【龙头万科也出手了！近10家房企火速筹划再融资 哪些才能真受益？】
随着证监会支持房企股权融资“第三支箭”射出，多家房企火速筹划再融资，龙头房企万科也有响应。
12月1日晚间，万科发布公告称，公司第一大股东深圳市地铁集团(简称“深铁集团”)提请公司股东大会授权董事会在A股及/或H股发行不超过各自20%的新增股份。
同日，陆家嘴公告称，公司正在筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项；华夏幸福、天地源也发布了关于拟筹划非公开发行股票事项的提示性公告。
自11月28日证监会恢复上市房企和涉房上市公司再融资以来，截至目前，已有福星股份、世茂股份、北新路桥、新湖中宝、大名城、陆家嘴、华夏幸福、天地源等近10家企业公告筹划再融资。
随着证监会支持房企股权融资“第三支箭”射出，多家房企火速筹划再融资，龙头房企万科也有响应。
12月1日晚间，万科发布公告称，公司第一大股东深圳市地铁集团(简称“深铁集团”)提请公司股东大会授权董事会在A股及/或H股发行不超过各自20%的新增股份。
同日，陆家嘴公告称，公司正在筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项；华夏幸福、天地源也发布了关于拟筹划非公开发行股票事项的提示性公告。
自11月28日证监会恢复上市房企和涉房上市公司再融资以来，截至目前，已有福星股份、世茂股份、北新路桥、新湖中宝、大名城、陆家嘴、华夏幸福、天地源等近10家企业公告筹划再融资。
【鸡周期反转在即？欧美爆发史上最严重禽流感疫情，产业链受益上市公司一览（附股）】
近期，欧美正在遭受史上最严重禽流感危机。美国农业部24日公布的数据显示，今年禽流感已导致美国5054万只家禽被扑杀，超过史上最高纪录。欧盟食品安全局日前表示，此次高致病性禽流感已影响欧洲37个国家，已扑杀近5000万只家禽。秘鲁和厄瓜多尔也受波及，两国政府宣布进入卫生紧急状态。
与此同时，白羽肉鸡苗价格自7月上旬攀升至成本线之上后，一路震荡上行，10月破4元/羽大关，创年内新高。据益生股份披露数据，10月份白羽肉鸡苗销售均价3.95元/羽，同比+181.3%，环比+12.2%。11月27日，大厂鸡苗报价涨至4.7元/羽。我国禽业协会第46周数据显示，父母代鸡苗价格环比继续上涨3.85%至44.62元/套，商品代鸡苗价格环比上涨6.34%至4.17元/只。
业内人士指出，鸡价上涨是因为禽流感导致白羽鸡行业引种数量急剧收缩，行业供给不足。数据显示，行业5-7月无海外引种，8-9月恢复引种但量很少，10月至11月海外引种也为0，截至11月祖代累计更新不足70万套。
白羽鸡是欧美国家定向培育的科技产物，必须经过“纯系原种鸡—曾祖代鸡—父母代鸡—商品代鸡”的逐代培育。其自行繁衍的后代性状不稳定，父母代鸡、祖代鸡都不能用于留种扩繁。每套祖代鸡可以产45套父母代鸡，每套父母代鸡可提供约110只商品代鸡苗。纯系原种鸡和曾祖代鸡长期掌握在少数几个欧美国家企业手中。目前中国白羽祖代鸡绝大多数依赖海外引种（主要为新西兰和美国），少量为国内繁育。
浙商证券指出，当前白羽鸡供需关系在逐步扭转，鸡肉产品价格有望从低迷行情中逐步抬头，产业周期苗头已现。
华创证券和浙商证券认为，随着冬季来临，高致病性禽流感疫情存在进一步蔓延的风险，预计12月海外引种或继续保持低位，全年祖代引种预计少于90万套，低于行业100-110万套的均衡需求量。按照周期传导节奏来推算，预计明年将出现鸡苗短缺现象，价格将开始快速攀升，进而明年底或进入新一轮周期的上行阶段。而当前股价位置仍低，白羽肉鸡板块有望成为农业接下来机会最大的子板块。
同时，东亚前海证券指出，2020年新冠疫情暴发后，行业长时间亏损，祖代产能震荡去化8%。另外，因祖代种鸡携带疾病及强制换羽等因素，种鸡目前存在肝破裂、瘫腿等疾病。种鸡质量问题使养殖效率下滑20%-30%并且限制鸡群强制换羽能力，人为调节产能空间缩窄。多重因素作用下，祖代产能收缩或加剧，驱动周期拐点加速到来。
白羽鸡产业链由曾祖代肉种鸡、祖代肉种鸡、父母代肉种鸡、商品代肉种鸡和鸡肉产品组成。
圣农发展是我国白羽肉鸡养殖业的龙头企业，拥有闭环全产业链。公司白羽鸡养殖产能接近6亿羽，东亚前海证券预计其2022年市占率超10%，在产业链全自养企业中排名第一。公司培育出了“圣泽901”白羽肉鸡配套系，是我国第一批具有自主知识产权的白羽鸡品种。2022年1月-10月，“圣泽901”在我国白羽肉鸡祖代引种占比已经高达27%。
申港证券在11月21日的研报中认为，如果禽流感疫情长期难以好转，祖代白羽鸡引种持续受阻，圣农发展的祖代鸡市场份额将进一步提升，成为国内白羽鸡养殖企业中最受益标的。
益生股份主营父母代鸡苗和商品代鸡苗，是我国外销白羽肉鸡苗数量最多的公司。公司自主培育的“益生909”已通过国家的新品种认定并开始上市销售。11月26日益生种禽白羽鸡苗报价4.7元/羽，而今年3月中下旬益生报价仅为1.2元/羽，鸡苗销售价格涨幅接近300%。申港证券指出其是鸡苗价格上行的直接受益标的。
民和股份主营商品代鸡苗，处于产业链前端。截至2022H1，公司商品代雏鸡产能超过3亿羽。公司近日接待机构调研时表示，公司定增项目种鸡场现在已经开始建设，计划2023年底全部建完，产能在8000万-1亿只鸡苗。东亚前海证券指出公司业务有望随“白鸡行业周期反转+商品代鸡苗价格高弹性”迎来量价齐增。此外，公司将业务延伸至产业链下游，熟食工厂项目目前已经正式生产运营，通过非公开募集资金建设项目将新增肉制品产能合计6万吨。
仙坛股份和春雪食品主营鸡肉产品生产销售，处于产业链后端。浙商证券认为消费端的恢复最先传导至鸡肉及食品加工企业，业绩改善将率先兑现。10月春雪食品鸡肉产品出口量环比增长约6%，同比增长20%左右。
仙坛股份的诸城项目2024年全部建成投产后，公司将实现父母代、商品代的全配套，肉鸡宰杀量将达到2.5-2.7亿只、肉食加工能力达60万吨、预制菜产能15万吨。2022年7月，公司与青岛澳柯玛冷链集成有限公司、阿赛浦经贸发展有限公司三方共同签署了《战略合作协议》，搭建完善的预制菜冷链物流贸易体系。
春雪食品是国内少有的主营调理品的大型鸡肉食品企业。截至2022年6月底，春雪食品已进入60%以上的国内零售百货及线上零售渠道，商超门店覆盖数超过5000家，覆盖全国70%以上的大中城市。东亚前海证券认为，受新冠疫情等因素影响，我国预制菜行业目前处于高速增长的起点。公司C端产品市场有望加速拓宽，提升盈利水平。
不过也有分析人士指出，禽流感等疫病可能对广大民众的消费心理施加较大负面影响，导致市场需求萎缩。还有业内人士对财联社记者表示，预计明年3月左右国外祖代鸡引种会正常化，根据养殖周期传导，明年9月份父母代种鸡会供应量会增加，届时，父母代种鸡价格有望回落。
近期，欧美正在遭受史上最严重禽流感危机。美国农业部24日公布的数据显示，今年禽流感已导致美国5054万只家禽被扑杀，超过史上最高纪录。欧盟食品安全局日前表示，此次高致病性禽流感已影响欧洲37个国家，已扑杀近5000万只家禽。秘鲁和厄瓜多尔也受波及，两国政府宣布进入卫生紧急状态。
与此同时，白羽肉鸡苗价格自7月上旬攀升至成本线之上后，一路震荡上行，10月破4元/羽大关，创年内新高。据益生股份披露数据，10月份白羽肉鸡苗销售均价3.95元/羽，同比+181.3%，环比+12.2%。11月27日，大厂鸡苗报价涨至4.7元/羽。我国禽业协会第46周数据显示，父母代鸡苗价格环比继续上涨3.85%至44.62元/套，商品代鸡苗价格环比上涨6.34%至4.17元/只。
业内人士指出，鸡价上涨是因为禽流感导致白羽鸡行业引种数量急剧收缩，行业供给不足。数据显示，行业5-7月无海外引种，8-9月恢复引种但量很少，10月至11月海外引种也为0，截至11月祖代累计更新不足70万套。
白羽鸡是欧美国家定向培育的科技产物，必须经过“纯系原种鸡—曾祖代鸡—父母代鸡—商品代鸡”的逐代培育。其自行繁衍的后代性状不稳定，父母代鸡、祖代鸡都不能用于留种扩繁。每套祖代鸡可以产45套父母代鸡，每套父母代鸡可提供约110只商品代鸡苗。纯系原种鸡和曾祖代鸡长期掌握在少数几个欧美国家企业手中。目前中国白羽祖代鸡绝大多数依赖海外引种（主要为新西兰和美国），少量为国内繁育。
浙商证券指出，当前白羽鸡供需关系在逐步扭转，鸡肉产品价格有望从低迷行情中逐步抬头，产业周期苗头已现。
华创证券和浙商证券认为，随着冬季来临，高致病性禽流感疫情存在进一步蔓延的风险，预计12月海外引种或继续保持低位，全年祖代引种预计少于90万套，低于行业100-110万套的均衡需求量。按照周期传导节奏来推算，预计明年将出现鸡苗短缺现象，价格将开始快速攀升，进而明年底或进入新一轮周期的上行阶段。而当前股价位置仍低，白羽肉鸡板块有望成为农业接下来机会最大的子板块。
同时，东亚前海证券指出，2020年新冠疫情暴发后，行业长时间亏损，祖代产能震荡去化8%。另外，因祖代种鸡携带疾病及强制换羽等因素，种鸡目前存在肝破裂、瘫腿等疾病。种鸡质量问题使养殖效率下滑20%-30%并且限制鸡群强制换羽能力，人为调节产能空间缩窄。多重因素作用下，祖代产能收缩或加剧，驱动周期拐点加速到来。
白羽鸡产业链由曾祖代肉种鸡、祖代肉种鸡、父母代肉种鸡、商品代肉种鸡和鸡肉产品组成。
圣农发展是我国白羽肉鸡养殖业的龙头企业，拥有闭环全产业链。公司白羽鸡养殖产能接近6亿羽，东亚前海证券预计其2022年市占率超10%，在产业链全自养企业中排名第一。公司培育出了“圣泽901”白羽肉鸡配套系，是我国第一批具有自主知识产权的白羽鸡品种。2022年1月-10月，“圣泽901”在我国白羽肉鸡祖代引种占比已经高达27%。
申港证券在11月21日的研报中认为，如果禽流感疫情长期难以好转，祖代白羽鸡引种持续受阻，圣农发展的祖代鸡市场份额将进一步提升，成为国内白羽鸡养殖企业中最受益标的。
益生股份主营父母代鸡苗和商品代鸡苗，是我国外销白羽肉鸡苗数量最多的公司。公司自主培育的“益生909”已通过国家的新品种认定并开始上市销售。11月26日益生种禽白羽鸡苗报价4.7元/羽，而今年3月中下旬益生报价仅为1.2元/羽，鸡苗销售价格涨幅接近300%。申港证券指出其是鸡苗价格上行的直接受益标的。
民和股份主营商品代鸡苗，处于产业链前端。截至2022H1，公司商品代雏鸡产能超过3亿羽。公司近日接待机构调研时表示，公司定增项目种鸡场现在已经开始建设，计划2023年底全部建完，产能在8000万-1亿只鸡苗。东亚前海证券指出公司业务有望随“白鸡行业周期反转+商品代鸡苗价格高弹性”迎来量价齐增。此外，公司将业务延伸至产业链下游，熟食工厂项目目前已经正式生产运营，通过非公开募集资金建设项目将新增肉制品产能合计6万吨。
仙坛股份和春雪食品主营鸡肉产品生产销售，处于产业链后端。浙商证券认为消费端的恢复最先传导至鸡肉及食品加工企业，业绩改善将率先兑现。10月春雪食品鸡肉产品出口量环比增长约6%，同比增长20%左右。
仙坛股份的诸城项目2024年全部建成投产后，公司将实现父母代、商品代的全配套，肉鸡宰杀量将达到2.5-2.7亿只、肉食加工能力达60万吨、预制菜产能15万吨。2022年7月，公司与青岛澳柯玛冷链集成有限公司、阿赛浦经贸发展有限公司三方共同签署了《战略合作协议》，搭建完善的预制菜冷链物流贸易体系。
春雪食品是国内少有的主营调理品的大型鸡肉食品企业。截至2022年6月底，春雪食品已进入60%以上的国内零售百货及线上零售渠道，商超门店覆盖数超过5000家，覆盖全国70%以上的大中城市。东亚前海证券认为，受新冠疫情等因素影响，我国预制菜行业目前处于高速增长的起点。公司C端产品市场有望加速拓宽，提升盈利水平。
不过也有分析人士指出，禽流感等疫病可能对广大民众的消费心理施加较大负面影响，导致市场需求萎缩。还有业内人士对财联社记者表示，预计明年3月左右国外祖代鸡引种会正常化，根据养殖周期传导，明年9月份父母代种鸡会供应量会增加，届时，父母代种鸡价格有望回落。
12月2日晚间，市值611亿元的果链龙头业绩变脸。
被大客户苹果暂停一款耳机生产后，歌尔股份遭遇连锁反应。12月2日，歌尔股份发布2022年度业绩预告修正公告称，预计2022年归属于上市公司股东的净利润为17.10亿元-21.37亿元，同比下降50%-60%。
歌尔股份还表示，公司与该客户除该款产品之外的其他零组件和整机业务合作均在正常开展中。
业绩“变脸”
早在10月28日，歌尔股份披露了《2022年年度业绩预告》，预计2022年度归属于上市公司股东的净利润为40.61亿元–47.02亿元，比上年同期增长-5%–10%。
然而，11月8日晚间，歌尔股份发布公告称，公司近日收到境外某大客户的通知，暂停生产其一款智能声学整机产品。
歌尔股份是苹果AirPods耳机两大组装厂之一。券商分析称，该产品指向大客户(苹果)今年耳机新品AirPods Pro 2。
12月2日晚间，歌尔股份在公告中称，在上述事项发生后，公司管理团队积极应对，与客户保持紧密沟通，推动相关事项的后续解决。
歌尔股份表示，基于目前进展情况，该款产品预计在2022年度内无法恢复正常生产发货。受此影响，公司本年度营业收入减少不超过33亿元，与之相关的直接损失约9亿元(包括直接利润减少和停工损失等)。鉴于公司与该客户就该款产品在后续恢复生产、市场份额、订单数量等仍在行沟通，存在不确定性，根据《企业会计准则》要求，公司对该产品固定资产、存货等相关资产进行清查评估，重新估计可收回金额并进行减值测试。经过与会计师事务所进行沟通后，充分考虑该事项影响并基于谨慎性原则，公司拟增加计提资产减值准备，确认资产减值损失。上述减值损失预计约11亿元-15亿元(其中存货跌价损失约7亿元-9亿元，固定资产减值损失约4亿元-6亿元)。
歌尔股份称，受该事项影响，公司直接损失和资产减值损失约20亿元-24亿元，对2022年度经营业绩产生显著影响。
与大客户多项业务正常合作中
早在2010年，歌尔股份就进入了苹果供应链，为苹果供应声学组件、有线耳机等。2018年，歌尔股份成为AirPods全球第二大代工厂，市场份额少于立讯精密。
日前，天风国际分析师郭明錤发文称，根据其调查，歌尔股份暂停生产可能是因为生产问题，而非需求问题。这款产品可能是苹果的AirPods Pro 2。
除了生产苹果AirPods耳机外，歌尔股份还是苹果手机声学器件的供应商，在“果链”中占有重要位置。
中信证券研报称，歌尔股份深耕该大客户十余年，从声学零部件产品逐步拓展至整机产品，目前产品线覆盖手机、手表、耳机、音箱等，预计目前大客户收入占比约40%。此次公司发布风险提示公告，仅针对今年发布的一款智能耳机新品整机，其余款耳机整机、音箱整机以及零部件产品仍然在正常供应。
此前，网传歌尔股份被“踢出果链”、面临罚款等。11月9日，歌尔股份相关负责人公开回应称：“相关信息请参见公司公告，但‘踢出果链’等传言明显是谣传，公司只是应需求暂停客户一款产品，其余的项目都在正常合作。包括罚款多少亿的传闻，都是不实信息。”
11月9日，中信证券发布研报称，从行业角度看，智能耳机需求承压，预计2022年(苹果)AirPods系列整体出货约8000万副，同比增长约10%。其中，普通版两款产品，降噪版一款产品，预计今年普通版和降噪版出货量比例约2:1.从格局角度看，歌尔股份在普通版中份额预计在40%以上，降噪版中份额为30%-40%。
被大客户苹果暂停一款耳机生产后，歌尔股份遭遇连锁反应。12月2日，歌尔股份发布2022年度业绩预告修正公告称，预计2022年归属于上市公司股东的净利润为17.10亿元-21.37亿元，同比下降50%-60%。
歌尔股份还表示，公司与该客户除该款产品之外的其他零组件和整机业务合作均在正常开展中。
业绩“变脸”
早在10月28日，歌尔股份披露了《2022年年度业绩预告》，预计2022年度归属于上市公司股东的净利润为40.61亿元–47.02亿元，比上年同期增长-5%–10%。
然而，11月8日晚间，歌尔股份发布公告称，公司近日收到境外某大客户的通知，暂停生产其一款智能声学整机产品。
歌尔股份是苹果AirPods耳机两大组装厂之一。券商分析称，该产品指向大客户(苹果)今年耳机新品AirPods Pro 2。
12月2日晚间，歌尔股份在公告中称，在上述事项发生后，公司管理团队积极应对，与客户保持紧密沟通，推动相关事项的后续解决。
歌尔股份表示，基于目前进展情况，该款产品预计在2022年度内无法恢复正常生产发货。受此影响，公司本年度营业收入减少不超过33亿元，与之相关的直接损失约9亿元(包括直接利润减少和停工损失等)。鉴于公司与该客户就该款产品在后续恢复生产、市场份额、订单数量等仍在行沟通，存在不确定性，根据《企业会计准则》要求，公司对该产品固定资产、存货等相关资产进行清查评估，重新估计可收回金额并进行减值测试。经过与会计师事务所进行沟通后，充分考虑该事项影响并基于谨慎性原则，公司拟增加计提资产减值准备，确认资产减值损失。上述减值损失预计约11亿元-15亿元(其中存货跌价损失约7亿元-9亿元，固定资产减值损失约4亿元-6亿元)。
歌尔股份称，受该事项影响，公司直接损失和资产减值损失约20亿元-24亿元，对2022年度经营业绩产生显著影响。
与大客户多项业务正常合作中
早在2010年，歌尔股份就进入了苹果供应链，为苹果供应声学组件、有线耳机等。2018年，歌尔股份成为AirPods全球第二大代工厂，市场份额少于立讯精密。
日前，天风国际分析师郭明錤发文称，根据其调查，歌尔股份暂停生产可能是因为生产问题，而非需求问题。这款产品可能是苹果的AirPods Pro 2。
除了生产苹果AirPods耳机外，歌尔股份还是苹果手机声学器件的供应商，在“果链”中占有重要位置。
中信证券研报称，歌尔股份深耕该大客户十余年，从声学零部件产品逐步拓展至整机产品，目前产品线覆盖手机、手表、耳机、音箱等，预计目前大客户收入占比约40%。此次公司发布风险提示公告，仅针对今年发布的一款智能耳机新品整机，其余款耳机整机、音箱整机以及零部件产品仍然在正常供应。
此前，网传歌尔股份被“踢出果链”、面临罚款等。11月9日，歌尔股份相关负责人公开回应称：“相关信息请参见公司公告，但‘踢出果链’等传言明显是谣传，公司只是应需求暂停客户一款产品，其余的项目都在正常合作。包括罚款多少亿的传闻，都是不实信息。”
11月9日，中信证券发布研报称，从行业角度看，智能耳机需求承压，预计2022年(苹果)AirPods系列整体出货约8000万副，同比增长约10%。其中，普通版两款产品，降噪版一款产品，预计今年普通版和降噪版出货量比例约2:1.从格局角度看，歌尔股份在普通版中份额预计在40%以上，降噪版中份额为30%-40%。
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