这几天的快乐都是芝士给的[打call]变着法的吃~

#拼夕夕探店# ——吉士汀芝士片原味/马苏里拉 400g*24片 ￥24.9

泡沫箱+冰袋护航，到手还是凉的[中国赞]我买的马苏里拉，咸咸的奶香味我可太爱了，最近煮面、炸东西都会下一片，增加点奶香味，吃起来更好吃了[色]

线下芝士片真的贵，我随便查个超市，100g就要￥14.07，200g的是￥25.49[喵喵]。这次的价格好美丽，而且不是临期的哦，今年3月份的，保质期有9个月，可以冻冰箱慢慢搞捣鼓美食吃[舔屏]

5月29日23：55群里包赚涨停票节目里推荐了波段票003032！给了第一波买价14.36第二波买价12.81卖价17.65！等跌买！等涨停！
6月10日群里粉丝按计划14.07吃饱满仓003032做第一波！坐等17.65！
6月13日收盘涨停！15.94！
6月16日收盘涨停！17.62！群里粉丝按计划抛光止盈了！群里粉丝003032第一波获利25.23%！
7月11日群里粉丝按计划13.15吃饱满仓003032做第二波！坐等17.62！
7月12日003032开盘涨停一字板！14.63！
昨天7月19日收盘前冲高涨停！16.12！群里不贪的粉丝抛光止盈了！群里粉丝第二波获利22.59%！二波段已累计获利47.82%！收盘15.63！贪婪的粉丝今天15.63--16.12--17.51～17.87抛光！$传智教育 sz003032$ #股票超话##股票##股票[超话]##今日股市##A股#

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[庆祝]公司主要产品包括商用领域的智能交互显示产品、家用领域的智能电视等。商用领域公司业务包含海外交互智能平板ODM业务(客户包括SMART、普罗米休斯、NEC、明基等)以及“皓丽”自有品牌。家用智能电视领域公司通过ODM模式实行差异化竞争，聚焦国际品牌中小区域市场以及新兴市场本地龙头品牌客户(LocalKing)，客户包括亚太、拉美、中东、非洲等地区的LocalKing客户，以及三星、LG、飞利浦、夏普、东芝、小米等全球知名企业。

[庆祝]2021年公司营收118.89亿元，其中智能交互显示产品营收44.94亿元，占比37.8%，主要来自于海外交互智能平板ODM业务；智能电视营收56.41亿元，占比47.4%，主要来自于新兴市场LocalKing客户；设计加工业务营收12.96亿元，占比10.9%，主要来自于LG、小米等知名企业。1H22预计实现归母净利润5.92-6.69亿元(YoY 136%-167%)，得益于：1)海外交互智能平板需求旺盛；2)智能电视平均尺寸增大带来ASP提升；3)LCD面板等核心原材料价格下降；4)汇率变动、政府补助等。

1⃣海外交互智能平板需求旺盛，公司处于行业领先地位

根据DISCIEN，1Q22海外交互智能平板出货40.94万台(YoY 159%, QoQ 4.4%)；DISCIEN预计2022年海外交互智能平板出货量183.8万台(YoY 41%)。。根据FutureSource，2020年公司交互智能平板海外出货量排行ODM厂商全球第一，将充分受益于海外市场旺盛需求。

2⃣智能电视ODM业务差异化布局，聚焦新兴市场LocalKing客户

公司智能电视业务聚焦于新兴市场LocalKing客户，订单需求具有小批量、多型号的特点，盈利水平相对更高，未来增长驱动力来源于：1)发展中国家市场对于智能电视需求持续增长；2)智能电视朝着大尺寸化发展，带动ASP提升；3)LCD价格高位回落，公司毛利率逐步回升。

[庆祝]投资建议：我们预计22-24年归母净利润同比增长52.4%、29.0%、24.3%至14.07、18.14、22.56亿元，对应PE为11.9、9.2、7.4倍，给予买入评级。

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