系统性的挑战,中国经济总量超越美国的势头面临削弱,这些变化表现在几个方面,第一,经济增速下滑,由于疫情和房地产下庭,同时缺少新的经济增长,降今年少半年,国内GDP同比增长2.5%,而美国增长了3.2%,表现在增量上,就是美国增加了一点一九万亿美元,而中国只增加了4550亿美元,虽然这背后也有通胀和汇率变化的因素,但是仍是2007年以来,中国首次在半年经济增量上低于美国,这意味着,中美经济差距减少的趋势,第一次被打破,第二、关键性行业和企业的国际竞争力下降,全球科技公司整体市值前20家企业中,中国企业数量从九个减少到两个,而美国增加四个,目前有15家,在全球市值上升最快的十个企业中,第一次没有了中国公司,而在全球市值衰退最快的十个企业中,中国占了三家第三,人口拐减提前到来,虽然国内陆续放开二胎三胎,但是人口下降的趋势并没有减缓,2016年至2021年,每年净增人口从920万急剧下跌到48万,今年上半年,中国实现了历史上首次人口自然负增长,减少了8.2万,相应的是老龄化的加速到来,预计到2030年。全国65岁以上人口将增加到2.1全国占比将增加到15%左右,进入深度老龄化社会,继次国际经济环济进一步恶化,继年以来,中美关企改善地差不多是关系加剧,对立的世界却屡屡发整,美国希望达到一个继新的经济技术联盟将中国独立出去,此外,越南、印度等亚洲经济市场的经济追赶相应的很多,在把外企是甚至是中国本土企业都提出制造业外迁的计化也史的,中国的就造业基出口出现了很大挑战,所以从历史的角度感,中国经济目前正处于关键的十字路口,一种可能是像过去的美国那样继续培育市场主体,以其保持对外开放,在完成工业化之后,继续保持长之间稳定增长,那么就有可能逐渐成为全球第一的经济体,第二种可能,就像过去失败的追赶者那样,由于过去的路径依赖走到了尽头,又没有培育出新的增长机制,同时,国际环境又发生重大变化,那么经济增长就会逐渐枯竭,最终被新一轮全球大潮远远的抛在后面。
鼎盛金师:9.22今日黄金走势分析,黄金上演过山车走势,后市如何?
——9.22黄金分析——
凌晨受美联储利率决定影响,黄金先回落跌回至前低1654一线,随后受鲍威尔讲话前后不搭的影响,黄金上演过山车走势,冲高测压1688一线后又回吐上涨空间,最终日线收得一带有上下影线的小阳。
从日线结构上来看,凌晨黄金虽有下跌,但未跌破前低1654,还是在预期的中期支撑区域止跌,说明市场对于此技术支撑还是有一定的依赖性的,但美联储毕竟如期的大幅加息,且最终的整体基调也是偏鹰的,也就导致今日开盘后短线行情再度下跌调整,目前下方继续关注前低1654附近争夺。在美联储暗示年内可能再加息100-125基点的情况下,年内黄金想要强势回弹的可能性不会很大,且如果在下一次利率决定或下下次利率决定前,市场再度炒作大幅加息预期,那么黄金势必还会有一波再跌过程,这在黄金长线上是有预期的,届时回撤至长线趋势支撑1600的可能性还是比较大的。但是目前行情对于加息已经有所消化,且美指处于中期上涨趋势压力位,黄金处于中期下跌趋势支撑位,只要市场对美联储大幅加息预期有所消化和接受,那么短线行情大概率是会有一个缓和回弹的过程的,但是回弹幅度不会很大,属于技术性的超跌反弹,毕竟市场整体基调还是期待美联储大幅下跌的。
结合小时图走势,凌晨黄金下跌1654后走高测压1688,随后又跌回1670下方,这都是拜鲍威尔讲话前后不搭所赐,市场情绪不稳定,今日开盘更是延续一波下跌,再测1660下方,不过这样的走势也给出了上方10日线1690压制的有效性,同时也确认了下方1660-50一带作为中期支撑的有效性,预期未来短期内行情可能会继续围绕此区域进行震荡,略显偏弱,但如果时间上能耗得起,还是会有一定的回弹预期的。
日内黄金上方可关注5日线1670争夺,此位作为短线压力,可能继续有反复争夺过程,也会决定短线市场情绪偏空还是偏多一些。上方主要压力则继续看10日线1690,凌晨在基本面作用下都冲高未破,也就更说明技术动能是有限的,但凡技术反弹不破此压,整体就还是偏空的状态。日内下方也继续关注1655-50一带支撑测试,凌晨基本面强压下,此位也未破,说明技术支撑作用也是比较强的,短期内可能会借此有一定的回弹,但级别莫期待过大,仅属于技术性的短期超跌反弹。操作上,日内保守可继续选择观望一下,待市场情绪稳定,行情走势稳定后再做参与打算。激进则围绕上述区间进行短线低多高空,短线操作,多空都有机会,但是无论多空都不宜期待过大,防止市场不稳定情绪进一步的异常发酵风险。
①日内下方回撤1655/54一线,激进可尝试一次轻仓短多,跌回1650下方手动止损,目标看1660附近回弹先减仓改保本止损,测压1667-70再做减仓,如果能回到1670上方,则保留部分持单看进一步回弹测压1680、1690再做减仓。
②日内上方回弹1670附近,激进以极轻仓仓位短空一次,带止损1673,目标下看1660附近即减仓改保本止损,剩余持单下看1655附近减离。
③如果日内行情翻上1670上方站稳,那么改变短线思路,届时能否考虑追短多有待实时策略调整,但是即便追短多,上方也仅看1680、1690压力,且随时可能再有承压,届时也再根据实际情况考虑能否搏短空。
④如果日内行情跌破1650,则暂时观望,不再做任何参与打算,具体根据实际走势情况再做调整。
——9.22原油分析——
原油近期波动较难预测,方向不明确,反转性较强,一个交易日一个涨跌,周一下跌,周二上涨,周三再跌,都没有走出合理的延续性,周三下跌后再次触及82低点,不过规律性看,原油涨跌并没有打开H4周期的布林区间,因此,原油大概率按照技术面会继续上涨走震荡区间。以82为防守看涨,到欧美盘看86.2压制,欧美盘然后过不破86.2继续看震荡,如果破位86.2再看顺势行情。
任知名财经频道分析解说师《黄金网》《环球外汇》《汇通网》《中金网》等多家知名财经论坛专业撰稿人,擅长黄金原油白银短中长线操作,投资有风险,入市需谨慎,建议仅供参考;本文鼎盛金师原创,用心写好每一篇分析,传递有价值的投资理念。如有雷同纯属抄袭,读者请擦亮眼甄别,尊重原创!
——9.22黄金分析——
凌晨受美联储利率决定影响,黄金先回落跌回至前低1654一线,随后受鲍威尔讲话前后不搭的影响,黄金上演过山车走势,冲高测压1688一线后又回吐上涨空间,最终日线收得一带有上下影线的小阳。
从日线结构上来看,凌晨黄金虽有下跌,但未跌破前低1654,还是在预期的中期支撑区域止跌,说明市场对于此技术支撑还是有一定的依赖性的,但美联储毕竟如期的大幅加息,且最终的整体基调也是偏鹰的,也就导致今日开盘后短线行情再度下跌调整,目前下方继续关注前低1654附近争夺。在美联储暗示年内可能再加息100-125基点的情况下,年内黄金想要强势回弹的可能性不会很大,且如果在下一次利率决定或下下次利率决定前,市场再度炒作大幅加息预期,那么黄金势必还会有一波再跌过程,这在黄金长线上是有预期的,届时回撤至长线趋势支撑1600的可能性还是比较大的。但是目前行情对于加息已经有所消化,且美指处于中期上涨趋势压力位,黄金处于中期下跌趋势支撑位,只要市场对美联储大幅加息预期有所消化和接受,那么短线行情大概率是会有一个缓和回弹的过程的,但是回弹幅度不会很大,属于技术性的超跌反弹,毕竟市场整体基调还是期待美联储大幅下跌的。
结合小时图走势,凌晨黄金下跌1654后走高测压1688,随后又跌回1670下方,这都是拜鲍威尔讲话前后不搭所赐,市场情绪不稳定,今日开盘更是延续一波下跌,再测1660下方,不过这样的走势也给出了上方10日线1690压制的有效性,同时也确认了下方1660-50一带作为中期支撑的有效性,预期未来短期内行情可能会继续围绕此区域进行震荡,略显偏弱,但如果时间上能耗得起,还是会有一定的回弹预期的。
日内黄金上方可关注5日线1670争夺,此位作为短线压力,可能继续有反复争夺过程,也会决定短线市场情绪偏空还是偏多一些。上方主要压力则继续看10日线1690,凌晨在基本面作用下都冲高未破,也就更说明技术动能是有限的,但凡技术反弹不破此压,整体就还是偏空的状态。日内下方也继续关注1655-50一带支撑测试,凌晨基本面强压下,此位也未破,说明技术支撑作用也是比较强的,短期内可能会借此有一定的回弹,但级别莫期待过大,仅属于技术性的短期超跌反弹。操作上,日内保守可继续选择观望一下,待市场情绪稳定,行情走势稳定后再做参与打算。激进则围绕上述区间进行短线低多高空,短线操作,多空都有机会,但是无论多空都不宜期待过大,防止市场不稳定情绪进一步的异常发酵风险。
①日内下方回撤1655/54一线,激进可尝试一次轻仓短多,跌回1650下方手动止损,目标看1660附近回弹先减仓改保本止损,测压1667-70再做减仓,如果能回到1670上方,则保留部分持单看进一步回弹测压1680、1690再做减仓。
②日内上方回弹1670附近,激进以极轻仓仓位短空一次,带止损1673,目标下看1660附近即减仓改保本止损,剩余持单下看1655附近减离。
③如果日内行情翻上1670上方站稳,那么改变短线思路,届时能否考虑追短多有待实时策略调整,但是即便追短多,上方也仅看1680、1690压力,且随时可能再有承压,届时也再根据实际情况考虑能否搏短空。
④如果日内行情跌破1650,则暂时观望,不再做任何参与打算,具体根据实际走势情况再做调整。
——9.22原油分析——
原油近期波动较难预测,方向不明确,反转性较强,一个交易日一个涨跌,周一下跌,周二上涨,周三再跌,都没有走出合理的延续性,周三下跌后再次触及82低点,不过规律性看,原油涨跌并没有打开H4周期的布林区间,因此,原油大概率按照技术面会继续上涨走震荡区间。以82为防守看涨,到欧美盘看86.2压制,欧美盘然后过不破86.2继续看震荡,如果破位86.2再看顺势行情。
任知名财经频道分析解说师《黄金网》《环球外汇》《汇通网》《中金网》等多家知名财经论坛专业撰稿人,擅长黄金原油白银短中长线操作,投资有风险,入市需谨慎,建议仅供参考;本文鼎盛金师原创,用心写好每一篇分析,传递有价值的投资理念。如有雷同纯属抄袭,读者请擦亮眼甄别,尊重原创!
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