[给力]我们都会受到周期的影响,特别是中小民营企业,经济周期,行业周期包括企业自身的周期,都会导致你的业绩波动,影响企业增长。
好在危机,“危”和“机”是并存的,
从“本性”到“韧性”到“刚性”
5年10年20年,基业长青的中小民营企业抓住了什么“经营本质”,什么方法论?什么底层逻辑?
思考……
陪伴
好在危机,“危”和“机”是并存的,
从“本性”到“韧性”到“刚性”
5年10年20年,基业长青的中小民营企业抓住了什么“经营本质”,什么方法论?什么底层逻辑?
思考……
陪伴
[给力]我们都会受到周期的影响,特别是中小民营企业,经济周期,行业周期包括企业自身的周期,都会导致你的业绩波动,影响企业增长。
好在危机,“危”和“机”是并存的,
从“本性”到“韧性”到“刚性”
5年10年20年,基业长青的中小民营企业抓住了什么“经营本质”,什么方法论?什么底层逻辑?
思考……
陪伴
好在危机,“危”和“机”是并存的,
从“本性”到“韧性”到“刚性”
5年10年20年,基业长青的中小民营企业抓住了什么“经营本质”,什么方法论?什么底层逻辑?
思考……
陪伴
在我国,市场空间最大的是白羽鸡。在养鸡行业中,从上游到下游分别是:祖代鸡—父母代鸡—商品代鸡,其中祖代鸡、父母代鸡均可以称之为种鸡。
简单的说,就是祖孙三代,1套祖代鸡可以扩繁出50套父母代种鸡,1套父母代鸡可扩繁出130只商品代鸡苗,但商品代鸡是不能够进一步繁衍的。
由于白羽鸡是杂交基因,如果多次繁殖会出现基因分离现象,导致存活率低、抵抗力弱等多种问题,因此,现代化的育种是基因工程。我们不仅进口祖代鸡、也进口父母代鸡。
目前种鸡主要由科宝公司(美国)和安伟捷公司(德国)所垄端,在祖代鸡方面,国内的自研品牌“圣泽901”也初露锋芒。
由于我国的种鸡进口来源60%从美国、40%从新西兰进口,而今年以来,受美国海外禽流感蔓延和航班停运影响,引种受限。
1-9月我国白羽鸡祖代更新量为68万套,同比下降22.7%,预计全年引种仅为80万套左右,远低于2021年的116万套,亦远低于均衡所需的100万套。
受此影响,种鸡价格上涨。
Image
由于10月份鸡祖代进口为0,短期内很难恢复,预计鸡苗景气度至少持续到明年上半年。
..........
种鸡目前具备两个逻辑:
一方面是自主可控,集中度提升,
根据十四五规划,我国白羽鸡祖代鸡苗自主品种“圣泽901”“广明2号”“沃德188”等市占率要达到40%。
另一方面则是周期性,这点相较于很多行业只有国产替代的预期来的更实在。
在过去10年,鸡肉约经历 5 轮周期,平均每轮周期2年左右时间,在上一轮鸡周期中,相关个股的最大涨幅如下:
Image
数据来源:iFind
造成差距的原因主要是产业链的位置不同;
益生股份通过引入祖代鸡,生产父母代鸡苗;
民和股份通过引入父母代鸡,生产商品鸡苗;
仙坛股份主要是是商品鸡养殖。
圣农发展则是全产业链发展,不过由于21年公司的祖/父代鸡“圣泽901”开始走向市场,逻辑上在新的鸡周期中,它将比前几轮周期具备更高的弹性。
正如猪周期一样,周期往往在博弈中产生,也具备不确定性,譬如本轮鸡周期中,海外禽流感与引种的变化则是关键因数。即便确是一轮周期,也并非一帆风顺的,若没有足够的耐心和可持续的行业跟踪,也很难把握。
简单的说,就是祖孙三代,1套祖代鸡可以扩繁出50套父母代种鸡,1套父母代鸡可扩繁出130只商品代鸡苗,但商品代鸡是不能够进一步繁衍的。
由于白羽鸡是杂交基因,如果多次繁殖会出现基因分离现象,导致存活率低、抵抗力弱等多种问题,因此,现代化的育种是基因工程。我们不仅进口祖代鸡、也进口父母代鸡。
目前种鸡主要由科宝公司(美国)和安伟捷公司(德国)所垄端,在祖代鸡方面,国内的自研品牌“圣泽901”也初露锋芒。
由于我国的种鸡进口来源60%从美国、40%从新西兰进口,而今年以来,受美国海外禽流感蔓延和航班停运影响,引种受限。
1-9月我国白羽鸡祖代更新量为68万套,同比下降22.7%,预计全年引种仅为80万套左右,远低于2021年的116万套,亦远低于均衡所需的100万套。
受此影响,种鸡价格上涨。
Image
由于10月份鸡祖代进口为0,短期内很难恢复,预计鸡苗景气度至少持续到明年上半年。
..........
种鸡目前具备两个逻辑:
一方面是自主可控,集中度提升,
根据十四五规划,我国白羽鸡祖代鸡苗自主品种“圣泽901”“广明2号”“沃德188”等市占率要达到40%。
另一方面则是周期性,这点相较于很多行业只有国产替代的预期来的更实在。
在过去10年,鸡肉约经历 5 轮周期,平均每轮周期2年左右时间,在上一轮鸡周期中,相关个股的最大涨幅如下:
Image
数据来源:iFind
造成差距的原因主要是产业链的位置不同;
益生股份通过引入祖代鸡,生产父母代鸡苗;
民和股份通过引入父母代鸡,生产商品鸡苗;
仙坛股份主要是是商品鸡养殖。
圣农发展则是全产业链发展,不过由于21年公司的祖/父代鸡“圣泽901”开始走向市场,逻辑上在新的鸡周期中,它将比前几轮周期具备更高的弹性。
正如猪周期一样,周期往往在博弈中产生,也具备不确定性,譬如本轮鸡周期中,海外禽流感与引种的变化则是关键因数。即便确是一轮周期,也并非一帆风顺的,若没有足够的耐心和可持续的行业跟踪,也很难把握。
✋热门推荐