【【行业观察】台积电又面临新风险，芯片将继续涨价？】据彭博分析报道，中国台湾遭逢56年来最大水荒，让台积电、联电等晶圆大厂紧急启动水车载水因应。然而，彭博资讯分析师认为，水情告急可能仅是眼前的燃眉之急，台湾科技大厂未来几年还可能面临电力价格大涨、甚至缺电的危机。彭博分析师指出，中国台湾为了要达到减少碳排的目标，必须耗费高成本发展再生能源，这可能会导致未来五年电费大涨超过25%，再加上热浪愈来愈频繁，以及中国台湾核电厂依计划除役，使得停电风险大增，而停电可能导致芯片生产停摆数周，造成数百万美元计的损失。彭博分析师指出，中国台湾当局坚决的非核政策与减少碳排放目标，再加上电子制造业者对能源需求激增，台积电、鸿海等大型电子业者在2025年前可能面临电力成本上扬约25%的压力。分析师说，台电计划在2025年前让最后一座核电厂除役，再加上2021年至2023年将让六座燃气与燃煤发电厂除役，中国台湾未来24个月的装置容量将下滑，到2024年起才会恢复成长。分析师举例指出，若电价上涨10%，估计联电2019年营业利益可能损失19%；鸿海旗下子公司群创的利润率估计可能减损50个基点。尽管加速再生能源发展，可能是短期内能够满足台积电等大厂对电力日益攀升需求的可行办法，然而风电和太阳能的发展成本较高，将增加中国台湾供电成本。根据中经院资料，若中国台湾在2025年达成20%电力产自再生能源，平均供电成本可能跳增至每度新台币3.52元，较2019年高出29%。这也代表中国台湾科技业者最终须承受较高的再生能源发展成本，利润可能因此受到电费的大幅影响。分析师说，用电成本上扬，也可能影响半导体和面板产业等能源密集度高的产业竞争力。对此，经济部昨（22）日提出三点回应，经济部首先强调，中国台湾工业电价已是亚邻最低价。就产业竞争力来说，比较上依然有利。第二，愈来愈多国际品牌加入RE100的机制，经济部表示，这对于中国台湾出口导向的先进科技大厂而言，买得到绿电是维持竞争力更重要的关键，因此政府的要务是发展绿电，加速供应，才能确保未来出口的量能。第三，绿电成本虽然短期较传统燃煤发电还高，但长期来说，电力成本也会因为成熟逐渐下修。此外，中国台湾有电价稳定调整机制，有包括涨跌幅3%限制，民生用电330度以下不涨等机制，不会造成电价大幅波动。台积电订单已经排到2022年年底半导体产能供不应求，晶圆代工龙头台积电产能早已满载到年底，而台积电农历年后开始接受客户预订2022年上半年产能，在所有客户均扩大下单情况下，产能出现秒杀盛况，先进制程及成熟制程全线爆满。台积电将在第二季下旬开始接受客户预订明年下半年产能，预期会出现产能秒杀、满手订单到明年底的荣景。不过，台积电为了避免客户超额下单（overbooking），明年上半年产能并不是先抢先赢，而是根据客户过去的下单量及对终端市场需求预估来进行产能分配，一来可以降低全球芯片供应出现长短料的危机，让所有电子产品都可以顺利量产；二来可以避免届时若终端市场不如预期可能导致客户大举砍单的风险。新冠肺炎疫情加速数位转型，包括笔电及伺服器、5G智能手机、WiFi网通装置、车用电子等芯片均出现供给短缺，晶圆代工厂接单畅旺，台积电今年产能全线满载到年底。台积电透过提高产能利用率及提高生产效率方式挤出产能，以满足客户强劲需求，但客户订单持续涌入，加上部份新增产能优先生产车用芯片，现在到年底的所有产能均被客户预订一空，台积电已通知客户产能已满，无法再接受新增投片量要求。台积电农历年后开始接受客户预订明年上半年产能，在所有客户全面性提高下单量情况下，产能被秒杀且全线爆满。IC设计业者指出，今年半导体产能供不应求，导致全球车厂被迫减产，笔电厂及手机厂也因缺芯片而降低出货预估，所以包括OEM／ODM厂及系统厂等芯片客户，均要求芯片供应商要先确保明年产能。业者说明，现在终端客户只想确保未来1～3年的芯片供应足够，根本不管后续景气是上是下，也因此，芯片供应商若无法确保未来几年的产能，客户就不愿意也不敢谈未来的合作计画。在此一情况下，客户对芯片价格没有限制，普遍都能接受涨价，只希望未来生产链营运能够确保不缺芯片。台积电了解近期芯片长短料情况，已造成部份电子产品出货不如预期，为了让所有客户都获得产能，降低芯片长短料对生产链的冲击，台积电根据客户过去的下单量，并考量终端市场需求，对客户进行产能分配。台积电将在第二季下旬开放明年下半年产能预订，业界认为产能将再度秒杀，且台积电仍会进行产能分配。由此来看，台积电明年又会是产能全年满载的大好年。 #芯片缺货涨价潮持续#   #股民的日常#    #投资芯片ETF认准159995#      $北方华创(SZ002371)$   $韦尔股份(SH603501)$  特别说明：本文转载自其他媒体，目的在于传递更多信息，并不代表账号赞同其观点。其原创性以及文中陈述文字和内容未经账号证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作任何保证或承诺，并请自行核实相关内容。本账号不承担此类作品侵权行为的直接责任及连带责任。如若有任何内容侵犯您的权益，请及时联系我们，我们将会在24小时内处理完毕。值得一提的是，近年来，国家政策层面反复提及加快攻克半导体先进制程等“卡脖子”技术，其国产化诉求愈发强烈。在政策的推动下，随着技术的积累，我国产业链无论在设备、材料亦或是晶圆制造领域都有了长足的进步，在此背景下，芯片上下游产业链投资机会值得把握。芯片君建议，投资者不妨通过布局 $芯片ETF(SZ159995)$   把握行业长期红利，其前十大成份股包括从芯片设计、封测、制造，再到下游应用的各个环节的优质上市公司，能够充分覆盖A股芯片上下游产业链整体走势，比如，兆易创新、三安光电、紫光国微、韦尔股份等。风险提示：本资料仅为服务信息，不构成对于投资者的实质性建议或承诺，也不作为任何法律文件。本资料中全部内容均为截止发布日的信息，如有变更，请以最新信息为准。产品过往业绩不代表未来表现。市场有风险，投资者需谨慎。投资者购买基金时，请仔细阅读基金的《基金合同》和《招募说明书》，自行做出投资选择。

依隱不恭先生：疫苗接種，香港還等得起嗎？
香港的疫苗接種，可用「步履蹣跚」形容。
儘管，港府天天拚命喊話，還以「通關」為畫餅，激勵大眾，情形依然不樂觀。港府最新統計，全港接種的人口比例，仍不到5%。
香港的疫苗接種的比例上不來，自有多層原因。
一是港人對國產疫苗仍有抵觸，這裏面，不少政治的因素摻雜其中，也就是人們常說的疫苗泛政治化。但凡大陸的東西，總有人不懷好意大做文章。有人據此詰難港府，為什麼不訂購輝瑞、莫德納之類的外國疫苗？可問題是，人家美國人會優先提供給你嗎？他們自己都顧不過來呢!
二是香港的兩款疫苗接種之後，出現了七宗死亡病例，嚴重打擊了民眾接種疫苗的信心。儘管，港府和專家，都出來證實，這些病例與疫苗並無直接關聯。但是，老百姓都有一種奇怪的心態，他們並不相信政府，總認為政府的出發點不對，是不顧老百姓生命健康。甚至有無良媒體，藉機攻擊，胡說港府是想「推銷疫苗」，是「拿香港人當白老鼠」。說這種話的人，我認為就是別有用心，良心壞掉了。
關於疫苗接種，我最近做了點功課。因為，我也在考慮之中，要不要響應號召去接種疫苗。有兩條資訊是有確定性的。第一，國產疫苗的安全性和有效性，已有充足的資料支援。且不說三期臨床的資料和國外的資料，單從國內來說，已有超過六千萬的中國人接種。香港人也是中國人，體質體徵相同，更有說服力。第二，疫苗接種有反應是正常的，即使有不良的反應，也是允許的。世界各國，近三個月來，出現了不少的死亡病例，絕大多數都屬於「耦合反應」，也就是說，死者大都有基礎性疾病，死於基礎疾病在接種期內的某種耦合狀況。

港人心態：等等看
這些道理，其實不難理解。但是，港人為什麼依然不夠踴躍呢？我覺得，大家還有一種心理，這就是「等等看」。最極端的一種想法，最好是別人都打了，那我也就安全了。另外，還有一種心態，現在打疫苗沒有「事務迫切性」。什麼叫「事務迫切性」呢？比如說，什麼時候，接種疫苗者可以自由通關了，可以滿世界跑了，而且已有時間表，或許積極性才可能被激發起來。
有時候，站在全球的角度，香港人的某些想法，細品之下，似乎有點危險。目前，全球的疫苗接種，凡有能力的國家，都進入了一種賽跑的狀態。美國已號稱可以在六月底前讓疫苗接種率達到人口的60%，從而達到群體免疫。有人預測，美國恢復常態指日可待，而且下半年經濟可能出現報復性的反彈。歐洲國家受阿斯利康「血栓」問題影響，有所遲緩，可是總體速度依然較快。發達的歐洲國家，預計到今年八月底，也可能達到群體免疫苗的效果。另外，亞洲的日本、韓國、新加坡，以及澳洲等國，也會有較快的接種速度。那麼，問題來了，如果全球主要發達經濟體，都達到或者接近了群體免疫的狀態，他們都開始人員互通、經濟反彈，屆時「兩頭在外」的香港經濟，該怎麼辦？
或許，港人也可以說，現在大陸也沒多少人接種啊？我們急什麼呢？但是，以我的眼光看，大陸的情形，同香港是截然不同的。首先，大環境大背景不同。大陸目前的防疫水準相當高，全球第一。大陸可以依靠獨一無二的做法，有效控制疫情，恢復經濟和民生。這一點，香港完全做不到，也做不來。林鄭曾坦言，學不來，做不到。其次，大陸的接種速度，我判斷完全不是問題。目前，大陸雖說只有6000萬人接種，主要是大陸前期並沒有完全放開接種人群，一切按部就班，只解決優先群組。比如，59歲以上的人群，甚至完全排除在外。我聽到的最新消息，大陸計畫在今年六月底，完成4億人口的疫苗接種。這是什麼概念？也就是說，接近60%的城鎮人口，估計都能完成疫苗接種。毫無疑問，沒有人可以懷疑大陸的動員能力。前一段，北京市短短幾周，以少有的速度，接種了超過1100萬人。如果大陸動員起來，要達到群體免疫的人口比例，完全不是問題。
落後他人 香港危險
我在想像，那個時候，香港怎麼辦？外面的世界，紛紛活絡起來了；背靠的內地，也可以自由免疫了。香港進不來，出不去，可能就會變成一個真正的孤島。香港的經濟，是根植於世界的，它的根鬚和養份，都來自世界和中國內地。隔離的狀態，會嚴重損害香港的經濟。如果，香港不能跟隨世界和中國的腳步和節奏，活起來，動起來，那才是巨大的危險。
每個人都是渺小的，香港經濟的任何風險，最後都會影響到具體的個人。當然，每個人也是有力量的，只有港人踴躍起來，積極接種疫情，我們也能改變未來，讓明天充滿陽光。

#汽车资讯# 之前才对外公布「Project Horizo​​n (地平线)」品牌计画的阿斯顿·马丁执行长Tobias Moers，日前不仅对外确认、将在2025 年推出品牌首款纯电动车，还证实预计2025 年之后，品牌旗下所有新车都将是油电或纯电动车型，只有5%左右的赛道用车款会是内燃机动力车型！

Tobias Moers 在品牌年度报告中还表示，为了减少碳排放与能源消耗，所以阿斯顿·马丁已开始采取必要的「电能化」措施，因此预计在2025~2030 间，可以达成旗下所有新车50%为纯电动车、45%为油电车的目标。此外，在以前置引擎(Front-engine)、SUV 与中置引擎(Mid-engine) 作为划分的阿斯顿·马丁品牌计划中，还透露了将在2021 年第三季推出第一款DBX 的衍生车型，且预计自2023 年开始、推出多达10 款采用梅赛德斯-奔驰油电或纯电技术之新车型的计画。

而且报告中还表示，2021 年中开始量产Valkyrie 后，阿斯顿·马丁接着会于2023 下半年推出同样为限量超跑定位的Valhalla，并在Valhalla 开始生产后，发表非限量的中置引擎超跑： Vanquish，加入已经非常热闹的中置超跑大战。