【李驰：“成长牛”旗手宁德时代】
宁德时代是这一轮“成长牛”的旗手，未来的市值能达到3万亿。
未来10年间，新能源头部企业想要再涨50、100倍是绝无可能的，但在现在的基础上再上涨1倍，应该还是可以做到的。
市场到了“专治各种不服”的阶段。
价值和成长的走势永远像跷跷板一样，在价值股上涨的时候，成长股往往没有明显的超额表现；同样，在成长股上涨的时候，价值股的光芒往往也会被遮盖。目前这个时点，我们预判可能要到了成长股光芒四射的时候，而价值股可能会像当年一样蒙尘一段时间，这是我们对市场的感觉。
最大的机会来自于中国的智能制造和新能源，这是我们最近看到的确定性的机会。如果从行情开始时计算，新能源已经上涨了两三年，好多人说我们看晚了，我说有可能你们是对的，过去两三年间价值和成长混在一起上涨，确定性如何我不评判。但目前来看，一个趋势确立后，持续上涨三五年是很正常的，新能源后面还有两三年的机会。
科技板块的长牛其实在A股没有出现过，2013年至2015年间的成长股上涨，其实是伪成长，是靠概念和故事堆出来的泡沫，真正涨起来的是港股的腾讯。
这次新能源板块的涨法与涨势，我认为在形态上会像2009年后的腾讯，就是新能源股一枝独秀，其他板块则要经历长时间的蛰伏。但未来10年间，新能源头部企业想要再涨50、100倍是绝无可能的，因为有些总市值已经超过了1万亿。不过，在现在的基础上再上涨1倍，应该还是可以做到的。
我觉得，这些板块目前的风险较小，而且市场空间巨大。虽然前期涨幅已经很高了，但我认为目前市场到了“专治各种不服”的阶段。就是说，你认为便宜的股票，它就不涨；你认为贵的股票，不敢进了，但它就涨给你看。
说明大众没有看好，但一小撮有钱人看好。真相在被大众发现之前往往是非常安全的，当真相人人都知道了，市场就危险了。现在关于创业板的分歧有很多，还没有达到高度的一致。
《红周刊》：在新能源板块中，宁德时代已经成为了1.3万亿市值的“深市一哥”，市值超过了招商银行，但市场争议不少，您怎么看？
李驰：我认为宁德时代是这一轮“成长牛”当仁不让的旗手，我敢点名宁德时代，跟当年我判断万科是2005-2008年“价值牛”旗手是一样的逻辑，就是看清了它们在未来将有一波巨大的成长。
我们看好宁德时代，主要原因在于未来全球燃油车的份额是逐年下降的，未来10年，按照各国的规划，燃油车的占比可能会低于50%。所以电动车在未来10年左右会进入长期成长阶段。用终值估价法来看，我们预判，宁德时代未来的市值能达到3万亿元，现在才1.3万亿元。
我觉得，任何产业到成熟期后，都会经历毛利率大幅下降的阶段，但同期它的产能是会大幅扩张的，所以到成熟期后，量和价这两个数据是在动态变化的。未来一段时间，电动车销量的增长可能会超出所有人的想象，因为市场空间巨大。当量快速提升后，虽然毛利率下降，但盈利也会是增长的。
中短期的估值，主要是行为金融学在主导，而不是基本面。我们可以看下宁德时代和中国平安的股东户数，平安有90多万户，宁德只有10多万户，平均持股量完全不是一回事。讲白了就是没人买，宁德还远远没达到“人多的地方”的程度，这也是我最喜欢的现象。
相反，很多投资者担心宁德时代的下跌，我认为如果你有担心就是因为买的人不够多，当周围的人都买了这只股票，你才不会担心；如果只有你一个人买了，你一定会担心。但这也正是股价上涨的可能，因为当股东人数特别多了，往往股票就涨不动了，你有我有大家有，都没有担忧了，这只股票可能就要下跌了。就跟去年的“茅指数”一样，大家觉得很简单，只要找到各行业的“茅股票”做配置就行了，但实际上这才是风险伴生的时候。
智能制造分为两块，一块是to b端，一块是to c端。我认为国潮、国货品牌在未来10年的机会远大于中国网络型公司的机会。未来10年，中国更会像德国的制造加工匠精神演进，而不是美国的资本运作加网络化的发展的格局。我判断，互联网公司的快速发展的黄金期是过去的10年，下一个10年的机会更多来自像德国一样的精细化制造的发展。
美国现在卡住中国企业的脖子，我们需要在制造上发力，对抗美国的限制。我们看到，最近国家对于互联网巨头出台了很多监管政策，这其中包含着一定的国家意志，就是要发展高精制造业，如果让美国卡住我们制造业的脖子，后面的路就很难走。
如果没有特朗普的一系列对华政策，我不敢说未来10年中国的发展模式会更像德国。因为中国企业本来在全球分工的产业链上做得很好，但美国政策直指遏制中国企业的发展，所以未来10年，我们要发展智能制造和军工产业。我们的产品要做得更高端化、唯美化、精细化。中国企业要突围，不仅要做产品，还要做品牌。
目前我们看到，已经有一些中国企业走出来了，例如运动服饰、化妆品、医美等，6月29日，安踏的总市值突破了5000亿港元，超过了阿迪达斯，成为全球第二大运动服饰品牌。这些中国品牌，它们在顽强地成长，连续10年市值不断上涨也说明它不是伪成长而是真成长，它的影响力和品牌美誉度都在提升。
https://t.cn/A6fH48m4
宁德时代是这一轮“成长牛”的旗手，未来的市值能达到3万亿。
未来10年间，新能源头部企业想要再涨50、100倍是绝无可能的，但在现在的基础上再上涨1倍，应该还是可以做到的。
市场到了“专治各种不服”的阶段。
价值和成长的走势永远像跷跷板一样，在价值股上涨的时候，成长股往往没有明显的超额表现；同样，在成长股上涨的时候，价值股的光芒往往也会被遮盖。目前这个时点，我们预判可能要到了成长股光芒四射的时候，而价值股可能会像当年一样蒙尘一段时间，这是我们对市场的感觉。
最大的机会来自于中国的智能制造和新能源，这是我们最近看到的确定性的机会。如果从行情开始时计算，新能源已经上涨了两三年，好多人说我们看晚了，我说有可能你们是对的，过去两三年间价值和成长混在一起上涨，确定性如何我不评判。但目前来看，一个趋势确立后，持续上涨三五年是很正常的，新能源后面还有两三年的机会。
科技板块的长牛其实在A股没有出现过，2013年至2015年间的成长股上涨，其实是伪成长，是靠概念和故事堆出来的泡沫，真正涨起来的是港股的腾讯。
这次新能源板块的涨法与涨势，我认为在形态上会像2009年后的腾讯，就是新能源股一枝独秀，其他板块则要经历长时间的蛰伏。但未来10年间，新能源头部企业想要再涨50、100倍是绝无可能的，因为有些总市值已经超过了1万亿。不过，在现在的基础上再上涨1倍，应该还是可以做到的。
我觉得，这些板块目前的风险较小，而且市场空间巨大。虽然前期涨幅已经很高了，但我认为目前市场到了“专治各种不服”的阶段。就是说，你认为便宜的股票，它就不涨；你认为贵的股票，不敢进了，但它就涨给你看。
说明大众没有看好，但一小撮有钱人看好。真相在被大众发现之前往往是非常安全的，当真相人人都知道了，市场就危险了。现在关于创业板的分歧有很多，还没有达到高度的一致。
《红周刊》：在新能源板块中，宁德时代已经成为了1.3万亿市值的“深市一哥”，市值超过了招商银行，但市场争议不少，您怎么看？
李驰：我认为宁德时代是这一轮“成长牛”当仁不让的旗手，我敢点名宁德时代，跟当年我判断万科是2005-2008年“价值牛”旗手是一样的逻辑，就是看清了它们在未来将有一波巨大的成长。
我们看好宁德时代，主要原因在于未来全球燃油车的份额是逐年下降的，未来10年，按照各国的规划，燃油车的占比可能会低于50%。所以电动车在未来10年左右会进入长期成长阶段。用终值估价法来看，我们预判，宁德时代未来的市值能达到3万亿元，现在才1.3万亿元。
我觉得，任何产业到成熟期后，都会经历毛利率大幅下降的阶段，但同期它的产能是会大幅扩张的，所以到成熟期后，量和价这两个数据是在动态变化的。未来一段时间，电动车销量的增长可能会超出所有人的想象，因为市场空间巨大。当量快速提升后，虽然毛利率下降，但盈利也会是增长的。
中短期的估值，主要是行为金融学在主导，而不是基本面。我们可以看下宁德时代和中国平安的股东户数，平安有90多万户，宁德只有10多万户，平均持股量完全不是一回事。讲白了就是没人买，宁德还远远没达到“人多的地方”的程度，这也是我最喜欢的现象。
相反，很多投资者担心宁德时代的下跌，我认为如果你有担心就是因为买的人不够多，当周围的人都买了这只股票，你才不会担心；如果只有你一个人买了，你一定会担心。但这也正是股价上涨的可能，因为当股东人数特别多了，往往股票就涨不动了，你有我有大家有，都没有担忧了，这只股票可能就要下跌了。就跟去年的“茅指数”一样，大家觉得很简单，只要找到各行业的“茅股票”做配置就行了，但实际上这才是风险伴生的时候。
智能制造分为两块，一块是to b端，一块是to c端。我认为国潮、国货品牌在未来10年的机会远大于中国网络型公司的机会。未来10年，中国更会像德国的制造加工匠精神演进，而不是美国的资本运作加网络化的发展的格局。我判断，互联网公司的快速发展的黄金期是过去的10年，下一个10年的机会更多来自像德国一样的精细化制造的发展。
美国现在卡住中国企业的脖子，我们需要在制造上发力，对抗美国的限制。我们看到，最近国家对于互联网巨头出台了很多监管政策，这其中包含着一定的国家意志，就是要发展高精制造业，如果让美国卡住我们制造业的脖子，后面的路就很难走。
如果没有特朗普的一系列对华政策，我不敢说未来10年中国的发展模式会更像德国。因为中国企业本来在全球分工的产业链上做得很好，但美国政策直指遏制中国企业的发展，所以未来10年，我们要发展智能制造和军工产业。我们的产品要做得更高端化、唯美化、精细化。中国企业要突围，不仅要做产品，还要做品牌。
目前我们看到，已经有一些中国企业走出来了，例如运动服饰、化妆品、医美等，6月29日，安踏的总市值突破了5000亿港元，超过了阿迪达斯，成为全球第二大运动服饰品牌。这些中国品牌，它们在顽强地成长，连续10年市值不断上涨也说明它不是伪成长而是真成长，它的影响力和品牌美誉度都在提升。
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记录#重庆# 重庆很好 因为你们在
这是一座山城 很美 有点喜欢听重庆话 也很巧合遇到了一个很有故事的本地小哥哥带着一起玩人超好，每天就是干饭逛街拍照，还有一个87的姐姐也超好。山城的奇特之处：你以为你在地面，其实地下还有11层。
Day1.长江索道 解放碑 洪崖洞 八一小吃街（没什么踩雷的都还不错 最喜欢一只酸奶牛）晚上小哥哥带我们吃超正宗的本地人才去的夜宵烧烤。每天回来都是吃到撑。
Day2中午起床收拾好已经2点了三个干饭人去吃了老巷子里的重庆老火锅，太地道了！也是因为我的出现（怕辣）才有了鸳鸯锅，不然他们本地人是不会点鸳鸯锅的。重庆老火锅真的是很香很香的一点也不辣，于是我又觉得我能接受了老火锅。Nice！接着就开始了本地人带着逛吃的一天，又是被安排的一天。手机满电，根本不用看地图。小哥哥话实在是太多了，每一个地方都讲了很多它的历史还有他小时候发生过得一些趣事。
李子坝，就是小红书很多人打卡的一个地方，也是小哥哥的家，轻轨穿过楼的一瞬间很神奇，那栋楼原本是要拆掉的为了建地铁，但是后来变成了钉子户，政府说不拆好，那就直接健在你门楼上。才有了现在的李子坝。对于一个本地人来说这么多人去看一个地铁站其实是一件大无语事件。重庆政府响应旅游业发展还特意在这个地铁站旁边修建了一个观景台。。。
观音桥，巨大无比的商圈，新旧时代的商业气息相互交杂，而且各大酒吧夜店也在附近聚集。虽然这几天都没去蹦沙嘎啦卡但是跟他们待在一起也超开心，哥哥好像知道我喜欢去所以晚上带我们去了重庆很正统的一家自酿啤酒，在奥体旁，和普通啤酒味道不一样，喝不醉的那种，然后他又自报喝不了酒可以陪我们喝.他是一喝酒就进医院的那种。观音山喝了奶茶就去唱KTV，（夜生活才刚刚开始）他找了一家本地很火音效很好的然后里面小吃也很好吃，我们点了虾条。三个干饭人逛街逛累了来唱歌。也是我出来这么久第一次唱歌。小哥哥唱歌像刘德华。然后我们就去了奥体一家本地很火的大排档喝酒干饭了，说实话那个酒真的很好喝。
本来要去鹅岭（重庆版798）但听说要爬山，所以没去，按照原计划我们打车去了南滨路，长江和嘉陵江交汇的地方，那边有个钟楼每到午夜会敲9下，预示着长长久久。（适合情侣来）对面是渝中半岛，右边是江北，右边是南岸，白天两条两交汇的时候明显可以看到一边是青色一边是黄色，最后融汇成长江。
为了等钟楼的钟声，我们先是去了有一个烂尾楼的拱形桥洞门拍照，从圆形桥洞可以看到对面的江景，比较能出片，应该是个网红打卡地。小哥哥是摄影师，很乐意帮我拍。姐姐到后来的口头禅就是“你要不要拍照”
原计划十点听完钟声就延南滨路一边看江景一边走回家，但是钟声十点没响，于是我们决定下到江边一边看江景吹江风等到十二点的钟声，还能看到旁边有两个大哥在钓鱼。
看着江上的游船一辆又一辆，看到江两岸的高楼大厦霓虹灯一栋又一栋全部熄灭。两个小时我们聊了很多，聊到重庆原来是什么样子的，还有他小时候在江边的一些故事，还有我们对着江边是不能说谎的。聊到他的留学经历，辗转央企北京工作，5年的前女友，回重庆的原因…听他说“你看，你坐在这，你眼前的一切就是人间烟火”
感觉我们都是有过相同感受的人，希望也像你说的，不开心就来江边吹吹风，它会冲淡你的一切的。
十二点没有钟声，我们沿着南滨路走回了家。半个小时的路程感觉几分钟就过去了。
Day3.日常起床就干饭，本来选了几家牌子很响的重庆本帮菜，但是一看菜品我们基本都吃过了，于是决定去吃一家720度江景的西餐！绝绝子，当然我点菜就没有失手过哈哈哈。当然也是为了拍照好看，顺便还能逛逛来福士！在半岛的尖尖上。
干饭完我们仨就去江边踩水玩了。小哥哥话特别多！还疯狂飙北京话，分分钟把我和姐姐笑死。还记得的那个离奇死亡的高中生故事“我的双脚踩着沙，陷入有你的那个仲夏”
真的有你们在我觉得时间过的太快了，希望姐姐永远开心快乐。也希望小哥哥早点走出来，找到合适自己的工作，找到属于自己的人生。 https://t.cn/R2WxuZo
这是一座山城 很美 有点喜欢听重庆话 也很巧合遇到了一个很有故事的本地小哥哥带着一起玩人超好，每天就是干饭逛街拍照，还有一个87的姐姐也超好。山城的奇特之处：你以为你在地面，其实地下还有11层。
Day1.长江索道 解放碑 洪崖洞 八一小吃街（没什么踩雷的都还不错 最喜欢一只酸奶牛）晚上小哥哥带我们吃超正宗的本地人才去的夜宵烧烤。每天回来都是吃到撑。
Day2中午起床收拾好已经2点了三个干饭人去吃了老巷子里的重庆老火锅，太地道了！也是因为我的出现（怕辣）才有了鸳鸯锅，不然他们本地人是不会点鸳鸯锅的。重庆老火锅真的是很香很香的一点也不辣，于是我又觉得我能接受了老火锅。Nice！接着就开始了本地人带着逛吃的一天，又是被安排的一天。手机满电，根本不用看地图。小哥哥话实在是太多了，每一个地方都讲了很多它的历史还有他小时候发生过得一些趣事。
李子坝，就是小红书很多人打卡的一个地方，也是小哥哥的家，轻轨穿过楼的一瞬间很神奇，那栋楼原本是要拆掉的为了建地铁，但是后来变成了钉子户，政府说不拆好，那就直接健在你门楼上。才有了现在的李子坝。对于一个本地人来说这么多人去看一个地铁站其实是一件大无语事件。重庆政府响应旅游业发展还特意在这个地铁站旁边修建了一个观景台。。。
观音桥，巨大无比的商圈，新旧时代的商业气息相互交杂，而且各大酒吧夜店也在附近聚集。虽然这几天都没去蹦沙嘎啦卡但是跟他们待在一起也超开心，哥哥好像知道我喜欢去所以晚上带我们去了重庆很正统的一家自酿啤酒，在奥体旁，和普通啤酒味道不一样，喝不醉的那种，然后他又自报喝不了酒可以陪我们喝.他是一喝酒就进医院的那种。观音山喝了奶茶就去唱KTV，（夜生活才刚刚开始）他找了一家本地很火音效很好的然后里面小吃也很好吃，我们点了虾条。三个干饭人逛街逛累了来唱歌。也是我出来这么久第一次唱歌。小哥哥唱歌像刘德华。然后我们就去了奥体一家本地很火的大排档喝酒干饭了，说实话那个酒真的很好喝。
本来要去鹅岭（重庆版798）但听说要爬山，所以没去，按照原计划我们打车去了南滨路，长江和嘉陵江交汇的地方，那边有个钟楼每到午夜会敲9下，预示着长长久久。（适合情侣来）对面是渝中半岛，右边是江北，右边是南岸，白天两条两交汇的时候明显可以看到一边是青色一边是黄色，最后融汇成长江。
为了等钟楼的钟声，我们先是去了有一个烂尾楼的拱形桥洞门拍照，从圆形桥洞可以看到对面的江景，比较能出片，应该是个网红打卡地。小哥哥是摄影师，很乐意帮我拍。姐姐到后来的口头禅就是“你要不要拍照”
原计划十点听完钟声就延南滨路一边看江景一边走回家，但是钟声十点没响，于是我们决定下到江边一边看江景吹江风等到十二点的钟声，还能看到旁边有两个大哥在钓鱼。
看着江上的游船一辆又一辆，看到江两岸的高楼大厦霓虹灯一栋又一栋全部熄灭。两个小时我们聊了很多，聊到重庆原来是什么样子的，还有他小时候在江边的一些故事，还有我们对着江边是不能说谎的。聊到他的留学经历，辗转央企北京工作，5年的前女友，回重庆的原因…听他说“你看，你坐在这，你眼前的一切就是人间烟火”
感觉我们都是有过相同感受的人，希望也像你说的，不开心就来江边吹吹风，它会冲淡你的一切的。
十二点没有钟声，我们沿着南滨路走回了家。半个小时的路程感觉几分钟就过去了。
Day3.日常起床就干饭，本来选了几家牌子很响的重庆本帮菜，但是一看菜品我们基本都吃过了，于是决定去吃一家720度江景的西餐！绝绝子，当然我点菜就没有失手过哈哈哈。当然也是为了拍照好看，顺便还能逛逛来福士！在半岛的尖尖上。
干饭完我们仨就去江边踩水玩了。小哥哥话特别多！还疯狂飙北京话，分分钟把我和姐姐笑死。还记得的那个离奇死亡的高中生故事“我的双脚踩着沙，陷入有你的那个仲夏”
真的有你们在我觉得时间过的太快了，希望姐姐永远开心快乐。也希望小哥哥早点走出来，找到合适自己的工作，找到属于自己的人生。 https://t.cn/R2WxuZo
#免费午餐# [心]#和地球自拍#
人人存善念，并能日行一善，则个人、家庭、社会一定安乐祥和。这世上，有时笑笑人家，有时给别人笑笑自己，放轻松，给自己快乐，也给别人快乐。同学丢一张纸屑—那是制造恶业；我们捡起一张纸屑—这是累积善业也许我们始终都是一个小人物，但这并不妨碍我们选择用什么方式去生活，这个世界永远比你想的要更精彩。每天多一点点的努力，不为别的，只为了日后能够多一些选择，选择淡看云卷云舒的小日子，选择自己喜欢的人，自己想要的东西，要么奋力直追，要么干脆放弃。
人人存善念，并能日行一善，则个人、家庭、社会一定安乐祥和。这世上，有时笑笑人家，有时给别人笑笑自己，放轻松，给自己快乐，也给别人快乐。同学丢一张纸屑—那是制造恶业；我们捡起一张纸屑—这是累积善业也许我们始终都是一个小人物，但这并不妨碍我们选择用什么方式去生活，这个世界永远比你想的要更精彩。每天多一点点的努力，不为别的，只为了日后能够多一些选择，选择淡看云卷云舒的小日子，选择自己喜欢的人，自己想要的东西，要么奋力直追，要么干脆放弃。
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