从未想过新闻上的内容会在自己身上发生
一家人出来爬山，中途路过厕所就一起去上厕所，结果等我出来，车都开走了
我？？？？？？
电话打通
我爹：哎怎么了闺女
我：你没觉得车上少了点什么吗
我爹：我又忘记拿什么东西了？
我：………你停车往后瞅瞅
我爹：不太方便，但是我确实觉得少了点什么
我：………………
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我：………………
【脱水】慧选脱水研报【第333期】-圣农发展(002299)
●圣农发展(002299)：消费板块底部反转的“种子选手”，平滑养殖周期影响，打通上下游产业链
摘要：
①公司深耕白羽肉鸡养殖、食品深加工行业达到38年，2020年由于鸡肉价格下跌业绩出现下滑，但公司养殖端积极扩张降成本、食品端不断发力打通全产业链，中信建投证券武超则预计明年行业景气度恢复，公司2021-2023年实现归母净利润10.49/17.55/26.47亿元，同比-48.6%/67.3%/50.8%，对应当前股价PE分别为23.1x/13.8x/9.1x；
②去年公司全年屠宰量步入5亿羽大关，预计到2023年可达产7.5亿羽，未来规划2025年养殖端产能达到10亿羽，白羽鸡种源摆脱国外进口，自主育种的祖代、父母代、商品代鸡的覆盖率将达到100%；
③圣农食品B端拥有百胜、麦当劳、等优质客户群，C端进驻了各大电商平台，公司计划到2024年食品业务销售额达到100亿，其中2B端占70亿，2C端占30亿；
④风险提示：鸡肉价格波动的风险、原材料价格波动的风险、发生疫病的风险、规模扩张可能带来的管理风险等。
正文：
在全球逐步进入高成本的背景下，近期英国近百家肯德基因缺鸡被迫关门的新闻将投资者的关注再度拉回养殖业，虽然国内目前养殖业因处于猪价低谷期而景气度有限，但农业分析师普遍认为，一旦明年年中后猪价进入反转周期，养殖业景气度有望再次拐头向上，业绩弹性将再次显现。
圣农发展——养鸡行业中具有强阿尔法属性的标的，公司在白羽鸡行业深耕达38年，公司主营白羽肉鸡养殖及鸡肉制品深加工，是我国白羽肉鸡全产业链龙头，也是我国规模最大的白羽肉鸡食品企业。目前已经全产业链运作，未来公司在养殖端依靠降成本和规模扩张熨平周期，发力后周期属性的食品业务成为新的成长引擎。公司简介:白羽鸡全产业链龙头，多点开花协同发展。由于白羽鸡养殖行业的周期性，公司归母净利润波动较大。分业务来看，公司鸡肉业务周期波动明显，而食品业务则保持稳定快速增长，带动公司盈利中枢上移。
预计公司2021-2023年实现归母净利润10.49/17.55/26.47亿元，同比-48.6%/67.3%/50.8%，对应当前股价PE分别为23.1x/13.8x/9.1x，维持“增持”评级。
养殖业务跨越周期波动
白鸡价格有望迎来反弹，食品转型大势所趋。短期白羽肉鸡价格或迎季节性反弹，主要系供给端毛鸡短缺，以及需求端受猪价反弹影响有望回暖。中长期，父母代种鸡疾病和祖代种鸡引种量收缩等多因素干扰白羽肉鸡产能正常迭代，未来白鸡行情有超预期的可能。目前行业盈利中心正向下游延伸，养殖企业积极布局下游深加工，食品企业也有布局上游原料需求，一体化延伸是大趋势。
2020年，公司养殖板块全年屠宰量步入5亿羽大关，较上年提升了9.15%，但毛利率因鸡肉价格下滑，下滑至10%。公司养殖业务正在稳步扩产，预计到2023年可达产7.5亿羽，未来规划2025年养殖端产能达到10亿羽。
此外，公司重研发，白羽鸡种源摆脱国外进口，自主育种的祖代、父母代、商品代鸡的覆盖率将达到100%。
圣农食品：“三位一体”打造核心竞争力
在食品领域圣农有三大优势：一是全产业链食品安全有保障；二是能够实现稳定持续、成本可控的量产；三是研发能力强，储备新品多，能够持续推出优质新产品。
公司食品八厂即将投产，利用现有的冰鲜鸡肉原料进行腌制调理深加工，生产冷冻调理辣翅中、汉堡腿肉、九块鸡等腌制产品，供应国际快餐巨头及沃尔玛等商超。
食品九厂投资2亿元，新建10条肉制品深加工生产线，年产能4.8万吨；食品十厂新建8条以牛肉为主的肉制品深加工生产线，年产能4.8万吨。
此外，2021年1-8月，公司肉制品深加工业务保持稳定，2021年8月鸡肉销售数量为8.67万吨，销售收入为9.38亿元。由于肉制品深加工业务毛利率高于传统养殖业务，随着公司食品化战略的不断推进，营收结构中肉制品占比将不断提升，将带动整体盈利能力提升。
来源：
中信建投-圣农发展(002299)-《平滑养殖周期影响，食品业务打造增长新引擎》。2021-9-26；
国信证券-圣农发展(002299)-《白羽鸡全产业链龙头，迎来蜕变新时期"》。2021-8-16；
(每天10分钟，专业解读新财富脱水研报精华，分享顶级投资机构的电话会议和调研纪要，关注“知识星球”)
●圣农发展(002299)：消费板块底部反转的“种子选手”，平滑养殖周期影响，打通上下游产业链
摘要：
①公司深耕白羽肉鸡养殖、食品深加工行业达到38年，2020年由于鸡肉价格下跌业绩出现下滑，但公司养殖端积极扩张降成本、食品端不断发力打通全产业链，中信建投证券武超则预计明年行业景气度恢复，公司2021-2023年实现归母净利润10.49/17.55/26.47亿元，同比-48.6%/67.3%/50.8%，对应当前股价PE分别为23.1x/13.8x/9.1x；
②去年公司全年屠宰量步入5亿羽大关，预计到2023年可达产7.5亿羽，未来规划2025年养殖端产能达到10亿羽，白羽鸡种源摆脱国外进口，自主育种的祖代、父母代、商品代鸡的覆盖率将达到100%；
③圣农食品B端拥有百胜、麦当劳、等优质客户群，C端进驻了各大电商平台，公司计划到2024年食品业务销售额达到100亿，其中2B端占70亿，2C端占30亿；
④风险提示：鸡肉价格波动的风险、原材料价格波动的风险、发生疫病的风险、规模扩张可能带来的管理风险等。
正文：
在全球逐步进入高成本的背景下，近期英国近百家肯德基因缺鸡被迫关门的新闻将投资者的关注再度拉回养殖业，虽然国内目前养殖业因处于猪价低谷期而景气度有限，但农业分析师普遍认为，一旦明年年中后猪价进入反转周期，养殖业景气度有望再次拐头向上，业绩弹性将再次显现。
圣农发展——养鸡行业中具有强阿尔法属性的标的，公司在白羽鸡行业深耕达38年，公司主营白羽肉鸡养殖及鸡肉制品深加工，是我国白羽肉鸡全产业链龙头，也是我国规模最大的白羽肉鸡食品企业。目前已经全产业链运作，未来公司在养殖端依靠降成本和规模扩张熨平周期，发力后周期属性的食品业务成为新的成长引擎。公司简介:白羽鸡全产业链龙头，多点开花协同发展。由于白羽鸡养殖行业的周期性，公司归母净利润波动较大。分业务来看，公司鸡肉业务周期波动明显，而食品业务则保持稳定快速增长，带动公司盈利中枢上移。
预计公司2021-2023年实现归母净利润10.49/17.55/26.47亿元，同比-48.6%/67.3%/50.8%，对应当前股价PE分别为23.1x/13.8x/9.1x，维持“增持”评级。
养殖业务跨越周期波动
白鸡价格有望迎来反弹，食品转型大势所趋。短期白羽肉鸡价格或迎季节性反弹，主要系供给端毛鸡短缺，以及需求端受猪价反弹影响有望回暖。中长期，父母代种鸡疾病和祖代种鸡引种量收缩等多因素干扰白羽肉鸡产能正常迭代，未来白鸡行情有超预期的可能。目前行业盈利中心正向下游延伸，养殖企业积极布局下游深加工，食品企业也有布局上游原料需求，一体化延伸是大趋势。
2020年，公司养殖板块全年屠宰量步入5亿羽大关，较上年提升了9.15%，但毛利率因鸡肉价格下滑，下滑至10%。公司养殖业务正在稳步扩产，预计到2023年可达产7.5亿羽，未来规划2025年养殖端产能达到10亿羽。
此外，公司重研发，白羽鸡种源摆脱国外进口，自主育种的祖代、父母代、商品代鸡的覆盖率将达到100%。
圣农食品：“三位一体”打造核心竞争力
在食品领域圣农有三大优势：一是全产业链食品安全有保障；二是能够实现稳定持续、成本可控的量产；三是研发能力强，储备新品多，能够持续推出优质新产品。
公司食品八厂即将投产，利用现有的冰鲜鸡肉原料进行腌制调理深加工，生产冷冻调理辣翅中、汉堡腿肉、九块鸡等腌制产品，供应国际快餐巨头及沃尔玛等商超。
食品九厂投资2亿元，新建10条肉制品深加工生产线，年产能4.8万吨；食品十厂新建8条以牛肉为主的肉制品深加工生产线，年产能4.8万吨。
此外，2021年1-8月，公司肉制品深加工业务保持稳定，2021年8月鸡肉销售数量为8.67万吨，销售收入为9.38亿元。由于肉制品深加工业务毛利率高于传统养殖业务，随着公司食品化战略的不断推进，营收结构中肉制品占比将不断提升，将带动整体盈利能力提升。
来源：
中信建投-圣农发展(002299)-《平滑养殖周期影响，食品业务打造增长新引擎》。2021-9-26；
国信证券-圣农发展(002299)-《白羽鸡全产业链龙头，迎来蜕变新时期"》。2021-8-16；
(每天10分钟，专业解读新财富脱水研报精华，分享顶级投资机构的电话会议和调研纪要，关注“知识星球”)
#圆通快递# 接上一条微博，我来复盘一下整个事情经过，给小伙伴们。
我是8月28日收到了我买的一个衣服，然后打开包裹发现商家寄错了样式，于是我打算退了寄回去。因为上门收件约定时间太久，我就去了丰巢柜寄。一门脑子选择了圆通，可以看到图所示，我是28日下午4:39投递入柜，晚上7点47被取走，本以为会很快发出，没想到等了一天无果。我今天才发觉事情不对，看了微博小伙伴的评论后，这就去了微信小程序投诉，给圆通打了几个电话后，[微笑]终于打通了人工客服，说我的快递已经发出[黑线]，我这才查看到动态信息，终于是动了。不得不说，我这次是长记性了，下次应该不会选择快递柜＋圆通寄件，一次教训吧!
我是8月28日收到了我买的一个衣服，然后打开包裹发现商家寄错了样式，于是我打算退了寄回去。因为上门收件约定时间太久，我就去了丰巢柜寄。一门脑子选择了圆通，可以看到图所示，我是28日下午4:39投递入柜，晚上7点47被取走，本以为会很快发出，没想到等了一天无果。我今天才发觉事情不对，看了微博小伙伴的评论后，这就去了微信小程序投诉，给圆通打了几个电话后，[微笑]终于打通了人工客服，说我的快递已经发出[黑线]，我这才查看到动态信息，终于是动了。不得不说，我这次是长记性了，下次应该不会选择快递柜＋圆通寄件，一次教训吧!
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