菲利华（300395）
【所属概念】
军工、军民融合、半导体
【事件驱动】
从合同负债+预收款总额来看，军工2022年仅为进入高景气的第二年，下游主机厂22Q1合同负债与预收款总额同比增长252.2%，目前处于订单饱满阶段。
【行业前景】
（1）军机升级带动石英纤维材料需求增长（国盛证券余平《航空航天、半导体双景气赛道加持，高端石英龙头迎持续高增长》2022-6-19）
石英纤维是制作的军机雷达罩的重要材料，与高性能机载雷达形成绝佳组合。使用石英纤维制作的雷达罩能进一步提升机载雷达的性能，使其看得更远、看得更清、打得更准。世界著名5代机F-22，也使用石英玻璃纤维作为雷达罩材料。中国高性能战机的列装、老旧战机的升级过程中，高性能雷达得到广泛应用，带动上游石英纤维需求。
（2）石英玻璃国产替代潜力大（国盛证券余平《航空航天、半导体双景气赛道加持，高端石英龙头迎持续高增长》2022-6-19）
根据美国电子材料研究机构Techcet 统计，全球每年 90%的高纯石英原料用于电子信息产业，而每生产 1 亿美元的电子信息产品，平均需要消耗价值 50 万美元的石英玻璃材料，我们照此测算则 2021年全球半导体石英玻璃材料市场近 25 亿美元，2022预计28亿美元。
根据晶圆代工厂销售占比来看，2021中国半导体用石英玻璃市场空间在 2.17 亿美元。目前高端石英玻璃市场，尤其是半导体石英玻璃市场，主要还是海外巨头企业如贺利氏、迈图、东曹、昆希掌握，根据 IBIS World 统计，贺利氏、迈图、东曹三家全球市场占比超过 60%。目前国产厂商供应占比在 10%左右，国产化替代潜力巨大。
【核心优势】
（1）国产石英材料龙头（国盛证券余平《航空航天、半导体双景气赛道加持，高端石英龙头迎持续高增长》2022-6-19）
公司布局航空航天、半导体两大高景气赛道，是国内首家获国际三大半导体原产设备商认证的石英材料企业，同时是中国航空航天领域石英纤维材料主导供应商。菲利华主营高端石英材料及制品，具备气熔、电熔、合成石英玻璃以及高性能石英纤维生产能力，产品广泛使用于航空航天、半导体等高景气领域，菲利华以其核心卡位地位，获得持续高增长。
（2）航天材料业务快速增长（国盛证券余平《航空航天、半导体双景气赛道加持，高端石英龙头迎持续高增长》2022-6-19）
公司石英玻璃材料、制品业务均实现高速增长。公司抢抓半导体市场快速发展的机遇，积极开拓市场市场占有率持续提升，认证规格持续增多。2021 年公司半导体用石英材料及制品营收较上年同期增长 29%。在航空航天领域，国家航空航天事业的高速发展带动了石英玻璃纤维需求量的快速增长。【风险提示】
航空航天需求不及预期；原材料高纯石英砂价格继续上涨；募投产能进度不及预期；行业竞争加剧，市场份额下滑。
风险提示：点评内容仅供参考，并不代表对任何人的买卖建议和依据。
投资者据此操作，收益和风险自担。股市有风险，交易需谨慎！#股票##股票财经##股票交流##股票分析##股票财经#
【所属概念】
军工、军民融合、半导体
【事件驱动】
从合同负债+预收款总额来看，军工2022年仅为进入高景气的第二年，下游主机厂22Q1合同负债与预收款总额同比增长252.2%，目前处于订单饱满阶段。
【行业前景】
（1）军机升级带动石英纤维材料需求增长（国盛证券余平《航空航天、半导体双景气赛道加持，高端石英龙头迎持续高增长》2022-6-19）
石英纤维是制作的军机雷达罩的重要材料，与高性能机载雷达形成绝佳组合。使用石英纤维制作的雷达罩能进一步提升机载雷达的性能，使其看得更远、看得更清、打得更准。世界著名5代机F-22，也使用石英玻璃纤维作为雷达罩材料。中国高性能战机的列装、老旧战机的升级过程中，高性能雷达得到广泛应用，带动上游石英纤维需求。
（2）石英玻璃国产替代潜力大（国盛证券余平《航空航天、半导体双景气赛道加持，高端石英龙头迎持续高增长》2022-6-19）
根据美国电子材料研究机构Techcet 统计，全球每年 90%的高纯石英原料用于电子信息产业，而每生产 1 亿美元的电子信息产品，平均需要消耗价值 50 万美元的石英玻璃材料，我们照此测算则 2021年全球半导体石英玻璃材料市场近 25 亿美元，2022预计28亿美元。
根据晶圆代工厂销售占比来看，2021中国半导体用石英玻璃市场空间在 2.17 亿美元。目前高端石英玻璃市场，尤其是半导体石英玻璃市场，主要还是海外巨头企业如贺利氏、迈图、东曹、昆希掌握，根据 IBIS World 统计，贺利氏、迈图、东曹三家全球市场占比超过 60%。目前国产厂商供应占比在 10%左右，国产化替代潜力巨大。
【核心优势】
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航空航天需求不及预期；原材料高纯石英砂价格继续上涨；募投产能进度不及预期；行业竞争加剧，市场份额下滑。
风险提示：点评内容仅供参考，并不代表对任何人的买卖建议和依据。
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#股票[超话]#人生的旅程就是这样，用大把的时间迷茫，在几个瞬间成长。
1. 全国首个！生前预嘱在深圳入法：病人如立生前预嘱“不要做无谓抢救”，医院要尊重其意愿。
2. 胰岛素集采在31省全面落地：平均降价48%，最高降幅73%。
3. 广东省海上搜救中心发现12具疑似福景001轮遇难者遗体。
4. 疫情防控禁止“层层加码”！山西、贵州、浙江、辽宁等相继公布本省投诉举报方式 。
5. 吉利正式收购魅族：持有79%控股权，保持品牌独立，聚焦手机汽车融合体验。
6. 继4月、5月的楼市松绑政策之后，东莞再次出台楼市松绑政策，限购区域缩至5个。
7. 中国第一历史档案馆新馆首次面向个人开放预约，6日正式对公众开放。
8. 福建发布十条措施促进民宿发展：支持利用农村闲置资源。
9. 中国跳水包揽世锦赛全部13个项目金牌。
10. 韩媒：韩国启动被强征劳工对日索赔协商机制，欲解决韩日症结。
11. 俄军已完全控制利西昌斯克icon，乌军已撤离，泽连斯基：乌克兰国旗已在蛇岛重新升起，该地区已归乌克兰控制。
12. 北约与芬兰和瑞典举行入约会谈，三方将于5日签署“入约”议定书。#股票交流#
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10. 韩媒：韩国启动被强征劳工对日索赔协商机制，欲解决韩日症结。
11. 俄军已完全控制利西昌斯克icon，乌军已撤离，泽连斯基：乌克兰国旗已在蛇岛重新升起，该地区已归乌克兰控制。
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#财经[超话]#2022年7月下半年投资赛道的预判出来了。
上半年的投资赛道，新兴能源汽车精准选对了。大家可以翻看我我之前的文章，甚至有一篇BYD和宁王谁更有前途，更加在3月份，就发表过。
神鸡动不动就一剑封喉，其实是他是踏空大战斗机。他自称躲避了几次大跌，但是也是踏空了两次，科技和大金融反弹。
所以本作，神鸡神多了，绝对不是自卖自夸，有耐心的朋友可以翻看几个月之前的头条。一直都是提倡新能源汽车，光伏。但我绝对不会自吹，胜天半子icon，市场面前，永远是学生。
下半年黄金赛道：
第一，新能源汽车也是下半年的黄金赛道，包括锂电池，储能，光伏，风电（绿色能源）。
第二，大消费，赚14亿人钱的公司，绝对是值得投资。吃（食品，医药）喝（饮料）玩（元宇宙），乐（消遣，露营经济）。
大家挖掘，和捕捉，不难，看资金流入方向即可。#股票交流#
上半年的投资赛道，新兴能源汽车精准选对了。大家可以翻看我我之前的文章，甚至有一篇BYD和宁王谁更有前途，更加在3月份，就发表过。
神鸡动不动就一剑封喉，其实是他是踏空大战斗机。他自称躲避了几次大跌，但是也是踏空了两次，科技和大金融反弹。
所以本作，神鸡神多了，绝对不是自卖自夸，有耐心的朋友可以翻看几个月之前的头条。一直都是提倡新能源汽车，光伏。但我绝对不会自吹，胜天半子icon，市场面前，永远是学生。
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