中国的资本市场毫无疑问是一个非常复杂的生态系统,你以什么角度看它,它可能就以什么样的形式回馈你。
A认为股市就是赌场,靠市场情绪赚钱。整天打板,炒概念,高抛低吸。
B认为股市就是主力和散户的角逐,于是整天研究主力行为,什么跟庄战法、南上北下资金等等吧。
C认为买股票就是买企业,就进入研究公司成长性、估值、股息收益等等,这些方法。
真的是一千个股民眼中有一千个股市,当然股市也反馈给了我们认为的样子。
A认为股市就是赌场,靠市场情绪赚钱。整天打板,炒概念,高抛低吸。
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真的是一千个股民眼中有一千个股市,当然股市也反馈给了我们认为的样子。
《我的前半生》中,老金月薪3万,有车一辆12万,有高档小区房子一套800万,存款60万,股票30万。
在剧中,老金一出场,开着一辆老式的桑塔纳,看着有一定年头了。
在本剧主要人物人手一辆宝马车的前提下,老金显得格格不入,他凭一己之力把本剧的精英范儿一下子拉低了好几个档次。
但是老金浑然不觉,他一出场就看上了罗子君,看上了曾经养尊处优的罗子君,他觉得罗子君能够踏实的跟他过日子。
心动不如行动,老金追求罗子君,先从接送上下班开始,两人上班在同一个地方,住的地方又相差不远。老金近水楼台。
一开始罗子君是拒绝的,只不过她的拒绝在老金的“剃头挑子一头热”面前没有起到丝毫作用。罗子君开始勉为其难地搭他的车上下班。
老金见到罗子君的孩子,一个劲地塞吃得,把孩子高兴坏了;老金做的一手家常好菜,瞬间俘虏孩子的心。
孩子终于摆脱了罗子君的黑暗料理,要说孩子的世界就是这么简单纯粹。
老金见到罗子君的妈妈,逐渐地透露出自己有房有车有存款,还有余钱和余闲炒炒股票。
丈母娘对老金表示满意,还规罗子君:“老金这个人,表面上确实没有那种光彩夺目那个样子,但实际上剥了皮,芯子我觉的质量还是蛮高的。”
可以说,老金接连见到了罗子君的孩子、妹妹、以及妈妈,都表现得可圈可点。
老金觉得自己成功在望,直到他见到了罗子君的朋友唐晶。
老金热络地邀请唐晶坐自己的车,唐晶说自己有车,然后开着宝马绝尘而去。
老金开始心慌了,原来罗子君不是个简单的失婚离异妇女,她有高大上的朋友圈,她有着曾经的阔太生活。
之后,老金又见到了贺涵,同样开着精英标配——宝马车,人又风度翩翩,长得比老金高,比老金帅,连油头都比老金高出2公分。
关键是贺涵有能力有钱有人脉,老金急的脸红脖子粗都搞不定罗子君换工作的事,人家贺涵一出场,谈笑间两句话搞定。
于是,老金开始自卑,他跟罗子君在一起,一提到唐晶就说:“像我们这些老百姓,根本就接触不了这些精英阶层。”
他跟罗子君在一起,一提到贺涵就说:“你有点什么事,人家抬抬手就给你解决了。”
甚至连没有见过面的陈俊生也让老金的自卑更加一层:“你前夫,像他以前给你提供的那样的生活,我完全做不到。”
老金就像个祥林嫂一般,一直在给罗子君灌输自己提供不了那么好的条件,但是他又不愿意放弃罗子君。
所以他的目的很明确,就是提前给罗子君打预防针,让罗子君有抗体,能适应他,接纳他,不要好高骛远,不要不切实际。
发展到最后,老金见了罗子君的衣服也要自卑,他不允许罗子君穿以前的贵重衣服:
“就说你这身衣服吧,好几千吧,上去换一身,就仔裤平跟鞋就行,否则人家会说老金怎么搭上这么一位富贵太太。
见识也限制了老金的想象力,罗子君件大衣可不是什么好几千,而是30000。
在剧中,老金一出场,开着一辆老式的桑塔纳,看着有一定年头了。
在本剧主要人物人手一辆宝马车的前提下,老金显得格格不入,他凭一己之力把本剧的精英范儿一下子拉低了好几个档次。
但是老金浑然不觉,他一出场就看上了罗子君,看上了曾经养尊处优的罗子君,他觉得罗子君能够踏实的跟他过日子。
心动不如行动,老金追求罗子君,先从接送上下班开始,两人上班在同一个地方,住的地方又相差不远。老金近水楼台。
一开始罗子君是拒绝的,只不过她的拒绝在老金的“剃头挑子一头热”面前没有起到丝毫作用。罗子君开始勉为其难地搭他的车上下班。
老金见到罗子君的孩子,一个劲地塞吃得,把孩子高兴坏了;老金做的一手家常好菜,瞬间俘虏孩子的心。
孩子终于摆脱了罗子君的黑暗料理,要说孩子的世界就是这么简单纯粹。
老金见到罗子君的妈妈,逐渐地透露出自己有房有车有存款,还有余钱和余闲炒炒股票。
丈母娘对老金表示满意,还规罗子君:“老金这个人,表面上确实没有那种光彩夺目那个样子,但实际上剥了皮,芯子我觉的质量还是蛮高的。”
可以说,老金接连见到了罗子君的孩子、妹妹、以及妈妈,都表现得可圈可点。
老金觉得自己成功在望,直到他见到了罗子君的朋友唐晶。
老金热络地邀请唐晶坐自己的车,唐晶说自己有车,然后开着宝马绝尘而去。
老金开始心慌了,原来罗子君不是个简单的失婚离异妇女,她有高大上的朋友圈,她有着曾经的阔太生活。
之后,老金又见到了贺涵,同样开着精英标配——宝马车,人又风度翩翩,长得比老金高,比老金帅,连油头都比老金高出2公分。
关键是贺涵有能力有钱有人脉,老金急的脸红脖子粗都搞不定罗子君换工作的事,人家贺涵一出场,谈笑间两句话搞定。
于是,老金开始自卑,他跟罗子君在一起,一提到唐晶就说:“像我们这些老百姓,根本就接触不了这些精英阶层。”
他跟罗子君在一起,一提到贺涵就说:“你有点什么事,人家抬抬手就给你解决了。”
甚至连没有见过面的陈俊生也让老金的自卑更加一层:“你前夫,像他以前给你提供的那样的生活,我完全做不到。”
老金就像个祥林嫂一般,一直在给罗子君灌输自己提供不了那么好的条件,但是他又不愿意放弃罗子君。
所以他的目的很明确,就是提前给罗子君打预防针,让罗子君有抗体,能适应他,接纳他,不要好高骛远,不要不切实际。
发展到最后,老金见了罗子君的衣服也要自卑,他不允许罗子君穿以前的贵重衣服:
“就说你这身衣服吧,好几千吧,上去换一身,就仔裤平跟鞋就行,否则人家会说老金怎么搭上这么一位富贵太太。
见识也限制了老金的想象力,罗子君件大衣可不是什么好几千,而是30000。
【广发有色】—铜的供需会议纪要核心观点
1.供给端:从去年直至明后年,大型矿山的集中投产较少,中小型矿山集中释放不多。从投产到达产需要时间,且许多矿山未完成基础工作,保守估计全球铜精矿供给增量在100万吨左右,新增有效产能70万吨,未来1至3年,全球的铜精矿供应偏紧的格局不会明显改变。2.需求端:今年预计会出现报复性消费,需求真正释放会出现在3月中下旬。考虑到补库需求,国内实际消费增长在4.5%-5%甚至更高,全球需求会出现近年罕见的增幅。从中长期看,碳达峰、碳中和等对于铜需求有支持作用,清洁能源、新能源汽车、充电桩及电网对于绿色发展国家的需求拉动值得期待。3.价格:流动性和通胀预期带来本轮价格上涨,3、4月如果出现价格回调,可能是逢低买入的机会,之后可能形成高位震荡格局。基本面不是本轮铜价上涨的最主要动力,但仍存在较好的支撑,后续维持相对高位。库存处于近10年的较低位,对价格有支撑,补库行为不会对价格造成太大压力。4.利多因素:全球货币超发、流动性异常宽松、美元相对弱势、中国支持经济、碳中和政策、美国财政刺激计划等;避险资金增加铜配置,铜是一个好标的;对经济和需求恢复的良好预期,原料端短缺,需求不断增长等;铜价反弹后的铜矿罢工威胁。5.利空因素与风险:资本泡沫的可能性、疫情冲击及疫苗推广不如预期、铜矿供给超预期;中美关系、地缘政治。会议纪要一、供应1.去年、今年包括明后年,缺乏大型矿山的集中投产;今年下半年如果投产,到达产也需要一定的时间,而且大型的矿山比较少,中小型的集中释放也不太多。2.加上新冠疫情,部分矿山会将项目推迟,但也不排除部分原本推后的项目因为铜价重新提前的可能。3.考虑到矿山的整个投产,从生产的周期来看,至少未来一两年两三年,整个全球铜锌矿供应比较紧的格局不会有明显的变化,依然偏短缺。4.从精铜的角度讲,如果只是做一个平衡表,可能还是稍微过剩,基本上是一个紧平衡的状态。二、需求1.今年疫情恢复以后,不仅仅要看实际需求,还要看市场上的买需。买需就是经济、需求向好的方向发展,主动补库存的行为或欲望。在现货市场上实际看到的应该还是短缺的格局。整体来看,不论是上游的铜精矿,还是说定价的均衡,整个市场都是偏短缺的。2.具体到消费,中国的消费将会有比较明显的报复性增长,跟上一次金融危机以后的牛市有一些相似。(1)08年年末的金融危机以后,09年需求在各方面宽松的带动下,只是比较好的恢复,真正非常明显的增长发生在10年。(2)今年类似,去年的宽松力度比08年的金融危机还要猛烈,去年下半年向好的方向发展,真正实现这种比较明显的报复性增长,应该是在今年。(3)一些支持经济或实体的政策从推出到真正反映到消费上,需要一定的时间,有一定的滞后期,所以看好今年整个国内的消费应。(4)实际消费可能会有3.5~4%左右的增长,考虑补库存的一些需求,实际消费就是整个买需的增长有可能在4.5~5%,甚至更高。
(5)从中长期来看,不管是碳达峰还是碳中和等等,还是绿色发展的考量,都是对于铜的需求增长有支持的。(6)过去用铜密度比较大的老需求,如电网建设可能形成拖累,但是整体来看,从中长期角度来讲,新老需求抵消以后还是会增长,碳中和、新基建、清洁能源用铜、新能源汽车和充电桩以及相应的电网都值得期待。3.从全球的角度来讲,经济也在不断恢复,比去年好。去年全球除了中国以外的需求是负增长,今年应该可以增长。再考虑到补库的需求和中国的需求,整体来看,今年全球的需求可能会有一个比较好,甚至是近年来比较少见的增长幅度。4.库存现在是近10年的历史比较低的水平,本身是对于价格是有一定支撑的。尽管会有一定主动补库存的行为出现,未来的库存有可能会有一定的反弹,即便有一些增长,对于价格的托举还是不会形成太大的压力。三、价格1.基本面可能不是此轮铜价上涨最主要的动力,但是依然存在比较好的支撑;基本面对于铜价上涨或者说在这一轮上涨以后,后续维持在一个相对高位,还是能起到一个支撑或是锦上添花的作用。2.从新冠疫情的发展来看,1月中上旬全球国内外新增确诊病例的拐点基本出现,1月中旬以来逐步减少;未来可能随着疫苗的推进,疫情的不利影响会不断弱化,从而带动全球的经济和需求的恢复逐步加速,总体上是比较好的。3.货币的宽松对于这一轮铜价的带动,是最主要的动力,是非常强的带动。(1)热钱比较多,而且考虑到未来的经济就是平稳恢复以后,一直到完全恢复,可能都需要保证一个相对平稳的过渡期。全球范围的宽松可能还会维持,比如像美国拜登的1.9万亿美元计划,可能还是在不断的推进中。这种宽松如果在未来成为正常化,就通胀行情来想,铜价的整体运行应该还是一个偏强的状态。(2)客观来说,过度的宽松从更长期来说,还是有一定风险的,社会主义的宽松政策如果形成依赖,从长期的经济增长潜力来说,可能受到一定影响。但这是更长期的,如果是说偏中短期的未来一两年特别是今年,这不会形成太大的压制,不用过多担忧。4.美元偏弱,铜价偏利多。如果要是美国疫情控制相对理想,整个政策可能转为相对平稳,未来美联储的立场还是值得关注一下。5.对于整个铜价的判断:今年上半年或者说至少是一季度三四月份之前,依然比较乐观。宽松还是存在,很多实际消费在以后会逐步兑现;加上疫苗推广、疫情的边际影响减弱;海外经济的恢复;美元偏弱的这种前景,如果说价格有一定的回调,可能也都是逢低买入的机会,所以说上半年可能是反复探底的格局。(1)根据上一轮预测,上一次达到历史新高是在11年3月,今年3、4月可能再创新高。(2)客观来说,长时间处于历史高位的常态,特别是这么快速的上涨,而且是由资金带来的这种快速上涨可能并不是非常好的情况。资本市场是炒预期、卖事实,所以说达到历史高点以后,在下半年有一些政策、需求等陆续兑现,有可能会稍微回调。这种调整不是重新回到一个周期性的熊市,除非经济再次处于衰退边缘,否则一定幅度的调整或者洗牌,都是一个逢低买入的机会。即便后期到三季度有一定调整,四季度可能依然有机会往上走。(3)从未来或者说年均价来看,不断的往上走应该还是一个大概率事件。特别是考虑到通胀,包括基本面的一些事实,也并不悲观,应该是一个高位震荡的格局。6.利多因素(1)全球货币超发、流动性异常宽松,美元相对弱势,中国支持经济,碳中和政策,美国财政。#股票##价值投资日志[超话]#
1.供给端:从去年直至明后年,大型矿山的集中投产较少,中小型矿山集中释放不多。从投产到达产需要时间,且许多矿山未完成基础工作,保守估计全球铜精矿供给增量在100万吨左右,新增有效产能70万吨,未来1至3年,全球的铜精矿供应偏紧的格局不会明显改变。2.需求端:今年预计会出现报复性消费,需求真正释放会出现在3月中下旬。考虑到补库需求,国内实际消费增长在4.5%-5%甚至更高,全球需求会出现近年罕见的增幅。从中长期看,碳达峰、碳中和等对于铜需求有支持作用,清洁能源、新能源汽车、充电桩及电网对于绿色发展国家的需求拉动值得期待。3.价格:流动性和通胀预期带来本轮价格上涨,3、4月如果出现价格回调,可能是逢低买入的机会,之后可能形成高位震荡格局。基本面不是本轮铜价上涨的最主要动力,但仍存在较好的支撑,后续维持相对高位。库存处于近10年的较低位,对价格有支撑,补库行为不会对价格造成太大压力。4.利多因素:全球货币超发、流动性异常宽松、美元相对弱势、中国支持经济、碳中和政策、美国财政刺激计划等;避险资金增加铜配置,铜是一个好标的;对经济和需求恢复的良好预期,原料端短缺,需求不断增长等;铜价反弹后的铜矿罢工威胁。5.利空因素与风险:资本泡沫的可能性、疫情冲击及疫苗推广不如预期、铜矿供给超预期;中美关系、地缘政治。会议纪要一、供应1.去年、今年包括明后年,缺乏大型矿山的集中投产;今年下半年如果投产,到达产也需要一定的时间,而且大型的矿山比较少,中小型的集中释放也不太多。2.加上新冠疫情,部分矿山会将项目推迟,但也不排除部分原本推后的项目因为铜价重新提前的可能。3.考虑到矿山的整个投产,从生产的周期来看,至少未来一两年两三年,整个全球铜锌矿供应比较紧的格局不会有明显的变化,依然偏短缺。4.从精铜的角度讲,如果只是做一个平衡表,可能还是稍微过剩,基本上是一个紧平衡的状态。二、需求1.今年疫情恢复以后,不仅仅要看实际需求,还要看市场上的买需。买需就是经济、需求向好的方向发展,主动补库存的行为或欲望。在现货市场上实际看到的应该还是短缺的格局。整体来看,不论是上游的铜精矿,还是说定价的均衡,整个市场都是偏短缺的。2.具体到消费,中国的消费将会有比较明显的报复性增长,跟上一次金融危机以后的牛市有一些相似。(1)08年年末的金融危机以后,09年需求在各方面宽松的带动下,只是比较好的恢复,真正非常明显的增长发生在10年。(2)今年类似,去年的宽松力度比08年的金融危机还要猛烈,去年下半年向好的方向发展,真正实现这种比较明显的报复性增长,应该是在今年。(3)一些支持经济或实体的政策从推出到真正反映到消费上,需要一定的时间,有一定的滞后期,所以看好今年整个国内的消费应。(4)实际消费可能会有3.5~4%左右的增长,考虑补库存的一些需求,实际消费就是整个买需的增长有可能在4.5~5%,甚至更高。
(5)从中长期来看,不管是碳达峰还是碳中和等等,还是绿色发展的考量,都是对于铜的需求增长有支持的。(6)过去用铜密度比较大的老需求,如电网建设可能形成拖累,但是整体来看,从中长期角度来讲,新老需求抵消以后还是会增长,碳中和、新基建、清洁能源用铜、新能源汽车和充电桩以及相应的电网都值得期待。3.从全球的角度来讲,经济也在不断恢复,比去年好。去年全球除了中国以外的需求是负增长,今年应该可以增长。再考虑到补库的需求和中国的需求,整体来看,今年全球的需求可能会有一个比较好,甚至是近年来比较少见的增长幅度。4.库存现在是近10年的历史比较低的水平,本身是对于价格是有一定支撑的。尽管会有一定主动补库存的行为出现,未来的库存有可能会有一定的反弹,即便有一些增长,对于价格的托举还是不会形成太大的压力。三、价格1.基本面可能不是此轮铜价上涨最主要的动力,但是依然存在比较好的支撑;基本面对于铜价上涨或者说在这一轮上涨以后,后续维持在一个相对高位,还是能起到一个支撑或是锦上添花的作用。2.从新冠疫情的发展来看,1月中上旬全球国内外新增确诊病例的拐点基本出现,1月中旬以来逐步减少;未来可能随着疫苗的推进,疫情的不利影响会不断弱化,从而带动全球的经济和需求的恢复逐步加速,总体上是比较好的。3.货币的宽松对于这一轮铜价的带动,是最主要的动力,是非常强的带动。(1)热钱比较多,而且考虑到未来的经济就是平稳恢复以后,一直到完全恢复,可能都需要保证一个相对平稳的过渡期。全球范围的宽松可能还会维持,比如像美国拜登的1.9万亿美元计划,可能还是在不断的推进中。这种宽松如果在未来成为正常化,就通胀行情来想,铜价的整体运行应该还是一个偏强的状态。(2)客观来说,过度的宽松从更长期来说,还是有一定风险的,社会主义的宽松政策如果形成依赖,从长期的经济增长潜力来说,可能受到一定影响。但这是更长期的,如果是说偏中短期的未来一两年特别是今年,这不会形成太大的压制,不用过多担忧。4.美元偏弱,铜价偏利多。如果要是美国疫情控制相对理想,整个政策可能转为相对平稳,未来美联储的立场还是值得关注一下。5.对于整个铜价的判断:今年上半年或者说至少是一季度三四月份之前,依然比较乐观。宽松还是存在,很多实际消费在以后会逐步兑现;加上疫苗推广、疫情的边际影响减弱;海外经济的恢复;美元偏弱的这种前景,如果说价格有一定的回调,可能也都是逢低买入的机会,所以说上半年可能是反复探底的格局。(1)根据上一轮预测,上一次达到历史新高是在11年3月,今年3、4月可能再创新高。(2)客观来说,长时间处于历史高位的常态,特别是这么快速的上涨,而且是由资金带来的这种快速上涨可能并不是非常好的情况。资本市场是炒预期、卖事实,所以说达到历史高点以后,在下半年有一些政策、需求等陆续兑现,有可能会稍微回调。这种调整不是重新回到一个周期性的熊市,除非经济再次处于衰退边缘,否则一定幅度的调整或者洗牌,都是一个逢低买入的机会。即便后期到三季度有一定调整,四季度可能依然有机会往上走。(3)从未来或者说年均价来看,不断的往上走应该还是一个大概率事件。特别是考虑到通胀,包括基本面的一些事实,也并不悲观,应该是一个高位震荡的格局。6.利多因素(1)全球货币超发、流动性异常宽松,美元相对弱势,中国支持经济,碳中和政策,美国财政。#股票##价值投资日志[超话]#
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