赵建平青睐电子行业

据媒体报道，“牛散”赵建平在2003年-2013年期间，十年市值增加了270倍，同期大盘上涨幅度仅约为40%。2019-2021年，赵建平成功押中10倍大牛股酒鬼酒，狂赚数亿元。

目前，赵建平是身价超过10亿的超级牛散，因屡次成功穿越A股的投资周期，也被冠以A股牛散“常青树”的称号。

赵建平三季度现身17家公司的十大流通股东名单中，其最新持股市值从1000多万到1亿多不等，11家公司来自电子行业。

值得注意的是，11月9日，主营疫苗研发的药企神州细胞定增落地，赵建平的出现在13个定增对象之中。赵建平本次耗资近2000万元获配约41万股。#龙腾world##龙腾world[超话]#

中药龙头公司的未来十年推演
投资如伯乐相马，识别未来千里马。

过去的历史表明，超额收益，超级大牛股多数来自好公司被非实质性利空错杀暴跌，导致市盈率或者市净率极低而带来的投资机会，才有机会未来十年十倍甚至二十倍空间。

而这些好公司，还必须是大赛道，高频消费，顾客黏性很强，周围生活中处处可以接触，

超市随处可见的产品。

比如2008年1pb的伊利股份，蒙牛乳业，2013年被错杀到十倍市盈率的贵州茅台，五粮液，泸州老窖等。

这些大牛股普遍都不是当时的热门股。

而且他们的暴跌，不是带着高负债，是 零负债。

同仁堂，主打产品安宫是救命药，消费频次很低，虽然有自主提价权和护城河，但是如果不横向拓展新产品，很难做大，过去十年利润也只不过涨了1.5倍，类似痔疮圣药马应龙，速效救心丸的中新药业，况且市盈率本身不低，未来十年难有大的股价表现。虽然换了管理层，但是横向拓展新产品线等需要持续跟踪观察，比如养生咖啡能否做大还不确定。

片仔癀，炒作太厉害，百倍市盈率，高增长难持续，即使茅台五粮液，也是几年高增长几年放缓。未来大概率横盘多年为这几年的暴涨高估买单，参考2012年的白云山。

云南白药，牙膏做得不错，市场空间已经不大赛道狭窄，必须拓展新品类拉动利润持续增长，过去八年一直千亿市值附近三十多倍市盈率，利润30亿附近十年不涨，未来难有大的收益，只能靠利润增长拉动股价，利润增长的逻辑路径看不清。正在拓展新产品线，老板陈发树100多亿热衷炒股，研发费用很低。定增上海医药不错，也想进医药流通打通全产业链布局。主打产品创口贴什么的，有谁天天用？同样消费频次低赛道狭窄。未来必须推出十个类似牙膏的新的高频日化产品才能拉动利润上新台阶。

东阿阿胶，更别提了，困境反转重修辉煌哪有那么容易，他的产品又不像泸州老窖五粮液，这两个当年能反转因为他们的产品人们天天喝，顾客粘性很强，阿胶的管理层也没有酒鬼酒背后的中粮和山西汾酒背后的国资委那么牛。

这个板块未来真正的大牛股，真正的未来强生，大概率是现在的行业龙头，多产品矩阵，全产业链布局，从原材料到药品生产销售流通医院等全国渠道打通畅通，同时产品有类似可口可乐的国际化基因，上瘾，刚需，消费频次高，类似白酒，猪肉，牛奶，可以天天吃天天喝的，而且产品受众要面向几亿大众，中药公司真正要做大单靠中药不行，要向日化，尤其是嘴巴相关的饮料和酒类市场拓展，因为这两个赛道非常大而且中药有配方基因和保健基因的优势，可乐当年就是药师配方产生的。同仁堂做的咖啡有了一些这方面的苗头，但是真正要做大任重道远。

最后还要看估值，同样利润30亿未来涨三倍上百亿利润，有的股票可能价格不涨市盈率从百倍到30倍，有的公司股价涨三倍市盈率30倍不变，有的公司市盈率从10倍上30倍就可以股价涨十倍。俗称戴维斯双击。

现在追捧大牛股和股神的投资者，千万别忘了，股神买这些大牛股，股神要么是十亿市值买云南白药，要么是十倍市盈率买贵州茅台，要么十二倍市盈率买可口可乐，这几个全世界最好的公司股神都是十倍市盈率买，你现在四十倍百倍市盈率买次好的公司还号称价值投资期待未来十年大赚？走赢通胀就不错了。

什么叫认知盈余呢？这是一个听起来不太熟悉的名字。咱们从十八世纪开始讲起。十八世纪的时候，英国伦敦出现了一大批人在大街上喝杜松子酒，这个杜松子酒又便宜酒劲又大，所以喝完了以后很多人就晕了，就躺在地上睡觉什么的。后来英国政府认为这是一个非常严重的社会问题，严禁他们销售杜松子酒。结果大家就偷偷卖，很多妇女就夹带这些东西悄悄卖，大街小巷根本遏制不住，很多人都在喝杜松子酒，喝完之后烂醉如泥地躺在大街上。

那么为什么在十八世纪二十年代的时候，这么多人突然变成了酒鬼呢？是因为那个时候公民盈余出现了。什么叫公民盈余呢？如果感兴趣欢迎大家继续阅读这本书的内容[打call]

所以这本书探讨的就是如何使用人们的盈余时间，如何使用人们的认知盈余去创造更多有意思的事，因此你把它定义为“互联网的一本基础理论书”是非常恰当的。现在我们所做的大量共享经济，优步，Airbnb，知乎，几乎全是来自于对认知盈余的开发，而且还远远没有开发够。