简单讲讲目前 面板的库存周期行情的三个阶段

①供给侧反弹：全面跌破现金成本价后供给收缩后，库存开始下降，由主动去库存，形成圆弧底，熬死一批落后产能。

②需求侧修复：看预测估计明年二季度后看全球需求修复+被动库存，涨到正常利润线。如果面板价格回到成长利润线，京东方的利润就不少了 。

③需求暴增+供给平稳：为了刺激经济，各国会不会推出政策，导致需求爆增，下游主动补库存，暴利状态，参考2020q3到2021q3

目前是第一阶段附近（22Q4~23Q2）的库存圆弧顶+价格圆弧底阶段，股价提前基本面半年反映了。

多久到第二阶端要看中国厂商是要市占还是要利润了，国家出不出手。大家有没有默契。

简单讲讲目前 面板的库存周期行情的三个阶段

①供给侧反弹：全面跌破现金成本价后供给收缩后，库存开始下降，由主动去库存，形成圆弧底，熬死一批落后产能。

②需求侧修复：看预测估计明年二季度后看全球需求修复+被动库存，涨到正常利润线。如果面板价格回到成长利润线，京东方的利润就不少了 。

③需求暴增+供给平稳：为了刺激经济，各国会不会推出政策，导致需求爆增，下游主动补库存，暴利状态，参考2020q3到2021q3

目前是第一阶段附近（22Q4~23Q2）的库存圆弧顶+价格圆弧底阶段，股价提前基本面半年反映了。

多久到第二阶端要看中国厂商是要市占还是要利润了，国家出不出手。大家有没有默契。

简单讲讲目前 面板的库存周期行情的三个阶段

①供给侧反弹：全面跌破现金成本价后供给收缩后，库存开始下降，由主动去库存，形成圆弧底，熬死一批落后产能。

②需求侧修复：看预测估计明年二季度后看全球需求修复+被动库存，涨到正常利润线。如果面板价格回到成长利润线，京东方的利润就不少了 。

③需求暴增+供给平稳：为了刺激经济，各国会不会推出政策，导致需求爆增，下游主动补库存，暴利状态，参考2020q3到2021q3

目前是第一阶段附近（22Q4~23Q2）的库存圆弧顶+价格圆弧底阶段，股价提前基本面半年反映了。

多久到第二阶端要看中国厂商是要市占还是要利润了，国家出不出手。大家有没有默契。