【百强房企销售环比回升】传统的“金九银十”旺季行至中途，今年的房地产销售虽不及往年，但9月来看百强房企销售环比仍有回升，而得益于去年同期基数开始下降等原因，前三季百强房企销售降幅继续收窄。百强房企新增投资方面，一个显著特点是集中度持续向头部集中。截止9月末，排名前十的房企新增货值占到百强总货值的49%，近半壁江山。（中国基金报）详情https://t.cn/A6oAZ3az

长期而言，老龄化和城镇化决定了一国房地产的基本趋势，

但目前我国显然远离了均衡。因城施策有望继续调整，总量性房贷利率还将下行。

考虑到基数效应，商品房销售降幅四季度开始收窄，但增速转正仍需到明年一季度，土地市场和房地产投资的修复更为缓慢。
-----------伍戈：打破房地产负向循环

注：商品房销售为销售面积的复合增速。

【医药板块昨日拉升，未来能否向上突破？】

创金合信医药优选3个月持有期混合基金经理 皮劲松：昨日医药大涨，主要受两个消息影响：一是骨科脊柱集采，媒体报道降价幅度50-70%，对出厂价影响较小，相较以往关节、创伤等80-90%降幅收窄，政策逐步纠偏；二是卫计委发布财政贴息购置医疗设备的通知，预计投入医疗设备超千亿元，需求端放量。今年以来医疗设备表现较强，主要是政府加强医疗基建，设备采购增加，另外在产业链自主可控背景下，优秀国产医疗设备还受益于对进口产品替代。近一个月医药超跌，和板块基本面无关，属市场波动风险。经过2018年以来多轮集采，大品种仿制药和器械基本都经历集采，处于风险释放末期。

昨日医药反弹本质是前期跌幅过大，市场有补涨需求。目前医药动态估值21倍，近2020年新低，中报全市场公募基金配置医药比例6%，处在估值和配置的双底。创金合信医药优选主要配置医疗器械、研发外包、疫苗等，配置的思路产业逻辑清晰、业绩可预判，包括高景气高成长，以及低估值稳定增长类。（投资有风险，投资须谨慎）
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