上游：风电零部件企业集中在华东两省

风电零部件是风电产业链的上游。证券时报·数据宝统计，布局风电零部件板块的上市公司共有19家；截至11月4日收盘，风电零部件概念股10月以来平均累计上涨15.57%，显著跑赢大盘，其中5股累计涨幅超过20%，海锅股份、金雷股份、海力风电涨幅居前。

从地域上来看，风电零部件板块的上市公司主要集中在华东区域沿海部分。地处江苏省、山东省的上市公司分别有8家、4家，占比超过总数的六成；主营塔筒的天顺风能、海力风电均位于江苏省，风电主轴龙头公司金雷股份则位于山东省。

业绩上来看，风电零部件在过去两年受原材料价格大幅波动、风电招标价格下降等原因，在成本端承受一定的压力。今年前三季度风电零部件板块上市公司盈利多数下滑。值得注意的是，部分公司盈利情况于第三季度好转，3股三季度单季归母净利润同比增幅在100%以上，包括时代新材、海锅股份、泰胜风能。

风电零部件的生产中，钢材、铜、生铁等原材料成本占比超过60%，所以原材料价格走势与风电零部件企业的盈利能力显著相关。

根据中国钢铁工业协会数据，螺纹钢价格自2021年开始处于高位，2021年中达到顶峰，一定程度上影响了风电零部件企业的盈利能力。自今年4月份以来，螺纹钢价格逐渐回落，主力期货合约价格较高点回撤超30%，风电零部件企业成本得到控制。

风电板块中的时代新材主要从事风电叶片的生产销售。根据公司发布的经营数据公告，第三季度风能产品原材料平均采购价为2.52万元/吨，相比2021年同期降低23.98%，公司生产成本显著降低。#投资##价值投资日志[超话]#

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2021年主营业务收入净额为47,331.18元，与2020年的91,469.07元相比大幅下降，下降了48.25%。2021年主营业务成本为26,172.24元，与2020年的52,475.18元相比大幅下降，下降了50.12%。公司主营业务收入和主营业务成本同时下降，但成本的下降幅度大于收入的下降幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。

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