[雷神][惊奇队长]▓_▓
霍氏集团总裁的老婆死了后，有人发现他从良了，不再沾花惹草，诚诚恳恳的带着儿子过日子。直到有一天，他新聘请的家庭医生上了门。
“霍总，听说你那方面不行，要我帮你看看吗？”
“我行不行，你不是很清楚？”霍总端着那张传说中已经从良的脸，目光就跟刀子似的。家庭医生落荒而逃。
两个月后，家庭医生成功上位。
“霍太太，你是怎么让霍总打开心扉的？走出对亡妻的思念呢？”
“呵呵，很简单，娶一还送二了！”新娘忿忿然又拉出了两个新郎高配的缩小版！！
#霸道总裁文# #好看的言情小说#
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[吃惊][黑豹](●▂●)
霍氏集团总裁的老婆死了后，有人发现他从良了，不再沾花惹草，诚诚恳恳的带着儿子过日子。直到有一天，他新聘请的家庭医生上了门。
“霍总，听说你那方面不行，要我帮你看看吗？”
“我行不行，你不是很清楚？”霍总端着那张传说中已经从良的脸，目光就跟刀子似的。家庭医生落荒而逃。
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“霍总，听说你那方面不行，要我帮你看看吗？”
“我行不行，你不是很清楚？”霍总端着那张传说中已经从良的脸，目光就跟刀子似的。家庭医生落荒而逃。
两个月后，家庭医生成功上位。
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公募基金的军工行业持仓创历史新高，这是好还是不好？
答：既不是利好，也不是利空，但背后有利好的深层逻辑。
请大家看图，有机构统计了截止到2022年三季度报（9月30日），公募基金军工持仓的比例。其中主动型基金军工行业持仓超配比例达到了2.1%，环比大幅上涨0.82个百分点，继续创出历史新高。
从这里我们可以看出，机构超配军工行业不是开完大会之后的动作，这数据是截止到9月底的。另外，机构超配军工行业也不是最近一个季度发生的，2021年之后就开始不断加码了。
还有，超配比例达到历史极值代表看好行业的资金越来越多，可以侧面证明行业的基本面转好了。这类似去菜市场买菜，如果我们不会挑，那么看哪家最多人光顾，那家的菜大概率是没质量问题的，只是价格肯定也不会便宜，就看会不会太贵。
大家可以很明显看到，军工行业上一轮被机构超配是在2014年-2016年，2017年-2019年是很少机构配军工的，超配比例甚至是负数，差不多就是一点军工仓位都不买，狗都不看Image
每一个行业它都有生命周期，军工行业也不例外，从最早的导入期到成长期，从成长期到成熟期，从成熟期到衰退期，大概的情况看图。
Image
2019年之前的军工行业整体就是处于导入期阶段，当时的军工行业处于高研发高投入阶段，每年都需要花费大量的金钱投入进行研发，是没有利润产生的。并且因为技术还不成熟，产品的品种也比较少，这个时候也不会大量投产。
但是到了2019年之后，军工行业进入了成长期，经过长时间的自主研发，虽然我们距离美国还有很长很长的距离，但至少差距缩小了很多，详细的我就不详细叙述了，有兴趣的朋友最近应该会有关注珠海航展。所以在2019年之后，大量核心武器装备开始列装，军队的武器装备需求开始上升，军工企业的订单开始快速增加，利润也开始迅速增长。
不知道大家有没有发现，最近一年多的新股IPO里面是多了很多军工企业的，但是在之前并没有这么多，为什么？这是因为军工企业需要上市融资了，上市融资的目的就是找资金扩产能。
举个例子，隔壁老王是楼下卖牛腩粉的，平时只是做街坊生意，他和他老婆两个人一天忙下来也能应付。有一天对面写字楼突然说以后的早餐就向老王采购，每天要送过去1000份。这么多订单，老王三头六臂也搞不定啊，而且厨具也不够。
于是，老王就找上我，希望跟我合伙接下这笔大订单。我主要负责出资本，给老王30W扩张店铺招揽员工购买设备，老王负责经营管理，我俩各占50%股权，年底是现金分红还是拿利润再去投更多产能到时候再算。
隔壁老王其实就是这些军工企业，之前没有大订单是不需要急着扩产能的，没有IPO上市融资的诉求。但现在都急着要赶紧融资扩产能，如果扩慢了，对面写字楼的人早餐可能就不吃牛腩粉了，改吃楼上老李做的皮蛋粥Image
所以，大量的隔壁老王和楼上老李要IPO上市融资，也能侧面印证行业景气度是没有问题的，大家都赶着上产能。只是可能五年后，订单开始减少，隔壁老王怎么跟楼上老李内卷打价格战，那都是后话了。
越来越多资金明白这个道理，所以机构超配军工行业的比例才会越来越高。
但是军工行业有一点问题是市场非常讨厌的：
产品型号属于军事机密，很难展开深入研究，跟踪业绩。
我们没有办法知道隔壁老王这个季度做了多少煲牛腩粉，只能从财报里面的库存数据大概看出老王备了多少的牛腩。至于他卖的是牛腩陈村粉更多还是啫啫牛腩粉，我们是不知道的
所以我最近去跟基金经理调研沟通下来的感觉就是：
不少基金经理想买军工，但又不敢买军工。
答：既不是利好，也不是利空，但背后有利好的深层逻辑。
请大家看图，有机构统计了截止到2022年三季度报（9月30日），公募基金军工持仓的比例。其中主动型基金军工行业持仓超配比例达到了2.1%，环比大幅上涨0.82个百分点，继续创出历史新高。
从这里我们可以看出，机构超配军工行业不是开完大会之后的动作，这数据是截止到9月底的。另外，机构超配军工行业也不是最近一个季度发生的，2021年之后就开始不断加码了。
还有，超配比例达到历史极值代表看好行业的资金越来越多，可以侧面证明行业的基本面转好了。这类似去菜市场买菜，如果我们不会挑，那么看哪家最多人光顾，那家的菜大概率是没质量问题的，只是价格肯定也不会便宜，就看会不会太贵。
大家可以很明显看到，军工行业上一轮被机构超配是在2014年-2016年，2017年-2019年是很少机构配军工的，超配比例甚至是负数，差不多就是一点军工仓位都不买，狗都不看Image
每一个行业它都有生命周期，军工行业也不例外，从最早的导入期到成长期，从成长期到成熟期，从成熟期到衰退期，大概的情况看图。
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2019年之前的军工行业整体就是处于导入期阶段，当时的军工行业处于高研发高投入阶段，每年都需要花费大量的金钱投入进行研发，是没有利润产生的。并且因为技术还不成熟，产品的品种也比较少，这个时候也不会大量投产。
但是到了2019年之后，军工行业进入了成长期，经过长时间的自主研发，虽然我们距离美国还有很长很长的距离，但至少差距缩小了很多，详细的我就不详细叙述了，有兴趣的朋友最近应该会有关注珠海航展。所以在2019年之后，大量核心武器装备开始列装，军队的武器装备需求开始上升，军工企业的订单开始快速增加，利润也开始迅速增长。
不知道大家有没有发现，最近一年多的新股IPO里面是多了很多军工企业的，但是在之前并没有这么多，为什么？这是因为军工企业需要上市融资了，上市融资的目的就是找资金扩产能。
举个例子，隔壁老王是楼下卖牛腩粉的，平时只是做街坊生意，他和他老婆两个人一天忙下来也能应付。有一天对面写字楼突然说以后的早餐就向老王采购，每天要送过去1000份。这么多订单，老王三头六臂也搞不定啊，而且厨具也不够。
于是，老王就找上我，希望跟我合伙接下这笔大订单。我主要负责出资本，给老王30W扩张店铺招揽员工购买设备，老王负责经营管理，我俩各占50%股权，年底是现金分红还是拿利润再去投更多产能到时候再算。
隔壁老王其实就是这些军工企业，之前没有大订单是不需要急着扩产能的，没有IPO上市融资的诉求。但现在都急着要赶紧融资扩产能，如果扩慢了，对面写字楼的人早餐可能就不吃牛腩粉了，改吃楼上老李做的皮蛋粥Image
所以，大量的隔壁老王和楼上老李要IPO上市融资，也能侧面印证行业景气度是没有问题的，大家都赶着上产能。只是可能五年后，订单开始减少，隔壁老王怎么跟楼上老李内卷打价格战，那都是后话了。
越来越多资金明白这个道理，所以机构超配军工行业的比例才会越来越高。
但是军工行业有一点问题是市场非常讨厌的：
产品型号属于军事机密，很难展开深入研究，跟踪业绩。
我们没有办法知道隔壁老王这个季度做了多少煲牛腩粉，只能从财报里面的库存数据大概看出老王备了多少的牛腩。至于他卖的是牛腩陈村粉更多还是啫啫牛腩粉，我们是不知道的
所以我最近去跟基金经理调研沟通下来的感觉就是：
不少基金经理想买军工，但又不敢买军工。
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