adidas TERREX 全国首家旗舰店落地魔都！太有型啦！
9月30日，全国首家adidas TERREX旗舰店在上海静安嘉里中心三楼开业！
作为adidas旗下专业的户外运动品牌，adidas TERREX带来「‘型’走山间，徒步街头」的户外生活运动理念，独特的态度和年轻时髦的产品圈粉无数～
☁️ 大家都在关注的环保议题，也是adidas TERREX一直在践行的事情。这次他们把关注点放在——助力终结塑料废弃物，走进店铺，自然与科技感的完美融合，就像置身山川丛林，“真”沉浸式购物没错了！
近几年，环保成为了运动时尚产业的主要趋势，adidas TERREX联合海洋环保组织Parley与环保保暖材料专家PrimaLoft®，推出全新产品adidas TERREX MYSHELTER PrimaLoft®连帽外套，环保与科技的双重力量，在这里找到了绝佳融合点～
这款外套的神奇之处在于，它的保暖层填充物中融入了40% Parley Ocean Plastics®，外套外层则包含50%的Parley Ocean Plastics®。这种材料来自海底塑料垃圾，没用的海洋废弃物通过清洗剥离、碾压脱水变成薄片，再切成树脂颗粒，颗粒熔化制成的长丝，就可以纺成高性能聚酯纱线材料Parley Ocean Plastics®了！
也就是说，这件外套有一半都是海底塑料垃圾转变而来的！
✔️ 外套上点缀的TERREX线条绗缝设计，MYSHELTER经典风格与户外美学的灵感融合。连帽、领口、下摆遮覆层，连这些小细节都透露着科技感。
10月15日，adidas TERREX将联合新潮青年媒体Nylon尼龙，共同举办青年社团专场活动，邀请大学生群体现场参与环保主题手工坊，亲手体验塑料废弃物的改造过程。
10月16、17日，adidas TERREX将联合安义夜巷，开展塑料废弃物DIY小课堂，邀请消费者参与塑料废弃物变废为宝，亲身体验打造“环保花园”的全过程。
另外，9月30日-10月17日，来静安嘉里中心，就能看到adidas TERREX联合Precious Plastic Shanghai设立的五个塑料废弃物回收站，只需将用过的塑料瓶扔进回收站，并扫描活动二维码，加入到塑料废弃物变废为宝的行动中，就有机会获得一个TERREX手工环保花盆，让塑料废弃物孕育出新的生命（详情请见活动现场公示），为地球的未来+1s～
adidas TERREX旗舰店
地址：静安嘉里中心商场北区3楼12&13A号 https://t.cn/RVJk9aF
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这款外套的神奇之处在于，它的保暖层填充物中融入了40% Parley Ocean Plastics®，外套外层则包含50%的Parley Ocean Plastics®。这种材料来自海底塑料垃圾，没用的海洋废弃物通过清洗剥离、碾压脱水变成薄片，再切成树脂颗粒，颗粒熔化制成的长丝，就可以纺成高性能聚酯纱线材料Parley Ocean Plastics®了！
也就是说，这件外套有一半都是海底塑料垃圾转变而来的！
✔️ 外套上点缀的TERREX线条绗缝设计，MYSHELTER经典风格与户外美学的灵感融合。连帽、领口、下摆遮覆层，连这些小细节都透露着科技感。
10月15日，adidas TERREX将联合新潮青年媒体Nylon尼龙，共同举办青年社团专场活动，邀请大学生群体现场参与环保主题手工坊，亲手体验塑料废弃物的改造过程。
10月16、17日，adidas TERREX将联合安义夜巷，开展塑料废弃物DIY小课堂，邀请消费者参与塑料废弃物变废为宝，亲身体验打造“环保花园”的全过程。
另外，9月30日-10月17日，来静安嘉里中心，就能看到adidas TERREX联合Precious Plastic Shanghai设立的五个塑料废弃物回收站，只需将用过的塑料瓶扔进回收站，并扫描活动二维码，加入到塑料废弃物变废为宝的行动中，就有机会获得一个TERREX手工环保花盆，让塑料废弃物孕育出新的生命（详情请见活动现场公示），为地球的未来+1s～
adidas TERREX旗舰店
地址：静安嘉里中心商场北区3楼12&13A号 https://t.cn/RVJk9aF
【卖方研报】医药基金投资机会
关于配置时点
医药下半年要找好的买点，每年都如此，今年可能要提前，原因是医药今年阶段性落后非常多，过去连着4个月医药都是市场表现最差的行业之一。但是每个月跟踪的医药基本面没有任何问题，而且今年基本面新的增长点比过去几年可能还要更明确更强。
为什么认为下半年可以找机会来加仓医药？因为下半年在医药择时的收益有可能会比明年单纯在医药行业选股收益要高，目前找个一段时间买进去，一般到年底或者年初，这段时间医药收益是非常可观的，
一般第二年对组合贡献最好的个股，基本上也都是在四季度左右开始重仓买入的个股。
具体对于当下医药投资的看法有以下几点：
第一点，行业比较来看，新能源可能向上的动能仍然比较强，周期现在是价格的高点，但是后面会不会回调？至少在这个位置上性价比没什么问题。大众消费可能阶段性基本面会较弱，且短时间很难有明显的改善。主要原因包括在冬奥之前经济重启或者管控放松得可能性不大。且进入冬季后，疫情风险会大幅增加。虽然大家都接种了新冠疫苗，接种比例很高，但是现在离我们中国人接种的新冠疫苗的峰值点已经超过6个月，基本上灭活苗在6个月后抗体的滴度会明显下降，而且我们接种都是灭活疫苗，根据其他国家的数据观察，针对德尔塔毒株的有效率可能在50%以下。这样到冬天，如果一旦有地方出现一点苗头，就有可能爆发。所以最保守的估计在冬奥会到明年的上半年之前都不会有太大的防御措施的改变。
目前资金最多的几个大板块中，医药的基本面完全没有这个问题，之前虽然大家都在讲集采，但是目前组合中已基本没有集采的品种。目前政策的风险是分几个级别，风险级别最高的是集采，其次是非医保品种。在19年的时候，我们曾经还重点的投资过非医保品种，后来发现非医保品种，包括医美、眼科、齿科等所谓的消费医疗，也有各种各样的政策打压。其他子板块比如CXO属于政策风险相对比较弱的，但是今年上半年也出了一个小政策，肿瘤临床的指导原则，但这个政策影响不大。一是因为CXO是tob的，客户都是药厂；二是因为CXO收入的来源百分之七八十都是海外，所以国内政策对海外药厂如何投资不会有太大的影响。
生物制药上游
我们今年又继续进一步挖掘了一个新的板块——生物制药的上游，或者说CXO的上游。从创新药的流程上，临床前一期二期三期临床，然后到商业化，所有的创新药产品都要经过这个流程往市场上推。
前几年我们看CXO的繁荣，实际上是D端的繁荣（CDMO的D），主要是帮忙做了一个研发，研发
的这段主要在临床前、一期二期临床，这个地方是景气度最高的。过两年之后，我们发现大量的产品现在开始进入三期、以及商业化阶段。那么商业化它的产能需求跟以前做临床的需求完全不是一个量级。所以随着前几年的临床研究情绪的高点逐渐往后推移，接下来我们认为景气度最强、爆发增长性最高的就是在生物制药的上游领域。
之前上游板块配置不多，明年会是这个板块最繁荣的时候，很多最优秀的公司都是在明年开始上市，所以今年要提前做布局。比如像东富龙，虽然最近有调整，但问题不大，符合我们这个大逻辑。顺着这个逻辑推移，所有东西都是验证的，包括泰格医药。前几年泰格医药的订单增长是最慢的，像药明康德、康龙化成都有50%-60%的订单增速，泰格只有20%-30%。但今年就反过来，从半年报来看，泰格医药订单的增长到百分之七八十。因为泰格医药主要是做大临床，收入的大头是在三期，所以可以看到从临床前到一期二期三期，再到商业化，景气度的波峰逐渐在往后推移。
从我们在投资的布局角度来看，上游的资产处在一个什么位置呢？
第一，在接下来2~3年中，它的增长动能可能最强，也就是波峰刚好到上游。一级市场上很多项目在过去两年业绩增长了6~7倍，甚至10倍，而且未来几年基本上预期都是每年翻番的增速。
第二，生物药上游的大部分公司，实际上之前大家都觉得不太像医药，而是交叉学科。所以之前给它的定价属于非药物的定价，比如说机械行业、化工、电子等其他行业的定价，但是他们实际上医药属性非常强，所以如果运气好的话，它有可能从一个低估值行业的估值切换到高估值行业的估值。像美股的这种做生物药上游的公司，基本上估值中枢都到七八十倍PE。
过去两年A股的CXO公司，实际上也是跟着全球CXO订单景气的趋势一起起来的，全球CXO的beta很强，那么中国的CXO又是全球CXO的alpha，因为中国的bio-tech大量的爆发，所以需求更强，而且中国的公司效率也更高。所以在过去两年里中国CXO表现是冠压全球的。
同样，在未来几年，我认为上游大概率也是如此，因为中国的上游公司有本土进口替代的机会，我们认为存在很大的投资机会，尤其是当我们CXO板块稳定了之后，如果能找对公司的话，上游的收益就会很亮眼。这是我们对A股加港股医药投资主线的判断。
外部性风险
那么医药中便宜的资产怎么办？因为现在医药上市的公司有600家，除了CXO或者上游这两个强的板块，其余500多家公司现在是不是要抄底？我认为还没到抄底的时候。主要原因不在医药行业之内，而是企业的外部性风险。
我们以前选股一般只用看商业模式、企业家、财务、行业竞争格局等，都是从市场竞争的角度来选择
赢家，选择跑得最快的马。但从今年开始有所变化，只选出市场竞争里最优秀的赢家，可能也没法兑现很好的股价涨幅，主要原因就是这些公司今年多了一个新的风险——外部性风险。什么叫外部性？就是在市场经济之外的影响，比如对社会的影响、对政策的敏感度，都是接下来可能相当长时间必须要考虑的一个因素。
比如像医美在年初的时候涨得很好，但医美有比较强的负外部性，媒体发生不要有容貌焦虑。所以对待大量的做终端产品的市场，都要评估它的外部性风险。
交流环节
Q1：像集采等政策实质上有什么样的影响？
集采等政策主要影响市场对医药板块的预期。总体上来说，外部性风险还没有到底的位置，所以即使这些股票的业绩都非常好，比如从18年到现在，包括医保品种集采品种，业绩总体上实现了一个比较好的增长。医保集采这种严苛的机制并不会伤害医药行业的利润到很夸张的程度，这个行业本身是一个营运能力很强的行业，但是投资者会对它存在不同的预期、从而对估值产生影响。所以在目前这个时间段，主要是担心外部性风险，如果什么时候出现政策性的转机，可能这500多家公司里面可以找到好多个翻倍的
公司，但是可能不是现在。
Q2：医疗服务这一块怎么看？
医疗服务的政策风险我觉得是基本解除了，之前大家也很担心要出政策，主要担心有两个：第一，对民营医疗的发展，我们国内政策鼓励支持了10年，但是从去年四季度看，医疗服务的支持政策有一点松动。总体上是感受到监管部门对公立医院在抗疫期间的表现是更加满意的，公立医院在五六年前是禁止扩张的，主要是避免资源过度集中，所以在过去大型的公立医院一直是被政策压制发展的，这也使得民营医
疗在过去10年有一个比较温和的政策环境，一些优秀的民营医疗能够很快的发展起来。
但今年因为抗疫的表现（民营医疗大部分在疫情期间根据抗疫政策都是关门的），监管层认为公立医疗体系可能仍然是中国医疗体系的中坚，所以从去年四季度开始，对公立大医院的发展禁令就完全解除了。大量的公立医院在今年开始甩出来订单要扩建，这个会带来民营医疗服务竞争格局中长期的变化。以体检为例，美年健康曾经也是非常看好的公司，但是你会发现它起来之后，大家忽略这个行业的竞争变化是什么？就是公立医院大量的开始增加体检的投入，甚至推出几千块钱很好的套餐，那使得大量市场从民营的体检里面开始分流，这个变化是我们从医疗服务切切实实感到的。
第二，还有一个变化就是从去年下半年开始公立医院开始出现新的国考政策，国考是考什么？以前的
公立医院院长是没人管他的，想怎么发展就怎么发展，但是现在国考政策有点像公立医院院长考核他们的GDP，设置各种指标，比如诊疗人次的指标、收入指标、盈利指标，包括学科建设的指标都来了，那么要完成这个指标怎么办？就需要投入增加，科室增加、人才增加，这个在一年之简直是180度的转变。去年之前监管层对公立医院的想法还是压制，让民营更好的发展，今天一下子反过来还给公立医院设置了KPI，那后面公立医疗可能会突飞猛进的往前发展，这个是这个行业变化需要考虑的一点。
在这个基础之上，监管应该不会出政策打压民营医疗，这是我的判断，对民营医疗应该不会说发文章专门打压，因为现在确实公立医疗资源供给是不够的，还是要鼓励民营发展，但是接下来就是一个公立跟民营两方平等竞争的状态，这个时候就要重新再看一看，至少我认为原来投的民营医疗的逻辑，至少一半
可能就不适合再投，但是剩下的一半有可能会涨得更好。
Q3：您对大家传统比较看好的眼科、口腔怎么看？
眼科、口腔传统都是民营医疗比较强，所以目前从服务体验上还是有差距的。另外比如口腔，民营医疗的定价远远高于公立医疗，前面这段时间种植牙也集采了，同样一个种植牙类项目，虽然服务差别、服务定价差距很大，但是同样一个产品的价格差距不是那么大，这个项目会不会因为集采的原因，把整个价格体系又搞通了之后，在一个通缩的市场里面，是否还能够获得很高的利润，值得关注。尤其是估值确实
很贵，这个时候我觉得可能波动会加大。
Q4：公立医院的扩建是各类都在扩，还是说是重症或者是专项去支持的一些医疗服务在扩建？
实际上是用国考这种方式做指挥棒，相当于通过考察院长，为了提高收入，提高各方面绩效，肯定要想办法拓宽新的增长来源。公立医院要么是开新院区，要么就开新科室，无非这么几个路径，那么可能会
有的竞争就是开新科室，把以前传统上民营比较强的领域也把它拉起来，比如体检和医美。
Q5：新冠之后的mRNA这条线对行业未来的影响也很大，包括细胞基因治疗这一块怎么看？
细胞基因治疗一定是下一个风口，可能现在还没有标的，但这个一定是未来投资的最重要的领域之一，问题是最好的标的不在A股，也不在港股。mRNA最好的公司是两家海外公司——Biontech和Moderna。第一点，他们的临床数据是95%以上的保护率，这个基本上后无来者，临床数据上其他公司已经很难PK过。
第二点，这两个公司已经把这个市场的大头全部吃掉了，mRNA疫苗最开始获得这个市场的认可，获得市场准入，这个门槛在早期先发优势非常巨大。考虑到现在变异株越来越多，使得现在做新冠临床非常困难，很难找到对照组，由于伦理原因很难给病人打安慰剂，所以三期临床都比较难做。即使真的做起来
三期临床，效果也很难达到90%的保护率，所以mRNA的新冠疫苗有可能未来都是它的市场。
第三点，按照现在的盈利预测，mRNA疫苗还是在涨价的，这两家公司每家未来三年利润可以达到1000亿美金。这么多的现金进入这两个公司，使得他们在mRNA领域的先发优势基本锁定，后来者很难追上，他们拿到这么多现金后用来做并购等等。所以这个行业你要是真的投资，应该是这两个美股最好，国内除非它很便宜，能做出来可以考虑。
mRNA疫苗确实是个趋势，从明年开始，你能看到mRNA不单单是在做新冠疫苗，它会替代现有的流感市场，mRNA做流感疫苗应该是秒杀现在的所有的流感疫苗。不仅临床效果更好，做得也更快、更准，它不需要提前9个月来研判当年会是什么样的流感病毒，目前流行什么病毒，根据现状很快就可以搞出针对这个流行株的流感疫苗。包括做肿瘤药、做细胞因子，做什么抗体药都可以用mRNA重新做一遍，只是以前没有花这么多的精力和时间来做而已。
另外，基因治疗这条线，实际上基因治疗是一个革命性的技术，比如说眼科，基因治疗解决盲人的问题，有的人天生就眼盲打一针下去，一辈子就解决问题了，不需要再打了。所以后面细胞基因治疗的订单数是指数级的增加，谁在这一块做得比较好，后面就会抢占先机，就跟十年前的药明生物一样，药明生物在十年前刚开始进入到这样一个生物药、单抗药的这样一个CDMO领域，后来很快的成长起来。我们也在尝试性的买一些做细胞基因公司，比如港股金斯瑞生物科技、A股博腾股份等，他们都在做布局，包括药明的药明生基也在做细胞基因的布局，订单增长都很快，但体量目前还不大。总之，细胞基因治疗这个
方向是确定的，但是A股是不是最好的标的，我认为现在还要再等待。
关于配置时点
医药下半年要找好的买点，每年都如此，今年可能要提前，原因是医药今年阶段性落后非常多，过去连着4个月医药都是市场表现最差的行业之一。但是每个月跟踪的医药基本面没有任何问题，而且今年基本面新的增长点比过去几年可能还要更明确更强。
为什么认为下半年可以找机会来加仓医药？因为下半年在医药择时的收益有可能会比明年单纯在医药行业选股收益要高，目前找个一段时间买进去，一般到年底或者年初，这段时间医药收益是非常可观的，
一般第二年对组合贡献最好的个股，基本上也都是在四季度左右开始重仓买入的个股。
具体对于当下医药投资的看法有以下几点：
第一点，行业比较来看，新能源可能向上的动能仍然比较强，周期现在是价格的高点，但是后面会不会回调？至少在这个位置上性价比没什么问题。大众消费可能阶段性基本面会较弱，且短时间很难有明显的改善。主要原因包括在冬奥之前经济重启或者管控放松得可能性不大。且进入冬季后，疫情风险会大幅增加。虽然大家都接种了新冠疫苗，接种比例很高，但是现在离我们中国人接种的新冠疫苗的峰值点已经超过6个月，基本上灭活苗在6个月后抗体的滴度会明显下降，而且我们接种都是灭活疫苗，根据其他国家的数据观察，针对德尔塔毒株的有效率可能在50%以下。这样到冬天，如果一旦有地方出现一点苗头，就有可能爆发。所以最保守的估计在冬奥会到明年的上半年之前都不会有太大的防御措施的改变。
目前资金最多的几个大板块中，医药的基本面完全没有这个问题，之前虽然大家都在讲集采，但是目前组合中已基本没有集采的品种。目前政策的风险是分几个级别，风险级别最高的是集采，其次是非医保品种。在19年的时候，我们曾经还重点的投资过非医保品种，后来发现非医保品种，包括医美、眼科、齿科等所谓的消费医疗，也有各种各样的政策打压。其他子板块比如CXO属于政策风险相对比较弱的，但是今年上半年也出了一个小政策，肿瘤临床的指导原则，但这个政策影响不大。一是因为CXO是tob的，客户都是药厂；二是因为CXO收入的来源百分之七八十都是海外，所以国内政策对海外药厂如何投资不会有太大的影响。
生物制药上游
我们今年又继续进一步挖掘了一个新的板块——生物制药的上游，或者说CXO的上游。从创新药的流程上，临床前一期二期三期临床，然后到商业化，所有的创新药产品都要经过这个流程往市场上推。
前几年我们看CXO的繁荣，实际上是D端的繁荣（CDMO的D），主要是帮忙做了一个研发，研发
的这段主要在临床前、一期二期临床，这个地方是景气度最高的。过两年之后，我们发现大量的产品现在开始进入三期、以及商业化阶段。那么商业化它的产能需求跟以前做临床的需求完全不是一个量级。所以随着前几年的临床研究情绪的高点逐渐往后推移，接下来我们认为景气度最强、爆发增长性最高的就是在生物制药的上游领域。
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同样，在未来几年，我认为上游大概率也是如此，因为中国的上游公司有本土进口替代的机会，我们认为存在很大的投资机会，尤其是当我们CXO板块稳定了之后，如果能找对公司的话，上游的收益就会很亮眼。这是我们对A股加港股医药投资主线的判断。
外部性风险
那么医药中便宜的资产怎么办？因为现在医药上市的公司有600家，除了CXO或者上游这两个强的板块，其余500多家公司现在是不是要抄底？我认为还没到抄底的时候。主要原因不在医药行业之内，而是企业的外部性风险。
我们以前选股一般只用看商业模式、企业家、财务、行业竞争格局等，都是从市场竞争的角度来选择
赢家，选择跑得最快的马。但从今年开始有所变化，只选出市场竞争里最优秀的赢家，可能也没法兑现很好的股价涨幅，主要原因就是这些公司今年多了一个新的风险——外部性风险。什么叫外部性？就是在市场经济之外的影响，比如对社会的影响、对政策的敏感度，都是接下来可能相当长时间必须要考虑的一个因素。
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公司，但是可能不是现在。
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但今年因为抗疫的表现（民营医疗大部分在疫情期间根据抗疫政策都是关门的），监管层认为公立医疗体系可能仍然是中国医疗体系的中坚，所以从去年四季度开始，对公立大医院的发展禁令就完全解除了。大量的公立医院在今年开始甩出来订单要扩建，这个会带来民营医疗服务竞争格局中长期的变化。以体检为例，美年健康曾经也是非常看好的公司，但是你会发现它起来之后，大家忽略这个行业的竞争变化是什么？就是公立医院大量的开始增加体检的投入，甚至推出几千块钱很好的套餐，那使得大量市场从民营的体检里面开始分流，这个变化是我们从医疗服务切切实实感到的。
第二，还有一个变化就是从去年下半年开始公立医院开始出现新的国考政策，国考是考什么？以前的
公立医院院长是没人管他的，想怎么发展就怎么发展，但是现在国考政策有点像公立医院院长考核他们的GDP，设置各种指标，比如诊疗人次的指标、收入指标、盈利指标，包括学科建设的指标都来了，那么要完成这个指标怎么办？就需要投入增加，科室增加、人才增加，这个在一年之简直是180度的转变。去年之前监管层对公立医院的想法还是压制，让民营更好的发展，今天一下子反过来还给公立医院设置了KPI，那后面公立医疗可能会突飞猛进的往前发展，这个是这个行业变化需要考虑的一点。
在这个基础之上，监管应该不会出政策打压民营医疗，这是我的判断，对民营医疗应该不会说发文章专门打压，因为现在确实公立医疗资源供给是不够的，还是要鼓励民营发展，但是接下来就是一个公立跟民营两方平等竞争的状态，这个时候就要重新再看一看，至少我认为原来投的民营医疗的逻辑，至少一半
可能就不适合再投，但是剩下的一半有可能会涨得更好。
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眼科、口腔传统都是民营医疗比较强，所以目前从服务体验上还是有差距的。另外比如口腔，民营医疗的定价远远高于公立医疗，前面这段时间种植牙也集采了，同样一个种植牙类项目，虽然服务差别、服务定价差距很大，但是同样一个产品的价格差距不是那么大，这个项目会不会因为集采的原因，把整个价格体系又搞通了之后，在一个通缩的市场里面，是否还能够获得很高的利润，值得关注。尤其是估值确实
很贵，这个时候我觉得可能波动会加大。
Q4：公立医院的扩建是各类都在扩，还是说是重症或者是专项去支持的一些医疗服务在扩建？
实际上是用国考这种方式做指挥棒，相当于通过考察院长，为了提高收入，提高各方面绩效，肯定要想办法拓宽新的增长来源。公立医院要么是开新院区，要么就开新科室，无非这么几个路径，那么可能会
有的竞争就是开新科室，把以前传统上民营比较强的领域也把它拉起来，比如体检和医美。
Q5：新冠之后的mRNA这条线对行业未来的影响也很大，包括细胞基因治疗这一块怎么看？
细胞基因治疗一定是下一个风口，可能现在还没有标的，但这个一定是未来投资的最重要的领域之一，问题是最好的标的不在A股，也不在港股。mRNA最好的公司是两家海外公司——Biontech和Moderna。第一点，他们的临床数据是95%以上的保护率，这个基本上后无来者，临床数据上其他公司已经很难PK过。
第二点，这两个公司已经把这个市场的大头全部吃掉了，mRNA疫苗最开始获得这个市场的认可，获得市场准入，这个门槛在早期先发优势非常巨大。考虑到现在变异株越来越多，使得现在做新冠临床非常困难，很难找到对照组，由于伦理原因很难给病人打安慰剂，所以三期临床都比较难做。即使真的做起来
三期临床，效果也很难达到90%的保护率，所以mRNA的新冠疫苗有可能未来都是它的市场。
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mRNA疫苗确实是个趋势，从明年开始，你能看到mRNA不单单是在做新冠疫苗，它会替代现有的流感市场，mRNA做流感疫苗应该是秒杀现在的所有的流感疫苗。不仅临床效果更好，做得也更快、更准，它不需要提前9个月来研判当年会是什么样的流感病毒，目前流行什么病毒，根据现状很快就可以搞出针对这个流行株的流感疫苗。包括做肿瘤药、做细胞因子，做什么抗体药都可以用mRNA重新做一遍，只是以前没有花这么多的精力和时间来做而已。
另外，基因治疗这条线，实际上基因治疗是一个革命性的技术，比如说眼科，基因治疗解决盲人的问题，有的人天生就眼盲打一针下去，一辈子就解决问题了，不需要再打了。所以后面细胞基因治疗的订单数是指数级的增加，谁在这一块做得比较好，后面就会抢占先机，就跟十年前的药明生物一样，药明生物在十年前刚开始进入到这样一个生物药、单抗药的这样一个CDMO领域，后来很快的成长起来。我们也在尝试性的买一些做细胞基因公司，比如港股金斯瑞生物科技、A股博腾股份等，他们都在做布局，包括药明的药明生基也在做细胞基因的布局，订单增长都很快，但体量目前还不大。总之，细胞基因治疗这个
方向是确定的，但是A股是不是最好的标的，我认为现在还要再等待。
#枣庄双十镇# 【聚焦枣庄市“双十镇”建设现场推进会】
9月26日上午第一站 台儿庄区马兰屯镇
在马兰屯镇，与会人员先后参观了山东中楠高端包装新材料项目、联海装配式临港产业园项目。
山东中楠高端包装新材料项目由山东中楠包装科技有限公司与香港敖广船舶科技有限公司共同出资建设，总投资5亿元，于2021年2月开工建设，占地150 亩，厂房面积6万平方米，是2021年省级重点项目。项目分两期建设，一期主要建设自动化拉板和高端冷链蜡盒生产线，预计10月底全部建成投产，投产后可年产拉板10万吨、保鲜蜡盒5亿个；二期主要建设高端彩印包装成箱生产线，预计2022年上半年建成投产，投产后可年产高端彩印包装成箱1000万平方米。项目全部建成后，可实现年营业收入10亿元，税收8000万元。
项目特点：一是引领国内行业新标准。公司自主研发的水产品加工行业专用冷冻保鲜蜡盒，用于国际水产品16.5磅标准冻块的加工，为国内首家、全球第二家达到该标准的企业，将打破国外对我国水产品加工行业冻块加工用包装产品近30年的垄断。二是弥补外资外贸短板。企业与美国GP公司合作，进口原纸材料，年产保鲜蜡盒5亿个，成品绝大部分销往国外，年可实现外贸进出口总额约1.5亿美元，同时项目可利用外资1000万美元，对于提高区域经济外向度、弥补外资短板形成有力支撑。三是拉长造纸产业链。项目二期建设高端包装成箱、彩印生产线，年消耗原纸20万吨，将进一步拉长我区造纸产业链条，扩大造纸产业集群优势。
联海装配式临港产业园由山东联海建筑科技股份有限公司投资建设，规划占地398亩，注册资金1.625亿元。项目总投资7亿元，于2019年1月开工建设，项目分三期进行，其中一、二期项目投资4亿元，建设年产100万立方ALC蒸压加气 混凝土板材生产线及办公楼生产车间等配套设施，一期工程2019年9月建成投产、二期工程2021年3月建成投产，能够实现营业收入6亿元，利税8000万元，提供就业岗位300人。三期计划投资3亿元，建设生产车间、检测车间、科研培训中心，并依托台儿庄港马兰作业区建设7-9号港口泊位，预计2022年12月建成投产。
项目特点：一是科创能力强。企业与同济大学建立战略合作， 设立“同济-联海装配式房屋研发中心”。企业成立3年来，申请国家专利27项，自主研发的 ALC 泄爆板在行业内技术领先。二是智能程度高。采用国内顶尖品牌科达-新铭丰智能化控制生产线，每条生产线价值7000余万元，实现全程自动化、控制智能化，有效提升产品质量、降低废次品率，生产线产能较同类企业提高40%。三是市场前景广。企业与中建、万达等国内著名房产和建筑公司长期合作，应用于雄安新区、郑大附医等国家级重点项目，在本地参与峄城一中、台儿庄古城中学等项目建设。产品远销日韩、印尼、澳大利亚等国家，前景广阔。四是港企融合深。加快推进7-9号码头泊位建设，建成后将成为集装配式建筑研发推广、装配式部品部件生产安装和码头港航物流为一体的全国临港绿色建材示范基地。
马兰屯镇位于台儿庄区中部，总面积109.8平方公里，下辖39个行政村居，总人口6.75万人，因曹操在此地兵耕屯田，设栏牧马， 因而得名马兰屯。京杭大运河、新台高速、省道231穿镇而过。镇内建有全省最大的内河港口—台儿庄港，拥有4A级运河国家湿地公园。省级经济开发区、港航物流产业园区分别位于我镇东、西两端，发展潜力巨大、前景广阔。先后获得中国“淘宝镇”、省级干事创业好班子、省级农业产业强镇、省级数字乡村试点镇、省级教育强镇筑基试点镇等荣誉称号。
今年以来，该镇全面贯彻落实市委、市政府“工业强市、产业兴市”重大战略部署，抢抓全市“双十镇”建设机遇，坚持以党建为统领，以产业为支撑，以五大振兴为目标，扎实推动马兰屯镇高质量跨越式发展。
一是强工业兴产业，激发经济发展新活力。牢固树立“大抓工业、抓大产业”鲜明导向，充分发挥开发区和港航物流园溢出效应，重点培育“绿色建材、高端包装、纺织服装、港航物流、淀粉新材料5个产业。目前，新固投纳统过亿元项目6个、总投资17.35亿元，完成固定资产投资11.82亿元；中楠高端包装产业园、聚龙纺织等6个在建项目稳步推进，建成投产后，预计可实现年产值20亿元；着力培育以三一山东筑工、联海装配式建材为引领的新材料优势特色产业集群，集群营业收入总额16.96亿元，增长率为54.5%，成为我镇经济提速发展新引擎。积极培育引导企业应纳尽纳、应统尽统，全镇规上工业企业达19家，规上工业企业营业收入17.77亿元，增长率为53%；规上工业增加值增幅为38.6%，呈现出发展加速、项目提速的良好态势。
二是抓项目育龙头，释放农业发展新动能。全力实施农业“特”“优”战略，提升农业质量效益和竞争力，积极抓项目育龙头，不断释放农业现代化新动能。高标准农田建设项目实现全域覆盖，涝洼地治理项目高标高质完成，农业基础设施进一步完善。着力推进特色农业扩规提质，以益多多为龙头的万亩设施蔬菜园示范带动作用明显，全镇新建高标准温室大棚150个、累计建成5000余个。发挥龙头合作社辐射带动作用，放大“双一千斤”改革试点效应，规划建设智汇农业综合服务中心，推动农业向规模化、集约化、信息化转变。扎实开展村级集体经济发展三年强村计划，全面推进农村集体“三资”清理整顿行动。
三是优功能提品质，构建城乡发展新格局。按照“东部融城、中部入镇、西部建设美丽乡村”规划布局，稳步推进城乡统筹发展。 长安路西延工程建成通车，运河实验中学投入使用，彭楼板桥棚改项目加快推进，随着北部文教新区、区人民医院新院等项目的实施，进一步拓展融城发展新空间。省道231高标准绿化、黄口段精品亮化、黄口桥改造、阿里山路驻地段综合改造提升等工程的相继竣工，构筑了“整洁、畅通、有序、靓丽”的路域环境，打造了“自然·生态”的入台道路风景线，大力提升了该镇对外展示形象。完成镇驻地高标准规划，全力打造马兰特色街区，通过配套建设居民点、公园、文体广场、农贸市场等服务设施，同步优化教育医疗资源，完善城镇功能，引导人口向镇驻地集中。官宅、马兰等16个美丽乡村陆续开工建设，年内实现美丽乡村全覆盖。四是办实事惠民生，书写民生幸福新答卷。始终把民生幸福放在重要位置，努力让群众生活更美好。做好巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接，切实兜牢民生底线。紧抓“山水林田大会战”契机，绿化造林1468亩，狠抓环保督察反馈问题整改，集中攻克群众身边的突出生态环境问题，生态优势进一步凸显。持续推进“我为群众办实事”实践活动，人民幸福指数不断提升。
9月26日上午第一站 台儿庄区马兰屯镇
在马兰屯镇，与会人员先后参观了山东中楠高端包装新材料项目、联海装配式临港产业园项目。
山东中楠高端包装新材料项目由山东中楠包装科技有限公司与香港敖广船舶科技有限公司共同出资建设，总投资5亿元，于2021年2月开工建设，占地150 亩，厂房面积6万平方米，是2021年省级重点项目。项目分两期建设，一期主要建设自动化拉板和高端冷链蜡盒生产线，预计10月底全部建成投产，投产后可年产拉板10万吨、保鲜蜡盒5亿个；二期主要建设高端彩印包装成箱生产线，预计2022年上半年建成投产，投产后可年产高端彩印包装成箱1000万平方米。项目全部建成后，可实现年营业收入10亿元，税收8000万元。
项目特点：一是引领国内行业新标准。公司自主研发的水产品加工行业专用冷冻保鲜蜡盒，用于国际水产品16.5磅标准冻块的加工，为国内首家、全球第二家达到该标准的企业，将打破国外对我国水产品加工行业冻块加工用包装产品近30年的垄断。二是弥补外资外贸短板。企业与美国GP公司合作，进口原纸材料，年产保鲜蜡盒5亿个，成品绝大部分销往国外，年可实现外贸进出口总额约1.5亿美元，同时项目可利用外资1000万美元，对于提高区域经济外向度、弥补外资短板形成有力支撑。三是拉长造纸产业链。项目二期建设高端包装成箱、彩印生产线，年消耗原纸20万吨，将进一步拉长我区造纸产业链条，扩大造纸产业集群优势。
联海装配式临港产业园由山东联海建筑科技股份有限公司投资建设，规划占地398亩，注册资金1.625亿元。项目总投资7亿元，于2019年1月开工建设，项目分三期进行，其中一、二期项目投资4亿元，建设年产100万立方ALC蒸压加气 混凝土板材生产线及办公楼生产车间等配套设施，一期工程2019年9月建成投产、二期工程2021年3月建成投产，能够实现营业收入6亿元，利税8000万元，提供就业岗位300人。三期计划投资3亿元，建设生产车间、检测车间、科研培训中心，并依托台儿庄港马兰作业区建设7-9号港口泊位，预计2022年12月建成投产。
项目特点：一是科创能力强。企业与同济大学建立战略合作， 设立“同济-联海装配式房屋研发中心”。企业成立3年来，申请国家专利27项，自主研发的 ALC 泄爆板在行业内技术领先。二是智能程度高。采用国内顶尖品牌科达-新铭丰智能化控制生产线，每条生产线价值7000余万元，实现全程自动化、控制智能化，有效提升产品质量、降低废次品率，生产线产能较同类企业提高40%。三是市场前景广。企业与中建、万达等国内著名房产和建筑公司长期合作，应用于雄安新区、郑大附医等国家级重点项目，在本地参与峄城一中、台儿庄古城中学等项目建设。产品远销日韩、印尼、澳大利亚等国家，前景广阔。四是港企融合深。加快推进7-9号码头泊位建设，建成后将成为集装配式建筑研发推广、装配式部品部件生产安装和码头港航物流为一体的全国临港绿色建材示范基地。
马兰屯镇位于台儿庄区中部，总面积109.8平方公里，下辖39个行政村居，总人口6.75万人，因曹操在此地兵耕屯田，设栏牧马， 因而得名马兰屯。京杭大运河、新台高速、省道231穿镇而过。镇内建有全省最大的内河港口—台儿庄港，拥有4A级运河国家湿地公园。省级经济开发区、港航物流产业园区分别位于我镇东、西两端，发展潜力巨大、前景广阔。先后获得中国“淘宝镇”、省级干事创业好班子、省级农业产业强镇、省级数字乡村试点镇、省级教育强镇筑基试点镇等荣誉称号。
今年以来，该镇全面贯彻落实市委、市政府“工业强市、产业兴市”重大战略部署，抢抓全市“双十镇”建设机遇，坚持以党建为统领，以产业为支撑，以五大振兴为目标，扎实推动马兰屯镇高质量跨越式发展。
一是强工业兴产业，激发经济发展新活力。牢固树立“大抓工业、抓大产业”鲜明导向，充分发挥开发区和港航物流园溢出效应，重点培育“绿色建材、高端包装、纺织服装、港航物流、淀粉新材料5个产业。目前，新固投纳统过亿元项目6个、总投资17.35亿元，完成固定资产投资11.82亿元；中楠高端包装产业园、聚龙纺织等6个在建项目稳步推进，建成投产后，预计可实现年产值20亿元；着力培育以三一山东筑工、联海装配式建材为引领的新材料优势特色产业集群，集群营业收入总额16.96亿元，增长率为54.5%，成为我镇经济提速发展新引擎。积极培育引导企业应纳尽纳、应统尽统，全镇规上工业企业达19家，规上工业企业营业收入17.77亿元，增长率为53%；规上工业增加值增幅为38.6%，呈现出发展加速、项目提速的良好态势。
二是抓项目育龙头，释放农业发展新动能。全力实施农业“特”“优”战略，提升农业质量效益和竞争力，积极抓项目育龙头，不断释放农业现代化新动能。高标准农田建设项目实现全域覆盖，涝洼地治理项目高标高质完成，农业基础设施进一步完善。着力推进特色农业扩规提质，以益多多为龙头的万亩设施蔬菜园示范带动作用明显，全镇新建高标准温室大棚150个、累计建成5000余个。发挥龙头合作社辐射带动作用，放大“双一千斤”改革试点效应，规划建设智汇农业综合服务中心，推动农业向规模化、集约化、信息化转变。扎实开展村级集体经济发展三年强村计划，全面推进农村集体“三资”清理整顿行动。
三是优功能提品质，构建城乡发展新格局。按照“东部融城、中部入镇、西部建设美丽乡村”规划布局，稳步推进城乡统筹发展。 长安路西延工程建成通车，运河实验中学投入使用，彭楼板桥棚改项目加快推进，随着北部文教新区、区人民医院新院等项目的实施，进一步拓展融城发展新空间。省道231高标准绿化、黄口段精品亮化、黄口桥改造、阿里山路驻地段综合改造提升等工程的相继竣工，构筑了“整洁、畅通、有序、靓丽”的路域环境，打造了“自然·生态”的入台道路风景线，大力提升了该镇对外展示形象。完成镇驻地高标准规划，全力打造马兰特色街区，通过配套建设居民点、公园、文体广场、农贸市场等服务设施，同步优化教育医疗资源，完善城镇功能，引导人口向镇驻地集中。官宅、马兰等16个美丽乡村陆续开工建设，年内实现美丽乡村全覆盖。四是办实事惠民生，书写民生幸福新答卷。始终把民生幸福放在重要位置，努力让群众生活更美好。做好巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接，切实兜牢民生底线。紧抓“山水林田大会战”契机，绿化造林1468亩，狠抓环保督察反馈问题整改，集中攻克群众身边的突出生态环境问题，生态优势进一步凸显。持续推进“我为群众办实事”实践活动，人民幸福指数不断提升。
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