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【多家上市公司跨界布局新能源赛道】
新能源行业景气度高，多家上市公司跨界布局新能源赛道。颜料龙头百合花近日公告，公司拟定增募集资金总额不超过11.77亿元，用于年产4万吨磷酸铁锂项目、年产3000吨电池级碳酸锂项目、年产5000吨高性能有机颜料及配套中间体项目及补充流动资金。值得注意的是，今年以来，宋都股份、康隆达、金圆股份等上市公司纷纷跨界布局锂矿资源赛道，其中多以并购为主。
上海钢联发布的数据显示，10月24日，电池级碳酸锂价格上涨2000元/吨，均价报54.45万元/吨。业内人士表示，今年以来，多个锂矿项目推迟投产进度，上游锂矿资源产能短期内仍然无法大量释放。
谋求新增长点
百合花主要从事有机颜料、中间体和珠光颜料的研发、生产、销售和服务。公司具备全色谱颜料的生产能力，有机颜料的生产规模、技术水平和产品质量均处于国内领先水平，产品主要应用于中高档涂料、油墨及高分子材料着色领域。
上半年，百合花实现营业收入约13.87亿元，同比增长12.08%;归母净利润约为1.49亿元，同比下降5.3%。对于业绩下滑的原因，百合花称，能源、原材料等价格上涨，导致毛利率下降，同时源晟制钠报告期内产能未完全释放。
在此背景下，百合花试图通过定增事项寻求转型。募投项目方面，年产4万吨磷酸铁锂项目总投资为5.37亿元，计划使用募投资金4亿元;年产3000吨电池级碳酸锂项目总投资1.7亿元，计划使用募投资金1.2亿元;年产5000吨高性能有机颜料及配套中间体项目总投资3.9亿元，计划使用募投资金3.2亿元。3.37亿元拟用于补充流动资金。
百合花表示，将把握新能源行业爆发式增长的市场机遇，布局新能源材料业务，从而形成“化工材料+新能源材料”双主业的结构，实现公司主营业务向新能源行业的战略转型升级，形成新的利润增长点。
来自多个行业
锂资源广泛应用于新能源电池、储能系统等领域。随着下游需求的持续爆发，全球锂资源抢夺愈演愈烈，资本争相布局上游锂矿资源。众多企业跨界进军锂资源赛道受到资本市场高度关注。
收购上游锂资源成为跨界企业的首选。生产防护手套的康隆达及全资子公司金昊新材料拟以自有或自筹资金0.95亿元受让泰安欣昌100%财产份额，对应将持有非洲马里Bougouni的锂辉石矿项目7.23%股权。主业为建材、环保的金圆股份拟通过子公司金恒旺在阿根廷设立的辉煌锂业，以2700万美元购买阿根廷Goldinka Energy S.A.公司名下的Laguna Caro矿权项目;布局医疗服务与煤炭双主业的*ST未来7月30日披露，拟收购瑞福锂业70%股权、新疆东力70%股权，进军锂资源及锂盐加工环节。
10月19日，大中矿业披露，公司及下游企业拟在临武县投资建设含锂多金属露天矿采选、碳酸锂及电池项目，预计总投资160亿元。大中矿业表示，公司深耕矿业采选行业多年，经过多年技术研发和积累，已经具备从铁矿尾矿中选取合格云母的能力及技术储备。
供给短期趋紧
锂盐价格屡创新高，行业景气度高企，成为众多上市公司跨界的信心所在。
上海钢联发布的数据显示，10月24日，部分锂电材料报价上涨，电池级碳酸锂价格上涨2000元/吨，均价报54.45万元/吨，工业级碳酸锂价格上涨2500元/吨，均价报53.10万元/吨。
相关上市公司的业绩保持高增长态势。赣锋锂业预计今年第三季度实现归母净利润70.46亿元至80.46亿元，同比增长567.19%至661.88%。天齐锂业预计今年第三季度实现归母净利润50亿元至65亿元，同比增长1026.10%至1363.92%。
近年来，相关企业积极扩建产能，锂矿资源的供需格局受到市场高度关注。国泰君安有色团队认为，新项目投产进度普遍推迟。比如津巴布韦的萨比星锂钽项目计划2022年底投产，目前推迟到2023年一季度投产。另外，Bikita项目2022年LCE产量由0.7万吨下修至0.5万吨。国泰君安有色行业首席分析师于嘉懿近期表示，今年以来，多数锂矿项目推迟投产进度，上游锂矿资源产能短期难以大量释放。
【多家上市公司跨界布局新能源赛道】
新能源行业景气度高，多家上市公司跨界布局新能源赛道。颜料龙头百合花近日公告，公司拟定增募集资金总额不超过11.77亿元，用于年产4万吨磷酸铁锂项目、年产3000吨电池级碳酸锂项目、年产5000吨高性能有机颜料及配套中间体项目及补充流动资金。值得注意的是，今年以来，宋都股份、康隆达、金圆股份等上市公司纷纷跨界布局锂矿资源赛道，其中多以并购为主。
上海钢联发布的数据显示，10月24日，电池级碳酸锂价格上涨2000元/吨，均价报54.45万元/吨。业内人士表示，今年以来，多个锂矿项目推迟投产进度，上游锂矿资源产能短期内仍然无法大量释放。
谋求新增长点
百合花主要从事有机颜料、中间体和珠光颜料的研发、生产、销售和服务。公司具备全色谱颜料的生产能力，有机颜料的生产规模、技术水平和产品质量均处于国内领先水平，产品主要应用于中高档涂料、油墨及高分子材料着色领域。
上半年，百合花实现营业收入约13.87亿元，同比增长12.08%;归母净利润约为1.49亿元，同比下降5.3%。对于业绩下滑的原因，百合花称，能源、原材料等价格上涨，导致毛利率下降，同时源晟制钠报告期内产能未完全释放。
在此背景下，百合花试图通过定增事项寻求转型。募投项目方面，年产4万吨磷酸铁锂项目总投资为5.37亿元，计划使用募投资金4亿元;年产3000吨电池级碳酸锂项目总投资1.7亿元，计划使用募投资金1.2亿元;年产5000吨高性能有机颜料及配套中间体项目总投资3.9亿元，计划使用募投资金3.2亿元。3.37亿元拟用于补充流动资金。
百合花表示，将把握新能源行业爆发式增长的市场机遇，布局新能源材料业务，从而形成“化工材料+新能源材料”双主业的结构，实现公司主营业务向新能源行业的战略转型升级，形成新的利润增长点。
来自多个行业
锂资源广泛应用于新能源电池、储能系统等领域。随着下游需求的持续爆发，全球锂资源抢夺愈演愈烈，资本争相布局上游锂矿资源。众多企业跨界进军锂资源赛道受到资本市场高度关注。
收购上游锂资源成为跨界企业的首选。生产防护手套的康隆达及全资子公司金昊新材料拟以自有或自筹资金0.95亿元受让泰安欣昌100%财产份额，对应将持有非洲马里Bougouni的锂辉石矿项目7.23%股权。主业为建材、环保的金圆股份拟通过子公司金恒旺在阿根廷设立的辉煌锂业，以2700万美元购买阿根廷Goldinka Energy S.A.公司名下的Laguna Caro矿权项目;布局医疗服务与煤炭双主业的*ST未来7月30日披露，拟收购瑞福锂业70%股权、新疆东力70%股权，进军锂资源及锂盐加工环节。
10月19日，大中矿业披露，公司及下游企业拟在临武县投资建设含锂多金属露天矿采选、碳酸锂及电池项目，预计总投资160亿元。大中矿业表示，公司深耕矿业采选行业多年，经过多年技术研发和积累，已经具备从铁矿尾矿中选取合格云母的能力及技术储备。
供给短期趋紧
锂盐价格屡创新高，行业景气度高企，成为众多上市公司跨界的信心所在。
上海钢联发布的数据显示，10月24日，部分锂电材料报价上涨，电池级碳酸锂价格上涨2000元/吨，均价报54.45万元/吨，工业级碳酸锂价格上涨2500元/吨，均价报53.10万元/吨。
相关上市公司的业绩保持高增长态势。赣锋锂业预计今年第三季度实现归母净利润70.46亿元至80.46亿元，同比增长567.19%至661.88%。天齐锂业预计今年第三季度实现归母净利润50亿元至65亿元，同比增长1026.10%至1363.92%。
近年来，相关企业积极扩建产能，锂矿资源的供需格局受到市场高度关注。国泰君安有色团队认为，新项目投产进度普遍推迟。比如津巴布韦的萨比星锂钽项目计划2022年底投产，目前推迟到2023年一季度投产。另外，Bikita项目2022年LCE产量由0.7万吨下修至0.5万吨。国泰君安有色行业首席分析师于嘉懿近期表示，今年以来，多数锂矿项目推迟投产进度，上游锂矿资源产能短期难以大量释放。
【官宣！复星系出让南钢股份控制权，沙钢集团斥资不超160亿元接盘 ！】
复星系“放手”，南钢股份即将纳入沙钢集团麾下。
南钢股份10月19日深夜公告称，复星集团及其下属子公司与沙钢集团于10月14日签署《投资框架协议》，沙钢集团将受让南京南钢钢铁联合有限公司（以下简称“南钢钢联”）60%的股权。值得关注的是，南钢钢联是南钢股份的控股股东。
本次交易完成后，南钢股份将成为沙钢集团旗下企业，沙钢集团则有望通过本次并购跃升为中国第二大钢铁巨头。
此外，万盛股份、复星国际也披露公告，宣布股票将于10月20日开市起复牌。
南钢将易主
2003年4月，南钢集团以资产出资，与复星集团合资成立南京钢铁联合有限公司，南钢股份的控股股东变更为南京钢铁联合有限公司。2010年10月，南钢股份完成重大资产重组，实现钢铁主业整体上市，公司的控股股东变更为南钢钢联。
目前，南钢集团持有南钢钢联40%的股权，复星集团持有30%的股权，复星产投持有20%的股权，复星工发持有10%的股权。
南钢股份披露的公告显示，复星系企业有意向沙钢集团转让其所持南钢钢联股权，本次交易对价不超过160亿元人民币，由沙钢集团或其指定的合格关联方（以下简称“投资人”）受让标的股权。沙钢集团需支付总诚意金80亿元，并应于总诚意金全额支付完成日起40日内完成对标的公司及其控制子公司的尽职调查意见并与甲方协商签署正式协议。
南钢股份表示，目前该事项未对公司的正常生产经营产生影响，交易各方未签署正式股权转让协议，尚处于意向协议阶段。最终能否签署正式协议仍存在重大不确定性。若后续签署正式股权转让协议，则可能导致公司实际控制人变更并触及全面要约收购义务。
复星国际19日晚间披露的公告显示，在本次交易完成后，沙钢集团将持有目标公司60%的股权，南京钢铁集团持有其40%的股权，而复星系则将不再持有目标公司的任何股权。
沙钢的实力
南钢钢联主要从事投资控股，其直接及间接持有南钢股份59.11%的股权。沙钢集团斥资160亿元拿下南钢钢联60%股权，意味着沙钢集团将成为南钢股份的“新东家”。
对于南钢股份而言，这个“新东家”同样具有强劲的实力。
世界钢铁协会发布的“2021年全球粗钢产量企业排行榜”显示，沙钢集团去年的粗钢产量为4423万吨，位居全球第5位，在国内仅次于中国宝武钢铁集团的11995万吨和鞍钢集团的5565万吨。南钢集团则以1158万吨的粗钢产量，位居榜单第41位。作为中国最大民营钢铁企业，沙钢集团连续14年跻身世界500强，2022年位列第291位。截至2022年6月末，沙钢集团总资产超过2300亿元。
目前，沈文荣持有沙钢集团约29.32%的股权，张家港保税区兴恒得贸易有限公司持有约29.10%的股权，另外32名其他股东41.58%的股权。
值得关注的是，2017年9月，抚顺特钢（600399）控股股东东北特钢集团重整落地，沈文荣个人持股平台宁波梅山保税港区锦程沙洲股权投资有限公司参与重整，成为东北特钢集团持股43%的第一大股东，沈文荣由此成为抚顺特钢实际控制人。在收购两年后，抚顺特钢实现扣非净利润转正。2021 年，抚顺特钢实现营业收入74.14亿元，同比提高18.21%；实现净利润7.83亿元，同比提高42.02%。截至10月19日收盘，抚顺特钢总市值为294.24亿元。
相比之下，南钢股份业绩要更好。2021年，南钢股份实现营业收入 756.74 亿元，同比增长 42.45%；归属上市公司股东净利润 40.91 亿元， 同比增长 43.75%。截至停牌前，南钢股份总市值为190亿元。
复星的减持
今年4月，南钢股份完成对上市公司万盛股份的收购，向新材料领域进行产业延伸，万盛股份是全球最主要的磷系阻燃剂生产、供应商，南钢股份的这次收购，也意味着万盛股份成为郭广昌麾下第8家A股公司。不过随着南钢股份易主在即，万盛股份也有可能脱离复星系。
证券时报·e公司初步梳理了复星系今年以来的减持动作。
酷特智能5月20日披露减持公告，持股5%以上股东深圳前海复星瑞哲恒益投资管理企业（有限合伙）（以下简称“瑞哲恒益”），计划减持不超过960万股，占公司总股本比例4%，粗略估算减持金额不到1亿元。
中山公用6月16日披露公告，公司持股5%以上股东复星集团计划减持不超过8850.67万股，不超过公司总股本的6%。10月8日，中山公用收到复星集团出具的告知函：复星集团于7月7日至10月6日期间，累计减持公司股份3403.81万股，占公司总股本的比例为2.31%。根据中山公用披露的减持均价计算，复星高科目前已减持套现约2.35亿元。按照目前披露的减持均价计算的话，复星集团减持完成后可套现约6亿元。
海南矿业8月27日披露减持公告，复星产投计划减持不超过6103.49万股，合计减持比例不超过公司总股本的3%。以目前已披露的减持均价计算，复星产投减持完成后可套现超4亿元。
复星医药9月2日收到减持计划通知，公司控股股东复星集团计划减持 不超过公司总股本3%的A股股份。截至9月29 日，复星集团高科累计减持公司3627.65万股，减持总金额为11.05亿元。若以目前披露的减持均价计算，复星高科减持完成后可套现约24亿元。
三元股份股东平闰投资在9月份累计减持公司股份3034万股，减持金额近1.24亿元。ST广田4月23日披露公告，持有公司股份5%以上股东深圳前海复星瑞哲恒嘉投资管理企业(有限合伙)计划减持公司股份合计不超过9223.68万股，不超过公司总股本的6%，粗略估算减持金额近2亿元。
金徽酒也在9月初披露减持公告，复星系下属豫园股份及一致行动人将向金徽酒原控股股东甘肃亚特转让上市公司13%股份，转让价格为29.38元/股，减持金额将达19.37亿元，并表示后续将继续减持金徽酒5%股份。预计上述减持全部完成后将套现近27亿元。
再向前追溯，今年3月至7月，复星系还累计减持了泰和科技1621.48万股，占总股本的7.5%，减持金额近4亿元；今年5月，更是清仓减持了青岛啤酒港股，减持对价超40亿港币。
9月29日，复星高科技的全资子公司复星产投与浙江青展签署了《股份转让协议》，复星产投拟将其持有的豫园股份1.95亿股公司无限售条件流通股以6.422元/股的价格转让给浙江青展，转让金额约12.5亿元。
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复星系“放手”，南钢股份即将纳入沙钢集团麾下。
南钢股份10月19日深夜公告称，复星集团及其下属子公司与沙钢集团于10月14日签署《投资框架协议》，沙钢集团将受让南京南钢钢铁联合有限公司（以下简称“南钢钢联”）60%的股权。值得关注的是，南钢钢联是南钢股份的控股股东。
本次交易完成后，南钢股份将成为沙钢集团旗下企业，沙钢集团则有望通过本次并购跃升为中国第二大钢铁巨头。
此外，万盛股份、复星国际也披露公告，宣布股票将于10月20日开市起复牌。
南钢将易主
2003年4月，南钢集团以资产出资，与复星集团合资成立南京钢铁联合有限公司，南钢股份的控股股东变更为南京钢铁联合有限公司。2010年10月，南钢股份完成重大资产重组，实现钢铁主业整体上市，公司的控股股东变更为南钢钢联。
目前，南钢集团持有南钢钢联40%的股权，复星集团持有30%的股权，复星产投持有20%的股权，复星工发持有10%的股权。
南钢股份披露的公告显示，复星系企业有意向沙钢集团转让其所持南钢钢联股权，本次交易对价不超过160亿元人民币，由沙钢集团或其指定的合格关联方（以下简称“投资人”）受让标的股权。沙钢集团需支付总诚意金80亿元，并应于总诚意金全额支付完成日起40日内完成对标的公司及其控制子公司的尽职调查意见并与甲方协商签署正式协议。
南钢股份表示，目前该事项未对公司的正常生产经营产生影响，交易各方未签署正式股权转让协议，尚处于意向协议阶段。最终能否签署正式协议仍存在重大不确定性。若后续签署正式股权转让协议，则可能导致公司实际控制人变更并触及全面要约收购义务。
复星国际19日晚间披露的公告显示，在本次交易完成后，沙钢集团将持有目标公司60%的股权，南京钢铁集团持有其40%的股权，而复星系则将不再持有目标公司的任何股权。
沙钢的实力
南钢钢联主要从事投资控股，其直接及间接持有南钢股份59.11%的股权。沙钢集团斥资160亿元拿下南钢钢联60%股权，意味着沙钢集团将成为南钢股份的“新东家”。
对于南钢股份而言，这个“新东家”同样具有强劲的实力。
世界钢铁协会发布的“2021年全球粗钢产量企业排行榜”显示，沙钢集团去年的粗钢产量为4423万吨，位居全球第5位，在国内仅次于中国宝武钢铁集团的11995万吨和鞍钢集团的5565万吨。南钢集团则以1158万吨的粗钢产量，位居榜单第41位。作为中国最大民营钢铁企业，沙钢集团连续14年跻身世界500强，2022年位列第291位。截至2022年6月末，沙钢集团总资产超过2300亿元。
目前，沈文荣持有沙钢集团约29.32%的股权，张家港保税区兴恒得贸易有限公司持有约29.10%的股权，另外32名其他股东41.58%的股权。
值得关注的是，2017年9月，抚顺特钢（600399）控股股东东北特钢集团重整落地，沈文荣个人持股平台宁波梅山保税港区锦程沙洲股权投资有限公司参与重整，成为东北特钢集团持股43%的第一大股东，沈文荣由此成为抚顺特钢实际控制人。在收购两年后，抚顺特钢实现扣非净利润转正。2021 年，抚顺特钢实现营业收入74.14亿元，同比提高18.21%；实现净利润7.83亿元，同比提高42.02%。截至10月19日收盘，抚顺特钢总市值为294.24亿元。
相比之下，南钢股份业绩要更好。2021年，南钢股份实现营业收入 756.74 亿元，同比增长 42.45%；归属上市公司股东净利润 40.91 亿元， 同比增长 43.75%。截至停牌前，南钢股份总市值为190亿元。
复星的减持
今年4月，南钢股份完成对上市公司万盛股份的收购，向新材料领域进行产业延伸，万盛股份是全球最主要的磷系阻燃剂生产、供应商，南钢股份的这次收购，也意味着万盛股份成为郭广昌麾下第8家A股公司。不过随着南钢股份易主在即，万盛股份也有可能脱离复星系。
证券时报·e公司初步梳理了复星系今年以来的减持动作。
酷特智能5月20日披露减持公告，持股5%以上股东深圳前海复星瑞哲恒益投资管理企业（有限合伙）（以下简称“瑞哲恒益”），计划减持不超过960万股，占公司总股本比例4%，粗略估算减持金额不到1亿元。
中山公用6月16日披露公告，公司持股5%以上股东复星集团计划减持不超过8850.67万股，不超过公司总股本的6%。10月8日，中山公用收到复星集团出具的告知函：复星集团于7月7日至10月6日期间，累计减持公司股份3403.81万股，占公司总股本的比例为2.31%。根据中山公用披露的减持均价计算，复星高科目前已减持套现约2.35亿元。按照目前披露的减持均价计算的话，复星集团减持完成后可套现约6亿元。
海南矿业8月27日披露减持公告，复星产投计划减持不超过6103.49万股，合计减持比例不超过公司总股本的3%。以目前已披露的减持均价计算，复星产投减持完成后可套现超4亿元。
复星医药9月2日收到减持计划通知，公司控股股东复星集团计划减持 不超过公司总股本3%的A股股份。截至9月29 日，复星集团高科累计减持公司3627.65万股，减持总金额为11.05亿元。若以目前披露的减持均价计算，复星高科减持完成后可套现约24亿元。
三元股份股东平闰投资在9月份累计减持公司股份3034万股，减持金额近1.24亿元。ST广田4月23日披露公告，持有公司股份5%以上股东深圳前海复星瑞哲恒嘉投资管理企业(有限合伙)计划减持公司股份合计不超过9223.68万股，不超过公司总股本的6%，粗略估算减持金额近2亿元。
金徽酒也在9月初披露减持公告，复星系下属豫园股份及一致行动人将向金徽酒原控股股东甘肃亚特转让上市公司13%股份，转让价格为29.38元/股，减持金额将达19.37亿元，并表示后续将继续减持金徽酒5%股份。预计上述减持全部完成后将套现近27亿元。
再向前追溯，今年3月至7月，复星系还累计减持了泰和科技1621.48万股，占总股本的7.5%，减持金额近4亿元；今年5月，更是清仓减持了青岛啤酒港股，减持对价超40亿港币。
9月29日，复星高科技的全资子公司复星产投与浙江青展签署了《股份转让协议》，复星产投拟将其持有的豫园股份1.95亿股公司无限售条件流通股以6.422元/股的价格转让给浙江青展，转让金额约12.5亿元。
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如何应对股票的短期涨跌
如果你买了12倍市盈率的贵州茅台之后，又跌了30%多，到了8倍多市盈率，你会不会害怕？
绝大多数人会后视镜地说，不会害怕。因为好东西越跌越买。
但是放到2013年的那个历史时空，成交量和盘面告诉我们，绝大多数人是越跌越怕。而且绝大多数人也想不到当年贵州茅台能从260跌到120，也想不到五粮液能从60跌到14.
这个就是股市，短期，甚至中期涨跌，难以预测。如果股票持有者有一部分因为股票长期不涨甚至下跌而愿意低价卖出，而市场上没有这个股票的人买入意愿很少，那么就会形成股价短期甚至持续下跌。这个下跌有的时候是基本面恶化导致，有的时候和基本面恶化没有关系。
如果投资者因为自己买的股票下跌而难过，伤心，这个只是第一层思维。因为大多数投资者买了一个股票之后下跌比如20%，大多数投资者并不知道这个下跌是基本面恶化还是市场错杀。也并不确定自己买的这个是不是黄金，这个是投资最难的地方。对企业报表的利空因素，对利润增长速度放缓甚至利润下滑，很多人是不知道这个是未来基本面恶化的开始还是临时下滑，甚至连公司董事长都无法预测未来3年报表能否继续增长，更何况我们普通投资者。这个也是投资最难的地方。
所以，巴菲特的理论太重要了，就是投资，就是买垄断。林园也说，投资，就是买垄断。投资最大的敌人就是竞争。我们买股票，最好能买独家产品，独家配方，百年老店，老字号，嘴巴股，国企，国家名片，家喻户晓的品牌等等，其实，这些都是垄断的信号。
大量历史表明，一个老字号经历临时的经营困难，后面大概率会东山再起。1998年的古井贡酒，五粮液，泸州老窖，经历了7年的低迷期，到2005年之后东山再起。山西汾酒，水井坊，酒鬼酒，舍得酒业都经历过低潮甚至st, 最后都能东山再起。同仁堂经历10年业绩低迷+管理层腐败，前领导向每个经销商收钱500万，类似广药白云山老总从加多宝手里收千万贿赂，最后也能重回正轨。云南白药炒股导致2021年利润接近腰斩，但是我相信这些企业大概率可以再铸辉煌，因为他们主业稳固，护城河很深，属于国家名片，垄断股。
所以这种股票临时股价下跌，多数并不是基本面恶化导致，多数是大盘下跌，板块下跌错杀导致，或者是非实质性利空导致。所以，白云山从23跌到19， 长期看从42跌到19腰斩，并没什么，当年贵州茅台跌掉60%，而且有两次，2008年和2015年。五粮液跌掉75%，比亚迪从88跌到11。如果经历了这些大牛股的起起落落，你会发现，现在中药的下跌，就是小儿科。
成功的投资，是需要偏执的。记得5年前，在一个投资群，里面近500人，当时只有一个人，狂热看好比亚迪。发工资就买。全仓。看比亚迪到万亿市值。当时比亚迪千亿市值，而且已经多年不涨。股价从最高点88跌到30附近。整个群近500人只有他一个人看好。回头看，当时是比亚迪最好的投资机会。还有一个人，看好当时的隆基股份。后来成了20倍大牛股。当时隆基股份，大家就知道是搞光伏新能源的，但是因为历史上无锡尚德等光伏股票周期性很强，曾经从百元跌到几毛钱，大多数人对当时股价低迷，长期亏钱的隆基是不看好的，群里也只有他看好。但是这两个新能源股票，后来涨了10倍20倍。所以好的投资机会，很多时候不是市场多数人看好的时候，反而是多数人不看好的时候。
比如几年前，张磊概念股火爆，中概股火爆，教育股火爆，新东方，好未来3000多亿市值，通策医疗，恒瑞医药，长春高新等暴涨长虹，这些股票基本都是50倍市盈率甚至百倍市盈率。当时市场追捧买入推高导致其股价长期大涨，回头看现在是一地鸡毛。
所以，成功的投资者，基本都是特立独行+偏执狂。你要能发现市场多数人不看好的股票中少数的黄金机会，并且要能有魄力重仓，又要在长期涨涨跌跌甚至大幅下跌中拿住，最后还要有不错的运气。才能够赚大钱。运气也非常重要，连巴菲特都有4次看错并且赔光的经历，林园的理论那么好，但是最近10年从公开资料能够查到的他基金重仓的10个股票，有七个是大幅下跌的。回头看很多大牛股逻辑明显，但是在当下其实是非常看不清的。
在好公司下跌的过程中，更需要冷静思考，独立思考，如果长期持股逻辑不变，最好能拿住，否则卖在股价低点，长期看得不偿失。
注，文章作为作者投资思考记录，不作为投资推荐。股市有风险，投资需谨慎。
如果你买了12倍市盈率的贵州茅台之后，又跌了30%多，到了8倍多市盈率，你会不会害怕？
绝大多数人会后视镜地说，不会害怕。因为好东西越跌越买。
但是放到2013年的那个历史时空，成交量和盘面告诉我们，绝大多数人是越跌越怕。而且绝大多数人也想不到当年贵州茅台能从260跌到120，也想不到五粮液能从60跌到14.
这个就是股市，短期，甚至中期涨跌，难以预测。如果股票持有者有一部分因为股票长期不涨甚至下跌而愿意低价卖出，而市场上没有这个股票的人买入意愿很少，那么就会形成股价短期甚至持续下跌。这个下跌有的时候是基本面恶化导致，有的时候和基本面恶化没有关系。
如果投资者因为自己买的股票下跌而难过，伤心，这个只是第一层思维。因为大多数投资者买了一个股票之后下跌比如20%，大多数投资者并不知道这个下跌是基本面恶化还是市场错杀。也并不确定自己买的这个是不是黄金，这个是投资最难的地方。对企业报表的利空因素，对利润增长速度放缓甚至利润下滑，很多人是不知道这个是未来基本面恶化的开始还是临时下滑，甚至连公司董事长都无法预测未来3年报表能否继续增长，更何况我们普通投资者。这个也是投资最难的地方。
所以，巴菲特的理论太重要了，就是投资，就是买垄断。林园也说，投资，就是买垄断。投资最大的敌人就是竞争。我们买股票，最好能买独家产品，独家配方，百年老店，老字号，嘴巴股，国企，国家名片，家喻户晓的品牌等等，其实，这些都是垄断的信号。
大量历史表明，一个老字号经历临时的经营困难，后面大概率会东山再起。1998年的古井贡酒，五粮液，泸州老窖，经历了7年的低迷期，到2005年之后东山再起。山西汾酒，水井坊，酒鬼酒，舍得酒业都经历过低潮甚至st, 最后都能东山再起。同仁堂经历10年业绩低迷+管理层腐败，前领导向每个经销商收钱500万，类似广药白云山老总从加多宝手里收千万贿赂，最后也能重回正轨。云南白药炒股导致2021年利润接近腰斩，但是我相信这些企业大概率可以再铸辉煌，因为他们主业稳固，护城河很深，属于国家名片，垄断股。
所以这种股票临时股价下跌，多数并不是基本面恶化导致，多数是大盘下跌，板块下跌错杀导致，或者是非实质性利空导致。所以，白云山从23跌到19， 长期看从42跌到19腰斩，并没什么，当年贵州茅台跌掉60%，而且有两次，2008年和2015年。五粮液跌掉75%，比亚迪从88跌到11。如果经历了这些大牛股的起起落落，你会发现，现在中药的下跌，就是小儿科。
成功的投资，是需要偏执的。记得5年前，在一个投资群，里面近500人，当时只有一个人，狂热看好比亚迪。发工资就买。全仓。看比亚迪到万亿市值。当时比亚迪千亿市值，而且已经多年不涨。股价从最高点88跌到30附近。整个群近500人只有他一个人看好。回头看，当时是比亚迪最好的投资机会。还有一个人，看好当时的隆基股份。后来成了20倍大牛股。当时隆基股份，大家就知道是搞光伏新能源的，但是因为历史上无锡尚德等光伏股票周期性很强，曾经从百元跌到几毛钱，大多数人对当时股价低迷，长期亏钱的隆基是不看好的，群里也只有他看好。但是这两个新能源股票，后来涨了10倍20倍。所以好的投资机会，很多时候不是市场多数人看好的时候，反而是多数人不看好的时候。
比如几年前，张磊概念股火爆，中概股火爆，教育股火爆，新东方，好未来3000多亿市值，通策医疗，恒瑞医药，长春高新等暴涨长虹，这些股票基本都是50倍市盈率甚至百倍市盈率。当时市场追捧买入推高导致其股价长期大涨，回头看现在是一地鸡毛。
所以，成功的投资者，基本都是特立独行+偏执狂。你要能发现市场多数人不看好的股票中少数的黄金机会，并且要能有魄力重仓，又要在长期涨涨跌跌甚至大幅下跌中拿住，最后还要有不错的运气。才能够赚大钱。运气也非常重要，连巴菲特都有4次看错并且赔光的经历，林园的理论那么好，但是最近10年从公开资料能够查到的他基金重仓的10个股票，有七个是大幅下跌的。回头看很多大牛股逻辑明显，但是在当下其实是非常看不清的。
在好公司下跌的过程中，更需要冷静思考，独立思考，如果长期持股逻辑不变，最好能拿住，否则卖在股价低点，长期看得不偿失。
注，文章作为作者投资思考记录，不作为投资推荐。股市有风险，投资需谨慎。
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