和金清鉴：让个人养老金成为股市长期稳定的资金
日前，人社部、财政部、国家税务总局、银保监会、证监会联合印发《个人养老金实施办法》，并明确规定，该实施办法自印发之日起施行，这就意味着个人养老金制度正式落地了。而与此配套的《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》(以下简称《暂行规定》)也于11月4日由证监会正式发布，这标志着个人养老金投资公募基金业务正式落地施行。
面对涉及个人养老金的上述两项制度出台，人们自然就会意识到，个人养老金将有望成为股市长期稳定的资金来源。确实，个人养老金制度的正式落地以及个人养老金投资的《暂行规定》的出台，为个人养老金流向股市搭建了通道，但个人养老金是否会流向股市，有多少流向股市，却还是充满了不确定性的，这就需要股市进一步增加对个人养老金的吸引力，以及投资基金进一步提升理财能力，不然，个人养老金能否成为股市长期稳定的资金来源还是存在一定的悬念的。
根据今年4月国务院办公厅发布的《关于推动个人养老金发展的意见》，个人养老金资金账户资金用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值的满足不同投资者偏好的金融产品，参加人可自主选择。《个人养老金实施办法》也规定，个人养老金账户由参加人自主选择购买符合规定的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等金融产品，实行完全积累，按照国家有关规定享受税收优惠政策。
从上述两项文件或制度的规定中不难看出，公募基金只是个人养老金账户可以投资的个人养老金产品之一，而且从排序来说还是比较靠后的，并且个人养老金投资什么金融产品是由参加人自主选择的，所以，如果股市与公募基金产品没有一定吸引力的话，是不能保证参加人会选择公募基金的。有数据显示，截至2022年9月底，成立满三年的养老目标基金平均年化收益率6.42%。对于个人养老金的参加人来说，这个收益其实是没有太大吸引力的，这意味着投资者一年的参保金额12000元的年收益只有770元（未扣除各种税费），更何况从2019年9月到2021年12月，股市行情并不差，只有今年的行情差强人意。所以6.42%的年化收益率未必能打动参加人的心扉。
而且即便个人养老金的参加人选择了公募基金，但也未必会选择股票基金，毕竟可供个人养老金长期投资的基金包括股票基金、混合基金、债券基金、基金中基金和中国证监会规定的其他基金；而且证监会还有意后续及时总结经验，适时逐步纳入适合个人养老金长期投资需求的其他基金。因此，即便参加人选择了公募基金，其资金未必就会流向股票市场，或者说，肯定不会完全流向股票市场。
而股市要形成赚钱效应就必须从三方面着手。一是要尽可能维持股市的平稳运行，坚决打击操纵股价等各种违法违规行为，切实保护投资者的合法权益。二是从多方面来提高上市公司质量，让投资者从对上市公司的投资中能获得相应的报酬。三是IPO节奏需要考虑到市场的承受能力，股市既要重视融资功能，同时也要重要投资功能，二者不能偏废。
免责声明：博主所发内容不构成买卖股票依据。股市有风险，入市需谨慎。
日前，人社部、财政部、国家税务总局、银保监会、证监会联合印发《个人养老金实施办法》，并明确规定，该实施办法自印发之日起施行，这就意味着个人养老金制度正式落地了。而与此配套的《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》(以下简称《暂行规定》)也于11月4日由证监会正式发布，这标志着个人养老金投资公募基金业务正式落地施行。
面对涉及个人养老金的上述两项制度出台，人们自然就会意识到，个人养老金将有望成为股市长期稳定的资金来源。确实，个人养老金制度的正式落地以及个人养老金投资的《暂行规定》的出台，为个人养老金流向股市搭建了通道，但个人养老金是否会流向股市，有多少流向股市，却还是充满了不确定性的，这就需要股市进一步增加对个人养老金的吸引力，以及投资基金进一步提升理财能力，不然，个人养老金能否成为股市长期稳定的资金来源还是存在一定的悬念的。
根据今年4月国务院办公厅发布的《关于推动个人养老金发展的意见》，个人养老金资金账户资金用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值的满足不同投资者偏好的金融产品，参加人可自主选择。《个人养老金实施办法》也规定，个人养老金账户由参加人自主选择购买符合规定的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等金融产品，实行完全积累，按照国家有关规定享受税收优惠政策。
从上述两项文件或制度的规定中不难看出，公募基金只是个人养老金账户可以投资的个人养老金产品之一，而且从排序来说还是比较靠后的，并且个人养老金投资什么金融产品是由参加人自主选择的，所以，如果股市与公募基金产品没有一定吸引力的话，是不能保证参加人会选择公募基金的。有数据显示，截至2022年9月底，成立满三年的养老目标基金平均年化收益率6.42%。对于个人养老金的参加人来说，这个收益其实是没有太大吸引力的，这意味着投资者一年的参保金额12000元的年收益只有770元（未扣除各种税费），更何况从2019年9月到2021年12月，股市行情并不差，只有今年的行情差强人意。所以6.42%的年化收益率未必能打动参加人的心扉。
而且即便个人养老金的参加人选择了公募基金，但也未必会选择股票基金，毕竟可供个人养老金长期投资的基金包括股票基金、混合基金、债券基金、基金中基金和中国证监会规定的其他基金；而且证监会还有意后续及时总结经验，适时逐步纳入适合个人养老金长期投资需求的其他基金。因此，即便参加人选择了公募基金，其资金未必就会流向股票市场，或者说，肯定不会完全流向股票市场。
而股市要形成赚钱效应就必须从三方面着手。一是要尽可能维持股市的平稳运行，坚决打击操纵股价等各种违法违规行为，切实保护投资者的合法权益。二是从多方面来提高上市公司质量，让投资者从对上市公司的投资中能获得相应的报酬。三是IPO节奏需要考虑到市场的承受能力，股市既要重视融资功能，同时也要重要投资功能，二者不能偏废。
免责声明：博主所发内容不构成买卖股票依据。股市有风险，入市需谨慎。
1⃣️
今天接到的陌生家长私信其中一封，关于孩子重点高中、重点初中确诊边缘型人格障碍（这个病非常辛苦，看这篇：https://t.cn/A6ouh15q），妈妈悔不当初。
本来说好了不再看私信，但我又破戒了，劝慰了几句，感谢家长，是个非常“懂事”不难为我的家长[抱抱]。
朋友们，我要做一次自卫和自辩：
从在微博上和大家聊天，讲我自己的育儿成长、以及用与十元的相处点滴，来“敦促”你们反思与成长……
所有这些到最后，你有没有收获，都是要靠你们自己的。
[老师好]划重点：我所提供的“撑你一下”的积极情绪价值，仅仅体现在“口头上”和“文字中”，各位现实中深藏的家庭夫妻矛盾和育儿问题，不可能靠我一篇微博、几句话就能解决。很可能一根绳上，无数死结。
一些家长会赋予一些博主/教师以超高的使命与期待，仿佛只需要和他们亲近、依附他们就可以完成自己的现实矛盾跨越。
死心吧，这完全不可能。
2⃣️
我早期共情家长比现在深多了，后来发现这样不对，自己常常深陷儿童的苦痛之中，拔不出来，对家长的无能有时候真的好生气。
不要让我陷入此境。我需要有心力去做更多的事情，而且我提供了大量的情绪价值，期望过高的家长未必领情，还觉得“你不能解决我的问题你无能”。
我能做的就是树洞，以及持续地输出，以及在你有消极情绪的时候提醒你：要振作，接纳消极情绪，一切会过去的！
你是大人啊。你才是那个需要改变的、控制自己暴躁脾气的人，你自己都做不到稳定、能要求你幼小的孩子去做到吗？
3⃣️
降低期待，放下幻想，才能走得更稳健。
[老师好][心]
今天接到的陌生家长私信其中一封，关于孩子重点高中、重点初中确诊边缘型人格障碍（这个病非常辛苦，看这篇：https://t.cn/A6ouh15q），妈妈悔不当初。
本来说好了不再看私信，但我又破戒了，劝慰了几句，感谢家长，是个非常“懂事”不难为我的家长[抱抱]。
朋友们，我要做一次自卫和自辩：
从在微博上和大家聊天，讲我自己的育儿成长、以及用与十元的相处点滴，来“敦促”你们反思与成长……
所有这些到最后，你有没有收获，都是要靠你们自己的。
[老师好]划重点：我所提供的“撑你一下”的积极情绪价值，仅仅体现在“口头上”和“文字中”，各位现实中深藏的家庭夫妻矛盾和育儿问题，不可能靠我一篇微博、几句话就能解决。很可能一根绳上，无数死结。
一些家长会赋予一些博主/教师以超高的使命与期待，仿佛只需要和他们亲近、依附他们就可以完成自己的现实矛盾跨越。
死心吧，这完全不可能。
2⃣️
我早期共情家长比现在深多了，后来发现这样不对，自己常常深陷儿童的苦痛之中，拔不出来，对家长的无能有时候真的好生气。
不要让我陷入此境。我需要有心力去做更多的事情，而且我提供了大量的情绪价值，期望过高的家长未必领情，还觉得“你不能解决我的问题你无能”。
我能做的就是树洞，以及持续地输出，以及在你有消极情绪的时候提醒你：要振作，接纳消极情绪，一切会过去的！
你是大人啊。你才是那个需要改变的、控制自己暴躁脾气的人，你自己都做不到稳定、能要求你幼小的孩子去做到吗？
3⃣️
降低期待，放下幻想，才能走得更稳健。
[老师好][心]
#微博新知博主# 汽车产经报道，11 月 6 日，小马智行内部架构调整，正在进行大规模裁员。
其中，基础架构与数据部门缩编，人员优化比例达50%，隶属该部门的上海 Data 部已经被解散。
与此同时，公司还出现高层人事动荡：位于美国加州研发中心的基础架构与数据部负责人 Kevin 此前已经离开。
此外这次调整还涉及地图部门，同样位于美研的地图负责人冯一也已离职。
小马智行官方回应称：人员减半消息不实，但内部架构调整确实存在。而此次震荡之大，很可能是继楼天城与彭军（联合创始人兼CEO）闹分家后最大的一次。
除此之外，今年小马智行还有几个大新闻：一是先后接入曹操出行、如祺出行等出行公司，二是与三一重卡成立合资公司开展L4自动驾驶重卡产品研发。
有传言，楼天城对货车自动驾驶本来是不屑的，直到看到国内某个技术靠东拼西凑的货车自动驾驶公司成功上市，市值还非常高，他才动了这个念头。
不到一年，N 件大事。有业界人士认为，背后原因已经很明显了。
向投资人讲 L4 落地的故事已经不管用，小马智行需要自己造血。
（对所有自动驾驶公司来说，讲 L4 的故事都不管用了，自己造血又很难。）
其中，基础架构与数据部门缩编，人员优化比例达50%，隶属该部门的上海 Data 部已经被解散。
与此同时，公司还出现高层人事动荡：位于美国加州研发中心的基础架构与数据部负责人 Kevin 此前已经离开。
此外这次调整还涉及地图部门，同样位于美研的地图负责人冯一也已离职。
小马智行官方回应称：人员减半消息不实，但内部架构调整确实存在。而此次震荡之大，很可能是继楼天城与彭军（联合创始人兼CEO）闹分家后最大的一次。
除此之外，今年小马智行还有几个大新闻：一是先后接入曹操出行、如祺出行等出行公司，二是与三一重卡成立合资公司开展L4自动驾驶重卡产品研发。
有传言，楼天城对货车自动驾驶本来是不屑的，直到看到国内某个技术靠东拼西凑的货车自动驾驶公司成功上市，市值还非常高，他才动了这个念头。
不到一年，N 件大事。有业界人士认为，背后原因已经很明显了。
向投资人讲 L4 落地的故事已经不管用，小马智行需要自己造血。
（对所有自动驾驶公司来说，讲 L4 的故事都不管用了，自己造血又很难。）
✋热门推荐