【安信证券：国产替代配置关注度正在迅猛提升】基于近期我们对于结构配置的观察，综合市场交流反馈来看，有以下几个重点关注：
1）第一个关注在于：重振内需是必由之路，市场认知的核心在于消费、医药和地产。11月4日《人民日报》刊发高层署名文章《把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来》。目前，重振内需主要作用为托底经济，预计涉及以下几个方面：
1、有限适度刺激消费；
2、政府投资完善和升级基础设施（农业农村、民生保障、城市旧改、新基建、能源交通等重点细分领域）；
3、企业投资升级设备和技术改造（传统产业、新兴产业，都会涉及）。
2）第二个关注在于：对于国产替代板块的配置关注度正在迅猛提升，目前更多是基于特定窗口期的政策催化引发，情绪因素多于基本面因素。对于替代率投资的三个核心要点：国产替代空间巨大（当前替代率不能太高）+国产替代进程确定（替代可行性较高，替代斜率高）+业绩较为确定性释放（未来2-3年盈利增速要高）。与自主可控、国产替代最相关的几个领域——信创、半导体、医疗器械、化工、新材料与新能源（车）重要部件，重点关注：测量、检测仪器、工业软件和操作系统、科研仪器、高值医疗耗材与高端超声装备、大功率轴承、数控机床等。差异化小细分：超声波焊接、非金属新材料、体外诊断、内窥镜、刀具、工控伺服、激光设备、电子陶瓷。
3）第三个关注在于：以新能源车为代表的高景气成长赛道的投资价值评估：随着本轮回调，估值（国内流动性、美联储加息）已然不是最大的阻力，核心是在于基本面是否能得到持续验证，维持相关领域高成长中小盘占优大盘成长的判断。一个值得注意的关键特征是：新能源（车）领域的盈利重心开始向产业纵深过渡。一个值得关切的政策信号是：碳中和和能源安全孰重孰轻的问题。
1）第一个关注在于：重振内需是必由之路，市场认知的核心在于消费、医药和地产。11月4日《人民日报》刊发高层署名文章《把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来》。目前，重振内需主要作用为托底经济，预计涉及以下几个方面：
1、有限适度刺激消费；
2、政府投资完善和升级基础设施（农业农村、民生保障、城市旧改、新基建、能源交通等重点细分领域）；
3、企业投资升级设备和技术改造（传统产业、新兴产业，都会涉及）。
2）第二个关注在于：对于国产替代板块的配置关注度正在迅猛提升，目前更多是基于特定窗口期的政策催化引发，情绪因素多于基本面因素。对于替代率投资的三个核心要点：国产替代空间巨大（当前替代率不能太高）+国产替代进程确定（替代可行性较高，替代斜率高）+业绩较为确定性释放（未来2-3年盈利增速要高）。与自主可控、国产替代最相关的几个领域——信创、半导体、医疗器械、化工、新材料与新能源（车）重要部件，重点关注：测量、检测仪器、工业软件和操作系统、科研仪器、高值医疗耗材与高端超声装备、大功率轴承、数控机床等。差异化小细分：超声波焊接、非金属新材料、体外诊断、内窥镜、刀具、工控伺服、激光设备、电子陶瓷。
3）第三个关注在于：以新能源车为代表的高景气成长赛道的投资价值评估：随着本轮回调，估值（国内流动性、美联储加息）已然不是最大的阻力，核心是在于基本面是否能得到持续验证，维持相关领域高成长中小盘占优大盘成长的判断。一个值得注意的关键特征是：新能源（车）领域的盈利重心开始向产业纵深过渡。一个值得关切的政策信号是：碳中和和能源安全孰重孰轻的问题。
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【算力新时代 企业如何跨越数字化转型挑战？】
2022年，数字化转型进入深水区，云计算和千行百业的融合也更加深度下沉。
在数字化的浪潮中，云计算是数字经济的重要底座。IDC的报告显示，在短短15年内，全球整体云计算市场规模从零增长到2021年的7050亿美元，云计算将在塑造IT行业方面发挥越来越大的作用，乃至占主导地位。
科技企业们在聚力建设云生态同时对发展趋势也做出前瞻性预测和研究，其中，华为全联接大会已经成为了云计算的产业风向标之一。11月7日，在今年的全联接大会上，华为轮值董事长胡厚崑表示：“数字化转型是一个系统工程，在这个过程中，不仅数据需要汇聚，经验也需要沉淀，应用更要持续创新，离不开云。”
2022年，数字化转型进入深水区，云计算和千行百业的融合也更加深度下沉。一方面，国内“东数西算”等算力基础设施建设加速;另一方面，以华为云为代表的云厂商们提供了更多精细化的创新服务，赋能合作伙伴。在当天大会上，华为云CEO张平安发布了15大云服务新品及能力升级，并宣布华为云联合产业链上下游成立“应用现代化产业联盟”。
数字生产力竞赛
根据IDC预计，到2025年全球整体云计算市场规模将超过1.3万亿美元，云计算市场将开启创新发展的第二幕，当前，云计算产业的一个新发展趋势是云服务向算力服务演进，助力算力经济高质量发展。
算力是基础设施，是数字经济的核心生产力，正在成为加速行业数字化及经济社会发展的重要引擎，也是当前全球竞争的新焦点。随着“东数西算”等工程启动，我国算力产业迈入新的发展阶段。根据中国信息通信研究院测算，截至2021年底，我国算力核心产业规模超过1.5万亿元，关联产业规模超过8万亿。
从全球看，算力基建的新一轮竞争已经开启，对于算力经济和其载体数据中心的高效可持续发展成为共识。国内外巨头持续布局，目前，华为云已在国内部署了五大数据中心，今年阿里云正式启用了泰国的云数据中心，亚马逊计划投资约118亿美元新建5座大型数据中心。
会上，张平安向记者表示，9月30日，华为云在印尼和爱尔兰的3AZ数据中心也全面上线。目前华为云全球存算网KooVerse覆盖了29个地理区域的75个可用区，在全球170多个国家和地区提供云服务。
但是在算力网络发展的同时，仍存在不少瓶颈，包括算力运输、算力效率等问题。其中，时延是传输层面的关键指标，各家都在发力降低时延，张平安介绍道，华为云KooVerse通过CloudOcean、CloudSea和CloudLake三层架构，形成了30ms时延覆盖圈，满足企业业务的不同时延要求。
比如，云边缘枢纽CloudLake提供云到端侧5ms以内的超低时延覆盖，满足工业制造、无人驾驶等场景的极低时延热应用的要求。
另一方面，算力如何高效利用也是行业挑战点。在张平安看来，实现“东数”可以“西算”面临三大挑战，一是匹配应用不同的时延要求，二是数据安全，三是应用高效运行。
挑战之下企业们该如何部署?华为云通过对华为3100多个企业应用进行分析后发现，华为有90%的温、冷业务(ERP、供应链管理等)，包括2700多个应用系统，700PB的数据，都可运行到华为云的贵州和内蒙数据中心。
从华为的案例也可以看出，企业可以根据时延和应用类型，将更多的业务搬迁到西部核心枢纽。随着深度上云和算力集中的趋势，算力网络也将往更加智能化、低碳化的方向发展。
深度数字化转型
全球加速算力部署的背后，是企业数字化转型的海量需求。近年来由于疫情的反复、经济形势的波动，乌卡时代被频频提及，面对多变的环境，业界认为数字化转型是企业应对挑战、走向高质量发展的重要路径。
当前简单上云的阶段已经基本完成，企业们的关注焦点在于如何将核心业务上云，通过云服务真正为企业降本增效。业内人士向记者指出，云计算厂商在前期规模化发展后，也进入精细化运营阶段，一方面根据客户需求提供贴合业务的应用和解决方案，另一方面也需要在底层技术上进行更多突破，而不仅仅是堆叠算力。
谈及数字化转型路径，张平安说道：“应用现代化是企业数字化转型的必由之路。传统企业应用基于单体架构、面向物理机部署，已无法满足业务快速发展的需求，需要向云上运行的现代化应用演进。华为云提供Astro低代码平台、DevCloud开发云和多个创新的云服务，帮助企业加速实现应用现代化。”
他举例道，华为云Astro低代码平台降低了开发者的使用门槛，长安汽车用Astro低代码平台构建了营销云图、预算和排产等十几个应用，开发时间从3个月降低到9天;一部90分钟的3D电影在线下渲染需要六个月，通过MetaEngine云原生智能渲染引擎后只需7天。
在大会上，华为云还联合中国软件行业协会、行业客户，软件提供商，咨询机构等产业伙伴，共同成立了“应用现代化产业联盟”。
“全球工业软件的供给54%来自美国、40%来自欧洲、只有6%来自中国。美国、欧洲的工业软件已拥有成熟的内核技术、丰富的工业知识和数据，构建了很强的生态。对于新进入者来说，形成了较高的产业壁垒，”张平安表示，“从软件形态看，当前工业软件主体是单机软件。基于单机架构的第三代工业软件存在使用门槛高、成本高、交付周期长等问题，为应对工业数字化转型的需求，急需向第四代云化工业软件转型。”
他进一步指出，中国工业软件快速崛起有两大要素，其一是充分利用云计算框架变革的机会窗，聚合大量懂工业知识的科学家，构建工业软件底层根技术;其二是充分开放企业的工业场景，牵引国内工业软件的发展。
目前，华为云已经在电力、交通等多个领域进行深耕，加速产业的数字化、智慧化。据了解，华为云联合生态将电力行业的100多种应用沉淀为电力aPaaS API，实现从发电、输电、变电、配电到用电的全生命周期的数字化作业。国家电网公司基于华为云电力aPaaS开展了全网近60座换流站的数字化改造工作。
当然，数字化转型是一个复杂和漫长的过程。胡厚崑谈到，企业数字化转型的过程中面临一些共性的挑战，首先是技术很难选，而要用好这些技术，也常常受限于技术能力和资源约束造成成本高、周期长，同时企业极其缺乏既懂行业又懂技术的人才。面对行业挑战，华为将技术、经验和应用开放在云上，帮助更多行业从“上好云”到“用好云”，加速数字化转型。
【算力新时代 企业如何跨越数字化转型挑战？】
2022年，数字化转型进入深水区，云计算和千行百业的融合也更加深度下沉。
在数字化的浪潮中，云计算是数字经济的重要底座。IDC的报告显示，在短短15年内，全球整体云计算市场规模从零增长到2021年的7050亿美元，云计算将在塑造IT行业方面发挥越来越大的作用，乃至占主导地位。
科技企业们在聚力建设云生态同时对发展趋势也做出前瞻性预测和研究，其中，华为全联接大会已经成为了云计算的产业风向标之一。11月7日，在今年的全联接大会上，华为轮值董事长胡厚崑表示：“数字化转型是一个系统工程，在这个过程中，不仅数据需要汇聚，经验也需要沉淀，应用更要持续创新，离不开云。”
2022年，数字化转型进入深水区，云计算和千行百业的融合也更加深度下沉。一方面，国内“东数西算”等算力基础设施建设加速;另一方面，以华为云为代表的云厂商们提供了更多精细化的创新服务，赋能合作伙伴。在当天大会上，华为云CEO张平安发布了15大云服务新品及能力升级，并宣布华为云联合产业链上下游成立“应用现代化产业联盟”。
数字生产力竞赛
根据IDC预计，到2025年全球整体云计算市场规模将超过1.3万亿美元，云计算市场将开启创新发展的第二幕，当前，云计算产业的一个新发展趋势是云服务向算力服务演进，助力算力经济高质量发展。
算力是基础设施，是数字经济的核心生产力，正在成为加速行业数字化及经济社会发展的重要引擎，也是当前全球竞争的新焦点。随着“东数西算”等工程启动，我国算力产业迈入新的发展阶段。根据中国信息通信研究院测算，截至2021年底，我国算力核心产业规模超过1.5万亿元，关联产业规模超过8万亿。
从全球看，算力基建的新一轮竞争已经开启，对于算力经济和其载体数据中心的高效可持续发展成为共识。国内外巨头持续布局，目前，华为云已在国内部署了五大数据中心，今年阿里云正式启用了泰国的云数据中心，亚马逊计划投资约118亿美元新建5座大型数据中心。
会上，张平安向记者表示，9月30日，华为云在印尼和爱尔兰的3AZ数据中心也全面上线。目前华为云全球存算网KooVerse覆盖了29个地理区域的75个可用区，在全球170多个国家和地区提供云服务。
但是在算力网络发展的同时，仍存在不少瓶颈，包括算力运输、算力效率等问题。其中，时延是传输层面的关键指标，各家都在发力降低时延，张平安介绍道，华为云KooVerse通过CloudOcean、CloudSea和CloudLake三层架构，形成了30ms时延覆盖圈，满足企业业务的不同时延要求。
比如，云边缘枢纽CloudLake提供云到端侧5ms以内的超低时延覆盖，满足工业制造、无人驾驶等场景的极低时延热应用的要求。
另一方面，算力如何高效利用也是行业挑战点。在张平安看来，实现“东数”可以“西算”面临三大挑战，一是匹配应用不同的时延要求，二是数据安全，三是应用高效运行。
挑战之下企业们该如何部署?华为云通过对华为3100多个企业应用进行分析后发现，华为有90%的温、冷业务(ERP、供应链管理等)，包括2700多个应用系统，700PB的数据，都可运行到华为云的贵州和内蒙数据中心。
从华为的案例也可以看出，企业可以根据时延和应用类型，将更多的业务搬迁到西部核心枢纽。随着深度上云和算力集中的趋势，算力网络也将往更加智能化、低碳化的方向发展。
深度数字化转型
全球加速算力部署的背后，是企业数字化转型的海量需求。近年来由于疫情的反复、经济形势的波动，乌卡时代被频频提及，面对多变的环境，业界认为数字化转型是企业应对挑战、走向高质量发展的重要路径。
当前简单上云的阶段已经基本完成，企业们的关注焦点在于如何将核心业务上云，通过云服务真正为企业降本增效。业内人士向记者指出，云计算厂商在前期规模化发展后，也进入精细化运营阶段，一方面根据客户需求提供贴合业务的应用和解决方案，另一方面也需要在底层技术上进行更多突破，而不仅仅是堆叠算力。
谈及数字化转型路径，张平安说道：“应用现代化是企业数字化转型的必由之路。传统企业应用基于单体架构、面向物理机部署，已无法满足业务快速发展的需求，需要向云上运行的现代化应用演进。华为云提供Astro低代码平台、DevCloud开发云和多个创新的云服务，帮助企业加速实现应用现代化。”
他举例道，华为云Astro低代码平台降低了开发者的使用门槛，长安汽车用Astro低代码平台构建了营销云图、预算和排产等十几个应用，开发时间从3个月降低到9天;一部90分钟的3D电影在线下渲染需要六个月，通过MetaEngine云原生智能渲染引擎后只需7天。
在大会上，华为云还联合中国软件行业协会、行业客户，软件提供商，咨询机构等产业伙伴，共同成立了“应用现代化产业联盟”。
“全球工业软件的供给54%来自美国、40%来自欧洲、只有6%来自中国。美国、欧洲的工业软件已拥有成熟的内核技术、丰富的工业知识和数据，构建了很强的生态。对于新进入者来说，形成了较高的产业壁垒，”张平安表示，“从软件形态看，当前工业软件主体是单机软件。基于单机架构的第三代工业软件存在使用门槛高、成本高、交付周期长等问题，为应对工业数字化转型的需求，急需向第四代云化工业软件转型。”
他进一步指出，中国工业软件快速崛起有两大要素，其一是充分利用云计算框架变革的机会窗，聚合大量懂工业知识的科学家，构建工业软件底层根技术;其二是充分开放企业的工业场景，牵引国内工业软件的发展。
目前，华为云已经在电力、交通等多个领域进行深耕，加速产业的数字化、智慧化。据了解，华为云联合生态将电力行业的100多种应用沉淀为电力aPaaS API，实现从发电、输电、变电、配电到用电的全生命周期的数字化作业。国家电网公司基于华为云电力aPaaS开展了全网近60座换流站的数字化改造工作。
当然，数字化转型是一个复杂和漫长的过程。胡厚崑谈到，企业数字化转型的过程中面临一些共性的挑战，首先是技术很难选，而要用好这些技术，也常常受限于技术能力和资源约束造成成本高、周期长，同时企业极其缺乏既懂行业又懂技术的人才。面对行业挑战，华为将技术、经验和应用开放在云上，帮助更多行业从“上好云”到“用好云”，加速数字化转型。
【从“赤脚医生”到“健康中国”，我们为世界提供一个新参考】李玲：相对于我们这个“基建狂魔”这些年在公共交通等领域的建树来说，“医疗新基建”是相对滞后的，现在提出“千县工程”，有意在这方面加速了。
除了传统基建盖医院楼房之外，“医疗新基建”最核心的其实是信息互联、互通、互享。这同样要求国家在顶层搭平台，下面各层级把信息都汇总到国家平台上去。我们未来的医疗模式一定要改变，像我们这次疫情防控一样，就是一个集成的大规模统一作战，只有这样才是真正的大数据，中国的人口规模红利才能发挥作用，中国的病人多、场景多，这些数据都集成起来，可以不断促进我们医学理论、医疗技术和医药器械的升级。
除了传统基建盖医院楼房之外，“医疗新基建”最核心的其实是信息互联、互通、互享。这同样要求国家在顶层搭平台，下面各层级把信息都汇总到国家平台上去。我们未来的医疗模式一定要改变，像我们这次疫情防控一样，就是一个集成的大规模统一作战，只有这样才是真正的大数据，中国的人口规模红利才能发挥作用，中国的病人多、场景多，这些数据都集成起来，可以不断促进我们医学理论、医疗技术和医药器械的升级。
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