我对包钢股份三季报亏损11.65亿元的三点看法。

10月27日晚，包钢股份披露三季报，三季度营业收入171.39亿元，同比下降30.21%；净利亏损11.65亿元。前三季度净利亏损7.46亿元。对此，我有三点看法，

一，表面看，今年钢铁企业受大环境和周期性影响，业绩普遍下降，从已经公布三季度业绩的公司看，业绩都有大幅下降，鞍钢股份预计第三季度将亏损约15.23亿元，上年同期盈利23.27亿元；预计前三季度净利为1.93亿元，较上年同期的75.37亿元同比下降97.44%。沙钢股份三季报显示，公司主营收入139.14亿元，同比下降1.07%；归母净利润4.26亿元，同比下降48.47%；扣非净利润3.01亿元，同比下降57.76%，单从钢铁企业讲，包钢股份三季度亏损近12亿元，也在情理之中。

二，包钢股份三季度亏损，除了行业因素外，还有一个原因是与北方稀土关联交易的稀土精矿销售价格仍然是按年初的协议价格26887.2元/吨计算，也严重影响了公司三季度乃至前半年的业绩。

三，如果包钢股份这次提出的37230元/吨价格方案能够得到北方稀土的认可，并能从7月1日实施，公司后半年的业绩应该有所好转，可以谨慎期待。

近两个月包钢股份股价跌破2元，与前10大持仓基金半年报后大幅减仓有直接关系，如果公司业绩不能转好，机构资金不愿加仓，包钢股份的股价近期很难有所表现。

【信维通信：第三季度净利4.17亿元 同比增长36.64%】300136信维通信发布2022年三季报，前三季度实现营收61.78亿元，同比增长15.03%，实现归母净利润6.01亿元，同比增长25.82%；其中单三季度实现营收24.85亿元，同比增长7.33%，实现归母净利润4.17亿元，同比增长36.64%。小财注：Q2净利6291.39万元，据此计算，Q3净利环比增长563%。20221026周三

硅片龙头三季报盈利增长超80%

昨日晚间，光伏硅片龙头TCL中环发布前三季度报告，实现营业收入498.45亿元，同比增长71.35%，已超过去年全年，实现归母净利润50.01亿元，同比增长80.68%，其中第三季度归母净利润20.83亿元，同比增长66.8%，再次刷新单季盈利最好成绩。

对于业绩增长原因，公司表示，在新能源光伏业务板块，主要由于宁夏中环六期项目投产顺利，先进优势产能加速提升，产品结构进一步优化，G12战略产品市场优势显著，在供应链波动下提升整体盈利能力。持续推动技术创新与制造方式变革，G12技术平台与工业4.0生产线深度融合，提升了公司生产制造效率、工艺技术水平和满足客户柔性化需求的能力，较大程度保障公司盈利能力。

包括TCL中环在内，还有多家光伏概念股发布前三季度报告，其中双良节能、三孚股份、上机数控前三季度归母净利润增长率均超过100%，另外还有通威股份、高测股份、亿晶光电、奥特维业绩预告显示，前三季度预计实现归母净利润增幅超过100%。

光伏行业今年以来景气度显著上升，国内市场1-8月新增装机44.47GW，同比增长102%；海外市场增长快速，1-8月中国大陆组件出口量达113.4GW，同比增长81%，全球需求超预期。华创证券研报认为，目前，国内部分头部厂商在东南亚进行了产能布局，未来有望提升海外销售量。同时，随着美国光伏装机量的释放，储能业务也将继续蓬勃发展，带动大型电站逆变器、储能产品及支架等公司的全面业务提升。 #投资##价值投资日志[超话]#