新能源汽车20万亿市值的产业链
从去年三季度来，特斯拉供应链企业随着特斯拉股价的节节攀升，也出现了一波暴涨，很多理性的投资者认为，特斯拉就算卖得再好，其创造的价值也是有限的，上游企业能分到的订单收入，根本不足以支撑现在的涨幅。
但我的观点是，特斯拉给中国的汽车零部件生产企业带来的，不仅仅是采购量，而是供应链的大变局，类似八年前的“苹果供应链”对消费电子行业带来的机遇。
乔布斯选择主管供应链的库克作为他的接班人，因为他知道没有人能够继承他对产品的理解，不如把苹果的另一项优势发挥到极致，那就是“供应链管理”。
苹果对手机行业生产的一个重大变革就是它的“自主设计+垂直采购体系”。苹果把整个生产全部外包出去之后，把更多的零件拆分出来，让几百家供应商直接进入苹果的采购体系中。这么做增加了苹果的管理难度，但好处是降低成本，增加市场应变能力，这正是库克的强项。
在手机行业封闭采购的时代，中国电子行业的厂商，因为低端的形象，很难进入苹果体系。可现在因为苹果的直采，就有了与全球的同行竞争升级产品与技术的机会。
库克给了中国制造机会，中国企业也把握住了。事实证明，中国供应商并不是只能生产低端产品，它们缺少的只是平等竞争的机会。苹果早期的供应商绝大部分都是日韩欧美企业，现在一大半是中国供应商。
垂直采购的结果是双赢，苹果降低了成本，电子元器件厂商也增加了自己的毛利，我们去比较上市公司，苹果供应商的毛利，高于只做华米OV的供应商。
可以说是库克造就了中国的消费电子行业的半壁江山。
回头再看汽车配件行业，在特斯拉之前，汽车的供应链体系比手机更保守。
以汽车电子为例，大车企的汽车电子零组件的采购和定价，被博世、德尔福、大陆等总成系统商牢牢掌控，这些系统在掌控超额利润的同时，对供应商采取了高度保守的进入政策。零部件厂商进入全球大车企供应体系非常困难，可一旦进去后，又相对稳定，这对于后发的中国汽车零部件行业，非常之不利。
这个体系可以保证车型的安全性，但对于变化大的新能源车研发非常不利，比如要在自动变速箱里面加电机，各种供应商就对各种方案先厘清责任，光合同可能就需要谈两年。这种低效，对于马斯克这样注重效率、勇于变革的人，当然是无法容忍的。
电动车的本质不是把发动机换成电池，而是为一台电脑加四个轮子。比如说，以前汽车坏了，一定要到修理行修，但电动车是由电路控制的，一半的问题是软件问题，相当于手机死机了，重新启动——当然只是个比喻。
再加上马斯克历来注重成本控制，更像是“乔布斯+库克”，所以，他效仿苹果采用垂直采购模式，打破原有汽车供应体系，也就顺理成章了。
几年来，特斯拉的一二级供应商数量从200家增加到600家，极大地降低了成本，传统车企如果不跟进，必然降低竞争力；如果跟进，就必须改造供应链，加大垂直采购的比例。
所以新能源车带来的机会不仅属于电动车企业，同时属于中国的汽车零部件供应商。
当然，汽车的运输成本毕竟高于手机，所以特斯拉真正的机会是在上海建厂之后才出现的，国家给出的条件就是国产化率从去年的30%提升到今年年底的100%。
所以，本轮特斯拉产业链的行情，并不是单纯地炒作特斯拉国产化，而是特斯拉的“鲇鱼效应”可能带来的汽车产业链从封闭变得更加开放，中国汽车零部企业下游可能从“总成系统商”变成“车企”，可能出现过去十年消费电子产业链一样的机会。
10年前，中国的消费电子行业过100亿市值的上市公司没几家，现在，过千亿市值的公司近30家。汽车零部件行业是一个更大行业，而整个汽车零部件行业的国产化，可能带来超过20万亿的市值。
下游终端行业的变化，往往给中游制造业带来机会与挑战，这样的案例，还有房地产行业的“精装化”趋势对建材行业的改变。#投资##投资#
从去年三季度来，特斯拉供应链企业随着特斯拉股价的节节攀升，也出现了一波暴涨，很多理性的投资者认为，特斯拉就算卖得再好，其创造的价值也是有限的，上游企业能分到的订单收入，根本不足以支撑现在的涨幅。
但我的观点是，特斯拉给中国的汽车零部件生产企业带来的，不仅仅是采购量，而是供应链的大变局，类似八年前的“苹果供应链”对消费电子行业带来的机遇。
乔布斯选择主管供应链的库克作为他的接班人，因为他知道没有人能够继承他对产品的理解，不如把苹果的另一项优势发挥到极致，那就是“供应链管理”。
苹果对手机行业生产的一个重大变革就是它的“自主设计+垂直采购体系”。苹果把整个生产全部外包出去之后，把更多的零件拆分出来，让几百家供应商直接进入苹果的采购体系中。这么做增加了苹果的管理难度，但好处是降低成本，增加市场应变能力，这正是库克的强项。
在手机行业封闭采购的时代，中国电子行业的厂商，因为低端的形象，很难进入苹果体系。可现在因为苹果的直采，就有了与全球的同行竞争升级产品与技术的机会。
库克给了中国制造机会，中国企业也把握住了。事实证明，中国供应商并不是只能生产低端产品，它们缺少的只是平等竞争的机会。苹果早期的供应商绝大部分都是日韩欧美企业，现在一大半是中国供应商。
垂直采购的结果是双赢，苹果降低了成本，电子元器件厂商也增加了自己的毛利，我们去比较上市公司，苹果供应商的毛利，高于只做华米OV的供应商。
可以说是库克造就了中国的消费电子行业的半壁江山。
回头再看汽车配件行业，在特斯拉之前，汽车的供应链体系比手机更保守。
以汽车电子为例，大车企的汽车电子零组件的采购和定价，被博世、德尔福、大陆等总成系统商牢牢掌控，这些系统在掌控超额利润的同时，对供应商采取了高度保守的进入政策。零部件厂商进入全球大车企供应体系非常困难，可一旦进去后，又相对稳定，这对于后发的中国汽车零部件行业，非常之不利。
这个体系可以保证车型的安全性，但对于变化大的新能源车研发非常不利，比如要在自动变速箱里面加电机，各种供应商就对各种方案先厘清责任，光合同可能就需要谈两年。这种低效，对于马斯克这样注重效率、勇于变革的人，当然是无法容忍的。
电动车的本质不是把发动机换成电池，而是为一台电脑加四个轮子。比如说，以前汽车坏了，一定要到修理行修，但电动车是由电路控制的，一半的问题是软件问题，相当于手机死机了，重新启动——当然只是个比喻。
再加上马斯克历来注重成本控制，更像是“乔布斯+库克”，所以，他效仿苹果采用垂直采购模式，打破原有汽车供应体系，也就顺理成章了。
几年来，特斯拉的一二级供应商数量从200家增加到600家，极大地降低了成本，传统车企如果不跟进，必然降低竞争力；如果跟进，就必须改造供应链，加大垂直采购的比例。
所以新能源车带来的机会不仅属于电动车企业，同时属于中国的汽车零部件供应商。
当然，汽车的运输成本毕竟高于手机，所以特斯拉真正的机会是在上海建厂之后才出现的，国家给出的条件就是国产化率从去年的30%提升到今年年底的100%。
所以，本轮特斯拉产业链的行情，并不是单纯地炒作特斯拉国产化，而是特斯拉的“鲇鱼效应”可能带来的汽车产业链从封闭变得更加开放，中国汽车零部企业下游可能从“总成系统商”变成“车企”，可能出现过去十年消费电子产业链一样的机会。
10年前，中国的消费电子行业过100亿市值的上市公司没几家，现在，过千亿市值的公司近30家。汽车零部件行业是一个更大行业，而整个汽车零部件行业的国产化，可能带来超过20万亿的市值。
下游终端行业的变化，往往给中游制造业带来机会与挑战，这样的案例，还有房地产行业的“精装化”趋势对建材行业的改变。#投资##投资#
#上汽大通[超话]##上汽大通G20金骑士##上汽大通g20# 随着时代步伐的推动向前以及生活品质的不断提升，很多用户对商务车的需求也变得多了起来。现如今市场上有一款性价比极高的改装版MPV横空出世，其极致的做工用料，丰富的配置，一出场便赢得了大家的喜爱，它就是上汽大众MAXUS G20金骑士，这也让豪华的商务出行有了更合适的选择。金骑士的前脸延续了原厂G20 PLUS的智聚八方的格栅，黑色的车身霸气十足，它将原本的1928mm的车高升级到了2150mm，加高了车顶也加高了气势，符合豪华MPV的属性。
悬浮式多功能中控台采用 拼色搭配，顶级的皮质包裹，配合着碳纤维多功能方向盘，体现出奢华与精致的美感。盘以及我们的换挡旋钮。133-1185-6676
高清宽幅网络电视，集成投屏显示及语音沟通等功能为一体，搭配上8喇叭车载扬声器，为您的休闲娱乐添上一抹色彩。博世ESP9.3系统、Autohold自动驻车、TPMS智能胎压监测等智能安全设备也为您的出行保驾护航。
二排埃尔法同款航空座椅，通风、加热、电动腿托一应俱全，同时可进行旋转。上有星盾天幕顶灯，下有天然大理石地板，如同身处于高级会议室中，为您的业务洽谈带来极度的舒适感。第三排座椅可以在触摸屏的控制下180°放平，变成一张沙发床，配合上高级的私密窗帘，以及完美的隔音处理，可以为您工作之余的休息提供便捷与舒适。
总体而言，这是一款舒适性极佳、空间规划合理、宜商宜家的车型。上汽大通MAXUS G20金骑士汲取了时尚的设计元素，甚至在乘坐感受上可以比肩丰田埃尔法，而空间和用料上也超过了它。
车尾的正后方，加有一个金色的骑士LOGO，表明了金骑士身份，不仅凸显出车主的身价，而且符合高端商务MPV的定位。
悬浮式多功能中控台采用 拼色搭配，顶级的皮质包裹，配合着碳纤维多功能方向盘，体现出奢华与精致的美感。盘以及我们的换挡旋钮。133-1185-6676
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二排埃尔法同款航空座椅，通风、加热、电动腿托一应俱全，同时可进行旋转。上有星盾天幕顶灯，下有天然大理石地板，如同身处于高级会议室中，为您的业务洽谈带来极度的舒适感。第三排座椅可以在触摸屏的控制下180°放平，变成一张沙发床，配合上高级的私密窗帘，以及完美的隔音处理，可以为您工作之余的休息提供便捷与舒适。
总体而言，这是一款舒适性极佳、空间规划合理、宜商宜家的车型。上汽大通MAXUS G20金骑士汲取了时尚的设计元素，甚至在乘坐感受上可以比肩丰田埃尔法，而空间和用料上也超过了它。
车尾的正后方，加有一个金色的骑士LOGO，表明了金骑士身份，不仅凸显出车主的身价，而且符合高端商务MPV的定位。
新能源汽车20万亿市值的产业链
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所以新能源车带来的机会不仅属于电动车企业，同时属于中国的汽车零部件供应商。
当然，汽车的运输成本毕竟高于手机，所以特斯拉真正的机会是在上海建厂之后才出现的，国家给出的条件就是国产化率从去年的30%提升到今年年底的100%。
所以，本轮特斯拉产业链的行情，并不是单纯地炒作特斯拉国产化，而是特斯拉的“鲇鱼效应”可能带来的汽车产业链从封闭变得更加开放，中国汽车零部企业下游可能从“总成系统商”变成“车企”，可能出现过去十年消费电子产业链一样的机会。
10年前，中国的消费电子行业过100亿市值的上市公司没几家，现在，过千亿市值的公司近30家。汽车零部件行业是一个更大行业，而整个汽车零部件行业的国产化，可能带来超过20万亿的市值。
下游终端行业的变化，往往给中游制造业带来机会与挑战，这样的案例，还有房地产行业的“精装化”趋势对建材行业的改变。#投资##价值投资日志[超话]#
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但我的观点是，特斯拉给中国的汽车零部件生产企业带来的，不仅仅是采购量，而是供应链的大变局，类似八年前的“苹果供应链”对消费电子行业带来的机遇。
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垂直采购的结果是双赢，苹果降低了成本，电子元器件厂商也增加了自己的毛利，我们去比较上市公司，苹果供应商的毛利，高于只做华米OV的供应商。
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电动车的本质不是把发动机换成电池，而是为一台电脑加四个轮子。比如说，以前汽车坏了，一定要到修理行修，但电动车是由电路控制的，一半的问题是软件问题，相当于手机死机了，重新启动——当然只是个比喻。
再加上马斯克历来注重成本控制，更像是“乔布斯+库克”，所以，他效仿苹果采用垂直采购模式，打破原有汽车供应体系，也就顺理成章了。
几年来，特斯拉的一二级供应商数量从200家增加到600家，极大地降低了成本，传统车企如果不跟进，必然降低竞争力；如果跟进，就必须改造供应链，加大垂直采购的比例。
所以新能源车带来的机会不仅属于电动车企业，同时属于中国的汽车零部件供应商。
当然，汽车的运输成本毕竟高于手机，所以特斯拉真正的机会是在上海建厂之后才出现的，国家给出的条件就是国产化率从去年的30%提升到今年年底的100%。
所以，本轮特斯拉产业链的行情，并不是单纯地炒作特斯拉国产化，而是特斯拉的“鲇鱼效应”可能带来的汽车产业链从封闭变得更加开放，中国汽车零部企业下游可能从“总成系统商”变成“车企”，可能出现过去十年消费电子产业链一样的机会。
10年前，中国的消费电子行业过100亿市值的上市公司没几家，现在，过千亿市值的公司近30家。汽车零部件行业是一个更大行业，而整个汽车零部件行业的国产化，可能带来超过20万亿的市值。
下游终端行业的变化，往往给中游制造业带来机会与挑战，这样的案例，还有房地产行业的“精装化”趋势对建材行业的改变。#投资##价值投资日志[超话]#
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