【投资思考20】在风险点上，我认为有5个值得关注的，都是一些我们日常投研觉得是风险的地方：

（1）元宇宙投资不宜过早，因为基础建设尚未完成，有待跟进观察，并且虚拟货币很有可能彻底崩盘，因为虚拟货币无价值支撑；

（2）消费电子进入出清期，且未来恢复上涨后的天花板相对低，但半导体行业依旧有较大的发展空间；

（3）新能源汽车产业链，由超高增速变为高增速且龙头已释放利润，因此整体估值体系从偏PS逻辑转为PE逻辑，估值体系切换会衍生风险，后续主要看各个公司的利润质量；

（4）俄乌战争冲突的扩大以及中美对抗升级的黑天鹅事件；

（5）AIGC和ChatGPT等人工智能，可能会对一些行业、商业模式带来颠覆性冲击。#股票##投资#

我们大家热爱的老民科 Stephen Wolfram 又双叒叕发长文了。

如果你还记得，上次是2020年4月，他宣称找到了宇宙结构和物理学的数学基础。我当时还写了篇长微博转述那篇文章，光读就花了我整整一个下午。（他后来出了本书，叫 Metamathematics: Foundations & Physicalization，印制极其精美。

这次是一连发了三篇。第三篇前天贴的，叫 How Did We Get Here? The Tangled History of the Second Law of Thermodynamics。第二篇今天贴出来，叫 A 50-Year Quest: My Personal Journey with the Second Law of Thermodynamics。第一篇看起来是最重磅的，预告即将贴出，叫 Computational Foundations for the Second Law of Thermodynamics。因为还没有看到第一篇详情，只能通过第二篇和第三篇来推测，他的意思是他发现热力学第二定律的本质是元胞自动机的计算。

hmmmm

我不知道该说什么，但我真的很羡慕他的精力和创造力。

顺便说一句，就在他搞这个的同时，他还不忘要把 wolfram 语言和 ChatGPT 结合起来……

#今日看盘[超话]#北向资金经历前期连续抢筹后，今日早盘开始出逃，中国平安、贵州茅台等权重蓝筹跳水，带领上证50指数大幅走低，三大指数跌幅也均超1%。盘面上，行业板块多数下跌，仅人工智能、元宇宙、ChatGPT等少数板块逆势活跃，汉王科技走出5连板；锂电、汽车等赛道股走低，宁德时代跌幅近3%。

具体来看，元宇宙概念表现强势，开普云20%涨停，引力传媒、天娱数科等股涨停。消息面上，美股META隔夜大涨23%，中信证券认为，自上而下的政策支持，有望为国内虚拟现实行业奠定发展基础，明确的销量目标亦有望持续推进行业繁荣。看好虚拟现实行业的长期机遇，建议关注整机、关键零部件、内容端的优质企业。

焦点个股方面，9天8板“妖股”恒久科技跌停，公司收到深交所关注函：请核查是否存在涉嫌内幕交易的情形。另外，2月2日晚间，恒久科技发布公告，自然人股东孙忠良违规减持所持有的160余万股公司股票。

从个股看，两市上涨796家，下跌4014家，101家涨幅持平。两市共27股涨停，共8股跌停。