银华基金经理贾鹏：如何理解自立自强？
问：请贾总谈一谈您对这种自立自强的理解和看法。
贾鹏：首先得声明一点，咱们国家谈自立自强，是在整个全球化背景下谈这个问题，它并不意味所有环节都需要完全靠自己生产，这就变成一种脱钩的经济，这肯定是跟全球化的大趋势相悖的。
但在这时谈自立自强，大家也看到这两三年国际上会发生一些新的事件，这些事件会让我们意识到在有些环节，比如一些关键的技术上，如果国产化率比较低，遇到一些事件扰动，产业短期的安全会受到一些影响。
比如半导体产业链经常会出现重要的设备不能拿到关键供应商的供应的情况，这时对国内相关半导体甚至整个电子产业的影响就比较大。
所以讲自主自立，第一点是对于一些核心的环节国产化比率要提升。
第二点是在产业分工上。中国很多公司在产业分工里面，微笑曲线利润丰厚的这一段我们没有占到，可能是一个简单的加工环节，我们也需要在国际分工的过程中，慢慢提高生产上的含金量，让我们在微笑曲线里面获取更多的利润分成。
这是理解自立自强非常重要的方向。
还是前面强调的一点，即使我们做到自立自强，中国的经济还是会跟全球的经济融合在一起，取长补短、一起发展。在全球化的背景下，我们继续推进整个经济的高质量发展。#投资##价值投资日志[超话]# https://t.cn/A6SRdNWm
问：请贾总谈一谈您对这种自立自强的理解和看法。
贾鹏：首先得声明一点，咱们国家谈自立自强，是在整个全球化背景下谈这个问题，它并不意味所有环节都需要完全靠自己生产，这就变成一种脱钩的经济，这肯定是跟全球化的大趋势相悖的。
但在这时谈自立自强，大家也看到这两三年国际上会发生一些新的事件，这些事件会让我们意识到在有些环节，比如一些关键的技术上，如果国产化率比较低，遇到一些事件扰动，产业短期的安全会受到一些影响。
比如半导体产业链经常会出现重要的设备不能拿到关键供应商的供应的情况，这时对国内相关半导体甚至整个电子产业的影响就比较大。
所以讲自主自立，第一点是对于一些核心的环节国产化比率要提升。
第二点是在产业分工上。中国很多公司在产业分工里面，微笑曲线利润丰厚的这一段我们没有占到，可能是一个简单的加工环节，我们也需要在国际分工的过程中，慢慢提高生产上的含金量，让我们在微笑曲线里面获取更多的利润分成。
这是理解自立自强非常重要的方向。
还是前面强调的一点，即使我们做到自立自强，中国的经济还是会跟全球的经济融合在一起，取长补短、一起发展。在全球化的背景下，我们继续推进整个经济的高质量发展。#投资##价值投资日志[超话]# https://t.cn/A6SRdNWm
汪小菲、大s两家大型连续剧持续跟进！
昨天汪小菲一路放狠话自己要马上飞去台湾，今天各路人马架起摄像机，已经准备好“迎接”汪小菲的出现，现在的汪小菲，可以说是“架在火上烤”。
（北京这边机场候着）
（桃园机场那边也已经出发）
（媒体催促着）
现在的剧情已经进行到汪小菲要飞往台湾，找大S一家battle了。对于汪小菲的来台，S妈作为“代言人”很及时地进行了回应。
至于两家人见面的具体过程如何，S妈猜测两人会在曾经象征着“爱情”的S HOTEL见面，而两家人是否会吵架，S妈则很高明地回应她们家已经进入了文明时代，潜台词就是不会像汪小菲那样野蛮地大吵大闹了。
而关于这次汪小菲过来，是否可以将两个小孩带去北京，S妈则打起了官腔，说自己坚持不会让孩子回北京，理由是去北京需要隔离，而且疫情很严重。
但是不少网友对这段话并不买账，说起疫情严重程度，北京绝对和台湾不一样，就昨天一天，台湾新增一万多例，还有四十多例死亡病例。
而反观北京，昨日新增两百多，谁的情况更严重恐怕一目了然吧。
因此有不少网友认为S妈是睁着眼睛说瞎话，故意不让孩子过来。而且她的理由说防疫隔离，也很立不住脚，这并不是孩子不能去爸爸那边的绝对理由啊。
因为当初大S就是因为不适应北京的气候，就长期居住在台湾，让汪小菲一个人北京-台湾两地跑，据现在破防的汪小菲自己说，十年间，自己飞台北七百多趟，但是大S却因为这个理由，连过年过节都不曾在北京呆过。
从这个角度来看，因为防疫隔离政策，不让孩子回北京过寒假仿佛是一个不去北京的“借口”，就和当初大S不适应北京的气候一样，说着说着，就真的再也不来了。
而事情发酵到今天，汪小菲口中的“窝囊废”具俊晔终于站出来了，他虽然没有直接站出来表明立场，但是点赞了大S发出的声明，算是说明了自己的态度。
而网友们也纷纷调侃道，“软饭男”终于出现了，还有看热闹不嫌事大的网友，让具俊晔硬气点，把汪小菲买的床垫扔了，自己把水电费交了什么的。
调侃归调侃，虽然在这场大战中，具俊晔是当事主角之一，但是存在感一直不算强，相较于汪小菲的歇斯底里，他的情绪要稳定得多。
大S也曾夸奖具俊晔性格很好，基本上不会和人发生什么冲突，再回头看看汪小菲的急性子，可能大S选择“一无所有”的具俊晔很大程度上就是因为个性了吧。
最后小8想说，虽然大人的纷争还没有结束，但是小孩子是无辜的，如果汪小菲真的要去台北的话，希望别当着孩子的面和大S一家闹得太崩。
昨天汪小菲一路放狠话自己要马上飞去台湾，今天各路人马架起摄像机，已经准备好“迎接”汪小菲的出现，现在的汪小菲，可以说是“架在火上烤”。
（北京这边机场候着）
（桃园机场那边也已经出发）
（媒体催促着）
现在的剧情已经进行到汪小菲要飞往台湾，找大S一家battle了。对于汪小菲的来台，S妈作为“代言人”很及时地进行了回应。
至于两家人见面的具体过程如何，S妈猜测两人会在曾经象征着“爱情”的S HOTEL见面，而两家人是否会吵架，S妈则很高明地回应她们家已经进入了文明时代，潜台词就是不会像汪小菲那样野蛮地大吵大闹了。
而关于这次汪小菲过来，是否可以将两个小孩带去北京，S妈则打起了官腔，说自己坚持不会让孩子回北京，理由是去北京需要隔离，而且疫情很严重。
但是不少网友对这段话并不买账，说起疫情严重程度，北京绝对和台湾不一样，就昨天一天，台湾新增一万多例，还有四十多例死亡病例。
而反观北京，昨日新增两百多，谁的情况更严重恐怕一目了然吧。
因此有不少网友认为S妈是睁着眼睛说瞎话，故意不让孩子过来。而且她的理由说防疫隔离，也很立不住脚，这并不是孩子不能去爸爸那边的绝对理由啊。
因为当初大S就是因为不适应北京的气候，就长期居住在台湾，让汪小菲一个人北京-台湾两地跑，据现在破防的汪小菲自己说，十年间，自己飞台北七百多趟，但是大S却因为这个理由，连过年过节都不曾在北京呆过。
从这个角度来看，因为防疫隔离政策，不让孩子回北京过寒假仿佛是一个不去北京的“借口”，就和当初大S不适应北京的气候一样，说着说着，就真的再也不来了。
而事情发酵到今天，汪小菲口中的“窝囊废”具俊晔终于站出来了，他虽然没有直接站出来表明立场，但是点赞了大S发出的声明，算是说明了自己的态度。
而网友们也纷纷调侃道，“软饭男”终于出现了，还有看热闹不嫌事大的网友，让具俊晔硬气点，把汪小菲买的床垫扔了，自己把水电费交了什么的。
调侃归调侃，虽然在这场大战中，具俊晔是当事主角之一，但是存在感一直不算强，相较于汪小菲的歇斯底里，他的情绪要稳定得多。
大S也曾夸奖具俊晔性格很好，基本上不会和人发生什么冲突，再回头看看汪小菲的急性子，可能大S选择“一无所有”的具俊晔很大程度上就是因为个性了吧。
最后小8想说，虽然大人的纷争还没有结束，但是小孩子是无辜的，如果汪小菲真的要去台北的话，希望别当着孩子的面和大S一家闹得太崩。
# 上海取消插混“绿牌”：谁会受伤，谁会获利？#
近日，上海发布了《上海市鼓励购买和使用新能源汽车实施办法》，其中指出，从2023年1月1日起，个人或单位用户购买插电式混合动力（含增程式）汽车的，将不再免费发放专用牌照额度。
这就意味着，从明年开始，上海用户在购买插电式混合动力车型（下称“PHEV车型“）时将不再享受和其它新能源车型同等的免费上牌政策，而是需要和燃油车主一样加入拍牌大军。按照目前的市场行情，竞得一张上海燃油牌照需要花费约9万元，且最终竞得率仅为10%左右。
购车成本的陡然增加和牌照的难得性，都让PHEV车型未来在上海的生存空间急剧收窄。这让那些PHEV品牌未来在上海的前景也变得暗淡起来。
不过，凡事都有正反面，PHEV车型在上海的逐渐落寞，可能也是纯电车市场进一步爆发的前奏。对于车企来说，未来在上海推广新能源汽车产品的策略也要随之改变。
那么，这次上海取消PHEV车型的免费沪牌政策，对哪些车企不利，又会对哪些车企有利呢？
1 混合动力轿车热销
有的停售，有的紧急调货
年底前，混合动力轿车在上海掀起了购车小高潮，由于订单太多，一些车型已经停售，还有车商将全国其他城市的现车调来上海支援。
近日，在比亚迪汽车展示门店，四五位消费者围着一台比亚迪宋插电混合车型讨论，销售人员透露，现在每天都有3到4位消费者订购这款车，混合动力销量已经追平了电动车，估计年底前，这款车就要停售了。而在此之前，汉DM也已经暂停接单。“如果订单太多，厂商就要排期交货，上海消费者都要赶年底的牌照政策，所以如果不能在12底前交货，那么只能暂停销售了。”
同样在理想品牌店内，订单已经排到了12月份，销售人员表示，正常情况下可以赶上最后的上牌日期，如果赶不上，消费者可以退单。
为了赶上上海牌照政策，岚图近日表示，上海地区插电混动及增程混动等车型的需求激增，针对上海一车难求的局面，岚图全力协调供应链资源，快速调整生产计划，调配2000辆混动岚图FREE及岚图梦想家紧急发往上海，满足上海消费者的购车及上牌需求。目前购车提车无需等待，除此以外，对于10月购买岚图FREE的在上海用户，还可专享限时4.5万元的购车权益。
2 新政策究竟伤了谁？
根据乘联会发布的销量数据来看，2022年9月份，我国新能源车销量为610853辆，其中纯电动车为456515辆，而插电式混合动力车销量为154338辆，约占整体新能源车的25%，可见在全国新能源车市场中，插混车型占有较大的比重。
而2022年1至9月上海新能源车累计销量为189845辆，位居全国第一，其中9月份上海新能源汽车销量为46108辆，在全国各省市新能源汽车销量排行中处在第一的位置，9月渗透率达49.91%，也就是说几乎每两辆车里，就有一辆是新能源汽车。
10月13日，上海市政府新闻发布会上，官方表示到2025年，上海新能源汽车年产量预计超过120万辆，新能源汽车产值突破3500亿元，占全市汽车制造业产值35%以上，而个人新增购置车辆中纯电动占比超50%。
从上海官方透露的信息中，我们不难猜测纯电动车才是上海新能源汽车的重点发展方向，相比插电式混动车，纯电动车更像是上海的“亲儿子”，因此，上海市在2023年取消插电式混动车和增程车的政策就可以理解了。
那么本次政策究竟会对插混市场造成多大的影响？笔者认为：存在影响，但影响并不严重。
笔者整理了上海2022年1-8月的PHEV品牌销量排行（含增程式），详情如下：
可以看出，在1-8月的数据中，比亚迪销量第一，为24058辆，但其上海业务仅占全国份额的5.85%，对于在9月份汽车销量破20万辆的比亚迪来说，上海的插混车业务占比并不大，同样，对于主打增程式的理想来说，今年1-8月在上海的销量仅为全国销量4.08%，可见理想的销售主阵地同样不在上海。
其余如大众、领克、问界、丰田、奔驰、宝马等车企的插混车型在上海所占的销售比例均较小，因此本次政策无法对其造成严重的影响。
但对于荣威、名爵等车企来说，却是本轮政策的“受害者”。从1-8月上海插混销量数据来看，荣威在上海的插混车销量为5249辆，约占全国销量的72.26%，而名爵的销量占比也达到了68.42%，可见两家车企皆以上海市作为销售主阵地运营，一旦政策实施，两家车企的插混车型销量或将受到最直接的冲击。
谁又会获益？
毫无疑问，随着上海不再对PHEV车型发放免费牌照，转而专心支持以纯电车型为主的新能源汽车，那些在上海纯电车市场销量靠前的企业，首当其冲会获益。
从数据来看，获益最多的无疑是特斯拉和比亚迪，但前者得到到助力效果会比后者高。
车云根据上险数统计，特斯拉前8月在上海的销量为2.3万辆，市场占有率高达23.27%，是占有率唯一超过20%的企业。
而上海的销量在特斯拉全国销量中的占比也接近10%达9.36%。而比亚迪的纯电车型在上海的占有率虽然仅落后于特斯拉，但上海销量对其全国销量的贡献度仅为3.52%。从这一角度来看，政策对特斯拉的销量助推作用会更明显。
上海本地企业的销量也会从政策中受益。前8月，以上海为大本营的汽车品牌纯电车型销量的上海销量在全国销量的占比全部接近或超过10%。其中荣威为24.49%，大众为11.82%，蔚来为9.68%，别克为15.56%，智己为90.73%，奥迪为40.47%。
尤其对于智己和刚国产的上汽奥迪来说，政策的影响可能在未来会发挥更大作用。
极氪、小鹏和宝马等品牌，虽然大本营不在上海，但上海市场对它们来说也至关重要。前8月，上海市场对极氪的贡献度是8.15%，对小鹏是6.62%，对宝马是8.04%。在庞大的中国汽车市场，一个城市的贡献度如果超过5%，那必然是企业的战略重点。
因此，政策对纯电品牌的销量助推作用从高到低应该依次是：特斯拉和比亚迪等销量基数大的品牌——上海本土品牌——上海贡献度突出的外地品牌。
—小结—
上海取消PHEV车型的免费牌照政策，从短期来看可能会对上海的新能源汽车渗透率造成影响，但从长远来看，正是有PHEV车型的助力，上海的汽车销量结构已从燃油车为主过渡到传统能源和新能源并行，市民对新能源汽车的认知程度和接受程度已得到质的提升。
即时从明年开始只推广纯电动汽车，上海的新能源汽车市场依旧会不断向上发展。因为汽车消费的主流已变成新能源汽车，传统汽车只会越来越式微。
而对于众多汽车生产企业来说，接下来调整在上海的销售策略才是重点，需弱化PHEV车型的新能源属性，强化纯电车型的销售策略。
而PHEV车型，留给它唯一的出路，或许只有取代燃油车型这一条了。
近日，上海发布了《上海市鼓励购买和使用新能源汽车实施办法》，其中指出，从2023年1月1日起，个人或单位用户购买插电式混合动力（含增程式）汽车的，将不再免费发放专用牌照额度。
这就意味着，从明年开始，上海用户在购买插电式混合动力车型（下称“PHEV车型“）时将不再享受和其它新能源车型同等的免费上牌政策，而是需要和燃油车主一样加入拍牌大军。按照目前的市场行情，竞得一张上海燃油牌照需要花费约9万元，且最终竞得率仅为10%左右。
购车成本的陡然增加和牌照的难得性，都让PHEV车型未来在上海的生存空间急剧收窄。这让那些PHEV品牌未来在上海的前景也变得暗淡起来。
不过，凡事都有正反面，PHEV车型在上海的逐渐落寞，可能也是纯电车市场进一步爆发的前奏。对于车企来说，未来在上海推广新能源汽车产品的策略也要随之改变。
那么，这次上海取消PHEV车型的免费沪牌政策，对哪些车企不利，又会对哪些车企有利呢？
1 混合动力轿车热销
有的停售，有的紧急调货
年底前，混合动力轿车在上海掀起了购车小高潮，由于订单太多，一些车型已经停售，还有车商将全国其他城市的现车调来上海支援。
近日，在比亚迪汽车展示门店，四五位消费者围着一台比亚迪宋插电混合车型讨论，销售人员透露，现在每天都有3到4位消费者订购这款车，混合动力销量已经追平了电动车，估计年底前，这款车就要停售了。而在此之前，汉DM也已经暂停接单。“如果订单太多，厂商就要排期交货，上海消费者都要赶年底的牌照政策，所以如果不能在12底前交货，那么只能暂停销售了。”
同样在理想品牌店内，订单已经排到了12月份，销售人员表示，正常情况下可以赶上最后的上牌日期，如果赶不上，消费者可以退单。
为了赶上上海牌照政策，岚图近日表示，上海地区插电混动及增程混动等车型的需求激增，针对上海一车难求的局面，岚图全力协调供应链资源，快速调整生产计划，调配2000辆混动岚图FREE及岚图梦想家紧急发往上海，满足上海消费者的购车及上牌需求。目前购车提车无需等待，除此以外，对于10月购买岚图FREE的在上海用户，还可专享限时4.5万元的购车权益。
2 新政策究竟伤了谁？
根据乘联会发布的销量数据来看，2022年9月份，我国新能源车销量为610853辆，其中纯电动车为456515辆，而插电式混合动力车销量为154338辆，约占整体新能源车的25%，可见在全国新能源车市场中，插混车型占有较大的比重。
而2022年1至9月上海新能源车累计销量为189845辆，位居全国第一，其中9月份上海新能源汽车销量为46108辆，在全国各省市新能源汽车销量排行中处在第一的位置，9月渗透率达49.91%，也就是说几乎每两辆车里，就有一辆是新能源汽车。
10月13日，上海市政府新闻发布会上，官方表示到2025年，上海新能源汽车年产量预计超过120万辆，新能源汽车产值突破3500亿元，占全市汽车制造业产值35%以上，而个人新增购置车辆中纯电动占比超50%。
从上海官方透露的信息中，我们不难猜测纯电动车才是上海新能源汽车的重点发展方向，相比插电式混动车，纯电动车更像是上海的“亲儿子”，因此，上海市在2023年取消插电式混动车和增程车的政策就可以理解了。
那么本次政策究竟会对插混市场造成多大的影响？笔者认为：存在影响，但影响并不严重。
笔者整理了上海2022年1-8月的PHEV品牌销量排行（含增程式），详情如下：
可以看出，在1-8月的数据中，比亚迪销量第一，为24058辆，但其上海业务仅占全国份额的5.85%，对于在9月份汽车销量破20万辆的比亚迪来说，上海的插混车业务占比并不大，同样，对于主打增程式的理想来说，今年1-8月在上海的销量仅为全国销量4.08%，可见理想的销售主阵地同样不在上海。
其余如大众、领克、问界、丰田、奔驰、宝马等车企的插混车型在上海所占的销售比例均较小，因此本次政策无法对其造成严重的影响。
但对于荣威、名爵等车企来说，却是本轮政策的“受害者”。从1-8月上海插混销量数据来看，荣威在上海的插混车销量为5249辆，约占全国销量的72.26%，而名爵的销量占比也达到了68.42%，可见两家车企皆以上海市作为销售主阵地运营，一旦政策实施，两家车企的插混车型销量或将受到最直接的冲击。
谁又会获益？
毫无疑问，随着上海不再对PHEV车型发放免费牌照，转而专心支持以纯电车型为主的新能源汽车，那些在上海纯电车市场销量靠前的企业，首当其冲会获益。
从数据来看，获益最多的无疑是特斯拉和比亚迪，但前者得到到助力效果会比后者高。
车云根据上险数统计，特斯拉前8月在上海的销量为2.3万辆，市场占有率高达23.27%，是占有率唯一超过20%的企业。
而上海的销量在特斯拉全国销量中的占比也接近10%达9.36%。而比亚迪的纯电车型在上海的占有率虽然仅落后于特斯拉，但上海销量对其全国销量的贡献度仅为3.52%。从这一角度来看，政策对特斯拉的销量助推作用会更明显。
上海本地企业的销量也会从政策中受益。前8月，以上海为大本营的汽车品牌纯电车型销量的上海销量在全国销量的占比全部接近或超过10%。其中荣威为24.49%，大众为11.82%，蔚来为9.68%，别克为15.56%，智己为90.73%，奥迪为40.47%。
尤其对于智己和刚国产的上汽奥迪来说，政策的影响可能在未来会发挥更大作用。
极氪、小鹏和宝马等品牌，虽然大本营不在上海，但上海市场对它们来说也至关重要。前8月，上海市场对极氪的贡献度是8.15%，对小鹏是6.62%，对宝马是8.04%。在庞大的中国汽车市场，一个城市的贡献度如果超过5%，那必然是企业的战略重点。
因此，政策对纯电品牌的销量助推作用从高到低应该依次是：特斯拉和比亚迪等销量基数大的品牌——上海本土品牌——上海贡献度突出的外地品牌。
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上海取消PHEV车型的免费牌照政策，从短期来看可能会对上海的新能源汽车渗透率造成影响，但从长远来看，正是有PHEV车型的助力，上海的汽车销量结构已从燃油车为主过渡到传统能源和新能源并行，市民对新能源汽车的认知程度和接受程度已得到质的提升。
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