看了下这几天波动率微博的评论,发现很多人搞不明白波动率和价格高点的的关系。帖一下上两轮熊市波动率和价格的关系。
图1是14年年底到15年
图2是18年年底到19年
误区1:波动率底部就是熊市价格底部,波动率顶部就是牛市价格顶部。
误区2:波动率持续下跌,价格就要持续下跌,波动率大幅上涨,价格就要大幅上涨。
熊市价格的底部一定不是波动率的底部。波动率的底部往往出现在熊市价格底部之后的几个月内。为何要研究波动率?因为波动率到底之后,很容易伴随一波连续性的大的行情发生。例如18年11月13日的日线波动率已经到了102.82,随后11天跌了44%,30天跌了50%。而在这之前btc在6055-6826这个 11%振幅的区间整整运行了68天。
日线波动率极低之后,能否预判接下来的大波动是涨是跌?从图里几个极端低值的例子来说规律并不明显
18年11月13之后是暴跌(30天跌50%)
19年4月1之后是暴涨(85天涨236%)
15年6月14之后是小涨(28天涨37%)
15年10月12之后是小涨(23天涨104%)
16年4月15之后㐊小涨(63天涨81%)
16年10月11之后是暴涨(431天涨了3022%)
这些历史上极低的日线波动率之后涨跌都存在,还需要要利用别的信息来判断到底是涨还是跌。但好处是一旦波动率触底,之后都有一段比较连续的行情,适合长一点的波段行情玩家。
日线波动率在熊牛转换期可能会出现多个低点。但周线波动率低点一轮牛熊往往只有一个(历史上分别出现在2015年10月5号以及2019年3月25号)。所以每个月看看周线波动率也是有意义的,可以知道当下行情处于牛熊的哪个阶段。前面的微博有统计过周线波动率下跌幅度统计,目前离上两轮启动指标还早得很。估计还需要1年以上时间周波动率才会触底。
图1是14年年底到15年
图2是18年年底到19年
误区1:波动率底部就是熊市价格底部,波动率顶部就是牛市价格顶部。
误区2:波动率持续下跌,价格就要持续下跌,波动率大幅上涨,价格就要大幅上涨。
熊市价格的底部一定不是波动率的底部。波动率的底部往往出现在熊市价格底部之后的几个月内。为何要研究波动率?因为波动率到底之后,很容易伴随一波连续性的大的行情发生。例如18年11月13日的日线波动率已经到了102.82,随后11天跌了44%,30天跌了50%。而在这之前btc在6055-6826这个 11%振幅的区间整整运行了68天。
日线波动率极低之后,能否预判接下来的大波动是涨是跌?从图里几个极端低值的例子来说规律并不明显
18年11月13之后是暴跌(30天跌50%)
19年4月1之后是暴涨(85天涨236%)
15年6月14之后是小涨(28天涨37%)
15年10月12之后是小涨(23天涨104%)
16年4月15之后㐊小涨(63天涨81%)
16年10月11之后是暴涨(431天涨了3022%)
这些历史上极低的日线波动率之后涨跌都存在,还需要要利用别的信息来判断到底是涨还是跌。但好处是一旦波动率触底,之后都有一段比较连续的行情,适合长一点的波段行情玩家。
日线波动率在熊牛转换期可能会出现多个低点。但周线波动率低点一轮牛熊往往只有一个(历史上分别出现在2015年10月5号以及2019年3月25号)。所以每个月看看周线波动率也是有意义的,可以知道当下行情处于牛熊的哪个阶段。前面的微博有统计过周线波动率下跌幅度统计,目前离上两轮启动指标还早得很。估计还需要1年以上时间周波动率才会触底。
【向"黑猫警长们"致敬!黑猫警长头像的他荣获一等功】 近日,"一等功臣之家"功勋牌匾和喜报、证书等送到了云南临沧移民管理警察杨翔家中。从事情报调研和缉毒侦查工作14年,杨翔侦破毒品大案要案100余起,缴获各类毒品近2吨,还撰写了《邮包藏毒查缉指南》。今年,他被国家移民管理局荣记个人一等功!
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