东吴曾朵红：新能源车各环节龙头公司的竞争优势越来越明显，储能是增长最快的潜力赛道
1，总体来看，10月份新能源车的销量数据环比微增，是略超市场预期的，而自主品牌的销量也是环比向上。
从结构来看，出口数据非常亮眼，这表示中国车企的全球竞争力开始体现。
2，从全球的角度来看，今年全球的销量还是会在1000万辆左右，展望明年，我们判断会有30-40%的增长，也就是在1300多万辆左右。
3，新能源车的三季报总体来看表现还是比较好的，但产业链的各个环节会有一些差异。
电池和整车制造环节的环比增速非常好，锂电材料环节增长比较平稳，其中三元正极环节的环比相对来说略弱一点。
4，未来3-5年，新能源车的销量增长中枢肯定还在30%左右，五年后会有比较高的增速，而动力电池的需求增速是快于车的。
5，锂电池市场不仅仅是动力电池，储能电池也会在未来成为非常重要的增量。并且，储能的增速也会更高。
我们认为未来几年的储能电池的复合增速会在80%以上，行业成长的确定性是非常之强的。
6，行业竞争格局的变化，市场也预期的比较充分。
可以观察到各个环节龙头公司的竞争优势体现的越来越明显，韧性也非常之强。
7，光伏明年的需求也非常的旺盛。我们判断明年全球光伏装机的应该会在360-380GW左右, 同比增长可能在40%。
8，如果硅料价格下跌，硅片价格也会有相应的调整，电池片相对来说会紧张一些，短期可能会坚挺，阶段性可能会回落一些，因为目前的价格比较高。
组件环节也会相应的把硅料价格下跌的其中一部分传导给终端的消费者。
但这里的传导，我们认为也会有差异，地面电站大项目的传导可能会更多一些，分布式的传导可能会少一些。
留存比较多的环节应该是电池和组件。
9，光伏的三季报也跟锂电一样，上游是非常亮眼的，因为硅料的价格非常高，所以三季度硅料的利润占比和利润增速持续的非常好。
其次硅片环节的盈利情况，单三季度来看也还是非常好的，但往后硅片的单位盈利会有所收缩。
另外，组件一体化的电池和组件环节，盈利是有些超预期的。
10，我们认为，明年电池组件环节的盈利趋势还是持续往上的，电池片环节今年供需紧张，明年的话新技术组件量的释放，使得电池跟组件环节会开始有一些明显的差异化，盈利的趋势也是向好的。
储能明年应该能有一个继续的爆发，逆变器公司的利润增长后续应该也是非常强劲的。
而辅材中玻璃、胶膜，就单看三季度来看，业绩可能相对来说会弱一点，后期的差异性会比较大。
11，对新能源汽车而言，大家还是非常担心明年的需求。
我们觉得，四季度的总体环比相比于三季度还有10%左右的增长，同比都是高增长。
到明年一季度，环比估计会有20%左右的下降，但同比应该还有百分之三五十的增长。
预期相对来说比较低，但实际情况应该还不错。并且，调整和担心已经反映在股价里了。
12，光伏今年的走势还是比较强，最近的一两周相对来说会弱一些。
大家担心的可能是从交易层面来看，交易会相对拥挤，另外中期会担心一些竞争格局的问题。
我们觉得，交易的拥挤其实是相对的。市场总是有博弈因素。
从基本面来看，光伏的需求，以及光伏叠加储能的需求是非常确定的。至于市场担心“卷”问题，今年已经开始分化了。
13，新能源是一个长坡厚雪的赛道，双碳目标也是一个长期的事情，所以建议大家还是可以去做一些定投，而ETF其实是一个投资新能源比较好的选择。
当然短期内大家如果想去做一些波段的话，也完全可以。但在投资的比例上，我们还是建议定投的比例可以多一些。
14，从大的行业来看，最有潜力的是储能。
储能市场从去年到今年是全面的爆发，今年是翻倍多的增长，预计未来几年，复合增速应该会在80%以上，应该说是增长最快的一个潜力赛道。
而它增长这么快的一个核心原因，是因为它在一些市场已经具备了比较好的经济性，另外，在市场的政策端有一定程度的支持。
又因为新能源的配储，潜在空间还是非常之大的。
这个市场应该说才刚刚开始爆发，未来还能看很多年。
15，中国新能源产业链在全球建立了非常领先的优势，主要体现在有三个方面。
第一，产能领先，光伏产业80%以上的产能都在中国，锂电池的主要产能也在中国。
第二，技术领先。
第三，成本优势突出。新能源行业的成本控制是非常重要的，中国公司的成本控制能力跟国外比也明显更强。#投资##价值投资日志[超话]# https://t.cn/ELT0v5H
1，总体来看，10月份新能源车的销量数据环比微增，是略超市场预期的，而自主品牌的销量也是环比向上。
从结构来看，出口数据非常亮眼，这表示中国车企的全球竞争力开始体现。
2，从全球的角度来看，今年全球的销量还是会在1000万辆左右，展望明年，我们判断会有30-40%的增长，也就是在1300多万辆左右。
3，新能源车的三季报总体来看表现还是比较好的，但产业链的各个环节会有一些差异。
电池和整车制造环节的环比增速非常好，锂电材料环节增长比较平稳，其中三元正极环节的环比相对来说略弱一点。
4，未来3-5年，新能源车的销量增长中枢肯定还在30%左右，五年后会有比较高的增速，而动力电池的需求增速是快于车的。
5，锂电池市场不仅仅是动力电池，储能电池也会在未来成为非常重要的增量。并且，储能的增速也会更高。
我们认为未来几年的储能电池的复合增速会在80%以上，行业成长的确定性是非常之强的。
6，行业竞争格局的变化，市场也预期的比较充分。
可以观察到各个环节龙头公司的竞争优势体现的越来越明显，韧性也非常之强。
7，光伏明年的需求也非常的旺盛。我们判断明年全球光伏装机的应该会在360-380GW左右, 同比增长可能在40%。
8，如果硅料价格下跌，硅片价格也会有相应的调整，电池片相对来说会紧张一些，短期可能会坚挺，阶段性可能会回落一些，因为目前的价格比较高。
组件环节也会相应的把硅料价格下跌的其中一部分传导给终端的消费者。
但这里的传导，我们认为也会有差异，地面电站大项目的传导可能会更多一些，分布式的传导可能会少一些。
留存比较多的环节应该是电池和组件。
9，光伏的三季报也跟锂电一样，上游是非常亮眼的，因为硅料的价格非常高，所以三季度硅料的利润占比和利润增速持续的非常好。
其次硅片环节的盈利情况，单三季度来看也还是非常好的，但往后硅片的单位盈利会有所收缩。
另外，组件一体化的电池和组件环节，盈利是有些超预期的。
10，我们认为，明年电池组件环节的盈利趋势还是持续往上的，电池片环节今年供需紧张，明年的话新技术组件量的释放，使得电池跟组件环节会开始有一些明显的差异化，盈利的趋势也是向好的。
储能明年应该能有一个继续的爆发，逆变器公司的利润增长后续应该也是非常强劲的。
而辅材中玻璃、胶膜，就单看三季度来看，业绩可能相对来说会弱一点，后期的差异性会比较大。
11，对新能源汽车而言，大家还是非常担心明年的需求。
我们觉得，四季度的总体环比相比于三季度还有10%左右的增长，同比都是高增长。
到明年一季度，环比估计会有20%左右的下降，但同比应该还有百分之三五十的增长。
预期相对来说比较低，但实际情况应该还不错。并且，调整和担心已经反映在股价里了。
12，光伏今年的走势还是比较强，最近的一两周相对来说会弱一些。
大家担心的可能是从交易层面来看，交易会相对拥挤，另外中期会担心一些竞争格局的问题。
我们觉得，交易的拥挤其实是相对的。市场总是有博弈因素。
从基本面来看，光伏的需求，以及光伏叠加储能的需求是非常确定的。至于市场担心“卷”问题，今年已经开始分化了。
13，新能源是一个长坡厚雪的赛道，双碳目标也是一个长期的事情，所以建议大家还是可以去做一些定投，而ETF其实是一个投资新能源比较好的选择。
当然短期内大家如果想去做一些波段的话，也完全可以。但在投资的比例上，我们还是建议定投的比例可以多一些。
14，从大的行业来看，最有潜力的是储能。
储能市场从去年到今年是全面的爆发，今年是翻倍多的增长，预计未来几年，复合增速应该会在80%以上，应该说是增长最快的一个潜力赛道。
而它增长这么快的一个核心原因，是因为它在一些市场已经具备了比较好的经济性，另外，在市场的政策端有一定程度的支持。
又因为新能源的配储，潜在空间还是非常之大的。
这个市场应该说才刚刚开始爆发，未来还能看很多年。
15，中国新能源产业链在全球建立了非常领先的优势，主要体现在有三个方面。
第一，产能领先，光伏产业80%以上的产能都在中国，锂电池的主要产能也在中国。
第二，技术领先。
第三，成本优势突出。新能源行业的成本控制是非常重要的，中国公司的成本控制能力跟国外比也明显更强。#投资##价值投资日志[超话]# https://t.cn/ELT0v5H
上周开始做团购也算是缘分吧
我是很爱惜羽毛的人
这么多年吃吃喝喝下来
经常会有朋友来问我愿意跟我一起买
这份信任我是很感动且珍惜的
碰巧上周知道多年的好朋友开始做这方面
也确实是我以前会花大价钱买的肉（去年1公斤380还要大量拿 现在想想略微肉疼[微笑]）
如今既然能大家一起吃到好吃的
何乐而不为呢
我只团我自己吃过的用过的信得过的东西
毕竟我这个人没法去做主要为了挣钱的事
一切还得好吃好玩才能长久
也是对我这些年认真吃喝的一个交代[偷笑]
天冷了适合吃火锅
这个澳洲和牛卷真的是太乖了
纯干卷不拼接
牛油打底炒番茄
汤好了下肉
一盒才60
500g
现在停课在家
吃起来更方便了
祝大家都度过快乐美味的居家生活
没错
十点半 我已经开始吃上了[微笑]
我是很爱惜羽毛的人
这么多年吃吃喝喝下来
经常会有朋友来问我愿意跟我一起买
这份信任我是很感动且珍惜的
碰巧上周知道多年的好朋友开始做这方面
也确实是我以前会花大价钱买的肉（去年1公斤380还要大量拿 现在想想略微肉疼[微笑]）
如今既然能大家一起吃到好吃的
何乐而不为呢
我只团我自己吃过的用过的信得过的东西
毕竟我这个人没法去做主要为了挣钱的事
一切还得好吃好玩才能长久
也是对我这些年认真吃喝的一个交代[偷笑]
天冷了适合吃火锅
这个澳洲和牛卷真的是太乖了
纯干卷不拼接
牛油打底炒番茄
汤好了下肉
一盒才60
500g
现在停课在家
吃起来更方便了
祝大家都度过快乐美味的居家生活
没错
十点半 我已经开始吃上了[微笑]
红旗H9销量腰斩 国产豪车为何沦为二线垫底?(组图)
新闻来源: Patrol 于2022-11-20 12:10:37 大字阅读 提示:新闻观点不代表本人立场
红旗H9作为国产豪华车的主力，一直都深受国内用户的喜欢，无论是口碑还是销量都是很好的，在预售时曾创下了月销破万的记录，是国产豪华车里最有名气的车型，不过在上市以来，也逐渐暴露出了一些问题，在设计上也存在缺陷，这也使得红旗H9迎来了“滑铁卢”，销量连续下挫，口碑也不比从前了，不禁让人为之惋惜。
红旗H9的月销量为1504台，同比下滑62.5%，环比下滑24.3%，原本销量就不高，如今更是雪上加霜，在豪华车市场回暖之际，红旗H9的双向下滑令很多人都没有想到，跌幅远超同级对手，更是被BBA遥遥甩在身后，从国产骄傲到二线垫底，红旗H9也算是经历了大起大落。
红旗H9最惊艳的莫过于外观，这是很多人喜欢它的一大原因，外观设计非常霸气，很有豪华车的气场，给人一种威严和压迫感，风格时尚，元素新颖，前脸造型极具冲击力，很有辨识度，颇有媲美劳斯莱斯的帕特农神庙式设计，只是用料一般，钢车身太过沉重，不仅吸能差，车身也不够灵活，对操控有着不小的负面影响。
内饰豪华精致，设计很有科技感，真皮和实木的质感不错，钢琴烤漆工艺更显高级和档次，内饰设计很符合当下的主流，双联屏的视觉效果很棒，不过车机系统的稳定性有待提升，在夏季用车时，随着气温升高，卡顿和死机现象的出现频率很高，很影响用户的体验。
后排空间宽敞，座椅舒服，皮质柔软细腻，配置也很丰富，这是红旗H9的一大优势，乘坐舒适性丝毫不逊色于BBA，而且舒适性配置更多，很适合跑长途，能够让乘客更好的放松，这也是为什么红旗H9被很多企业当作商务用车的原因，不仅开出去有气场，坐着也很舒服。
搭载2.0T L4发动机，匹配7DCT变速箱，拥有252匹马力和380牛米扭矩，动力参数很好看，但是变速箱有缺陷，不能承受高扭矩，在换挡和衔接上，有明显的延迟，在急加速时，不能及时作出响应，零百加速成绩为8.33秒，比同级别的BBA慢了2秒左右，如此一来高下立判，而且红旗H9的操控也一般，没有什么亮点可言，驾驶体验真心是红旗H9的一大短板。
红旗H9给人一种金玉其外，败絮其中的感觉，虽然外形很唬人，但是实力真心一般，充其量就是二线及格水平，不如沃尔沃S90、凯迪拉克CT6等车型的产品力那么均衡，红旗H9短板和优势都很明显，而且价格略贵，性价比并不高，在新能源崛起和同级车型内卷的夹击下，红旗H9销量大跌也是无可厚非的。
新闻来源: Patrol 于2022-11-20 12:10:37 大字阅读 提示:新闻观点不代表本人立场
红旗H9作为国产豪华车的主力，一直都深受国内用户的喜欢，无论是口碑还是销量都是很好的，在预售时曾创下了月销破万的记录，是国产豪华车里最有名气的车型，不过在上市以来，也逐渐暴露出了一些问题，在设计上也存在缺陷，这也使得红旗H9迎来了“滑铁卢”，销量连续下挫，口碑也不比从前了，不禁让人为之惋惜。
红旗H9的月销量为1504台，同比下滑62.5%，环比下滑24.3%，原本销量就不高，如今更是雪上加霜，在豪华车市场回暖之际，红旗H9的双向下滑令很多人都没有想到，跌幅远超同级对手，更是被BBA遥遥甩在身后，从国产骄傲到二线垫底，红旗H9也算是经历了大起大落。
红旗H9最惊艳的莫过于外观，这是很多人喜欢它的一大原因，外观设计非常霸气，很有豪华车的气场，给人一种威严和压迫感，风格时尚，元素新颖，前脸造型极具冲击力，很有辨识度，颇有媲美劳斯莱斯的帕特农神庙式设计，只是用料一般，钢车身太过沉重，不仅吸能差，车身也不够灵活，对操控有着不小的负面影响。
内饰豪华精致，设计很有科技感，真皮和实木的质感不错，钢琴烤漆工艺更显高级和档次，内饰设计很符合当下的主流，双联屏的视觉效果很棒，不过车机系统的稳定性有待提升，在夏季用车时，随着气温升高，卡顿和死机现象的出现频率很高，很影响用户的体验。
后排空间宽敞，座椅舒服，皮质柔软细腻，配置也很丰富，这是红旗H9的一大优势，乘坐舒适性丝毫不逊色于BBA，而且舒适性配置更多，很适合跑长途，能够让乘客更好的放松，这也是为什么红旗H9被很多企业当作商务用车的原因，不仅开出去有气场，坐着也很舒服。
搭载2.0T L4发动机，匹配7DCT变速箱，拥有252匹马力和380牛米扭矩，动力参数很好看，但是变速箱有缺陷，不能承受高扭矩，在换挡和衔接上，有明显的延迟，在急加速时，不能及时作出响应，零百加速成绩为8.33秒，比同级别的BBA慢了2秒左右，如此一来高下立判，而且红旗H9的操控也一般，没有什么亮点可言，驾驶体验真心是红旗H9的一大短板。
红旗H9给人一种金玉其外，败絮其中的感觉，虽然外形很唬人，但是实力真心一般，充其量就是二线及格水平，不如沃尔沃S90、凯迪拉克CT6等车型的产品力那么均衡，红旗H9短板和优势都很明显，而且价格略贵，性价比并不高，在新能源崛起和同级车型内卷的夹击下，红旗H9销量大跌也是无可厚非的。
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