#微博电商淘金计划# 每到入秋时节,秋雨绵绵之时,有一句老话“白露一来满山宝”,此时山里的蘑菇鲜美得让人垂涎。菌菇煲鸡汤雨墨小时候就很爱喝,新鲜的蘑菇带着自然的清香气息和美妙的鸡汤融合在一起,想到这里,都会情不自禁地咽口水。

“小时候”的菌菇为何好吃?因为无激素、无农残、自然采摘。不忘仙的六菌汤包产自中国食用菌之都:福建宁德古田,为您复刻“小时候”的味道。哪怕是烹饪小白,不懂如何熬出美味养生汤,只需要将1袋不忘仙原生态六菌汤包加上(鸡或鸭或排骨其中1种)去熬汤,即可喝出小时候的鲜美滋味。

决定了,今晚就用原生态六菌汤包炖河田鸡熬出养生汤,炒几个闽南小菜,叫上三五好友,喝一口小酒,侃一侃儿时的囧事,这应该就是周末应有的模样吧。

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大佬去哪之《温氏股份300498》
【调研】
5月以来,机构调研马不停蹄,农牧饲渔产业链成为机构投资者关注的热门赛道。数据显示,截至8月24日,温氏股份(300498)公司共获得634家(次)机构调研总量,其中包括52家证券公司机构,100家基金公司,87家私募机构。
【研报】
该股最近 90 天内共有30 家机构给出评级,买入评级 25 家,增持评级 5家;
最高目标价位:31.49 平均目标价位:28.42
券商研报数据如下:
【纪要】
温氏股份(300498)半年度业绩解析报告会纪要20220819
【主要内容总结】
1. 公司总体运营情况:上半年结束后公司逐渐走出了非瘟影响和猪周期低谷,趋势向好。上半年虽有亏损现象,但公司二季度扭亏为盈,各项业务生产经营指标均超过了公司目标。目前公司继续推动改革,,上半年积极成立了猪业市场部,形成了南部、东中部、西北部几大区域协同发展的新格局。
2. 公司投资情况:投资收益分为合作长期投资收益,处置长期股权产生的投资收益,交易性金融资产持有期间产生的投资收益,农商行投资收益以及汇兑收益,整个投资板块盈利3亿左右。
3. 生猪价格与禽类价格情况:2季度以来生猪价格逐步回升,6月份上升较快,7-8月份均价到了11元/斤,现在仍保持高位运行。生猪饲料原料价格、饲料成本还是在比较高的位置。鸡价二季度以来上涨明显,7月价格为8.2元/斤左右,8月价格继续保持上涨态势。5-6月份毛鸭价格连创新高,从7元/斤涨至9元/斤,最近继续保持高位。
4. 公司成本与盈利情况:生猪养殖费用上半年稳定在200元/头左右,养殖成本每月均有改善,7月份综合成本由2季度8.5元/斤下降至8.4元/斤。商品鸡的成本在6.7元/斤左右,1.5元/斤左右的毛利是正常的盈利水平。
【公司经营情况】
1. 基本情况
上半年尤其是6月份以来,公司走出了非瘟影响和猪周期低谷,步入了逐渐向好、良性发展的状态。二季度公司实现了盈利,上半年实现营收315亿元,总资产952亿元,资产负债率65.7%,归母净利润亏损35亿元,亏损原因主要是受到一季度猪价低迷的影响。二季度随着猪业生产经营成绩持续向好、成本控制、禽业积极性提升,公司二季度实现归母净利润2.4亿元,含一季度末10亿元跌价准备冲回。二季度归母净利润中养猪盈利3亿元,鸡鸭合计超1亿元,投资、动保等业务保持好的发展态势。产品销售数据方面,二季度公司销售肉猪398万头,肉鸡2.6亿只,其中鲜品3400万只,季度环比增长超过10%;预制菜350万只,季度环比增长25%;二季度销售肉鸭1200万只。上半年累计销售肉猪801万头,肉鸡4.9亿只,其中鲜品超过6500万只,鲜销比例超过13%;熟食630万只,肉鸭2400万只。
2. 细分板块情况
主要集中精力、全力以赴、聚焦经营,推动猪业生产成绩稳步提升、成本稳步下降,禽类业务继续提升在行业的竞争力。二季度各项业务生产经营指标均超过了公司目标。
(1) 生猪
猪业生产继续向好,近两年公司持续严格落实生物安全措施,梳理重大疫病防控流程、重构疫病防疫体系,逐步优化种猪结构,成效显著,猪业的生产持续恢复,关键指标持续好转,很多指标回到了猪瘟前水平。母猪质量和数量继续提升,育种体系恢复正常,8月中旬公司高质量的能繁母猪达到125万头以上,将严格按照年底140万头能繁母猪的目标来推进,为实现今后的出栏规划做准备。7月配种分娩率提升到了82%,二季度窝均健仔10.8头左右,高于2017年公司全年水平。能繁母猪群体较为稳定,母猪淘汰进入了正常的节奏。7月死淘率降至4%以下,PSY稳定在20左右,今后随着生产成绩的好转,还有进一步提升空间。猪苗生产成本持续下降,6-7月份降至370-380元/头。肉猪生产也稳中向好,6月份以来肉猪上市率提升到89%以上,一些好的公司到了91-82%。4月份以来公司投苗量提升,为明年肉猪出栏目标打下基础。料肉比下降,一季度料肉比为2.85,7月份降到了2.74。养殖费用上半年稳定在200元/头左右,养殖成本每月都在改善,下降趋势符合公司的目标要求。7月份综合成本由2季度8.5元/斤下降至8.4元/斤,优秀的养猪公司综合成本到了7.5元/斤左右。价格2季度以来逐步回升,6月份上升较快,7-8月份均价到了11元/斤,现在仍保持高位运行,生产指标持续向好。但是饲料原料价格、饲料成本还是在比较高的位置,我们觉得后续成本存在一定的压力。
(2) 禽
上半年继续锻造公司养鸡的竞争力。公司养鸡上市率稳定在95%左右,料肉比进一步下降,降至2.85左右,成本消化了上半年饲料上涨的因素,保持良好水平,在行业中优势明显。鸡价二季度以来上涨明显,7月价格为8.2元/斤左右,8月价格继续保持上涨态势,业务利润随着鸡价的上涨而逐步增加。养鸭二季度实现了反转,5-6月份毛鸭价格连创新高,从7元/斤涨至9元/斤,最近继续保持高位。
3. 资金
资金方面继续保持好的态势。公司二季度末库存资金充裕,规模近100亿元,可以直接使用的资金超70亿元。二季度资产负债率得到明显改善,最近3个月都在下降,7月末到了63%以下。现金流方面,二季度经营性现金流为正。
4. 管理与改革
公司上半年围绕聚焦经营、坚定改革、重振士气、集聚企业新动能的主题,集中精力开展各项工作,取得了比较好的效果。各项指标逐步好转,上半年的工作成效显著。策略上加强了对行情的研判,尤其是对原料、产品价格的研判,有序把握好采购节奏、上市节奏,产品价格在高位时获得了比较好的效益。公司继续推动改革,加大力度激活各个经营主体的活力,上半年积极成立了猪业市场部,深化养猪业务的改革、优化布局、推动精细化管理,形成了南部、东中部、西北部几大区域协同发展的新格局。
【问答环节】
Q:明年出栏量的目标?养殖小区建设的进度如何?成熟的养殖小区的成本怎么样?
A:明年出栏量和之前的计划一致,争取达到2600-2800万头。按照今年年底140万头能繁母猪的目标,这个目标有望实现。养殖小区现在总的产能大概500万头,自建占1/3。养殖小区的管理模式还在磨合的过程中,养殖成本与合作农场差不多。按照之前的理想模型,养殖小区完全发挥优势后每头猪可节省50-70元,现在流程还没有理顺,前段时间公司的精力主要在防非,这方面管理不到位,目前养殖小区成本的优化还没有发挥。未来,整个养殖小区是公司继续努力的方向,按照一头猪节省50-70元计算,一斤猪可以低2-3毛。
Q:黄羽鸡二季度价格涨幅很大,今年下半年出栏量情况怎么样?公司会根据市场情况调整黄羽鸡的养殖周期和出栏节奏吗?
A:下半年黄羽鸡计划出栏5.7亿只,全年出栏争取到10亿只。快大、中速类占比大,慢速占比小,只有10%左右。快速、中速类目前盈利情况好,周转快;慢速成本高,卖价没有优势。此外,快速鸡适合屠宰,我们在屠宰产能方面有布局,优势明显,竞争力强。
Q:职工薪酬年初时调减了4亿。在全球干旱、俄乌冲突、粮价波动巨大的情况下,怎么控制成本?
A:近两年我们在降本增效方面花了很大力气,管理费用中占大头的是员工和高管薪酬,去年降薪幅度较大,高管降薪30%,经理降薪20%,职能部门员工10%,基层管理人员没有降薪,这是应对行情低迷考虑的问题。后面公司盈利的话,薪酬会再恢复一些。 
Q:价格上涨的空间?
A:今年3月开始原料价格一直处于单边上行的阶段,17年饲料成本两块多,现在四块多,增长幅度很大。有三种方法应对:第一,优化饲料配方结构。能量饲料有很多选择,玉米、小麦、高粱、非常规原料等,看价差是否足够大。原料上涨是系统性的,我们做到比同行优秀就行了,不能一味降低。第二,育种。育种见效慢,需要长期积累。我们之前的杂交品系生产性能很好、饲料转化率很高,现在也在坚持这件事情。第三,疾病防控。比如猪苗出生后2-3月非正常死亡,吃的饲料都浪费了,饲料摊销到正常肉猪里面会抬升成本,这是系统工程,需要打组合拳。未来饲料将继续高位运行,近两个月稍微有下调。极端天气、政治环境不稳定,原料价格会继续高位震荡,涨到什么地方很难预测。目前饲料成本四块三左右,会在这个水平上维持一段时间。
Q:国家刺激经济,会对CPI进行干预,有没有措施对冲这种干预?
A:公司承担了保供的责任,积极配合政府做好分内的事情,稳价保供贡献自己的力量。有些传闻说中小养殖户压栏,但是我们不会存在这种情况,会按照年初的出栏规划安排生产。
Q:养殖业务扣除转回减值,倒算出二季度成本应该比17元/公斤还要低,和实际上的养殖成本不合。
A:成本用综合成本的口径,二季度综合成本为8.6元/斤,这是毛猪成本,还有一些鲜品,成本没法还原。但是鲜品算到了养殖利润里面。
Q:实际上的投资收益是多少? 
A:我们拆分的投资收益是投资实业部那一块的,半年度有些亏损。在报表附注里有解释,上半年6.97亿元,主要是有几个科目:第一是合作长期投资收益,这是一些持有股权比较长、但不是以财务投资为目的产生的利润,大概有1000多万;第二处置长期股权产生的投资收益;第三是交易性金融资产持有期间产生的投资收益,农商行给我们的投资收益,有8000多万,一部分是投资收益部持有,一部分是集团持有;其他还有一些汇兑收益。如果减去公允价值变动,大概是4点多亿元,整个投资板块盈利3亿左右。6.9亿中有4亿是投资事业部产生的,公允价值变动都是投资公司持有的财产。二季度投资事业部有一些盈利,大概2亿多。
Q:如果扣除饲料涨价的影响,现在成本和非瘟前成本的对比是怎样的?
A:非瘟前成本6块多/斤,7月成本8.4元/斤,减去饲料价格的1.5元/斤,大概为6.9元/斤左右。现在的生产成绩和非瘟前相比还有提升空间。现在上市率89%左右,之前94%;配种分娩率现在80多%,之前91%。此外,防非常态化的资本开支多了差不多1元/斤。
【牛键提示】
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鹅扭颈转圈是什么疾病引起的 如何防治鹅副粘病毒

鹅副粘病毒病以消化道症状和病变为主要病征,一年四季均可发生,雏鹅死亡率可高达90%~100%,是严重阻碍当前我国养鹅业健康发展的重要疫病之一。达龙瘟毒清,防治鸡新城疫、鸭鹅副黏病毒。

病鹅精神萎顿、缩头垂翅、食欲不振或废绝,口渴、饮水量增加,排稀白色或绿色稀粪,行走无力,不愿下水或浮在水面,随水漂游;喜卧,成年病鹅有时将头插于翅下,严重者口流水样液体。部分病鹅出现扭颈、转圈、仰头等神经症状,少数病鹅发病时有甩头、咳嗽等呼吸道症状。雏鹅常常在发病后1~3天死亡,青年鹅和成处鹅病程稍长,一般为3~5天。

加强饲管理,注重环境消毒,合理控制饲养密度,减少应激因素,尽量做到自繁自养,全进全出。一旦鹅群有疫病发生,要对发病鹅只及时隔离治疗,对病死鹅采取深埋或者焚烧处理。


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