对宁德时代悲观预期的一些想法:
先说说悲观预期:
第一,行业产能过剩;第二,价格战;第三,宁德时代面临丢份额还是丢净利率的两难;第四,一季度尤其一月需求下滑,产能暴跌。
我的一些思考:
第一,行业基本面的判断应该是对的,之前的传言可能也是对的,宁德一月份下滑30%;
第二,供给过剩,打价格战,一季度需求低迷,这些预期已经是大资金的共识,所以资金从整个新能源板块撤离;
第三,20年、21年普涨(对行业的集体乐观),22年普跌(对行业的集体悲观),23年可能是分化的一年,现在处于极度悲观的状态,但最悲观可能是明年一季报;
第四,中创新航、国轩高科、亿纬锂能、蜂巢,正常逻辑压力更大,中创新航腰斩了,蜂巢估值600亿,照目前市场情绪,200亿还差不多;
第五,宁德要份额还是要净利率,净利率能不能稳住主要取决于钠电池和自有锂矿(也是大家都知道的事情);
第六,车企自制电池,已经讨论过了,臭棋,整个车企的研发投入都不如电池企业,现在单独搞电池能干死宁德,违背常识,中国车企这么牛早就燃油车时代干翻BBA了;
第七,行业竞争的问题,行业遇冷,二三线电池厂和新能源车企哪怕流血也要上市,没办法,即便上市融资额也有限,但宁德400亿融资到手了,还可以发200亿债,再加上产业链资金占用,包括每年的盈利,基本上不缺钱了,但其他企业不行,明摆着的,其他的不说,500Gwh就是2000多亿,企业不赚钱还亏钱,股价不行增发也不行,去哪搞钱?
第八,过气的热点不如狗,但行业景气度还是在的,有时候还是自己吓自己,LG新能源的投资者不担心宁德抢份额,不担心行业过剩,我们反而担心二三线抢份额(有一说一,LG新能源严重高估了)
第九,今年还是熊市叠加老投资人从新能源获利出走,新投资人又信心不足,再叠加产能过剩的鬼故事要来了,所以跌的这么惨吧;
第十,根本来说,行业过剩、竞争出清,一定很惨烈的,过程很痛苦,对投资人来说,就是熬呗,也可以选择离开,下一个重要的观察时点,明年一季报吧!
先说说悲观预期:
第一,行业产能过剩;第二,价格战;第三,宁德时代面临丢份额还是丢净利率的两难;第四,一季度尤其一月需求下滑,产能暴跌。
我的一些思考:
第一,行业基本面的判断应该是对的,之前的传言可能也是对的,宁德一月份下滑30%;
第二,供给过剩,打价格战,一季度需求低迷,这些预期已经是大资金的共识,所以资金从整个新能源板块撤离;
第三,20年、21年普涨(对行业的集体乐观),22年普跌(对行业的集体悲观),23年可能是分化的一年,现在处于极度悲观的状态,但最悲观可能是明年一季报;
第四,中创新航、国轩高科、亿纬锂能、蜂巢,正常逻辑压力更大,中创新航腰斩了,蜂巢估值600亿,照目前市场情绪,200亿还差不多;
第五,宁德要份额还是要净利率,净利率能不能稳住主要取决于钠电池和自有锂矿(也是大家都知道的事情);
第六,车企自制电池,已经讨论过了,臭棋,整个车企的研发投入都不如电池企业,现在单独搞电池能干死宁德,违背常识,中国车企这么牛早就燃油车时代干翻BBA了;
第七,行业竞争的问题,行业遇冷,二三线电池厂和新能源车企哪怕流血也要上市,没办法,即便上市融资额也有限,但宁德400亿融资到手了,还可以发200亿债,再加上产业链资金占用,包括每年的盈利,基本上不缺钱了,但其他企业不行,明摆着的,其他的不说,500Gwh就是2000多亿,企业不赚钱还亏钱,股价不行增发也不行,去哪搞钱?
第八,过气的热点不如狗,但行业景气度还是在的,有时候还是自己吓自己,LG新能源的投资者不担心宁德抢份额,不担心行业过剩,我们反而担心二三线抢份额(有一说一,LG新能源严重高估了)
第九,今年还是熊市叠加老投资人从新能源获利出走,新投资人又信心不足,再叠加产能过剩的鬼故事要来了,所以跌的这么惨吧;
第十,根本来说,行业过剩、竞争出清,一定很惨烈的,过程很痛苦,对投资人来说,就是熬呗,也可以选择离开,下一个重要的观察时点,明年一季报吧!
对宁德时代悲观预期的一些想法:
先说说悲观预期:
第一,行业产能过剩;第二,价格战;第三,宁德时代面临丢份额还是丢净利率的两难;第四,一季度尤其一月需求下滑,产能暴跌。
我的一些思考:
第一,行业基本面的判断应该是对的,之前的传言可能也是对的,宁德一月份下滑30%;
第二,供给过剩,打价格战,一季度需求低迷,这些预期已经是大资金的共识,所以资金从整个新能源板块撤离;
第三,20年、21年普涨(对行业的集体乐观),22年普跌(对行业的集体悲观),23年可能是分化的一年,现在处于极度悲观的状态,但最悲观可能是明年一季报;
第四,中创新航、国轩高科、亿纬锂能、蜂巢,正常逻辑压力更大,中创新航腰斩了,蜂巢估值600亿,照目前市场情绪,200亿还差不多;
第五,宁德要份额还是要净利率,净利率能不能稳住主要取决于钠电池和自有锂矿(也是大家都知道的事情);
第六,车企自制电池,已经讨论过了,臭棋,整个车企的研发投入都不如电池企业,现在单独搞电池能干死宁德,违背常识,中国车企这么牛早就燃油车时代干翻BBA了;
第七,行业竞争的问题,行业遇冷,二三线电池厂和新能源车企哪怕流血也要上市,没办法,即便上市融资额也有限,但宁德400亿融资到手了,还可以发200亿债,再加上产业链资金占用,包括每年的盈利,基本上不缺钱了,但其他企业不行,明摆着的,其他的不说,500Gwh就是2000多亿,企业不赚钱还亏钱,股价不行增发也不行,去哪搞钱?
第八,过气的热点不如狗,但行业景气度还是在的,有时候还是自己吓自己,LG新能源的投资者不担心宁德抢份额,不担心行业过剩,我们反而担心二三线抢份额(有一说一,LG新能源严重高估了)
第九,今年还是熊市叠加老投资人从新能源获利出走,新投资人又信心不足,再叠加产能过剩的鬼故事要来了,所以跌的这么惨吧;
第十,根本来说,行业过剩、竞争出清,一定很惨烈的,过程很痛苦,对投资人来说,就是熬呗,也可以选择离开,下一个重要的观察时点,明年一季报吧!
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第二,供给过剩,打价格战,一季度需求低迷,这些预期已经是大资金的共识,所以资金从整个新能源板块撤离;
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