去年Panda Record推出的三款黑膠偏偏不見最想收的那張踪影,找店家代訂卻音訊全無,唯有自己手動點單。Carsick Cars可能是史上第一隊國產krautrock樂團,當年第三張專輯巡演我也有去B10捧場,好像還發行過限量黑膠,不知道原版音質如何,這張日版質量只屬一般。這張專輯"3"最讓indie樂迷津津樂道莫過於找來Spacemen 3/ Spectrum/ Sonic Boom的Pete Kember監製,遠赴其位於紐約的錄音室製作,但聽後感覺聲音並未有明顯提升,以為太空人3的迷幻drone噪音會過戶到暈車身上,更當然不可能發生,風格跟前兩張專輯分別不大,依然深受Velvet Underground、Neu !、Sonic Youth、以及70年代末期紐約系噪音的影響,難得樂團掌握打開這類極簡搖滾竅門的鎖匙,而且音速非常青春,平坦循環的旋律每到轉接之處特別美妙。因使用某香菸牌子名字而帶來double meaning的成名曲,踩界的歌詞也是亮點,不過這次還沒認真細閱,單從歌名看似乎仍保持一點惹火。
#Carsick Cars#
#Carsick Cars#
#Road Trip to WA 2022# Day6, another Gem on this drive, #Twilight Beach#, where people saw a huge great white shark cruising around the rock earlier this year. It’s so windy today, our little drone’s struggling to go any further.
Then we stopped at #Observatory Point#, amazing vista viewing Esperance coast line and islands.
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华测导航业绩预告点评:Q3环同比稳健增长,激励费用影响短期业绩
事件:公司发布2022年三季度业绩预告,前三季度归母净利润2.17-2.22亿元,同增22.39%-25.21%,扣非净利润1.57-1.62亿元,同增22.08%-25.97%。
疫情后经营复苏,Q3环同比稳健增长。分季度来看, Q1业绩(收入+22%,利润+34.92%)同比稳健增长;Q2在疫情扰动之下收入同比持平且净利润增长13%;Q3复工后公司进一步加大市场拓展力度,单季营收和利润水平保持增长态势。Q3单季实现归母净利润8216.22万元-8716.22万元,同增21.17%-28.54%,环增20.63%-27.93%,业绩符合预期。
股份支付费用短期拖累业绩,激励实施彰显长期信心。前三季度,多期激励计划所产生的股份支付费用高达3300万元,而去年全年股权支付费用仅1896万元,可见公司核心业务盈利能力强于表观数据。虽然股权激励短期导致费用承压,但有助于促进公司的长期稳定发展。
传统领域稳健增长,机器人&无人驾驶空间广阔:卫星导航应用在包括无人机、无人船、自动驾驶等新兴领域,目前正快速发展。①无人机/工业无人机:应用场景持续拓展,解决地貌问题,灵活便捷,根据 Drone Industry Insights/弗若斯特沙利文数据,2021-2026 年全球/中国市场增速分别高于 10%/30%。②自动驾驶领域:卫星导航+惯性导航组合,二者技术优势融合赋能汽车导航定位。公司目前已定点包括哪咤、路特斯、比亚迪、长城等在内的多家车厂,成长前景可观。
投资建议:我们预计公司22-24年归母净利润为3.7/5.1/6.6亿元,对应估值分别为41X/30X/23X,维持“增持”评级。
事件:公司发布2022年三季度业绩预告,前三季度归母净利润2.17-2.22亿元,同增22.39%-25.21%,扣非净利润1.57-1.62亿元,同增22.08%-25.97%。
疫情后经营复苏,Q3环同比稳健增长。分季度来看, Q1业绩(收入+22%,利润+34.92%)同比稳健增长;Q2在疫情扰动之下收入同比持平且净利润增长13%;Q3复工后公司进一步加大市场拓展力度,单季营收和利润水平保持增长态势。Q3单季实现归母净利润8216.22万元-8716.22万元,同增21.17%-28.54%,环增20.63%-27.93%,业绩符合预期。
股份支付费用短期拖累业绩,激励实施彰显长期信心。前三季度,多期激励计划所产生的股份支付费用高达3300万元,而去年全年股权支付费用仅1896万元,可见公司核心业务盈利能力强于表观数据。虽然股权激励短期导致费用承压,但有助于促进公司的长期稳定发展。
传统领域稳健增长,机器人&无人驾驶空间广阔:卫星导航应用在包括无人机、无人船、自动驾驶等新兴领域,目前正快速发展。①无人机/工业无人机:应用场景持续拓展,解决地貌问题,灵活便捷,根据 Drone Industry Insights/弗若斯特沙利文数据,2021-2026 年全球/中国市场增速分别高于 10%/30%。②自动驾驶领域:卫星导航+惯性导航组合,二者技术优势融合赋能汽车导航定位。公司目前已定点包括哪咤、路特斯、比亚迪、长城等在内的多家车厂,成长前景可观。
投资建议:我们预计公司22-24年归母净利润为3.7/5.1/6.6亿元,对应估值分别为41X/30X/23X,维持“增持”评级。
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