#银行理财#【当买理财都能亏懵，我们还能怎么办？】近一周，13000只理财产品中，超过35%都出现了收益为负，单位净值破1的更是高达近2000只。
试想一只中低风险的产品，又不是股票基金，一周净值跌幅达20~30%，都是承受低风险的人群，这谁顶得住啊！
而这并不是今年第1次，3月份时，市场就出现了3600只理财产品收益为负，净值破1的占到了1/3，这明显不是突发事件，而是大环境变了。
1、银行“保本"的逻辑已经不在。
以前银行能够保本，是因为采用成本估值法，即产品买入的价格加上产品的利息作为估值，这种状况下不会考虑产品存在着溢折价情况。
银行只要买入了底层资产，并长期持有，到期再装入下一个产品，采用子母产品设计，就可以了，一般不会出现太大波动，等于银行兜底了底层资产的风险。但这种方法有个弊端，就是一旦上升到数十万亿的规模时，底层资产的波动风险随之变大，银行是兜不住了。
因为存在潜在风险，在2018年制定了资管新规，要求以市值计量法，既要考虑投资产品的票面利率，同时又要计算由于市值波动带来的估值损益。
底层资产的风险直接反映在了净值中，没有了银行兜底，损失就要由投资者自己承受，此时的银行也回归了"代客理财”角色，采用方式更像是买了一只公募基金。
但也出现了新的问题，价格的波动也会变大，尤其下跌时很容易发生“踩踏”，因为买理财的投资者也会追涨杀跌，而他们更为求稳，一看净值出现缩水，就赶紧赎回，银行不得不卖出那些底层资产，来应对赎回。
由此形成了，债券下跌——净值下跌——大规模赎回——买债应对赎回——债券继续下跌的加速下跌态势，可见，银行的保本时代已然不在，买理财对应的风险和收益也不再对等了。
2、此次债市下跌的原因
一是与经济的基本面预期有关，防疫二十条，激起股市当天上涨2.62%，国债市场也出现了小幅回撤。
再加上楼市16条，直接从救项目、保交楼，纾困房地产市场，升级成既救项目，又要救企业了，而房企能够通过发债融资，这在以前面临三条红线时都是不予鼓励的，可见这次的力度有多大？
再加上面对欧美的持续加息，对我们的通胀和汇率的压力，也会造成证券市场趋于下跌，这些利空，集中凑在一起，再附上踩踏效果，才会发生如此的惨剧。
3、我们该怎么办？
如今存款利率在不断下调，大额存单更是一早就排队抢购，利率远不如前，而银行理财又不再”保本“的话，这已经不是选择什么产品的问题了。
而是希望投资者下沉到底层的资产中，去深层了解这些资产的运作，提前研判他们的大方向，对自己的每次买卖都要负责。
如果没有时间、精力，又不懂得宏观知识，只希望稳健的话，可以选择定期存款和国债为先，其次是货币基金，而不是银行的理财产品，对于风险承受能力较高的投资者，可以继续加入博取高风险，高收益的股市、股票型基金和混合型基金等。
但就目前的经济环境，不管是权益类，固收类，还是债券类，波动的幅度只会越来越大，需要提前做好心理准备。#银行#
试想一只中低风险的产品，又不是股票基金，一周净值跌幅达20~30%，都是承受低风险的人群，这谁顶得住啊！
而这并不是今年第1次，3月份时，市场就出现了3600只理财产品收益为负，净值破1的占到了1/3，这明显不是突发事件，而是大环境变了。
1、银行“保本"的逻辑已经不在。
以前银行能够保本，是因为采用成本估值法，即产品买入的价格加上产品的利息作为估值，这种状况下不会考虑产品存在着溢折价情况。
银行只要买入了底层资产，并长期持有，到期再装入下一个产品，采用子母产品设计，就可以了，一般不会出现太大波动，等于银行兜底了底层资产的风险。但这种方法有个弊端，就是一旦上升到数十万亿的规模时，底层资产的波动风险随之变大，银行是兜不住了。
因为存在潜在风险，在2018年制定了资管新规，要求以市值计量法，既要考虑投资产品的票面利率，同时又要计算由于市值波动带来的估值损益。
底层资产的风险直接反映在了净值中，没有了银行兜底，损失就要由投资者自己承受，此时的银行也回归了"代客理财”角色，采用方式更像是买了一只公募基金。
但也出现了新的问题，价格的波动也会变大，尤其下跌时很容易发生“踩踏”，因为买理财的投资者也会追涨杀跌，而他们更为求稳，一看净值出现缩水，就赶紧赎回，银行不得不卖出那些底层资产，来应对赎回。
由此形成了，债券下跌——净值下跌——大规模赎回——买债应对赎回——债券继续下跌的加速下跌态势，可见，银行的保本时代已然不在，买理财对应的风险和收益也不再对等了。
2、此次债市下跌的原因
一是与经济的基本面预期有关，防疫二十条，激起股市当天上涨2.62%，国债市场也出现了小幅回撤。
再加上楼市16条，直接从救项目、保交楼，纾困房地产市场，升级成既救项目，又要救企业了，而房企能够通过发债融资，这在以前面临三条红线时都是不予鼓励的，可见这次的力度有多大？
再加上面对欧美的持续加息，对我们的通胀和汇率的压力，也会造成证券市场趋于下跌，这些利空，集中凑在一起，再附上踩踏效果，才会发生如此的惨剧。
3、我们该怎么办？
如今存款利率在不断下调，大额存单更是一早就排队抢购，利率远不如前，而银行理财又不再”保本“的话，这已经不是选择什么产品的问题了。
而是希望投资者下沉到底层的资产中，去深层了解这些资产的运作，提前研判他们的大方向，对自己的每次买卖都要负责。
如果没有时间、精力，又不懂得宏观知识，只希望稳健的话，可以选择定期存款和国债为先，其次是货币基金，而不是银行的理财产品，对于风险承受能力较高的投资者，可以继续加入博取高风险，高收益的股市、股票型基金和混合型基金等。
但就目前的经济环境，不管是权益类，固收类，还是债券类，波动的幅度只会越来越大，需要提前做好心理准备。#银行#
Am09:45 盘中观察（五福）
①成交变化：上证11月21日第一个15分钟成交量为5669.86万手、成交额为753.78亿元（11月18日第一个15分钟成交量为5126.21万手、成交额为680.80亿元；11月17日第一个15分钟成交量为4973.74万手、成交额610.06亿元），深证11月21日第一个15分钟成交量为9920.68万手、成交额为1131.52亿元（11月18日第一个15分钟成交量为5493.35万手、成交额为1149.85亿元；11月17日第一个15分钟成交量4830.94万手、成交额1045.70亿元），两市第一个15分钟共成交1885.30亿元，较上一交易日第一个15分钟+54.65亿元、+2.99%；
②涨平跌对比：11月21日Am09:45，上证572/83/1538、深证762/94/1901、两市1334/177/3439；涨停跌停家数对比：涨停+9.94%、18家/-10.00%、2家；
③内资主力资金：11月21日截止Am09:45，内资主力资金净流入-113.41亿元；北向资金：11月21日截止Am09:45，北向资金净买入-11.38亿元（其中沪股通净买入-6.40亿元、深股通净买入-4.98亿元）、南向资金净买入3.53亿港元（其中港沪通净买入1.32亿港元、港深通净买入2.21亿港元）；
④人气板块：11月21日截止Am09:45东财行情软件显示走势较强行业板块是航天航空+1.27% (洪都航空+7.20%)、船舶制造+0.68% (亚星锚链+1.83%)、电网设备+0.65% (神马电力+10.01%)、电源设备+0.60% (龙源技术+6.25%)、中药+0.51% (太龙药业+10.06%)、农药兽药+0.35% (利民股份+5.88%)、化学制药+0.30% (吉贝尔+11.40%)、能源金属+0.25% (盛新锂能+2.19%)等，走势较弱的行业板块是教育-3.26% (豆神教育-6.01%)、房地产服务-2.42% (中天服务-9.78%)、游戏-2.18% (掌趣科技-5.82%)、旅游酒店-2.18% (西安饮食-5.91%)、酿酒行业-1.86% (兰州黄河-4.61%)、航空机场-1.81% (海南机场-3.98%)、贵金属-1.61% (紫金矿业-3.11%)、房地产开发-1.56% (三湘印象-7.44%)等；走势较强的概念板块是昨日连板_含一字+3.86% (永顺泰+10.02%)、昨日连板+2.42% (粤 传 媒+10.09%)、昨日涨停_含一字+2.32% (永顺泰+10.02%)、昨日涨停+1.86% (凯瑞德+10.05%)、地塞米松+1.31% (丰原药业+10.00%)、特高压+0.72% (神马电力+10.01%)、航母概念+0.72% (洪都航空+7.20%)、钙钛矿电池+0.69% (宝馨科技+4.08%)等，走势较弱的概念板块是AIGC概念-2.99% (视觉中国-10.01%)、租售同权-2.12% (三湘印象-7.44%)、在线旅游-2.01% (首旅酒店-5.08%)、昨日触板-1.72% (视觉中国-10.01%)、虚拟数字人-1.71% (天地在线-10.01%)、华为欧拉-1.63% (中国软件-5.81%)、白酒-1.62% (酒鬼酒-4.15%)、云游戏-1.61% (宝通科技-4.02%)等；
⑤股指期货品种的持仓量变化：11月21日截止Am09:45时IF当月合约持仓量129390手、IH当月合约持仓量80482手、IC当月合约持仓量170480手、IM当月合约持仓量65652手；股指期货当月合约表现：IF当月合约报3764.4、-1.34%、-51.0，IH当月合约报2511.0、-1.70%、-43.4，IC当月合约报6174.8、-0.74%、-46.0，IM当月合约报6607.2、-0.86%、-57.2；
⑥盘中观察判断：市场成交较上一交易日同一时间段放大；内资主力资金流出；北向资金流出；上证指数和深证成指低开震荡；上证指数分时图和深证成指分时图均黄线在上白线在下；两市上涨家数仅近下跌家数1/3；上证指数60分钟顶背离后短线技术调整中，中长线趋势不变；
⑦推荐：https://t.cn/A6aCkORP 磐福投资记账本，原系我们开发自用的投资记账软件，后考虑是否可以做一个共享产品？如果本人微博/微信好友也有投资核算需求并且试用后觉得该系统对你金融投资有帮助的，可私聊我，我可给予终生免费的超级VIP会员权限！当然如果能给我的这一记账工具提出更完善的优化建议就更好了！希望对微博/微信好友们投资有帮助，特此通告！
⑧声明：上述内容仅供五福内部员工工作参考或工作记录保存之用，其余人员据此内容进行投资，风险自负！如有权利人发现本微信/微博内容侵犯其合法权益时，权利人应依法事先向本微信/微博发出“权利通知”，本微信/微博将根据中国法律法规和政府规范性文件采取措施移除相关内容或屏蔽相关链接！
①成交变化：上证11月21日第一个15分钟成交量为5669.86万手、成交额为753.78亿元（11月18日第一个15分钟成交量为5126.21万手、成交额为680.80亿元；11月17日第一个15分钟成交量为4973.74万手、成交额610.06亿元），深证11月21日第一个15分钟成交量为9920.68万手、成交额为1131.52亿元（11月18日第一个15分钟成交量为5493.35万手、成交额为1149.85亿元；11月17日第一个15分钟成交量4830.94万手、成交额1045.70亿元），两市第一个15分钟共成交1885.30亿元，较上一交易日第一个15分钟+54.65亿元、+2.99%；
②涨平跌对比：11月21日Am09:45，上证572/83/1538、深证762/94/1901、两市1334/177/3439；涨停跌停家数对比：涨停+9.94%、18家/-10.00%、2家；
③内资主力资金：11月21日截止Am09:45，内资主力资金净流入-113.41亿元；北向资金：11月21日截止Am09:45，北向资金净买入-11.38亿元（其中沪股通净买入-6.40亿元、深股通净买入-4.98亿元）、南向资金净买入3.53亿港元（其中港沪通净买入1.32亿港元、港深通净买入2.21亿港元）；
④人气板块：11月21日截止Am09:45东财行情软件显示走势较强行业板块是航天航空+1.27% (洪都航空+7.20%)、船舶制造+0.68% (亚星锚链+1.83%)、电网设备+0.65% (神马电力+10.01%)、电源设备+0.60% (龙源技术+6.25%)、中药+0.51% (太龙药业+10.06%)、农药兽药+0.35% (利民股份+5.88%)、化学制药+0.30% (吉贝尔+11.40%)、能源金属+0.25% (盛新锂能+2.19%)等，走势较弱的行业板块是教育-3.26% (豆神教育-6.01%)、房地产服务-2.42% (中天服务-9.78%)、游戏-2.18% (掌趣科技-5.82%)、旅游酒店-2.18% (西安饮食-5.91%)、酿酒行业-1.86% (兰州黄河-4.61%)、航空机场-1.81% (海南机场-3.98%)、贵金属-1.61% (紫金矿业-3.11%)、房地产开发-1.56% (三湘印象-7.44%)等；走势较强的概念板块是昨日连板_含一字+3.86% (永顺泰+10.02%)、昨日连板+2.42% (粤 传 媒+10.09%)、昨日涨停_含一字+2.32% (永顺泰+10.02%)、昨日涨停+1.86% (凯瑞德+10.05%)、地塞米松+1.31% (丰原药业+10.00%)、特高压+0.72% (神马电力+10.01%)、航母概念+0.72% (洪都航空+7.20%)、钙钛矿电池+0.69% (宝馨科技+4.08%)等，走势较弱的概念板块是AIGC概念-2.99% (视觉中国-10.01%)、租售同权-2.12% (三湘印象-7.44%)、在线旅游-2.01% (首旅酒店-5.08%)、昨日触板-1.72% (视觉中国-10.01%)、虚拟数字人-1.71% (天地在线-10.01%)、华为欧拉-1.63% (中国软件-5.81%)、白酒-1.62% (酒鬼酒-4.15%)、云游戏-1.61% (宝通科技-4.02%)等；
⑤股指期货品种的持仓量变化：11月21日截止Am09:45时IF当月合约持仓量129390手、IH当月合约持仓量80482手、IC当月合约持仓量170480手、IM当月合约持仓量65652手；股指期货当月合约表现：IF当月合约报3764.4、-1.34%、-51.0，IH当月合约报2511.0、-1.70%、-43.4，IC当月合约报6174.8、-0.74%、-46.0，IM当月合约报6607.2、-0.86%、-57.2；
⑥盘中观察判断：市场成交较上一交易日同一时间段放大；内资主力资金流出；北向资金流出；上证指数和深证成指低开震荡；上证指数分时图和深证成指分时图均黄线在上白线在下；两市上涨家数仅近下跌家数1/3；上证指数60分钟顶背离后短线技术调整中，中长线趋势不变；
⑦推荐：https://t.cn/A6aCkORP 磐福投资记账本，原系我们开发自用的投资记账软件，后考虑是否可以做一个共享产品？如果本人微博/微信好友也有投资核算需求并且试用后觉得该系统对你金融投资有帮助的，可私聊我，我可给予终生免费的超级VIP会员权限！当然如果能给我的这一记账工具提出更完善的优化建议就更好了！希望对微博/微信好友们投资有帮助，特此通告！
⑧声明：上述内容仅供五福内部员工工作参考或工作记录保存之用，其余人员据此内容进行投资，风险自负！如有权利人发现本微信/微博内容侵犯其合法权益时，权利人应依法事先向本微信/微博发出“权利通知”，本微信/微博将根据中国法律法规和政府规范性文件采取措施移除相关内容或屏蔽相关链接！
【海参炒面】材料：鲜面条200克 、即食海参2个、尖椒2个、胡萝卜1段、洋葱1/3个、油盐适量、红烧酱油1/2汤匙、胡椒粉1/2茶匙、鸡精1茶匙、
制作方法：
1.把海参收拾干净，再把海参顺长切成4条，胡萝卜，尖椒，洋葱切成丝
2.锅加水烧开，下入面条煮至8成熟，捞出放入冷水中投凉，捞出沥水，加少许色拉油拌匀，(防止粘连在一起)待用
3.锅加油烧热，下入洋葱翻炒在下入胡萝卜丝，尖椒丝，翻炒至变深色
4.在下入胡萝卜丝，尖椒丝，翻炒至变深色，加入盐，红烧酱油翻炒均匀
5.下入面条大火翻炒均匀，加入海参，料酒，胡椒粉，鸡精，大火快速翻炒均匀，即可盛出装盘#创意美食##厨艺教程##超能新星汇#
制作方法：
1.把海参收拾干净，再把海参顺长切成4条，胡萝卜，尖椒，洋葱切成丝
2.锅加水烧开，下入面条煮至8成熟，捞出放入冷水中投凉，捞出沥水，加少许色拉油拌匀，(防止粘连在一起)待用
3.锅加油烧热，下入洋葱翻炒在下入胡萝卜丝，尖椒丝，翻炒至变深色
4.在下入胡萝卜丝，尖椒丝，翻炒至变深色，加入盐，红烧酱油翻炒均匀
5.下入面条大火翻炒均匀，加入海参，料酒，胡椒粉，鸡精，大火快速翻炒均匀，即可盛出装盘#创意美食##厨艺教程##超能新星汇#
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