公司是国内制造业企业中率先实现"机床和控制、反馈装置及电机一体化”的领军企

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万亿赛道“黄金坑”，工业母机“翻倍龙头”名单出炉！

什么是工业母机？

简单来讲，工业母机就是制造机器的机器，通常称之为车床；大多的工业生产设备都有加工精度，加工精度越高设备越贵，工业母机作为生产这些工业生产设备的设备，要求的加工精度就极高。

工业母机大涨的原因？

工业母机的大涨就是很简单的逻辑——国策驱动，当前我国重点在围绕制造业升级做文章，伴随着相关会议的召开，自然而然地推动了工业母机大涨。当下受制造业升级影响，高端制造成为热门，加之相关会议的进行，推动了工业母机这个板块出现大涨；就当前工业母机领域来看，国内的机床实力和数控化水平确实有待提高，和芯片一样，国外依赖性较大，"卡脖子"现象严重，不利于制造业升级，在此情况下，相关会议的召开也是给相关企业一个推动和信心，工业母机板块，特别是数控机床业务将会有持续的热度。

我国工业母机，在之前已经形成了完整的产业体系。因为我国起步晚，投入不够，我国的工业母机在开始等于是一片空白。但好在我国在发展之路上大力发展制造业，成为了世界上最大的工业母机需求国家。在大量进口工业母机之后，我国虽然被赚走了大量的资金，但是也顺势掌握了工业母机的研发、制造能力，形成了一条完整的供应链。整体来看，我国的工业母机，只是具备基础雏形，不具备真正的高端硬实力。在高端领域，我国没有话语权，而且随时可能会被卡脖子。这也难怪国资委认为其比芯片还重要。接下来，我国需要再接再厉，不仅要有，还要全都有。

工业母机“核心龙头”

1、

国盛智科

高档数控机床领军企业。

早期主要为国际机床以及其他装备制造企业提供钣焊件、铸件等装备部件,为国际顶尖装备公司供应零部件的历史磨练了公司自身的技术工艺,积攒了精细化管理经验,助力公司逐步成为国产数控加工中心的领军企业。

2、

创世纪

公司核心主业为高端智能装备业务,定位为“行业领先的高端智能装备整体解决方案服务商”。2020年高端装备业务(数控机床)营业收入31亿元,远超国内同行业上市公司。公司钻攻机在消费电子领域市占率约40%，立式加工中心市占率约4%,均属于国内细分领域第一。

3、

五洲新春

公司生产的产品主要为各种轴承，其中有精密数控机床轴承。

4、

科德数控

五轴加工中心。公司是国内制造业企业中率先实现"机床和控制、反馈装置及电机一体化”的领军企业,在国产五轴数控机床领域已取得主导地位,公司各系列高端数控机床已在各重点领域实现了规模化的进口替代。

5、

华中数控

公司坚持"一核三体”的发展战略，即"以数控系统技术为核心，以机床数控系统、工业机器人、新能源汽车配套为三个主体”。其中数控系统与机床业务在公司比46.89%。

6、

日发精机

公司专业生产数控机床,产品数控化率100%,行业排名第一,全部是市场中高端的普及型数控车床和加工中心。公司的数控轮毂车床的市场占有率名列国内第一。

7、

华东数控公司是以研发和生产经营数控机床、普通机床及其关键功能部件为主营业务的高新技术企业。

主营业务产品有数控龙门镗铣床、数控龙门磨床等机床和功能部件产品以及逆变器等光伏产品。

8、

秦川机床公司拥有宝鸡机床、汉江机床等多家子公司,是中国精密数控机床与复杂工具研发制造基地,建有国家级企业技术中心、院士专家工作站等技术研发中心。

9、

华明装备

公司是国内最大以型钢为加工对象专用数控成套加工设备制造商,专业从事机电一体化专用钢结构数控成套加工设备开发,制造和销售，三大类主导产品均位居国内领先地位。

10、

山东威达

在机床产品方面,公司目前生产"济一机”品牌的机床及附件,该品牌在机床行业具有较大影响力,其斯代表的数控车床曾荣获“中国名牌产品”，主导产品均列入国家"产品质量国家免检”眼。

11、

青海华鼎

公司共承担了四项国家高档数控机床及基础制造装备科技重大专项,参与了两项。2012年被国家发改委批复确认为"国家地方联合工程研究中心"，现有有效专利94项,其中发明专利5项。

12.亚威股份

国内成形机床第一股。在折弯机、转塔冲床、卷板加工生产线等细分领域，已成为行业龙头,出货量和销售规模稳居国内第一;其中激光加工设备业务迅速增长，已进入国内第一梯队。

数控机床是一种装有程序控制系统的自动化机床。数控机床相比于传统机床，具备高精密、高速度、复合化、智能化、环保化的多重优势，承载着工业现代化的特殊使命。国内数控机床产品结构主要由数控金属切削机床、数控金属成形机床、数控特种加工机床组成。其中，数控金属切削机床规模最大，占总产品规模的53.20%，数控金属成形机床和数控特种加工机床组成分别占总产品规模的28.50%、16.80%。

机床行业具有明显的周期性，机床的一般产品寿命约为10年，因此行业大约每7-10年为一个商业周期，新一轮周期从2009年开始，在2011年全球机床消费量和产值达到顶峰后回落。

机床产业链上中下游清晰，包括上游基础材料和零部件生产商、中游机床本体制造商和下游终端用户。

上游基础材料和零部件生产商主要为机床制造商提供结构件（铸铁、钢件等）、数控系统、驱动系统（驱动电机和驱动装置）、传动系统（导轨、丝杠、主轴等）、刀库等组成，中游是机床本体制造商，负责向终端用户提供满足其要求的各种机床或成套的集成产品；下游用途十分广泛，终端用户主要是汽车、军工、航天航空、船舶、石化、工程机械、消费电子等各类领域。

结构件
结构件中铸铁、铸钢件通过精加工形成机身、支柱等，成本占比25%左右。
铸件与钣金零部件主要包括机床内外防护罩、伸缩护盖、排屑机精密钣焊件、其他机床钣金小附件等。
数控系统
数控系统即CNC系统，通过编程实现金属切削的命令产生和传达，成本占比25~30%。
2020年，我国CNC数控系统市场规模达116亿元，同比增长33%。2021-2022年我国CNC数控系统有望保持稳健增长。
计算机技术演化下，全球数控系统经历了数控（NC）和计算机数控（CNC）时代。目前行业所指的“数控”均为计算机数控。
高档数控系统算法复杂空间建模know-how、优化补偿技术、可靠性、应用延展能力等构成数控系统重要门槛。除此之外，芯片、光纤通讯对系统性能提升也起到关键作用。
我国高档数控系统长期被发那科、三菱、西门子、海德汉等外资企业所垄断。这些龙头企业均采用专用芯片，有多类型输出信号供不同用户需求之用，既可控制主机，也可控制机器人，及线上各部分物流的动作。
国内厂商科德数控、北京精雕自产五轴联动数控系统配套使用，走在国产前列。华中数控、广州数控等专业生产数控系统，用于机床、机器人等领域。
驱动系统
驱动系统将数控系统的控制信号转化为相应的机械位移，分为液压驱动（液压泵阀、油缸）和电驱动（例如伺服驱动器和步进电机）两类，成本占比约15%左右。
传动系统
传动系统是机床部件运动的载体，直接影响加工精度，我国机床企业主轴、丝杠等依赖外采，成本占比约为15%~20%。
机床主轴是数控机床最重要的核心零部件之一，集高转速、高精度、高效率、高可靠性于一体，其技术水平的高低和质量的优劣直接决定和影响着机床的品质。
主轴分为机械主轴和电主轴两类，机械主轴轴承一般需具备P4及以上级超精密度，国内轴承厂加工能力仍有较大差距；电主轴则是跨行业综合技术的结合，包括精密制造技术，轴承技术，电机调速技术，功率40KW以上依赖进口。
国内电主轴以洛阳轴承研究所最具代表性，民营如昊志机电在3C数控雕铣电主轴取代进口份额。
长期来看，高性能电主轴克服传统机械主轴缺点，替代机械主轴是大势所趋。
数控机床使用的滚珠丝杠，具备高效性能、精密定位、精密导向、对CNC指令反应快速等功能。国内丝杠企业存在产值规模小，运营不规范等特点，缺乏可与NSK、THK、Rexroth等比肩的知名企业。
功能部件
功能部件中包括刀库（成本占比5%）、光栅尺（成本占比2%）和齿轮箱等。
我国严重依赖进口的刀具集中在航空航天、军工、汽车发动机等领域，高端刀具进入门槛包括基体新材料的研发、涂层技术开发和应用、结构创新设计。
目前我国机床刀具市场相当分散，领先的外资企业包括山特维克（Coromant）、美国肯纳（Kennameta）、日本京瓷（Kyocera）、伊斯卡（Iscar）等，内资品牌包括株洲钻石（ZCC）、厦门金鹭、华锐精密和欧科亿等。

作为典型的机电一体化产品，数控机床是机械技术与数控智能化的结合，可分为金属切削（车削、铣削、镗、钻、磨等）、成形机床（压力机、剪板机、折弯机等）、特种加工（电火花线切割机床、电火花成型机床等）、加工中心（多轴联动、柔性加工单元）以及其他产品。
市场格局方面来看，第一梯队为跨国公司及外资企业，由于品牌、技术等优势，在高端市场占据主导地位。第二梯队包括具备自主研发能力，掌握核心技术的国有企业或民营企业。第三梯队是主攻低端产品市场的企业。
当前全球机床市场仍以德国、日本、美国的机床厂商为主，根据赛迪顾问发布的《2019年数控机床产业数据》，营业收入前十名的公司全部被德日美三国的公司包揽，其中前十名中有3家来自德国，日本厂商数量最多，为4家，美国2家，德日合资企业1家。
榜单中，山崎马扎克以52.8亿美元位列第一，德国通快营收达42.4亿美元，位居全球第二，德马吉森精机位居第三。
目前中国已出现包括海天精工、创世纪、国盛智科、科德数控、浙海德曼在内的十余家主机厂上市公司。其中创世纪以钻攻中心和立式加工为优势产品，秦川机床在车床市场具备优势，海天精工则立足于生产各类加工中心，亚威股份在成形机床市场中占据较强的优势。
从全市场看，创世纪、秦川机床、海天精工、纽威数控和亚威股份市占率位居前五，分别为2.85%、1.57%、1.47%、1.06%和0.98%，上市公司CR5预测市占率仅为7.81%，不足10%，行业集中度极度分散。

从数控机床下游领域来看，电子、军工等领域需求旺盛，叠加格局优化后的国产替代提速。
一方面中美贸易战背景下高端机床进口受限，创世纪、海天精工、润星科技等民营机床企业打开空间，使得国产替代提速；另一方面，航天军工、3C电子（5G+苹果）、工程机械、模具（防疫相关带动）的机床需求旺盛，成为顺周期复苏的增长亮点。另外机床第一大应用下游的汽车行业疫情后也快速恢复，带动机床需求。