省政府办公厅印发《贵州省加快推进政务服务便民热线归并优化工作方案》
为认真贯彻落实《国务院办公厅关于进一步优化地方政务服务便民热线的指导意见》精神，加快推进政务服务便民热线归并优化工作，结合我省实际，近日，省政府办公厅印发《贵州省加快推进政务服务便民热线归并优化工作方案》（以下简称《方案》），方案主要内容如下：
一、工作目标
2021年底前，除110、119、120、122等紧急热线外，各地各部门设立的政务服务便民热线、国务院有关部门设立并在我省接听的政务服务便民热线实现一个号码服务，归并整合后的热线统一为“12345政务服务便民热线”（以下简称12345热线），语音呼叫号码为“12345”。优化热线运行工作机制和资源配置，确保企业和群众反映的问题和合理诉求得到及时处置和办理，使政务服务便民热线接得更快、分得更准、办得更实，打造便捷、高效、规范、智慧的政务服务“总客服”。
二、归并方式
（一）整体并入。各地各部门自行设立的政务服务便民热线，全部取消号码，整体并入12345热线。对国务院有关部门设立并由地方接听、企业群众拨打频率较低的13条政务服务便民热线，取消号码，统一将话务座席归并到12345热线。原则上各地各部门不再新设政务服务便民热线（包括新设号码和变更原有号码名称、用途）。
（二）双号并行。对话务量大、社会知晓度高的14条国务院有关部门设立并在地方接听的政务服务便民热线，保留号码，将话务座席并入12345热线统一管理。对不具备归并条件的热线，可保留话务座席，与12345热线建立电话转接机制，按照12345热线标准统一提供服务，具体由各地根据实际情况决定。热线号码已经取消的，原则上不再恢复。
（三）设分中心。对实行垂直管理的国务院部门设立的5条政务服务便民热线，以分中心形式归并到所在地12345热线，保留号码和话务座席，与12345热线建立电话转接机制，提供“7×24小时”全天候人工服务。12345热线可按知识库解答一般性咨询，相对专业的问题和需由部门办理的事项通过三方转接、派发工单等方式，转至分中心办理。
三、重点任务
（一）统一热线名称。原“12345政府服务热线”统一更名为“12345政务服务便民热线”，提供“7×24小时”全天候人工服务。（责任单位：省政务服务中心、各市〔州〕人民政府，完成时限：2021年2月底前）
（二）全面摸清底数。各地要及时组织开展各类热线调查摸底工作，准确掌握热线数量、热线类别、热线名称、热线号码、座席情况、接听层级、服务方式、经费来源及使用情况、系统平台等情况，加快分类归并优化工作。（责任单位：省政务服务中心、各市〔州〕人民政府，完成时限：2021年2月底前）
（三）明确受理范围。12345热线主要受理企业和群众各类非紧急诉求，包括经济调节、市场监管、社会管理、公共服务、生态环境保护等领域的咨询、求助、投诉、举报和意见建议等。不受理须通过诉讼、仲裁、纪检监察、行政复议、政府信息公开等程序解决的事项和已进入信访渠道的事项，以及涉及国家秘密、商业秘密、个人隐私和违反社会公序良俗的事项。（责任单位：省政务服务中心、各市〔州〕人民政府，完成时限：2021年2月底前）
（四）制定实施方案。各地要根据热线调查摸底情况，按照整体并入、双号并行、设分中心三种方式，科学合理、分类制定归并整合实施方案。要加强与部门协调沟通对接，按照确定的归并方式有序组织推进。（责任单位：省政务服务中心、各市〔州〕人民政府，完成时限：2021年3月底前）
（五）明确热线工作机构。省政务服务中心具体承担省级12345热线各项工作。各地要结合实际整合组建或明确承担12345热线工作的机构，配备必要的热线工作人员。（责任单位：省政务服务中心、各级机构编制管理部门及各市〔州〕、县〔市、区、特区〕人民政府，完成时限：2021年5月底前）
（六）明确热线经费保障。各地要整合各类热线运行经费，做好12345热线运行经费预算保障。归并整合后的部门热线话务人员和经费等统一划转至12345热线。（责任单位：省财政厅及各市〔州〕、县〔市、区、特区〕人民政府，完成时限：2021年5月底前）
（七）加强场地座席扩容。各地要根据热线归并优化所需场地面积和话务座席情况，及时做好热线场地和话务座席调配扩容工作，以满足热线归并整合需求，提高12345热线承接保障能力。（责任单位：省政务服务中心、云上贵州大数据〔集团〕有限公司、各市〔州〕人民政府，完成时限：2021年5月底前）
（八）加快热线系统建设。各地要根据热线归并优化后话务量大小、服务功能需求等，加快建设本级12345热线系统平台，支撑热线高效运行。建立12345热线信息安全保障机制，落实信息安全责任，依法依规严格保护国家秘密、商业秘密和个人隐私。加强智能化应用，方便企业和群众反映诉求建议。（责任单位：省大数据局、省政务服务中心、云上贵州大数据〔集团〕有限公司、各市〔州〕人民政府，完成时限：2021年6月底前）
（九）优化热线工作流程。各地要依法依规完善12345热线的受理、派单、办理、答复、督办、办结、回访、评价等环节工作流程，实现企业和群众诉求办理的闭环运行，健全对企业和群众诉求高效办理的接诉即办工作机制。（责任单位：省政务服务中心、省相关单位及各市〔州〕人民政府，完成时限：2021年6月底前）
（十）加强受理办理。各地要明确12345热线与有关部门的职责，加强工作衔接和协调联动，12345热线负责受理企业和群众诉求、回答一般性咨询，不代替部门职能。部门按职责分工办理相关业务，实施监管执法、应急处置等，涉及行政执法案件和投诉举报的，12345热线第一时间转至相关部门办理，形成高效协同机制。（责任单位：省政务服务中心、各市〔州〕人民政府，完成时限：2021年6月底前）
（十一）拓展诉求受理渠道。各地12345热线平台要提供与需求相适应的人工服务，同时拓展互联网渠道，开设和完善多媒体在线客服、网民留言办理，不断丰富受理方式，满足企业和群众个性化、多样化需求。（责任单位：省政务服务中心、省相关单位及各市〔州〕人民政府，完成时限：2021年9月底前）
（十二）确保归并平稳过渡。各地要统筹各类政务服务便民热线人员座席、设施设备、工作流程、业务指标、知识库、服务能力等情况，分类制定具体实施方案，做好话务人员衔接安排，以及场地、系统、经费等各项保障，设置过渡期电话语音提示，有序做好12345热线平台与部门业务系统衔接，保障热线服务水平不降低、业务办理有序。（责任单位：省政务服务中心、省相关单位及各市〔州〕人民政府，完成时限：2021年9月底前）
（十三）加强知识库建设应用。各地要建立和维护“权威准确、标准统一、实时更新、共建共享”的12345热线知识库，完善多方校核、查漏纠错等制度。建立各部门向同级12345热线平台推送最新政策和热点问题答复口径、及时更新专业知识库的责任机制。（责任单位：省政务服务中心、省相关单位及各市〔州〕、县〔市、区、特区〕人民政府，完成时限：2021年9月底前）
（十四）建立热线信息共享机制。建立统一的12345热线信息共享规则，推进各地12345热线平台与部门业务系统互联互通和信息共享，向同级政府部门实时推送受理信息、工单记录、回访评价等所需的全量数据，进一步强化研判分析。同时，要建立12345热线与110、119、120、122等紧急热线以及水电气热等公共事业服务热线的联动机制。（责任单位：省政务服务中心、省相关单位及各市〔州〕人民政府，完成时限：2021年9月底前）
（十五）建立督办问责机制。组织开展对各市（州）12345热线平台响应率、解决率、满意率以及热线服务能力评价。各市（州）、县级人民政府要加强对诉求办理单位的问题解决率、企业和群众满意率等指标的综合评价，纳入目标绩效管理、优化营商环境等考核评价指标体系，不断提升热线归并后的服务质量和办理效率。要运用督办单、专题协调、约谈提醒等多种方式，压实诉求办理单位责任，督促履职尽责。对企业和群众诉求办理质量不高、推诿扯皮、谎报瞒报、不作为、慢作为、乱作为、假作为等情形，按照干部管理权限由相关部门给予约谈、限期整改、责令作出检查、通报、诫勉、组织调整或组织处理等；涉嫌违规违纪违法的，依规依纪依法移送纪检监察机关或相关部门严肃追责问责。（责任单位：省政务服务中心、省相关单位及各市〔州〕、县〔市、区、特区〕人民政府，完成时限：2021年9月底前）
（十六）加强热线队伍建设。各地12345热线工作机构的人员配备要与工作实际相适应，建设一支政治素质好、服务意识强、业务水平高、工作作风实的热线干部队伍。要加强对一线人员的业务培训，提升热线服务质量和水平。各有关部门要加大对热线工作的支撑力度，明确部门内部热线办理工作职责和人员，做好热线归并后的工作衔接和业务延续。（责任单位：省政务服务中心、省相关单位及各市〔州〕、县〔市、区、特区〕人民政府，完成时限：2021年6月底前）
四、实施步骤
（一）启动部署阶段（2021年3月底前）。全面启动政务服务便民热线归并优化各项准备工作，组织开展热线摸底调查，研究制定分类实施方案。
（二）归并优化阶段（2021年6月底前）。按照先易后难、分类实施、分步推进的原则，有序推进各类政务服务便民热线归并优化工作。
（三）规范运行阶段（2021年9月底前）。各地根据实际情况制定和完善相关管理规范，建立健全12345热线运行管理、跟踪调度、考核评价、督办问责各项机制制度，制定业务标准，细化工作流程。
（四）总结完善阶段（2021年12月底前）。梳理总结政务服务便民热线归并优化工作中的经验和不足，加强调研指导和分析研判，查缺补漏，补齐短板，不断提升企业和群众满意度和获得感。
五、工作要求
（一）加强组织领导。各地政府办公厅（室）负责政务服务便民热线的统筹协调，指导督促本地区优化政务服务便民热线工作，及时研究解决热线建设发展中的重大问题。省级建立热线归并优化工作会商机制，省有关部门要明确一名厅级领导专门负责此项工作，并明确一名处级干部作为联络员。各地要相应建立会商机制，加强12345热线统筹规划、重大事项决策以及重点难点问题的协调解决，确保热线建设运行各项任务有效落实。
（二）加强责任落实。各地各部门要对照职责分工，将归并优化工作任务细化到项、落实到岗、量化到人，压实地方政府和部门的责任，强化统筹协调、督促检查、定期调度、情况通报，确保按要求按时限高质量完成热线归并任务。
（三）加强宣传引导。各地各部门要广泛宣传12345热线的功能作用，更大程度方便企业和群众记忆和使用，积极引导企业和群众通过12345热线反映问题和表达合理诉求。建立健全12345热线社会监督机制，开展12345热线服务效能“好差评”工作，及时总结推广好经验好做法，不断提升12345热线知晓率和满意度。
为认真贯彻落实《国务院办公厅关于进一步优化地方政务服务便民热线的指导意见》精神，加快推进政务服务便民热线归并优化工作，结合我省实际，近日，省政府办公厅印发《贵州省加快推进政务服务便民热线归并优化工作方案》（以下简称《方案》），方案主要内容如下：
一、工作目标
2021年底前，除110、119、120、122等紧急热线外，各地各部门设立的政务服务便民热线、国务院有关部门设立并在我省接听的政务服务便民热线实现一个号码服务，归并整合后的热线统一为“12345政务服务便民热线”（以下简称12345热线），语音呼叫号码为“12345”。优化热线运行工作机制和资源配置，确保企业和群众反映的问题和合理诉求得到及时处置和办理，使政务服务便民热线接得更快、分得更准、办得更实，打造便捷、高效、规范、智慧的政务服务“总客服”。
二、归并方式
（一）整体并入。各地各部门自行设立的政务服务便民热线，全部取消号码，整体并入12345热线。对国务院有关部门设立并由地方接听、企业群众拨打频率较低的13条政务服务便民热线，取消号码，统一将话务座席归并到12345热线。原则上各地各部门不再新设政务服务便民热线（包括新设号码和变更原有号码名称、用途）。
（二）双号并行。对话务量大、社会知晓度高的14条国务院有关部门设立并在地方接听的政务服务便民热线，保留号码，将话务座席并入12345热线统一管理。对不具备归并条件的热线，可保留话务座席，与12345热线建立电话转接机制，按照12345热线标准统一提供服务，具体由各地根据实际情况决定。热线号码已经取消的，原则上不再恢复。
（三）设分中心。对实行垂直管理的国务院部门设立的5条政务服务便民热线，以分中心形式归并到所在地12345热线，保留号码和话务座席，与12345热线建立电话转接机制，提供“7×24小时”全天候人工服务。12345热线可按知识库解答一般性咨询，相对专业的问题和需由部门办理的事项通过三方转接、派发工单等方式，转至分中心办理。
三、重点任务
（一）统一热线名称。原“12345政府服务热线”统一更名为“12345政务服务便民热线”，提供“7×24小时”全天候人工服务。（责任单位：省政务服务中心、各市〔州〕人民政府，完成时限：2021年2月底前）
（二）全面摸清底数。各地要及时组织开展各类热线调查摸底工作，准确掌握热线数量、热线类别、热线名称、热线号码、座席情况、接听层级、服务方式、经费来源及使用情况、系统平台等情况，加快分类归并优化工作。（责任单位：省政务服务中心、各市〔州〕人民政府，完成时限：2021年2月底前）
（三）明确受理范围。12345热线主要受理企业和群众各类非紧急诉求，包括经济调节、市场监管、社会管理、公共服务、生态环境保护等领域的咨询、求助、投诉、举报和意见建议等。不受理须通过诉讼、仲裁、纪检监察、行政复议、政府信息公开等程序解决的事项和已进入信访渠道的事项，以及涉及国家秘密、商业秘密、个人隐私和违反社会公序良俗的事项。（责任单位：省政务服务中心、各市〔州〕人民政府，完成时限：2021年2月底前）
（四）制定实施方案。各地要根据热线调查摸底情况，按照整体并入、双号并行、设分中心三种方式，科学合理、分类制定归并整合实施方案。要加强与部门协调沟通对接，按照确定的归并方式有序组织推进。（责任单位：省政务服务中心、各市〔州〕人民政府，完成时限：2021年3月底前）
（五）明确热线工作机构。省政务服务中心具体承担省级12345热线各项工作。各地要结合实际整合组建或明确承担12345热线工作的机构，配备必要的热线工作人员。（责任单位：省政务服务中心、各级机构编制管理部门及各市〔州〕、县〔市、区、特区〕人民政府，完成时限：2021年5月底前）
（六）明确热线经费保障。各地要整合各类热线运行经费，做好12345热线运行经费预算保障。归并整合后的部门热线话务人员和经费等统一划转至12345热线。（责任单位：省财政厅及各市〔州〕、县〔市、区、特区〕人民政府，完成时限：2021年5月底前）
（七）加强场地座席扩容。各地要根据热线归并优化所需场地面积和话务座席情况，及时做好热线场地和话务座席调配扩容工作，以满足热线归并整合需求，提高12345热线承接保障能力。（责任单位：省政务服务中心、云上贵州大数据〔集团〕有限公司、各市〔州〕人民政府，完成时限：2021年5月底前）
（八）加快热线系统建设。各地要根据热线归并优化后话务量大小、服务功能需求等，加快建设本级12345热线系统平台，支撑热线高效运行。建立12345热线信息安全保障机制，落实信息安全责任，依法依规严格保护国家秘密、商业秘密和个人隐私。加强智能化应用，方便企业和群众反映诉求建议。（责任单位：省大数据局、省政务服务中心、云上贵州大数据〔集团〕有限公司、各市〔州〕人民政府，完成时限：2021年6月底前）
（九）优化热线工作流程。各地要依法依规完善12345热线的受理、派单、办理、答复、督办、办结、回访、评价等环节工作流程，实现企业和群众诉求办理的闭环运行，健全对企业和群众诉求高效办理的接诉即办工作机制。（责任单位：省政务服务中心、省相关单位及各市〔州〕人民政府，完成时限：2021年6月底前）
（十）加强受理办理。各地要明确12345热线与有关部门的职责，加强工作衔接和协调联动，12345热线负责受理企业和群众诉求、回答一般性咨询，不代替部门职能。部门按职责分工办理相关业务，实施监管执法、应急处置等，涉及行政执法案件和投诉举报的，12345热线第一时间转至相关部门办理，形成高效协同机制。（责任单位：省政务服务中心、各市〔州〕人民政府，完成时限：2021年6月底前）
（十一）拓展诉求受理渠道。各地12345热线平台要提供与需求相适应的人工服务，同时拓展互联网渠道，开设和完善多媒体在线客服、网民留言办理，不断丰富受理方式，满足企业和群众个性化、多样化需求。（责任单位：省政务服务中心、省相关单位及各市〔州〕人民政府，完成时限：2021年9月底前）
（十二）确保归并平稳过渡。各地要统筹各类政务服务便民热线人员座席、设施设备、工作流程、业务指标、知识库、服务能力等情况，分类制定具体实施方案，做好话务人员衔接安排，以及场地、系统、经费等各项保障，设置过渡期电话语音提示，有序做好12345热线平台与部门业务系统衔接，保障热线服务水平不降低、业务办理有序。（责任单位：省政务服务中心、省相关单位及各市〔州〕人民政府，完成时限：2021年9月底前）
（十三）加强知识库建设应用。各地要建立和维护“权威准确、标准统一、实时更新、共建共享”的12345热线知识库，完善多方校核、查漏纠错等制度。建立各部门向同级12345热线平台推送最新政策和热点问题答复口径、及时更新专业知识库的责任机制。（责任单位：省政务服务中心、省相关单位及各市〔州〕、县〔市、区、特区〕人民政府，完成时限：2021年9月底前）
（十四）建立热线信息共享机制。建立统一的12345热线信息共享规则，推进各地12345热线平台与部门业务系统互联互通和信息共享，向同级政府部门实时推送受理信息、工单记录、回访评价等所需的全量数据，进一步强化研判分析。同时，要建立12345热线与110、119、120、122等紧急热线以及水电气热等公共事业服务热线的联动机制。（责任单位：省政务服务中心、省相关单位及各市〔州〕人民政府，完成时限：2021年9月底前）
（十五）建立督办问责机制。组织开展对各市（州）12345热线平台响应率、解决率、满意率以及热线服务能力评价。各市（州）、县级人民政府要加强对诉求办理单位的问题解决率、企业和群众满意率等指标的综合评价，纳入目标绩效管理、优化营商环境等考核评价指标体系，不断提升热线归并后的服务质量和办理效率。要运用督办单、专题协调、约谈提醒等多种方式，压实诉求办理单位责任，督促履职尽责。对企业和群众诉求办理质量不高、推诿扯皮、谎报瞒报、不作为、慢作为、乱作为、假作为等情形，按照干部管理权限由相关部门给予约谈、限期整改、责令作出检查、通报、诫勉、组织调整或组织处理等；涉嫌违规违纪违法的，依规依纪依法移送纪检监察机关或相关部门严肃追责问责。（责任单位：省政务服务中心、省相关单位及各市〔州〕、县〔市、区、特区〕人民政府，完成时限：2021年9月底前）
（十六）加强热线队伍建设。各地12345热线工作机构的人员配备要与工作实际相适应，建设一支政治素质好、服务意识强、业务水平高、工作作风实的热线干部队伍。要加强对一线人员的业务培训，提升热线服务质量和水平。各有关部门要加大对热线工作的支撑力度，明确部门内部热线办理工作职责和人员，做好热线归并后的工作衔接和业务延续。（责任单位：省政务服务中心、省相关单位及各市〔州〕、县〔市、区、特区〕人民政府，完成时限：2021年6月底前）
四、实施步骤
（一）启动部署阶段（2021年3月底前）。全面启动政务服务便民热线归并优化各项准备工作，组织开展热线摸底调查，研究制定分类实施方案。
（二）归并优化阶段（2021年6月底前）。按照先易后难、分类实施、分步推进的原则，有序推进各类政务服务便民热线归并优化工作。
（三）规范运行阶段（2021年9月底前）。各地根据实际情况制定和完善相关管理规范，建立健全12345热线运行管理、跟踪调度、考核评价、督办问责各项机制制度，制定业务标准，细化工作流程。
（四）总结完善阶段（2021年12月底前）。梳理总结政务服务便民热线归并优化工作中的经验和不足，加强调研指导和分析研判，查缺补漏，补齐短板，不断提升企业和群众满意度和获得感。
五、工作要求
（一）加强组织领导。各地政府办公厅（室）负责政务服务便民热线的统筹协调，指导督促本地区优化政务服务便民热线工作，及时研究解决热线建设发展中的重大问题。省级建立热线归并优化工作会商机制，省有关部门要明确一名厅级领导专门负责此项工作，并明确一名处级干部作为联络员。各地要相应建立会商机制，加强12345热线统筹规划、重大事项决策以及重点难点问题的协调解决，确保热线建设运行各项任务有效落实。
（二）加强责任落实。各地各部门要对照职责分工，将归并优化工作任务细化到项、落实到岗、量化到人，压实地方政府和部门的责任，强化统筹协调、督促检查、定期调度、情况通报，确保按要求按时限高质量完成热线归并任务。
（三）加强宣传引导。各地各部门要广泛宣传12345热线的功能作用，更大程度方便企业和群众记忆和使用，积极引导企业和群众通过12345热线反映问题和表达合理诉求。建立健全12345热线社会监督机制，开展12345热线服务效能“好差评”工作，及时总结推广好经验好做法，不断提升12345热线知晓率和满意度。
$闻泰科技 sh600745$ 调研纪要20210120
业务介绍
安世半导体：全球前十位的功率半导体厂商，汽车半导体领域，车规功率器件排名更高。公司供给和客户有一些在欧洲，所以二季度疫情有一些影响，但是从三季度开始，大量的汽车厂订单开始进来，现在看，订单和出货始终往上走。20Q4从出货来说是新高，bb值来看4季度末超过1.4，Q1是1.2多，从未来展望，出货会环比持续往上。
价格：公司价格变化有两个阶段：1）变相的变化，去年Q4国内厂商很多有涨价函的通知，安世作为全球领先的厂商，价格规则跟全球大厂一致，大部分价格是一对一的协商，所以不太可能发通知，去年Q3供不应求的情况下，不同客户的价差比较大，保证高价格、高毛利的客户交期拉短，增加配额；2）近期，公司很多客户是年度协议价，从协议定价的角度来说，也有上涨，Q1陆续开展，会陆续兑现。
价格趋势看的比较清晰，利好未来的毛利率和净利率的水平。
产能：每年技改，提升10%左右，同时去年Q3做了内部产能结构的优化，把低毛利的产品压缩一下，扩张高毛利。外部的代工厂，像华虹也在更多的外协，满足需求。
从21到22年，整个的总产能包括代工，每年有10%以上的增速。到明年年底，控股股东控股的临港晶圆厂良率投产，满产是每年4万片。公司也不断做产品线拓展。
安世的收入50%在车上，全球所有品牌的车都会用到安世的半导体。从产品类别看，有进一步扩充的地方，在研发中高功率的mos产品和igbt产品，碳化硅的产品，二极管也在流片，公司整个集团布局碳化硅全产业链，氮化镓也是全球领先，650v的fet从2019年的5月就已经产出了。希望公司能真正成为中国的英飞凌，全球功率器件的龙头厂商。
需求展望：欧洲新能源汽车渗透率非常快，一辆新能源汽车，需要的功率器件是传统汽油车的5-10倍，未来5-10年，提升会非常大，安世相关的产品基本上从70多到380美金，需求的前景非常乐观。
手机和终端：
2021-2022年，1）5G手机的量快速切换，今年是5G千元机出来的第一年，也是放量的第一年，对手机的ODM非常有利，21年手机的量逐季度都会环比上升；2）非手机品类，现在布局非常积极，去年内部做了组织架构的创新改组，IOT和笔电放到了非常重要的位置，笔电从今年到明年，从200-300，到700-800万的出货量，手表和tws也会迅速上量；3）现有体系外的新品牌，新客户，在目前安卓系手机的基础上，打造增长第二曲线。
公司也在打造从服务型向产品型转型升级，大量手机的项目，由需求定义，转移到笔电领域产品方案型，客户选择预研好的产品，有效提高自采率。
SiP：
包括5G手机射频，手表，耳机主板，三个方案都在推进，二季度开始有design方案出来。未来手机出货2亿部，iot 1亿部，希望超过一半能超过自己的sip方案。
去年Q4到今年Q1上游配件涨价趋势，现在来看，一方面积极解决这个问题，部分配件厂商还是可以协同；另一方面5G新项目上量，boom的基准就是现在的，基本不受影响。从2021年看，ODM业务盈利也会逐季度环比往上走。
总结来看：
半导体业务，受益于电动车渗透率的快速提升，有快速增长态势，安世50%的收入来自车规器件，在电动车渗透率提升的过程中，未来增长空间非常乐观；终端产品业务，21-22年，逐步有新的增长点，在5G手机、非手机和SiP方案的导入，都会成为新的增长主线。未来3年，会给闻泰成长带来空间。
Q：安世是欧洲公司，被闻泰收购，怎么整合？
公司的融合方面，
现在董事长张总亲自担任了安世的ceo；过去一年，外部环境非常复杂，董事长也面临一定挑战，像2季度，要决定是否降产能，当时决策推动产能继续满产，当时有压力，会有库存，但公司判断后续需求会起来。现在看起来，非常明智，带动了效率提升和市占率提升，同时，张总兼任ceo后，带来了团队凝聚力，现在安世管理的协同和一致性非常好。
从公司的实际控制和管理效果看，在疫情的影响下，最终结果都非常好。
从业务拓展来看，
1/4号启动了临港12寸晶圆厂，40万的产能，完全扩产后，产出能力翻倍；公司也在中国建设研发中心，中国研发中心可能会侧重工程公关的产品，中高压mos和igbt；对欧洲体系，创新导向，进一步扩充，发挥整体优势。
临港晶圆厂，目前是请了intel的核心团队，欧洲晶圆厂核心的人员预计下半年到上海。
去年很多投资者担心收购风险，从目前来看，很可能会是中国企业收购外资企业的典范。
Q：未来产能和价格变化
产能：
目前大家了解的数据是2018年的收购报告，那时候曼彻斯特和汉堡加起来是6万片/月的8‘’，每年10%左右的提升，目前自有总产能在95-100万片/年的8‘’；今年会自有提升，接近110的投片；
公司1/3的投片在代工厂，代工产能50万片/年，现在还在继续协同，略有提升，公司的需求有长期的稳定性。
临港投片后，满产是1年40万片的12‘’，明年底良率投产，2023年要看需求，决定是否全面投片。但临港后续还有可能扩充，实际最大的产能是60万片/年。
产能规划的阶梯非常好，如果新能源汽车渗透率提升，希望产能能匹配节奏。
价格：
两个阶段：1）是根据价差差别供货；2）协议性的，每个协议都不一样。总的来看可以参考行业的水平，比如stm，总体涨价了5-10%，这个也是安世大概的水准。
未来2年，从需求角度，车规半导体有5-10倍的空间，紧缺情况还会持续，价格会保持平稳略有提升。
Q：ODM，元器件有些价格压力，对利润率有影响，大概的量化影响
具体的影响存在，量化的影响要看后续的公告。
上游器件涨价，后续的影响：1）主要的配件涨价，会跟下游通过库存、协同的方式去消化；2）新的5G项目，boom的成本基准是按照目前的物料价格，这部分项目不受影响，一季度末和二季度出货，会逐步恢复。
Q4开始到21年，每个季度都是环比向上的。
Q：安世：上半年受疫情比较厉害，毛利率会有下滑，Q4来看，毛利率的修复情况
Q4的出货量已经是历史新高，考虑到价格因素，出货值应该也是历史新高。
20Q3盈利就开始回复，到Q4进一步修复，到21Q1预计能修复到正常水平。能否修复到历史最高水平，要看价格和成本费用。
Q：临港晶圆厂的产能投放节奏
临港晶圆厂是控股股东在临港投资的，晶圆厂刚开始是亏损的，所以采取了这个模式，运营平稳后上市公司回购。
投产是22年年底，1/4打桩，3个月基础工程，再6个月建筑封顶，之后6个月洁净车间，到明年6，7月完成自动化设备，再投片，需要一些时间，所以要到明年四季度了。
明年底良率投产后，普及就没有太大问题了。
Q：手机芯片缺货导致Q1部分手机无法出货，对公司ODM业务的影响
20Q4的时候，订单非常好，总订单需求量比历史新高都要高很多；但实际交付量，同比有增长，但跟订单的差值就是有些交付受到的芯片缺货的影响。
到21Q1，会比20Q4好，特别是在交付上面，内部也推动了很多措施，去改善交付的提升，今年应该会逐步的改善。
Q：安世的产能代工情况
大概1/3是代工，现在的代工产能还在逐步提升，虽然8‘’紧张，但是不同厂商有差异，规模大的厂商与代工厂的关系好，还是能做到协同，小厂商可能会比较难。
外协的量每个月都在提升，中小功率厂商很难拿到增量，要么就是很高的价格。大厂对晶圆厂来说，可以保持长期的稳定性，所以大厂相对能协调。
Q：安世汽车和其他领域的产能利用率，以及未来的需求展望。
公司产能利用率超过100%；
安世的收入一半是用在汽车，包括了汽油车和新能源汽车。实际上车规的功率器件，同样的汽油车用71美金的安世半导体，纯电动车用380美金，这还没包括中高功率的料号。新能源车的电动系统和智能系统，电动系统弹性很高，以前是机械动力系统，现在无论obc、电驱、动力模块，都需要模块化、电动化模式，这里面用的pcb提升了很多。
收入来看，Mos占公司1/3，esd是10-15%，标准逻辑10-15%，晶体管40%，在电路板都会应用，在电动车弹性非常直接。
电动车智能化布局就比汽油车好，现在看电动车渗透率提升对车规功率器件有很大拉动作用。
车规功率器件领域，未来5-10年，行业是5-10倍的成长。车规和其他功率器件无法混用，生产线都是特许的，认证周期非常长。车规领域的增速会非常高。
其他领域：消费电子、工业增速也还可以，但是车规这块增速最明确，跟着电动车上升。
Q：新能源车相关的器件占安世的比重
不太好区分，新能源汽车上面的igbt、中高功率mos，也要电路板和驱动系统，都会用到二极管、三极管、标准逻辑、mos等，不是独立器件。
安世都是封装置后成品的方式出货。
Q：安世的交期
可以参考第三方数据，以前正常是14周，现在会拉长不少。
Q：收购完安世之后，协同效率，量化的改善
公司20Q4，出货量已经创历史新高，出货值肯定也是。
毛利率和净利率：Q2受最大的影响，后面就逐季度改善了，21Q1净利率水平能回复的比较正常。
成本：安世也采取了很多措施，比如说硅片，也希望从国内的硅片厂去拿货。上游供应链逐步转向国内，会有比较好的成本优势。
无论是经营结果，还是管控效果，趋势都比较好。
Q：公司的封装产能
总的还好，包括上次定增和可转债，东莞去年已经在投扩产了，在菲律宾主要是功率mos，扩产速度会比较快，相对晶圆产能好很多。
封测外协：外协比较少，跟晶圆厂不一样，车规功率器件，晶圆代工有些前道工艺20-30%的会外包。整个下游封测占比一般比较重，所以主要还是自己做。#今日看盘#
业务介绍
安世半导体：全球前十位的功率半导体厂商，汽车半导体领域，车规功率器件排名更高。公司供给和客户有一些在欧洲，所以二季度疫情有一些影响，但是从三季度开始，大量的汽车厂订单开始进来，现在看，订单和出货始终往上走。20Q4从出货来说是新高，bb值来看4季度末超过1.4，Q1是1.2多，从未来展望，出货会环比持续往上。
价格：公司价格变化有两个阶段：1）变相的变化，去年Q4国内厂商很多有涨价函的通知，安世作为全球领先的厂商，价格规则跟全球大厂一致，大部分价格是一对一的协商，所以不太可能发通知，去年Q3供不应求的情况下，不同客户的价差比较大，保证高价格、高毛利的客户交期拉短，增加配额；2）近期，公司很多客户是年度协议价，从协议定价的角度来说，也有上涨，Q1陆续开展，会陆续兑现。
价格趋势看的比较清晰，利好未来的毛利率和净利率的水平。
产能：每年技改，提升10%左右，同时去年Q3做了内部产能结构的优化，把低毛利的产品压缩一下，扩张高毛利。外部的代工厂，像华虹也在更多的外协，满足需求。
从21到22年，整个的总产能包括代工，每年有10%以上的增速。到明年年底，控股股东控股的临港晶圆厂良率投产，满产是每年4万片。公司也不断做产品线拓展。
安世的收入50%在车上，全球所有品牌的车都会用到安世的半导体。从产品类别看，有进一步扩充的地方，在研发中高功率的mos产品和igbt产品，碳化硅的产品，二极管也在流片，公司整个集团布局碳化硅全产业链，氮化镓也是全球领先，650v的fet从2019年的5月就已经产出了。希望公司能真正成为中国的英飞凌，全球功率器件的龙头厂商。
需求展望：欧洲新能源汽车渗透率非常快，一辆新能源汽车，需要的功率器件是传统汽油车的5-10倍，未来5-10年，提升会非常大，安世相关的产品基本上从70多到380美金，需求的前景非常乐观。
手机和终端：
2021-2022年，1）5G手机的量快速切换，今年是5G千元机出来的第一年，也是放量的第一年，对手机的ODM非常有利，21年手机的量逐季度都会环比上升；2）非手机品类，现在布局非常积极，去年内部做了组织架构的创新改组，IOT和笔电放到了非常重要的位置，笔电从今年到明年，从200-300，到700-800万的出货量，手表和tws也会迅速上量；3）现有体系外的新品牌，新客户，在目前安卓系手机的基础上，打造增长第二曲线。
公司也在打造从服务型向产品型转型升级，大量手机的项目，由需求定义，转移到笔电领域产品方案型，客户选择预研好的产品，有效提高自采率。
SiP：
包括5G手机射频，手表，耳机主板，三个方案都在推进，二季度开始有design方案出来。未来手机出货2亿部，iot 1亿部，希望超过一半能超过自己的sip方案。
去年Q4到今年Q1上游配件涨价趋势，现在来看，一方面积极解决这个问题，部分配件厂商还是可以协同；另一方面5G新项目上量，boom的基准就是现在的，基本不受影响。从2021年看，ODM业务盈利也会逐季度环比往上走。
总结来看：
半导体业务，受益于电动车渗透率的快速提升，有快速增长态势，安世50%的收入来自车规器件，在电动车渗透率提升的过程中，未来增长空间非常乐观；终端产品业务，21-22年，逐步有新的增长点，在5G手机、非手机和SiP方案的导入，都会成为新的增长主线。未来3年，会给闻泰成长带来空间。
Q：安世是欧洲公司，被闻泰收购，怎么整合？
公司的融合方面，
现在董事长张总亲自担任了安世的ceo；过去一年，外部环境非常复杂，董事长也面临一定挑战，像2季度，要决定是否降产能，当时决策推动产能继续满产，当时有压力，会有库存，但公司判断后续需求会起来。现在看起来，非常明智，带动了效率提升和市占率提升，同时，张总兼任ceo后，带来了团队凝聚力，现在安世管理的协同和一致性非常好。
从公司的实际控制和管理效果看，在疫情的影响下，最终结果都非常好。
从业务拓展来看，
1/4号启动了临港12寸晶圆厂，40万的产能，完全扩产后，产出能力翻倍；公司也在中国建设研发中心，中国研发中心可能会侧重工程公关的产品，中高压mos和igbt；对欧洲体系，创新导向，进一步扩充，发挥整体优势。
临港晶圆厂，目前是请了intel的核心团队，欧洲晶圆厂核心的人员预计下半年到上海。
去年很多投资者担心收购风险，从目前来看，很可能会是中国企业收购外资企业的典范。
Q：未来产能和价格变化
产能：
目前大家了解的数据是2018年的收购报告，那时候曼彻斯特和汉堡加起来是6万片/月的8‘’，每年10%左右的提升，目前自有总产能在95-100万片/年的8‘’；今年会自有提升，接近110的投片；
公司1/3的投片在代工厂，代工产能50万片/年，现在还在继续协同，略有提升，公司的需求有长期的稳定性。
临港投片后，满产是1年40万片的12‘’，明年底良率投产，2023年要看需求，决定是否全面投片。但临港后续还有可能扩充，实际最大的产能是60万片/年。
产能规划的阶梯非常好，如果新能源汽车渗透率提升，希望产能能匹配节奏。
价格：
两个阶段：1）是根据价差差别供货；2）协议性的，每个协议都不一样。总的来看可以参考行业的水平，比如stm，总体涨价了5-10%，这个也是安世大概的水准。
未来2年，从需求角度，车规半导体有5-10倍的空间，紧缺情况还会持续，价格会保持平稳略有提升。
Q：ODM，元器件有些价格压力，对利润率有影响，大概的量化影响
具体的影响存在，量化的影响要看后续的公告。
上游器件涨价，后续的影响：1）主要的配件涨价，会跟下游通过库存、协同的方式去消化；2）新的5G项目，boom的成本基准是按照目前的物料价格，这部分项目不受影响，一季度末和二季度出货，会逐步恢复。
Q4开始到21年，每个季度都是环比向上的。
Q：安世：上半年受疫情比较厉害，毛利率会有下滑，Q4来看，毛利率的修复情况
Q4的出货量已经是历史新高，考虑到价格因素，出货值应该也是历史新高。
20Q3盈利就开始回复，到Q4进一步修复，到21Q1预计能修复到正常水平。能否修复到历史最高水平，要看价格和成本费用。
Q：临港晶圆厂的产能投放节奏
临港晶圆厂是控股股东在临港投资的，晶圆厂刚开始是亏损的，所以采取了这个模式，运营平稳后上市公司回购。
投产是22年年底，1/4打桩，3个月基础工程，再6个月建筑封顶，之后6个月洁净车间，到明年6，7月完成自动化设备，再投片，需要一些时间，所以要到明年四季度了。
明年底良率投产后，普及就没有太大问题了。
Q：手机芯片缺货导致Q1部分手机无法出货，对公司ODM业务的影响
20Q4的时候，订单非常好，总订单需求量比历史新高都要高很多；但实际交付量，同比有增长，但跟订单的差值就是有些交付受到的芯片缺货的影响。
到21Q1，会比20Q4好，特别是在交付上面，内部也推动了很多措施，去改善交付的提升，今年应该会逐步的改善。
Q：安世的产能代工情况
大概1/3是代工，现在的代工产能还在逐步提升，虽然8‘’紧张，但是不同厂商有差异，规模大的厂商与代工厂的关系好，还是能做到协同，小厂商可能会比较难。
外协的量每个月都在提升，中小功率厂商很难拿到增量，要么就是很高的价格。大厂对晶圆厂来说，可以保持长期的稳定性，所以大厂相对能协调。
Q：安世汽车和其他领域的产能利用率，以及未来的需求展望。
公司产能利用率超过100%；
安世的收入一半是用在汽车，包括了汽油车和新能源汽车。实际上车规的功率器件，同样的汽油车用71美金的安世半导体，纯电动车用380美金，这还没包括中高功率的料号。新能源车的电动系统和智能系统，电动系统弹性很高，以前是机械动力系统，现在无论obc、电驱、动力模块，都需要模块化、电动化模式，这里面用的pcb提升了很多。
收入来看，Mos占公司1/3，esd是10-15%，标准逻辑10-15%，晶体管40%，在电路板都会应用，在电动车弹性非常直接。
电动车智能化布局就比汽油车好，现在看电动车渗透率提升对车规功率器件有很大拉动作用。
车规功率器件领域，未来5-10年，行业是5-10倍的成长。车规和其他功率器件无法混用，生产线都是特许的，认证周期非常长。车规领域的增速会非常高。
其他领域：消费电子、工业增速也还可以，但是车规这块增速最明确，跟着电动车上升。
Q：新能源车相关的器件占安世的比重
不太好区分，新能源汽车上面的igbt、中高功率mos，也要电路板和驱动系统，都会用到二极管、三极管、标准逻辑、mos等，不是独立器件。
安世都是封装置后成品的方式出货。
Q：安世的交期
可以参考第三方数据，以前正常是14周，现在会拉长不少。
Q：收购完安世之后，协同效率，量化的改善
公司20Q4，出货量已经创历史新高，出货值肯定也是。
毛利率和净利率：Q2受最大的影响，后面就逐季度改善了，21Q1净利率水平能回复的比较正常。
成本：安世也采取了很多措施，比如说硅片，也希望从国内的硅片厂去拿货。上游供应链逐步转向国内，会有比较好的成本优势。
无论是经营结果，还是管控效果，趋势都比较好。
Q：公司的封装产能
总的还好，包括上次定增和可转债，东莞去年已经在投扩产了，在菲律宾主要是功率mos，扩产速度会比较快，相对晶圆产能好很多。
封测外协：外协比较少，跟晶圆厂不一样，车规功率器件，晶圆代工有些前道工艺20-30%的会外包。整个下游封测占比一般比较重，所以主要还是自己做。#今日看盘#
【芯片】闻泰科技调研纪要20210120
参会领导：
闻泰科技副总裁 吴总
闻泰科技董秘 周总
投资者关系总监 邓总
业务介绍
安世半导体：全球前十位的功率半导体厂商，汽车半导体领域，车规功率器件排名更高。公司供给和客户有一些在欧洲，所以二季度疫情有一些影响，但是从三季度开始，大量的汽车厂订单开始进来，现在看，订单和出货始终往上走。20Q4从出货来说是新高，bb值来看4季度末超过1.4，Q1是1.2多，从未来展望，出货会环比持续往上。
价格：公司价格变化有两个阶段：1）变相的变化，去年Q4国内厂商很多有涨价函的通知，安世作为全球领先的厂商，价格规则跟全球大厂一致，大部分价格是一对一的协商，所以不太可能发通知，去年Q3供不应求的情况下，不同客户的价差比较大，保证高价格、高毛利的客户交期拉短，增加配额；2）近期，公司很多客户是年度协议价，从协议定价的角度来说，也有上涨，Q1陆续开展，会陆续兑现。
价格趋势看的比较清晰，利好未来的毛利率和净利率的水平。
产能：每年技改，提升10%左右，同时去年Q3做了内部产能结构的优化，把低毛利的产品压缩一下，扩张高毛利。外部的代工厂，像华虹也在更多的外协，满足需求。
从21到22年，整个的总产能包括代工，每年有10%以上的增速。到明年年底，控股股东控股的临港晶圆厂良率投产，满产是每年4万片。公司也不断做产品线拓展。
安世的收入50%在车上，全球所有品牌的车都会用到安世的半导体。从产品类别看，有进一步扩充的地方，在研发中高功率的mos产品和igbt产品，碳化硅的产品，二极管也在流片，公司整个集团布局碳化硅全产业链，氮化镓也是全球领先，650v的fet从2019年的5月就已经产出了。希望公司能真正成为中国的英飞凌，全球功率器件的龙头厂商。
需求展望：欧洲新能源汽车渗透率非常快，一辆新能源汽车，需要的功率器件是传统汽油车的5-10倍，未来5-10年，提升会非常大，安世相关的产品基本上从70多到380美金，需求的前景非常乐观。
手机和终端：
2021-2022年，1）5G手机的量快速切换，今年是5G千元机出来的第一年，也是放量的第一年，对手机的ODM非常有利，21年手机的量逐季度都会环比上升；2）非手机品类，现在布局非常积极，去年内部做了组织架构的创新改组，IOT和笔电放到了非常重要的位置，笔电从今年到明年，从200-300，到700-800万的出货量，手表和tws也会迅速上量；3）现有体系外的新品牌，新客户，在目前安卓系手机的基础上，打造增长第二曲线。
公司也在打造从服务型向产品型转型升级，大量手机的项目，由需求定义，转移到笔电领域产品方案型，客户选择预研好的产品，有效提高自采率。
SiP：
包括5G手机射频，手表，耳机主板，三个方案都在推进，二季度开始有design方案出来。未来手机出货2亿部，iot 1亿部，希望超过一半能超过自己的sip方案。
去年Q4到今年Q1上游配件涨价趋势，现在来看，一方面积极解决这个问题，部分配件厂商还是可以协同；另一方面5G新项目上量，boom的基准就是现在的，基本不受影响。从2021年看，ODM业务盈利也会逐季度环比往上走。
总结来看：
半导体业务，受益于电动车渗透率的快速提升，有快速增长态势，安世50%的收入来自车规器件，在电动车渗透率提升的过程中，未来增长空间非常乐观；终端产品业务，21-22年，逐步有新的增长点，在5G手机、非手机和SiP方案的导入，都会成为新的增长主线。未来3年，会给闻泰成长带来空间。
Q：安世是欧洲公司，被闻泰收购，怎么整合？
公司的融合方面，
现在董事长张总亲自担任了安世的ceo；过去一年，外部环境非常复杂，董事长也面临一定挑战，像2季度，要决定是否降产能，当时决策推动产能继续满产，当时有压力，会有库存，但公司判断后续需求会起来。现在看起来，非常明智，带动了效率提升和市占率提升，同时，张总兼任ceo后，带来了团队凝聚力，现在安世管理的协同和一致性非常好。
从公司的实际控制和管理效果看，在疫情的影响下，最终结果都非常好。
从业务拓展来看，
1/4号启动了临港12寸晶圆厂，40万的产能，完全扩产后，产出能力翻倍；公司也在中国建设研发中心，中国研发中心可能会侧重工程公关的产品，中高压mos和igbt；对欧洲体系，创新导向，进一步扩充，发挥整体优势。
临港晶圆厂，目前是请了intel的核心团队，欧洲晶圆厂核心的人员预计下半年到上海。
去年很多投资者担心收购风险，从目前来看，很可能会是中国企业收购外资企业的典范。
Q：未来产能和价格变化
产能：
目前大家了解的数据是2018年的收购报告，那时候曼彻斯特和汉堡加起来是6万片/月的8‘’，每年10%左右的提升，目前自有总产能在95-100万片/年的8‘’；今年会自有提升，接近110的投片；
公司1/3的投片在代工厂，代工产能50万片/年，现在还在继续协同，略有提升，公司的需求有长期的稳定性。
临港投片后，满产是1年40万片的12‘’，明年底良率投产，2023年要看需求，决定是否全面投片。但临港后续还有可能扩充，实际最大的产能是60万片/年。
产能规划的阶梯非常好，如果新能源汽车渗透率提升，希望产能能匹配节奏。
价格：
两个阶段：1）是根据价差差别供货；2）协议性的，每个协议都不一样。总的来看可以参考行业的水平，比如stm，总体涨价了5-10%，这个也是安世大概的水准。
未来2年，从需求角度，车规半导体有5-10倍的空间，紧缺情况还会持续，价格会保持平稳略有提升。
Q：ODM，元器件有些价格压力，对利润率有影响，大概的量化影响
具体的影响存在，量化的影响要看后续的公告。
上游器件涨价，后续的影响：1）主要的配件涨价，会跟下游通过库存、协同的方式去消化；2）新的5G项目，boom的成本基准是按照目前的物料价格，这部分项目不受影响，一季度末和二季度出货，会逐步恢复。
Q4开始到21年，每个季度都是环比向上的。
Q：安世：上半年受疫情比较厉害，毛利率会有下滑，Q4来看，毛利率的修复情况
Q4的出货量已经是历史新高，考虑到价格因素，出货值应该也是历史新高。
20Q3盈利就开始回复，到Q4进一步修复，到21Q1预计能修复到正常水平。能否修复到历史最高水平，要看价格和成本费用。
Q：临港晶圆厂的产能投放节奏
临港晶圆厂是控股股东在临港投资的，晶圆厂刚开始是亏损的，所以采取了这个模式，运营平稳后上市公司回购。
投产是22年年底，1/4打桩，3个月基础工程，再6个月建筑封顶，之后6个月洁净车间，到明年6，7月完成自动化设备，再投片，需要一些时间，所以要到明年四季度了。
明年底良率投产后，普及就没有太大问题了。
Q：手机芯片缺货导致Q1部分手机无法出货，对公司ODM业务的影响
20Q4的时候，订单非常好，总订单需求量比历史新高都要高很多；但实际交付量，同比有增长，但跟订单的差值就是有些交付受到的芯片缺货的影响。
到21Q1，会比20Q4好，特别是在交付上面，内部也推动了很多措施，去改善交付的提升，今年应该会逐步的改善。
Q：安世的产能代工情况
大概1/3是代工，现在的代工产能还在逐步提升，虽然8‘’紧张，但是不同厂商有差异，规模大的厂商与代工厂的关系好，还是能做到协同，小厂商可能会比较难。
外协的量每个月都在提升，中小功率厂商很难拿到增量，要么就是很高的价格。大厂对晶圆厂来说，可以保持长期的稳定性，所以大厂相对能协调。
Q：安世汽车和其他领域的产能利用率，以及未来的需求展望。
公司产能利用率超过100%；
安世的收入一半是用在汽车，包括了汽油车和新能源汽车。实际上车规的功率器件，同样的汽油车用71美金的安世半导体，纯电动车用380美金，这还没包括中高功率的料号。新能源车的电动系统和智能系统，电动系统弹性很高，以前是机械动力系统，现在无论obc、电驱、动力模块，都需要模块化、电动化模式，这里面用的pcb提升了很多。
收入来看，Mos占公司1/3，esd是10-15%，标准逻辑10-15%，晶体管40%，在电路板都会应用，在电动车弹性非常直接。
电动车智能化布局就比汽油车好，现在看电动车渗透率提升对车规功率器件有很大拉动作用。
车规功率器件领域，未来5-10年，行业是5-10倍的成长。车规和其他功率器件无法混用，生产线都是特许的，认证周期非常长。车规领域的增速会非常高。
其他领域：消费电子、工业增速也还可以，但是车规这块增速最明确，跟着电动车上升。
Q：新能源车相关的器件占安世的比重
不太好区分，新能源汽车上面的igbt、中高功率mos，也要电路板和驱动系统，都会用到二极管、三极管、标准逻辑、mos等，不是独立器件。
安世都是封装置后成品的方式出货。
Q：安世的交期
可以参考第三方数据，以前正常是14周，现在会拉长不少。
Q：收购完安世之后，协同效率，量化的改善
公司20Q4，出货量已经创历史新高，出货值肯定也是。
毛利率和净利率：Q2受最大的影响，后面就逐季度改善了，21Q1净利率水平能回复的比较正常。
成本：安世也采取了很多措施，比如说硅片，也希望从国内的硅片厂去拿货。上游供应链逐步转向国内，会有比较好的成本优势。
无论是经营结果，还是管控效果，趋势都比较好。
Q：公司的封装产能
总的还好，包括上次定增和可转债，东莞去年已经在投扩产了，在菲律宾主要是功率mos，扩产速度会比较快，相对晶圆产能好很多。
封测外协：外协比较少，跟晶圆厂不一样，车规功率器件，晶圆代工有些前道工艺20-30%的会外包。整个下游封测占比一般比较重，所以主要还是自己做。#股票##价值投资日志[超话]#
参会领导：
闻泰科技副总裁 吴总
闻泰科技董秘 周总
投资者关系总监 邓总
业务介绍
安世半导体：全球前十位的功率半导体厂商，汽车半导体领域，车规功率器件排名更高。公司供给和客户有一些在欧洲，所以二季度疫情有一些影响，但是从三季度开始，大量的汽车厂订单开始进来，现在看，订单和出货始终往上走。20Q4从出货来说是新高，bb值来看4季度末超过1.4，Q1是1.2多，从未来展望，出货会环比持续往上。
价格：公司价格变化有两个阶段：1）变相的变化，去年Q4国内厂商很多有涨价函的通知，安世作为全球领先的厂商，价格规则跟全球大厂一致，大部分价格是一对一的协商，所以不太可能发通知，去年Q3供不应求的情况下，不同客户的价差比较大，保证高价格、高毛利的客户交期拉短，增加配额；2）近期，公司很多客户是年度协议价，从协议定价的角度来说，也有上涨，Q1陆续开展，会陆续兑现。
价格趋势看的比较清晰，利好未来的毛利率和净利率的水平。
产能：每年技改，提升10%左右，同时去年Q3做了内部产能结构的优化，把低毛利的产品压缩一下，扩张高毛利。外部的代工厂，像华虹也在更多的外协，满足需求。
从21到22年，整个的总产能包括代工，每年有10%以上的增速。到明年年底，控股股东控股的临港晶圆厂良率投产，满产是每年4万片。公司也不断做产品线拓展。
安世的收入50%在车上，全球所有品牌的车都会用到安世的半导体。从产品类别看，有进一步扩充的地方，在研发中高功率的mos产品和igbt产品，碳化硅的产品，二极管也在流片，公司整个集团布局碳化硅全产业链，氮化镓也是全球领先，650v的fet从2019年的5月就已经产出了。希望公司能真正成为中国的英飞凌，全球功率器件的龙头厂商。
需求展望：欧洲新能源汽车渗透率非常快，一辆新能源汽车，需要的功率器件是传统汽油车的5-10倍，未来5-10年，提升会非常大，安世相关的产品基本上从70多到380美金，需求的前景非常乐观。
手机和终端：
2021-2022年，1）5G手机的量快速切换，今年是5G千元机出来的第一年，也是放量的第一年，对手机的ODM非常有利，21年手机的量逐季度都会环比上升；2）非手机品类，现在布局非常积极，去年内部做了组织架构的创新改组，IOT和笔电放到了非常重要的位置，笔电从今年到明年，从200-300，到700-800万的出货量，手表和tws也会迅速上量；3）现有体系外的新品牌，新客户，在目前安卓系手机的基础上，打造增长第二曲线。
公司也在打造从服务型向产品型转型升级，大量手机的项目，由需求定义，转移到笔电领域产品方案型，客户选择预研好的产品，有效提高自采率。
SiP：
包括5G手机射频，手表，耳机主板，三个方案都在推进，二季度开始有design方案出来。未来手机出货2亿部，iot 1亿部，希望超过一半能超过自己的sip方案。
去年Q4到今年Q1上游配件涨价趋势，现在来看，一方面积极解决这个问题，部分配件厂商还是可以协同；另一方面5G新项目上量，boom的基准就是现在的，基本不受影响。从2021年看，ODM业务盈利也会逐季度环比往上走。
总结来看：
半导体业务，受益于电动车渗透率的快速提升，有快速增长态势，安世50%的收入来自车规器件，在电动车渗透率提升的过程中，未来增长空间非常乐观；终端产品业务，21-22年，逐步有新的增长点，在5G手机、非手机和SiP方案的导入，都会成为新的增长主线。未来3年，会给闻泰成长带来空间。
Q：安世是欧洲公司，被闻泰收购，怎么整合？
公司的融合方面，
现在董事长张总亲自担任了安世的ceo；过去一年，外部环境非常复杂，董事长也面临一定挑战，像2季度，要决定是否降产能，当时决策推动产能继续满产，当时有压力，会有库存，但公司判断后续需求会起来。现在看起来，非常明智，带动了效率提升和市占率提升，同时，张总兼任ceo后，带来了团队凝聚力，现在安世管理的协同和一致性非常好。
从公司的实际控制和管理效果看，在疫情的影响下，最终结果都非常好。
从业务拓展来看，
1/4号启动了临港12寸晶圆厂，40万的产能，完全扩产后，产出能力翻倍；公司也在中国建设研发中心，中国研发中心可能会侧重工程公关的产品，中高压mos和igbt；对欧洲体系，创新导向，进一步扩充，发挥整体优势。
临港晶圆厂，目前是请了intel的核心团队，欧洲晶圆厂核心的人员预计下半年到上海。
去年很多投资者担心收购风险，从目前来看，很可能会是中国企业收购外资企业的典范。
Q：未来产能和价格变化
产能：
目前大家了解的数据是2018年的收购报告，那时候曼彻斯特和汉堡加起来是6万片/月的8‘’，每年10%左右的提升，目前自有总产能在95-100万片/年的8‘’；今年会自有提升，接近110的投片；
公司1/3的投片在代工厂，代工产能50万片/年，现在还在继续协同，略有提升，公司的需求有长期的稳定性。
临港投片后，满产是1年40万片的12‘’，明年底良率投产，2023年要看需求，决定是否全面投片。但临港后续还有可能扩充，实际最大的产能是60万片/年。
产能规划的阶梯非常好，如果新能源汽车渗透率提升，希望产能能匹配节奏。
价格：
两个阶段：1）是根据价差差别供货；2）协议性的，每个协议都不一样。总的来看可以参考行业的水平，比如stm，总体涨价了5-10%，这个也是安世大概的水准。
未来2年，从需求角度，车规半导体有5-10倍的空间，紧缺情况还会持续，价格会保持平稳略有提升。
Q：ODM，元器件有些价格压力，对利润率有影响，大概的量化影响
具体的影响存在，量化的影响要看后续的公告。
上游器件涨价，后续的影响：1）主要的配件涨价，会跟下游通过库存、协同的方式去消化；2）新的5G项目，boom的成本基准是按照目前的物料价格，这部分项目不受影响，一季度末和二季度出货，会逐步恢复。
Q4开始到21年，每个季度都是环比向上的。
Q：安世：上半年受疫情比较厉害，毛利率会有下滑，Q4来看，毛利率的修复情况
Q4的出货量已经是历史新高，考虑到价格因素，出货值应该也是历史新高。
20Q3盈利就开始回复，到Q4进一步修复，到21Q1预计能修复到正常水平。能否修复到历史最高水平，要看价格和成本费用。
Q：临港晶圆厂的产能投放节奏
临港晶圆厂是控股股东在临港投资的，晶圆厂刚开始是亏损的，所以采取了这个模式，运营平稳后上市公司回购。
投产是22年年底，1/4打桩，3个月基础工程，再6个月建筑封顶，之后6个月洁净车间，到明年6，7月完成自动化设备，再投片，需要一些时间，所以要到明年四季度了。
明年底良率投产后，普及就没有太大问题了。
Q：手机芯片缺货导致Q1部分手机无法出货，对公司ODM业务的影响
20Q4的时候，订单非常好，总订单需求量比历史新高都要高很多；但实际交付量，同比有增长，但跟订单的差值就是有些交付受到的芯片缺货的影响。
到21Q1，会比20Q4好，特别是在交付上面，内部也推动了很多措施，去改善交付的提升，今年应该会逐步的改善。
Q：安世的产能代工情况
大概1/3是代工，现在的代工产能还在逐步提升，虽然8‘’紧张，但是不同厂商有差异，规模大的厂商与代工厂的关系好，还是能做到协同，小厂商可能会比较难。
外协的量每个月都在提升，中小功率厂商很难拿到增量，要么就是很高的价格。大厂对晶圆厂来说，可以保持长期的稳定性，所以大厂相对能协调。
Q：安世汽车和其他领域的产能利用率，以及未来的需求展望。
公司产能利用率超过100%；
安世的收入一半是用在汽车，包括了汽油车和新能源汽车。实际上车规的功率器件，同样的汽油车用71美金的安世半导体，纯电动车用380美金，这还没包括中高功率的料号。新能源车的电动系统和智能系统，电动系统弹性很高，以前是机械动力系统，现在无论obc、电驱、动力模块，都需要模块化、电动化模式，这里面用的pcb提升了很多。
收入来看，Mos占公司1/3，esd是10-15%，标准逻辑10-15%，晶体管40%，在电路板都会应用，在电动车弹性非常直接。
电动车智能化布局就比汽油车好，现在看电动车渗透率提升对车规功率器件有很大拉动作用。
车规功率器件领域，未来5-10年，行业是5-10倍的成长。车规和其他功率器件无法混用，生产线都是特许的，认证周期非常长。车规领域的增速会非常高。
其他领域：消费电子、工业增速也还可以，但是车规这块增速最明确，跟着电动车上升。
Q：新能源车相关的器件占安世的比重
不太好区分，新能源汽车上面的igbt、中高功率mos，也要电路板和驱动系统，都会用到二极管、三极管、标准逻辑、mos等，不是独立器件。
安世都是封装置后成品的方式出货。
Q：安世的交期
可以参考第三方数据，以前正常是14周，现在会拉长不少。
Q：收购完安世之后，协同效率，量化的改善
公司20Q4，出货量已经创历史新高，出货值肯定也是。
毛利率和净利率：Q2受最大的影响，后面就逐季度改善了，21Q1净利率水平能回复的比较正常。
成本：安世也采取了很多措施，比如说硅片，也希望从国内的硅片厂去拿货。上游供应链逐步转向国内，会有比较好的成本优势。
无论是经营结果，还是管控效果，趋势都比较好。
Q：公司的封装产能
总的还好，包括上次定增和可转债，东莞去年已经在投扩产了，在菲律宾主要是功率mos，扩产速度会比较快，相对晶圆产能好很多。
封测外协：外协比较少，跟晶圆厂不一样，车规功率器件，晶圆代工有些前道工艺20-30%的会外包。整个下游封测占比一般比较重，所以主要还是自己做。#股票##价值投资日志[超话]#
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