神农投资基金经理陈宇：明年医药将迎来需求端2-3倍增长
第一，一次巨大的需求端爆炸式的浪潮将要来临。
医药健康行业的需求来自于病患者，他们需要要看病、健康、医疗。而病患的需求在过去三年里，首先由于疫情的影响，大家去医院看病不太方便，很多医疗卫生的需求被压制，没有充分表达，很多人因为省事怕麻烦或者是一些客观因素，使他不能够去医院及时就诊。过去三年里就诊的需求被压制，但它终会爆发，因为病在身上，谁难受谁知道。
其次，自今年起，中国正式进入一个蔚为壮观的全球唯一的黄金老人潮。
我们国家的退休政策是60岁退休，对应1962年出生，1962年三年自然灾害结束，第一年出生人数为2,500万，1963年出生人数3,000万，对应今年假设大家都活60岁了，今年全国进入到退休的人数新增2,500万，明年3,000万，后年2,700万，再后年2,700万。
所以从1962年到1972年，计划生育正式实行，一共有3亿老人，这3亿人口当年是婴儿潮，今天变成老人潮，这11年会导致什么样的需求没人知道。我们只知道人数倍增了，60年代到70年代每年平均出生2600万人，比40、50年代加起来的总和还多。
当老人潮突然之间密集的进入一个退休的序列时，会导致医疗健康卫生需求怎样的爆发，现在没有人知道，只知道人数倍增理论上需求应该倍增。
60、70后的老人，与40、50后的老人除了在数量上有差异，更重要的一点是他们在金钱上的差异也非常大。因为40、50后出生的人在整个工作年限中大部分时间的工资收入非常少，他们没有享受到60、70后人在完全市场化中给予的薪酬，并且也没有享受到房地产泡沫、股市泡沫以及互联网泡沫。
所以60后和70后可以说是历史上，包括中国5000年历史上，包括整个人类历史上从来没有出现过的最富有、最集中的3亿富有老人。老人潮现在的到来给医疗卫生行业的需求端，再叠加过去三年老人们、病患们被压制的需求，将在明年集中爆发。我认为集中爆发可能会导致需求端至少有两倍以上的增长。
因此我们看到医疗器械服务龙头在需求端，明年他们的EPS会出现爆发式的增长。虽然现在并没有看到，但即将到来，所以我认为需求端将出现两倍甚至三倍的增长。#投资##价值投资日志[超话]#
第一，一次巨大的需求端爆炸式的浪潮将要来临。
医药健康行业的需求来自于病患者，他们需要要看病、健康、医疗。而病患的需求在过去三年里，首先由于疫情的影响，大家去医院看病不太方便，很多医疗卫生的需求被压制，没有充分表达，很多人因为省事怕麻烦或者是一些客观因素，使他不能够去医院及时就诊。过去三年里就诊的需求被压制，但它终会爆发，因为病在身上，谁难受谁知道。
其次，自今年起，中国正式进入一个蔚为壮观的全球唯一的黄金老人潮。
我们国家的退休政策是60岁退休，对应1962年出生，1962年三年自然灾害结束，第一年出生人数为2,500万，1963年出生人数3,000万，对应今年假设大家都活60岁了，今年全国进入到退休的人数新增2,500万，明年3,000万，后年2,700万，再后年2,700万。
所以从1962年到1972年，计划生育正式实行，一共有3亿老人，这3亿人口当年是婴儿潮，今天变成老人潮，这11年会导致什么样的需求没人知道。我们只知道人数倍增了，60年代到70年代每年平均出生2600万人，比40、50年代加起来的总和还多。
当老人潮突然之间密集的进入一个退休的序列时，会导致医疗健康卫生需求怎样的爆发，现在没有人知道，只知道人数倍增理论上需求应该倍增。
60、70后的老人，与40、50后的老人除了在数量上有差异，更重要的一点是他们在金钱上的差异也非常大。因为40、50后出生的人在整个工作年限中大部分时间的工资收入非常少，他们没有享受到60、70后人在完全市场化中给予的薪酬，并且也没有享受到房地产泡沫、股市泡沫以及互联网泡沫。
所以60后和70后可以说是历史上，包括中国5000年历史上，包括整个人类历史上从来没有出现过的最富有、最集中的3亿富有老人。老人潮现在的到来给医疗卫生行业的需求端，再叠加过去三年老人们、病患们被压制的需求，将在明年集中爆发。我认为集中爆发可能会导致需求端至少有两倍以上的增长。
因此我们看到医疗器械服务龙头在需求端，明年他们的EPS会出现爆发式的增长。虽然现在并没有看到，但即将到来，所以我认为需求端将出现两倍甚至三倍的增长。#投资##价值投资日志[超话]#
华东医药：优秀的企业不应沉迷“走牛”
对于A股投资者而言，外延性并购并不陌生，早在2015年的时候，一大批公司为了追求股价上涨，开启了诸多多元化并购与布局，如当时“娱乐帝国”的奥飞动漫、“生态化反”的乐视、“新零售生态”的苏宁易购。
这些当时看起来高大上的“伟大”布局，最终都以失败收场，究其原因就在于公司的“欲望”超过了本身的“能力”。固然“多元化”布局给这些公司带来了短期的股价上涨，成为一时牛股，但当公司始终无法兑现市场的期待后，迎接它们的就只有暴跌，甚至退市。
复盘华东医药的发展，在2019年之前其实则是一家较为优秀的公司，虽然整体市值并不高，但却始终沿着当时董事长李邦良的规划稳站稳打，他在接受采访时曾称：“25年来，我亲自抓两点，一是科研开发，二是市场营销。这两点抓好了，企业才能稳健发展”。如今公司的王牌产品全部是在当时积攒的，目前公司在糖尿病领域的竞争力也是那时奠定的。
然而，伴随着老董事长李邦良的隐退，70后的吕梁成为华东药业的新任掌舵人，从公司后续的发展看，无疑吕梁有着更大的野心，但同时也失去了过去的专注。
尽管如今华东医药看起来雄心壮志，但这种急于求成的做法能够兑现几成预期依然是一个问号。如果华东医药只是想让股价上涨，那么他们的愿望已经达成了，但一家真正优秀的企业是永远不会将“市值”作为发展的聚焦点。
股价走势本应是司经营的自然反馈，执拗于“牛股”的虚幻中只会让公司的发展失去方向，远大的布局并没有错，但循序渐进的开展岂不是更符合规律吗？#投资##价值投资日志[超话]#
对于A股投资者而言，外延性并购并不陌生，早在2015年的时候，一大批公司为了追求股价上涨，开启了诸多多元化并购与布局，如当时“娱乐帝国”的奥飞动漫、“生态化反”的乐视、“新零售生态”的苏宁易购。
这些当时看起来高大上的“伟大”布局，最终都以失败收场，究其原因就在于公司的“欲望”超过了本身的“能力”。固然“多元化”布局给这些公司带来了短期的股价上涨，成为一时牛股，但当公司始终无法兑现市场的期待后，迎接它们的就只有暴跌，甚至退市。
复盘华东医药的发展，在2019年之前其实则是一家较为优秀的公司，虽然整体市值并不高，但却始终沿着当时董事长李邦良的规划稳站稳打，他在接受采访时曾称：“25年来，我亲自抓两点，一是科研开发，二是市场营销。这两点抓好了，企业才能稳健发展”。如今公司的王牌产品全部是在当时积攒的，目前公司在糖尿病领域的竞争力也是那时奠定的。
然而，伴随着老董事长李邦良的隐退，70后的吕梁成为华东药业的新任掌舵人，从公司后续的发展看，无疑吕梁有着更大的野心，但同时也失去了过去的专注。
尽管如今华东医药看起来雄心壮志，但这种急于求成的做法能够兑现几成预期依然是一个问号。如果华东医药只是想让股价上涨，那么他们的愿望已经达成了，但一家真正优秀的企业是永远不会将“市值”作为发展的聚焦点。
股价走势本应是司经营的自然反馈，执拗于“牛股”的虚幻中只会让公司的发展失去方向，远大的布局并没有错，但循序渐进的开展岂不是更符合规律吗？#投资##价值投资日志[超话]#
每日一书
星期一丨11月7日丨十月十四
立冬
-Day311，2022丨Grow up day17172-
70后作家西蒙·范·布伊，是一位颜值和文笔都令人倾倒的英国绅士，他具有八分之一中国血统，从小在清丽恬静的威尔士乡下长大。
高中毕业后，西蒙赴美留学，在肯塔基州的一所大学里，他遇到了两位改变自己命运的英语教授。
一位教授把 惠特曼、爱默生等美国诗人的作品介绍给西蒙，让他找到了自己感兴趣的文学风格，而另一位教授则鼓励西蒙进行文学创作。
正是从那个时候开始，西蒙走上了文学的道路，深深迷恋上了阅读和写作带来的快乐。
此后几年间，西蒙先后旅居巴黎、希腊等地，得益于这段人生经历，他笔下的小说也带着不同城市特有的温度和底色。
从2007年开始，西蒙先后创作了一系列短篇小说，包括《黑暗中的绽放》《爱，始于冬季》《分离的幻象》等。
其中，《爱，始于冬季》曾力压 石黑一雄、阿迪契、阿莉·史密斯等一众成名作家，荣获2009年度弗兰克·奥康纳国际短篇小说奖。
国外媒体评价说：“西蒙作品中魔性的美丽，和他直捣人物心灵至深处的能力，让你我叹为观止。”
《爱，始于冬季》是一部关于孤独和爱的短篇小说集，里面一共收录了五则相互独立，却又共享着同一个主题的故事。
这些故事分别发生在魁北克、纽约、都柏林、罗马和斯德哥尔摩，五座寒冷的城市，几个孤独的男女，他们沉浸在永远无法成真的梦想，怀念那些早已从他们生活中消失的人。
他们游走在凄美的街头，处于想要放弃人生的边际，此时，在命运的安排下，他们与同样孤独的陌生人邂逅，然后被爱救赎。
这些悲伤、令人心碎的故事，因为其中那些细节和梦幻般的情节，充满了人性的温暖。
这部书里的每一个人身上都有故事，而每个故事又都等待着一个命中注定的救赎，这正是西蒙想要告诉我们的事情：
爱是一种可以学会的艺术，能帮助我们度过人生的冬季！
◇简阅内容
1）布鲁诺是一位永失所爱的大提琴手，而汉娜则是一位失去弟弟的姐姐，在相遇之前，他们都觉得，自己是一个永远不会被幸福眷顾的人。
但在命运的巧妙安排下，这两个本无交集的人，却在洛杉矶街头的一个小公园里再次相遇，并深深爱上了彼此。
这段充满了偶然和奇遇的爱情故事，帮他们走出了各自的悲伤。
而这也正是爱存在的意义：它帮我们抚平创伤，在润物细无声之间，重新点醒我们的人生。
2）《虎，虎》这个故事里的女主人公，童年时代曾被妈妈无意伤害过，此后的岁月里，那个两岁大的自己，一直都藏在女孩的体内，即使她已经长大成人，却还是能真切地感受到那时的自己。
直到有一天，女孩遇见了那个同样拥有不幸童年的男孩，两个人用爱温暖了彼此的心，从那时起，女孩才学会正视、接受、原谅，和放下。
她告别了悲伤的过往，开始拥抱爱和幸福。
3）西蒙对那些宏大的东西不感兴趣，他更感兴趣的是人和人之间的关系、日常生活的片段，以及一些微小的事物。
因此，他笔下的故事总是偏向于诠释各种感情，而且常常与爱有关。他笔下的每一个人物，都曾站在放弃的边缘。
但等他们邂逅了那个拯救彼此的陌生人，这些失落的灵魂就会得到爱的救赎，而他们对待情感和人生的态度，也由此得以升华。
换句话说，生活的责任和爱情的意义，便是西蒙在故事里告诉我们的全部真相。
——《爱，始于冬季》[英]西蒙·范·布伊 著#每日一书•送给爱阅读的你##每日一书·送给爱阅读的你# https://t.cn/RL8pcv4
星期一丨11月7日丨十月十四
立冬
-Day311，2022丨Grow up day17172-
70后作家西蒙·范·布伊，是一位颜值和文笔都令人倾倒的英国绅士，他具有八分之一中国血统，从小在清丽恬静的威尔士乡下长大。
高中毕业后，西蒙赴美留学，在肯塔基州的一所大学里，他遇到了两位改变自己命运的英语教授。
一位教授把 惠特曼、爱默生等美国诗人的作品介绍给西蒙，让他找到了自己感兴趣的文学风格，而另一位教授则鼓励西蒙进行文学创作。
正是从那个时候开始，西蒙走上了文学的道路，深深迷恋上了阅读和写作带来的快乐。
此后几年间，西蒙先后旅居巴黎、希腊等地，得益于这段人生经历，他笔下的小说也带着不同城市特有的温度和底色。
从2007年开始，西蒙先后创作了一系列短篇小说，包括《黑暗中的绽放》《爱，始于冬季》《分离的幻象》等。
其中，《爱，始于冬季》曾力压 石黑一雄、阿迪契、阿莉·史密斯等一众成名作家，荣获2009年度弗兰克·奥康纳国际短篇小说奖。
国外媒体评价说：“西蒙作品中魔性的美丽，和他直捣人物心灵至深处的能力，让你我叹为观止。”
《爱，始于冬季》是一部关于孤独和爱的短篇小说集，里面一共收录了五则相互独立，却又共享着同一个主题的故事。
这些故事分别发生在魁北克、纽约、都柏林、罗马和斯德哥尔摩，五座寒冷的城市，几个孤独的男女，他们沉浸在永远无法成真的梦想，怀念那些早已从他们生活中消失的人。
他们游走在凄美的街头，处于想要放弃人生的边际，此时，在命运的安排下，他们与同样孤独的陌生人邂逅，然后被爱救赎。
这些悲伤、令人心碎的故事，因为其中那些细节和梦幻般的情节，充满了人性的温暖。
这部书里的每一个人身上都有故事，而每个故事又都等待着一个命中注定的救赎，这正是西蒙想要告诉我们的事情：
爱是一种可以学会的艺术，能帮助我们度过人生的冬季！
◇简阅内容
1）布鲁诺是一位永失所爱的大提琴手，而汉娜则是一位失去弟弟的姐姐，在相遇之前，他们都觉得，自己是一个永远不会被幸福眷顾的人。
但在命运的巧妙安排下，这两个本无交集的人，却在洛杉矶街头的一个小公园里再次相遇，并深深爱上了彼此。
这段充满了偶然和奇遇的爱情故事，帮他们走出了各自的悲伤。
而这也正是爱存在的意义：它帮我们抚平创伤，在润物细无声之间，重新点醒我们的人生。
2）《虎，虎》这个故事里的女主人公，童年时代曾被妈妈无意伤害过，此后的岁月里，那个两岁大的自己，一直都藏在女孩的体内，即使她已经长大成人，却还是能真切地感受到那时的自己。
直到有一天，女孩遇见了那个同样拥有不幸童年的男孩，两个人用爱温暖了彼此的心，从那时起，女孩才学会正视、接受、原谅，和放下。
她告别了悲伤的过往，开始拥抱爱和幸福。
3）西蒙对那些宏大的东西不感兴趣，他更感兴趣的是人和人之间的关系、日常生活的片段，以及一些微小的事物。
因此，他笔下的故事总是偏向于诠释各种感情，而且常常与爱有关。他笔下的每一个人物，都曾站在放弃的边缘。
但等他们邂逅了那个拯救彼此的陌生人，这些失落的灵魂就会得到爱的救赎，而他们对待情感和人生的态度，也由此得以升华。
换句话说，生活的责任和爱情的意义，便是西蒙在故事里告诉我们的全部真相。
——《爱，始于冬季》[英]西蒙·范·布伊 著#每日一书•送给爱阅读的你##每日一书·送给爱阅读的你# https://t.cn/RL8pcv4
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