2023年资本市场十大猜想猜想二：疫后经济修复进程的“一波三折”
疫后修复的进程是2023年经济内生基本面最核心的因素，参考越南等相似国家的经验，叠加春运与国际通航放开，除了疫情峰值—对经济、社会影响程度超市场预期外，考虑到不同毒株之间的免疫力差异，还将呈现“一波多峰”的特点，这也是一季度市场整体调整的重要原因。
就我国而言，由于冬季本身是传染病多发的季节，今年春运的提前和我国有部分比例的老人疫苗接种比例有待提高，B.A.5和B.F.7等多种奥米克戎变种毒株以及各种药物、医疗器械的准备仍需加强等因素的共同影响，疫情在2023年上半年，特别是春节前后对于经济的影响是不应低估的。
就消费板块基本面而言，除了疫情放开后本身适应过程外，每年春节期间的消费旺季与居民年收入、年终奖等密切相关，由于2022年以来各个行业收入普遍受疫情影响较大，这方面或对今年春节消费产生额外影响。另外，2022年核心城市高端住宅销售的高景气自9月以来也出现明显下行，这也将对2023年上半年的地产产生新的拖累。而欧美经济的衰退也或使得出口这一支撑国内经济最核心的动能在2023年进一步弱化。这也是，2023年一季度市场“否极”的基本面因素。而复苏节奏的“一波三折”，也使得2023年上半年政策支持的科技与高端制造风格上或更加占优。
在经历了上半年居民身心对于疫情较为痛苦的“适应期”后，就经济基本面而言，参考越南等国际经验（2021年10月11日越南疫情政策放开之后，零售业总额实际上仍然有两个月的断崖下行，10月、11月的同比增速扩大至-8.5%左右。同时，宾馆餐饮、旅游业的零售业同比仍有-20%、-50%的下行，直至2022年3月越南零售业的所有子行业（餐饮旅游、宾馆、商业零售）才出现同比转正的基本面修复），最迟2023年年中后，我国消费等出现一波明显的“疫后修复”也是必然。同时考虑到今年经济的低基数，我们认为，2023年全年经济增速整体或呈现“前低后高”的缓和复苏态势。这种复苏的态势是驱动2023年二季度起，A股逐步“泰来”的盈利面因素。#投资##价值投资日志[超话]#
疫后修复的进程是2023年经济内生基本面最核心的因素，参考越南等相似国家的经验，叠加春运与国际通航放开，除了疫情峰值—对经济、社会影响程度超市场预期外，考虑到不同毒株之间的免疫力差异，还将呈现“一波多峰”的特点，这也是一季度市场整体调整的重要原因。
就我国而言，由于冬季本身是传染病多发的季节，今年春运的提前和我国有部分比例的老人疫苗接种比例有待提高，B.A.5和B.F.7等多种奥米克戎变种毒株以及各种药物、医疗器械的准备仍需加强等因素的共同影响，疫情在2023年上半年，特别是春节前后对于经济的影响是不应低估的。
就消费板块基本面而言，除了疫情放开后本身适应过程外，每年春节期间的消费旺季与居民年收入、年终奖等密切相关，由于2022年以来各个行业收入普遍受疫情影响较大，这方面或对今年春节消费产生额外影响。另外，2022年核心城市高端住宅销售的高景气自9月以来也出现明显下行，这也将对2023年上半年的地产产生新的拖累。而欧美经济的衰退也或使得出口这一支撑国内经济最核心的动能在2023年进一步弱化。这也是，2023年一季度市场“否极”的基本面因素。而复苏节奏的“一波三折”，也使得2023年上半年政策支持的科技与高端制造风格上或更加占优。
在经历了上半年居民身心对于疫情较为痛苦的“适应期”后，就经济基本面而言，参考越南等国际经验（2021年10月11日越南疫情政策放开之后，零售业总额实际上仍然有两个月的断崖下行，10月、11月的同比增速扩大至-8.5%左右。同时，宾馆餐饮、旅游业的零售业同比仍有-20%、-50%的下行，直至2022年3月越南零售业的所有子行业（餐饮旅游、宾馆、商业零售）才出现同比转正的基本面修复），最迟2023年年中后，我国消费等出现一波明显的“疫后修复”也是必然。同时考虑到今年经济的低基数，我们认为，2023年全年经济增速整体或呈现“前低后高”的缓和复苏态势。这种复苏的态势是驱动2023年二季度起，A股逐步“泰来”的盈利面因素。#投资##价值投资日志[超话]#
【#广州本次疫情已达峰#，预计春节前进入流行尾期】2022年12月31日，记者从广州市卫生健康委获悉，自12月23日以来，全市发热门诊就诊患者人数开始高位回落，日均就诊量从高峰期的6万人下降至1.9万人，预计在2023年春节前本次疫情将进入流行尾期。
多家三甲医院发热门诊就诊量明显下降。广州市妇女儿童医疗中心介绍，12月21日发热门诊接诊量为2315人次，12月29日接诊量为991人次，降幅超过50%，其中珠江新城和儿童医院院区降幅较为明显。近一周广东省中医院大德路总院发热门诊就诊量减少了近20%，而广东省第二人民医院（下称“省二医”）则是下降了三分之一。
南方医科大学南方医院感染内科及肝病中心副主任、疑难感染病中心主任彭劼说，从数据看发热病人就诊的高峰目前已经过去了。最高峰时南方医院线下发热门诊单日有1300多人就诊，现在是600多人，线上问诊的人数也下降了。“下一波高峰可能是有基础疾病的、感染后需要住院的老年人，但还没有看到明显的高峰。”
广州市卫健委介绍，广州原本有发热门诊114家，发热诊室179个，一共有诊间475个，日接诊能力约4万人次。12月1日启动发热门诊倍增计划至今，全市二级以上医疗机构100%开设发热门诊，发热门诊达202家，基层发热诊室274个，共有诊间1222个，日接诊能力可增至12.9万人次。
尽管广州发热患者就诊人数大幅度减少，但疫情防控形势不容乐观。在接受采访时，多家医院一线人员表示，目前医院急诊承压，重症人数和住院患者持续增多，其中不少为老年患者。
广州中医药大学第一附属医院呼吸与危重症医学科副主任、主任医师詹少锋说，12月20日起，医院住院患者迅速增加，大部分是65岁以上、有基础病的老年人，只有小部分是年轻人。
中山大学孙逸仙纪念医院医务科科长、急诊科副主任余涛表示，这段时间，作为窗口科室的急诊科每日接诊量逐步攀升，日接诊量已接近400人，多是感染新冠病毒且患有基础性疾病的老年人，其中老年人就诊人数是往年的2-3倍。此外，在急诊科收治的病人中，重症约占三成到四成，其中需要上呼吸机的危重症病人约占4%-10%。
当前，我国疫情防控进入新阶段，工作重心从“防感染”转向“保健康、防重症”。为了应对即将到来的重症高峰，广州各大医院正在扩容重症资源，成立重症救治医疗队，并对医务人员开展统一培训，最大程度提升急危重症救治能力。
詹少峰表示，医院已把呼吸科和一些内科病房改造为呼吸感染科，还要求呼吸与危重症科至少配备200张床位。
余涛说，医院新增设了三个独立监护单元，目前重症监护床位已扩充至180个，增加了一倍。同时医院还筹集一批生命支持类、急救类设备，切实守好守住重症防线。
广州市红十字会医院表示，医院已将综合ICU床位扩容至原来三倍，还新增3个感染监护病区，必要时可转换为ICU床位，力求最大限度实现“防重症”的目标。
在各个科室内，省二医设置了普通病房和重症病房。省二医党委副书记、院长瞿红鹰介绍，科室普通病房按正常诊疗秩序维持运营，重症病房则由科室救治小组统一管理。该院确立了“集中救治，危重细分”这个急危重症患者救治原则，经过机制优化，该院各科室的空余床位得到了充分利用，较好改善了重症患者收治困难的情况。（环球时报、南方日报） https://t.cn/A6S14C9J
多家三甲医院发热门诊就诊量明显下降。广州市妇女儿童医疗中心介绍，12月21日发热门诊接诊量为2315人次，12月29日接诊量为991人次，降幅超过50%，其中珠江新城和儿童医院院区降幅较为明显。近一周广东省中医院大德路总院发热门诊就诊量减少了近20%，而广东省第二人民医院（下称“省二医”）则是下降了三分之一。
南方医科大学南方医院感染内科及肝病中心副主任、疑难感染病中心主任彭劼说，从数据看发热病人就诊的高峰目前已经过去了。最高峰时南方医院线下发热门诊单日有1300多人就诊，现在是600多人，线上问诊的人数也下降了。“下一波高峰可能是有基础疾病的、感染后需要住院的老年人，但还没有看到明显的高峰。”
广州市卫健委介绍，广州原本有发热门诊114家，发热诊室179个，一共有诊间475个，日接诊能力约4万人次。12月1日启动发热门诊倍增计划至今，全市二级以上医疗机构100%开设发热门诊，发热门诊达202家，基层发热诊室274个，共有诊间1222个，日接诊能力可增至12.9万人次。
尽管广州发热患者就诊人数大幅度减少，但疫情防控形势不容乐观。在接受采访时，多家医院一线人员表示，目前医院急诊承压，重症人数和住院患者持续增多，其中不少为老年患者。
广州中医药大学第一附属医院呼吸与危重症医学科副主任、主任医师詹少锋说，12月20日起，医院住院患者迅速增加，大部分是65岁以上、有基础病的老年人，只有小部分是年轻人。
中山大学孙逸仙纪念医院医务科科长、急诊科副主任余涛表示，这段时间，作为窗口科室的急诊科每日接诊量逐步攀升，日接诊量已接近400人，多是感染新冠病毒且患有基础性疾病的老年人，其中老年人就诊人数是往年的2-3倍。此外，在急诊科收治的病人中，重症约占三成到四成，其中需要上呼吸机的危重症病人约占4%-10%。
当前，我国疫情防控进入新阶段，工作重心从“防感染”转向“保健康、防重症”。为了应对即将到来的重症高峰，广州各大医院正在扩容重症资源，成立重症救治医疗队，并对医务人员开展统一培训，最大程度提升急危重症救治能力。
詹少峰表示，医院已把呼吸科和一些内科病房改造为呼吸感染科，还要求呼吸与危重症科至少配备200张床位。
余涛说，医院新增设了三个独立监护单元，目前重症监护床位已扩充至180个，增加了一倍。同时医院还筹集一批生命支持类、急救类设备，切实守好守住重症防线。
广州市红十字会医院表示，医院已将综合ICU床位扩容至原来三倍，还新增3个感染监护病区，必要时可转换为ICU床位，力求最大限度实现“防重症”的目标。
在各个科室内，省二医设置了普通病房和重症病房。省二医党委副书记、院长瞿红鹰介绍，科室普通病房按正常诊疗秩序维持运营，重症病房则由科室救治小组统一管理。该院确立了“集中救治，危重细分”这个急危重症患者救治原则，经过机制优化，该院各科室的空余床位得到了充分利用，较好改善了重症患者收治困难的情况。（环球时报、南方日报） https://t.cn/A6S14C9J
【#广州本次疫情已达峰#，预计春节前进入流行尾期】2022年12月31日，记者从广州市卫生健康委获悉，自12月23日以来，全市发热门诊就诊患者人数开始高位回落，日均就诊量从高峰期的6万人下降至1.9万人，预计在2023年春节前本次疫情将进入流行尾期。
多家三甲医院发热门诊就诊量明显下降。广州市妇女儿童医疗中心介绍，12月21日发热门诊接诊量为2315人次，12月29日接诊量为991人次，降幅超过50%，其中珠江新城和儿童医院院区降幅较为明显。近一周广东省中医院大德路总院发热门诊就诊量减少了近20%，而广东省第二人民医院（下称“省二医”）则是下降了三分之一。
南方医科大学南方医院感染内科及肝病中心副主任、疑难感染病中心主任彭劼说，从数据看发热病人就诊的高峰目前已经过去了。最高峰时南方医院线下发热门诊单日有1300多人就诊，现在是600多人，线上问诊的人数也下降了。“下一波高峰可能是有基础疾病的、感染后需要住院的老年人，但还没有看到明显的高峰。”
广州市卫健委介绍，广州原本有发热门诊114家，发热诊室179个，一共有诊间475个，日接诊能力约4万人次。12月1日启动发热门诊倍增计划至今，全市二级以上医疗机构100%开设发热门诊，发热门诊达202家，基层发热诊室274个，共有诊间1222个，日接诊能力可增至12.9万人次。
尽管广州发热患者就诊人数大幅度减少，但疫情防控形势不容乐观。在接受采访时，多家医院一线人员表示，目前医院急诊承压，重症人数和住院患者持续增多，其中不少为老年患者。
广州中医药大学第一附属医院呼吸与危重症医学科副主任、主任医师詹少锋说，12月20日起，医院住院患者迅速增加，大部分是65岁以上、有基础病的老年人，只有小部分是年轻人。
中山大学孙逸仙纪念医院医务科科长、急诊科副主任余涛表示，这段时间，作为窗口科室的急诊科每日接诊量逐步攀升，日接诊量已接近400人，多是感染新冠病毒且患有基础性疾病的老年人，其中老年人就诊人数是往年的2-3倍。此外，在急诊科收治的病人中，重症约占三成到四成，其中需要上呼吸机的危重症病人约占4%-10%。
当前，我国疫情防控进入新阶段，工作重心从“防感染”转向“保健康、防重症”。为了应对即将到来的重症高峰，广州各大医院正在扩容重症资源，成立重症救治医疗队，并对医务人员开展统一培训，最大程度提升急危重症救治能力。
詹少峰表示，医院已把呼吸科和一些内科病房改造为呼吸感染科，还要求呼吸与危重症科至少配备200张床位。
余涛说，医院新增设了三个独立监护单元，目前重症监护床位已扩充至180个，增加了一倍。同时医院还筹集一批生命支持类、急救类设备，切实守好守住重症防线。
广州市红十字会医院表示，医院已将综合ICU床位扩容至原来三倍，还新增3个感染监护病区，必要时可转换为ICU床位，力求最大限度实现“防重症”的目标。
在各个科室内，省二医设置了普通病房和重症病房。省二医党委副书记、院长瞿红鹰介绍，科室普通病房按正常诊疗秩序维持运营，重症病房则由科室救治小组统一管理。该院确立了“集中救治，危重细分”这个急危重症患者救治原则，经过机制优化，该院各科室的空余床位得到了充分利用，较好改善了重症患者收治困难的情况。（南方日报）
多家三甲医院发热门诊就诊量明显下降。广州市妇女儿童医疗中心介绍，12月21日发热门诊接诊量为2315人次，12月29日接诊量为991人次，降幅超过50%，其中珠江新城和儿童医院院区降幅较为明显。近一周广东省中医院大德路总院发热门诊就诊量减少了近20%，而广东省第二人民医院（下称“省二医”）则是下降了三分之一。
南方医科大学南方医院感染内科及肝病中心副主任、疑难感染病中心主任彭劼说，从数据看发热病人就诊的高峰目前已经过去了。最高峰时南方医院线下发热门诊单日有1300多人就诊，现在是600多人，线上问诊的人数也下降了。“下一波高峰可能是有基础疾病的、感染后需要住院的老年人，但还没有看到明显的高峰。”
广州市卫健委介绍，广州原本有发热门诊114家，发热诊室179个，一共有诊间475个，日接诊能力约4万人次。12月1日启动发热门诊倍增计划至今，全市二级以上医疗机构100%开设发热门诊，发热门诊达202家，基层发热诊室274个，共有诊间1222个，日接诊能力可增至12.9万人次。
尽管广州发热患者就诊人数大幅度减少，但疫情防控形势不容乐观。在接受采访时，多家医院一线人员表示，目前医院急诊承压，重症人数和住院患者持续增多，其中不少为老年患者。
广州中医药大学第一附属医院呼吸与危重症医学科副主任、主任医师詹少锋说，12月20日起，医院住院患者迅速增加，大部分是65岁以上、有基础病的老年人，只有小部分是年轻人。
中山大学孙逸仙纪念医院医务科科长、急诊科副主任余涛表示，这段时间，作为窗口科室的急诊科每日接诊量逐步攀升，日接诊量已接近400人，多是感染新冠病毒且患有基础性疾病的老年人，其中老年人就诊人数是往年的2-3倍。此外，在急诊科收治的病人中，重症约占三成到四成，其中需要上呼吸机的危重症病人约占4%-10%。
当前，我国疫情防控进入新阶段，工作重心从“防感染”转向“保健康、防重症”。为了应对即将到来的重症高峰，广州各大医院正在扩容重症资源，成立重症救治医疗队，并对医务人员开展统一培训，最大程度提升急危重症救治能力。
詹少峰表示，医院已把呼吸科和一些内科病房改造为呼吸感染科，还要求呼吸与危重症科至少配备200张床位。
余涛说，医院新增设了三个独立监护单元，目前重症监护床位已扩充至180个，增加了一倍。同时医院还筹集一批生命支持类、急救类设备，切实守好守住重症防线。
广州市红十字会医院表示，医院已将综合ICU床位扩容至原来三倍，还新增3个感染监护病区，必要时可转换为ICU床位，力求最大限度实现“防重症”的目标。
在各个科室内，省二医设置了普通病房和重症病房。省二医党委副书记、院长瞿红鹰介绍，科室普通病房按正常诊疗秩序维持运营，重症病房则由科室救治小组统一管理。该院确立了“集中救治，危重细分”这个急危重症患者救治原则，经过机制优化，该院各科室的空余床位得到了充分利用，较好改善了重症患者收治困难的情况。（南方日报）
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