超四成概念股市盈率不足30倍

数据宝统计,A股市场上具备智能手表业务的公司不足20家。截至10月20日收盘,超四成概念股滚动市盈率低于30倍,其中飞亚达滚动市盈率13.09倍处在最低位置,公司主要通过旗下"Jeep"品牌经营智能手表业务。

二级市场表现来看,今年以来智能手表概念股平均跌幅30.51%。恒玄科技、蓝思科技2股跌幅均超过50%。10月20日,超六成概念股出现放量上涨情况,同兴达、新纶新材、中科蓝讯量比排名前三位。

中科蓝讯是今年7月份登陆科创板的芯片企业,在AIoT技术逐步成熟及应用领域不断拓展的趋势下,公司借助蓝牙、Wi-Fi、边缘计算等技术将无线音频芯片的应用领域进一步拓展到智能耳机、智能可穿戴设备、智能家居等更多的智能终端设备中,实现万物互联、智能互联。

数据宝统计,从机构关注度来看,超半数概念股获得券商研报关注,中兴通讯、环旭电子、恒玄科技等3股均获10份以上研报覆盖。

恒玄科技专注于智能可穿戴及智能家居领域音视频SoC主控芯片的研发,芯片产品广泛应用于蓝牙耳机、智能手表、智能音箱等终端产品,产品及技术能力获得品牌客户广泛认可。

佳禾智能积极推出新的智能产品,目前新产品骨传导耳机、智能手表、智能眼镜均已出货。

国星光电推出的智能健康感测器件可广泛应用于智能手表、智能手环、VR等设备场景,该智能健康感测器件已实现量产。

信维通信的天线产品下游应用广泛,包括消费电子(含手机、笔记本、平板电脑、无线耳机、智能手表等)、智能汽车、物联网等领域。目前公司天线在消费电子板块的销售收入占比较高。

新纶新材的光电材料业务中多款产品可应用于智能手表等智能可穿戴设备中,目前正在正常供货。

中科蓝讯在无线音频SoC芯片领域规模领先,已进入飞利浦、创维、纽曼、山水、惠威、摩托罗拉、夏新、网易、爱奇艺、天猫精灵等知名品牌厂商供应体系。半年报显示,公司AB5608系列、BT8918系列产品可应用于智能蓝牙手表。#投资##价值投资日志[超话]#

基金经理列传|赵诣:一举成名天下知

A股春秋三十余载,跌宕起伏,各界精英争相竞逐,好不热闹,这其中就有一个举足轻重的组织,手握20多万亿资产的中国基金。这个组织里面聚集着大大小小的头领,用官话叫基金经理,这些基金经理们也是民间津津乐道的话题。本系列栏目将陆续推出他们的故事,今天我们要讲的是—泉果基金经理赵诣

10月13日,泉果旭源三年持有期基金正式开始认购,首日便募集了近85亿,仅仅两天就完成了100亿的募集规模。在今年基金市场发行冷淡的情况下,能有如此的表现堪称奇迹!不过仔细探究背后的原因,也就不足为奇了。首先,该基金经理由2020年度“四冠王”赵诣担任。其次,泉果基金由资管界的顶级大佬王国斌带队,其团队的投研实力堪称二级市场的顶配。本文龙小猫将重点剖析赵诣这名基金经理,探究公募基金24年历史上唯一的年度“四冠王”有何过人之处!

1.天才学霸,行业新兵

赵诣出身于全国理科实验班,2005年获保送进入清华机械自动化专业本硕连读。毕业后的第一份工作是在申银万国证券研究所担任机械行业分析师,后来到了农银汇理做基金管理有限公司研究员,当时研究的方向是机械和军工行业。做了一段时间的基金经理助理后,因研究能力超强,在2017年3月21日,赵诣被公司高层提拔为基金经理,管理的基金正是农银汇理研究精选。

在赵诣接手农银汇理研究精选之前,该基金就已经跑输大盘了。年轻的他踌躇满志,希望凭借一己之力扭转业绩颓势。不过刚出道时,赵诣还未能磨练出基本面投资的能力,面对下跌行情更多做的是短线交易,导致业绩更加惨不忍睹。之后已经成名的赵诣在采访中说:在2018年一度怀疑自己要下岗,在压力中反思和迭代自己的投资。

2.调仓失败,跑输大盘

仔细研究赵诣上任之后的调仓,发现头两年他的调仓效果都不好。第一次大规模调仓在2017年第3季度,从那时起赵诣的基金中加入了大量券商股,包括东方财富、华泰证券、中信证券和招商证券。到了第四季度,他开始重仓“中字头”的股票,包括中国中车、中国平安、中直股份、中天科技、中兴通讯和中航西飞。然而两次大规模调仓取得的收益却非常差,同期沪深300的收益率为-11.51%,而赵诣的收益是-34.87%。

2018年,赵诣开始青睐军工板块,逐渐在投资组合加入军工股,到了第三季度,前十大重仓股几乎清一色都属于军工题材,包括航天电器、中航沈飞、中航电测、四创电子和航新科技等等。但很巧的是,2018年末,随着中美关系缓和,军工板块大幅下跌,2018年整年赵诣的基金也损失惨重,一年时间亏了36.61%,值得一提的是当年大盘也才跌了13.93%。

可以发现管理基金的头两年,赵诣喜欢通过不断切换行业来获取超额收益,一出手就直接重仓某个行业,风格非常激进,回撤也非常大。此时的他更像是一个短线客,不断追踪热点,但每次取得的效果都很差。龙小猫认为这是赵诣的1.0时期,投资能力和心态均未成熟。

3.改做减法,回归本源

接连的投资失败,让赵诣开始反思自己的投资策略。从2018年下半年开始,赵诣在行业上做减法,回到自己熟悉的制造行业,形成了自己的理念,就是“需要获取的不是市场交易的钱,而是企业成长的钱”。此后他加大了科技成长股的投资,从其管理时间最长的农银汇理研究精选持仓变化可以看到:

2018年赵诣大幅度加仓电力设备与新能源,此后维持高位;在2019年增加了基础化工(电池)的持仓,仓位逐步加重;2019年还新增有色(锂)的持仓。之后赵诣管理的产品业绩步入起飞期。

到了2020年,赵诣瞄准市场机会,抄底光伏产业,随着光伏产业的爆发他的业绩一路飞升,也拿到了他的“四冠”。其掌舵的农银汇理工业4.0、农银汇理新能源主题、农银汇理研究精选和农银汇理海棠三年定开4只基金分别以166.56%、163.49%、154.88%、137.53%的年度收益包揽全市场前四强,一举打破刘格菘的记录,一战成名!

4.分红逃顶,业绩持续

2021年11月中旬,赵诣的农银汇理海棠三年定开进行分红,按照净值计算,分红比例超40%。巧合的是,在赵诣分红之后,仅仅过了一个多月,新能源基金便开始大幅回撤,幅度都在30%以上。也就是说,当时的赵诣已经意识到新能源赛道已经过热,决定通过分红的方式保住投资者的收益。

和很多今年业绩很好,明年业绩垫底的基金经理不同,在2020年拿了4冠王之后,2021年赵诣依旧取得了非常不错的收益。2021年他的四只基金排名均在同类(一级分类)前3.3%。龙小猫认为此时的赵诣处于自己的2.0时期,投资能力和心态均已成熟。

5.加盟泉果,奔赴未来

今年3月,管理规模400亿的顶流基金经理赵诣决定加入刚成立不久的泉果基金。其创始人是大名鼎鼎的王国斌和任莉,10年前的那个春天,王国斌、陈光明、任莉同为东方资管的顶梁柱,联手缔造了业内如日中天的“东方红”品牌!后来陈光明创立了业内知名的睿远基金,如今王国斌、任莉成立的泉果基金对于每一位基金经理来说都是吸引力巨大的!

加盟泉果,赵诣认为是一种双向奔赴,基于理解、理念和机会三个方面选择的结果。私募相比于公募来说更加自由,对基金经理的考核维度也有所不同。身边都是理念相近的大佬,能让赵诣在泉果基金充分发挥自己的才能。相信在泉果的赵诣能快就能迎来自己的3.0时期!

6.投资理念

总结下赵诣的投资理念就是:偏好成长、精选赛道、优选个股、坚守能力圈、长期持有、高仓位运作。

(一)选股:偏好成长、精选赛道、优选个股

赵诣是一名典型的成长风格基金经理,他倾向于“在更长的赛道中,选取更确定的马”,选择竞争格局已经稳定和已经具有领先地位的子领域龙头企业,在偏左侧(股价快下跌到底部时)买入个股,通过较长周期持股获得营业收入和利润率的双重提升。

在个股选择方面主要看两个维度。

第一个维度是选行业赛道,主要看三点:

1. 行业空间要大、周期要长,以便能够长期投资;

2. 竞争格局要明确稳定,这样才能赚到确定增长的钱;

3. 最好有政府政策也支持,符合国家宏观经济动向。

第二个维度是选公司,主要看四点:

1. 是龙头企业,在市场份额和技术层面要位于行业前列;

2. 要有自己的核心竞争力,也就是护城河,不能轻易被超越取缔;

3. 治理结构要完善、管理层有足够的执行力;

4. 能够做出业绩,拥有稳定的利润来源。

(二)资产配置:坚守能力圈、专注制造业、做时间的朋友

不论是学术研究还是投资研究,赵诣始终专注于制造业。

在担任基金经理期间,尤其是2019年确定自己的投资体系和框架后,他始终坚持对制造业的配置和研究。

从农银研究精选的行业配置图可以看出,自2019年以来,赵诣的投资主要集中在光伏、新能源汽车、计算机、军工等高端制造业。

(三)持仓:高仓位运作

仓位管理方面,从2019年6月份以来,赵诣一直保持高仓位运作。

因为长期高仓位操作,所以在择时方面有所弱化。

高仓位能够带来高收益,但是也会带来高波动。

最近三年来,这只基金最大回撤高达-38.64,比起大多数主动基金,这个回撤算是比较高的了。

7.个人评价

最后龙小猫来简单评价下赵诣这名基金经理,个人认为生涯初期的他有一定的赌性,动不动就是看好某个行业直接梭哈,所以回撤非常大。这也与公募基金的机制有关,业绩冠军意味着后续源源不断的投资者申购,导致押宝型基金经理越来越多。后面回到自己擅长的制造业中,赵诣的表现就非常优异了,换手率也越来越低。21年的新能源成功逃顶展示了赵诣的远见,并不是像很多人说的“他只会赌”。能被泉果招至麾下,说明赵诣的能力还是深受业内顶级大佬认可的!现在的赵诣比2020年“四冠王”时期更加成熟、理性,私募的自由度和公司强大的投研能力将是其最大的助力。

8.番外

泉果基金,名字由来于《易经》,“山下出泉,君子以果行育德”。从命名上体现出以客户利益为先,坚持品德至上、专业至精、时间为友的核心理念。

RUPC系列超纯水机简介
新瑞实验室超纯水机
【品牌介绍】
新瑞作为中国顶尖的纯水系统制造商,自成立以来,秉承“您的需要,我们创造”的理念,“专业、稳健、进取、创新”的精神,一直专注于实验室、医疗、工业超纯水产品的革新与发展,致力于为实验室、医疗、工业客户提供专业而全面的纯水系统解决方案。
新瑞实验室超纯水机
【推荐理由】
实验室超纯水RUP系列是山东新瑞生产的一款具有体积小巧、外观精致、维护简便、系统集成等优势,而且制备超纯水也更加快速、自动、方便、高效,其生产出的超纯水能够满足众多实验室用户的需求,面市以来备受好评!RS系列高纯水机是山东新瑞生产的一款具有运行状态指示、价格优惠、水质稳定、出水量大自动运行等特点的二级去离子水制取设备。用户可根据实际用水需求选购不同型号不同水质的仪器,避免重复购买,冗余购买等问题的产生。
新瑞实验室超纯水机
【产品介绍】
新瑞超纯水机用自来水作为水源,集合微滤、活性炭吸附、反渗透、离子交换、紫外光氧化、超滤等技术,把水中的离子、热源、有机物、颗粒物、微生物、细菌等杂质去除,以此制取可以达到实验要求纯度的纯水,应用于高等院校、研究院所、工业系统以及医疗行业等。
新瑞实验室超纯水机
RUPC系列包含:RUPC-I;RUPC-II;RUPC-III

RUPC系列超纯水机性能特点

■ 大屏幕彩色触摸式显示屏、人性化的操作界面使您能完全监控仪器的工作状态和实时数据。
■ 全自动控制、低压报警停机保护、水箱满水自动停止产水
■ 全自动微电脑控制系统,多级菜单式操作,控制器采用32位微功耗处理器作为控制核心,具备超高运算率、低功耗的特点,集成水处理所需的模拟量传感器接入、开关信号输入、控制输出以及水质电导率、电阻率、水流量、水压和水箱液位的在线监测。
■ 四位用户密码保护,用户可自行修改。
■ 采用低压24VDC供电,符合安规标准,满足潮湿环境使用,不会对人身造成危害。
■ 具备定时待机定时自动关机功能,关机时间到后自动停止所有输出,进入关机模式。
■ 本仪器具有完善的报警提示功能,包括低压报警、原水水质报警、纯水水质报警、超纯水水质报警以及各种耗材使用到期报警,报警发生时,自动弹出报警菜单界面、显示当前报警信息。
■ 同时在线3路水质监控,实时监测源水、RO水和超纯水水质
■ 全自动RO膜防垢冲洗程序,延长RO膜使用寿命
■ 可自由启动、关闭的超纯水循环系统,保持系统的低细菌污染水平
■ 一体式水循环模式,用户可自行设定最低水质标准,使不能满足用户需求的纯水进入循环模式,直至水质合格。
■ 本款仪器具有自动记录事件与统计功能,包括事件发生时的状态与数据,当事件恢复后控制器将数据记录到存储器中,以使用户日后查看。
■ 特设定时取水功能以及定量取水功能
■ 多种规格储水桶可选,满足不同需求
■ 用户可选择恒压水桶储水,或无水水箱取水
■ 机箱人体工程学设计,复合GLP规范
■ 所有管路均获NSF认证,全新快插式接头,滤柱更换维护更方便
■ 原装进口核级树脂,全下垂流超纯化柱设计,时刻保证顶级水质
□ 配备USB  HOST接口和微型打印机接口,可实时存储及打印历史数据。
□ 双波长(185nm&254nm)进口紫外灯, 有效杀菌,降低TOC,增强系统适用范围(选配)
□原装进口 0.45µm进口PES聚醚砜复合滤膜终端除菌过滤器,保证水质绝对无菌 (选配

超纯水机流程

工作流程示意:
自来水→PP棉滤芯→碳粉滤芯→PP棉滤芯→增压泵→反渗透R.O单元→纯水→超纯化单元→纯水超纯水取水口

RUPC系列超纯水机(自来水为水源)
名称 基础型 除热源型 低有机物型 综合型
产品型号
标准型 RUPC RUPC-1 RUPC-II RUPC-III
进水要求 城市自来水:TDS<200 ppm,5-45℃,1.0-4.0Kgf/cm2 (进水TDS>200ppm时,建议选配外置软化器)
系统流程 PF+RO+AC+PF+
AC+DI+TF PF+AC+PF+RO+
AC+DI+UF+TF PF+AC+PF+RO+
UV+DI+TF PF+AC+PF+RO+
UV+DI+UF+TF
UP




标 电阻率 18.25MΩ.cm@25℃
重金属离子 < 0.1 ppb
总有机碳(TOC) <10 ppb <3 ppb
细菌 <0.1 cfu/ml
热源(内毒素) N/A <0.001 Eu/ml N/A <0.001 Eu/ml
颗粒物(>0.2μm) <1/ml
核糖核酸酶(RNases) N/A <0.01 ng/ml N/A <0.01 ng/ml
脱氧核糖核酸酶(DNases) N/A <4 pg/μl N/A <4 pg/μl


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