高人指点,心里拔凉!
说说A股行情,其实放眼全球股市。只有两件事,可以导致股市的上涨。
一,不断放水,持续放水。让资产估值水涨船高,让所有的资产价格上涨。
二,不断增长,持续增长,让所有人不断想象,给出更高的GDP。
除此之外。股市没有理由上涨。美国这些年,股市为什么是牛市。本质上就是不断放水,持续放水,加上全球化。经济不断增长。用最少的钱,买全世界最好的资产,疫情之后。美国更是变本加厉,为了保持金融霸权,放水超过40万亿人民币。这么多水,要是放在中国,股市会不会大涨。那是毫无疑问
但中国没有这么做。因为人民币不是世界货币。美元放出,流向全球,人民币放出,就在自己家里,如果炒股,后面必然是股灾。所以,妥善引导,炒楼搞城市,有里子有面子。所以。股市这些年一直没份。其实从研究来看,真的能长期保持资本市场强势的。也只有美国。而强势市场中,金融放水的做贡献,要远大于经济增长。
(点个关注,都是好东西)
但在中国,是不敢玩金融放水炒高股市,如果股市楼市双双大涨。实体经济将无法玩下去。而且没有实全支撑的金融,最后的结果一定是悲剧。到时候,车毁人亡,全部完蛋了。所以,这些年,楼市已经是个大雷。如果再炒高股市,那是雷上加雷。结果是可以预期的。
再说,中国GDP增长最高 峰在2007年, 就是6124那一次,GDP增速是14.2%,之后,就一直往下走了。所以,A股再也没有回到过2007年。外加上,资本市场规模不断扩大,抽血一年超过二万亿。美国从外部打压,内部房地产进入增速的瓶颈期。这种情况,大家对增速的预期显然是悲观的。大资金不敢介入,小资金也不敢进来。
这就是当前市场的本质与真相。也是十几年来A股为什么不能上涨的本质。
老索以为,一年一般会有两次,让资金意淫的机会。这个时间会有点行情。给点饭吃,不然资金都不玩了。市场也就没有存在的价值了。两会前,行情保持稳定,已经不错。后面,后面在经济数据改善时,可能会有几天行情。然后走人就是了。今年踩好节奏,大概亏不了多少钱,想赚大钱。从现在的政策环境看,可能性不大。
(点个关注,都是好东西)
说说A股行情,其实放眼全球股市。只有两件事,可以导致股市的上涨。
一,不断放水,持续放水。让资产估值水涨船高,让所有的资产价格上涨。
二,不断增长,持续增长,让所有人不断想象,给出更高的GDP。
除此之外。股市没有理由上涨。美国这些年,股市为什么是牛市。本质上就是不断放水,持续放水,加上全球化。经济不断增长。用最少的钱,买全世界最好的资产,疫情之后。美国更是变本加厉,为了保持金融霸权,放水超过40万亿人民币。这么多水,要是放在中国,股市会不会大涨。那是毫无疑问
但中国没有这么做。因为人民币不是世界货币。美元放出,流向全球,人民币放出,就在自己家里,如果炒股,后面必然是股灾。所以,妥善引导,炒楼搞城市,有里子有面子。所以。股市这些年一直没份。其实从研究来看,真的能长期保持资本市场强势的。也只有美国。而强势市场中,金融放水的做贡献,要远大于经济增长。
(点个关注,都是好东西)
但在中国,是不敢玩金融放水炒高股市,如果股市楼市双双大涨。实体经济将无法玩下去。而且没有实全支撑的金融,最后的结果一定是悲剧。到时候,车毁人亡,全部完蛋了。所以,这些年,楼市已经是个大雷。如果再炒高股市,那是雷上加雷。结果是可以预期的。
再说,中国GDP增长最高 峰在2007年, 就是6124那一次,GDP增速是14.2%,之后,就一直往下走了。所以,A股再也没有回到过2007年。外加上,资本市场规模不断扩大,抽血一年超过二万亿。美国从外部打压,内部房地产进入增速的瓶颈期。这种情况,大家对增速的预期显然是悲观的。大资金不敢介入,小资金也不敢进来。
这就是当前市场的本质与真相。也是十几年来A股为什么不能上涨的本质。
老索以为,一年一般会有两次,让资金意淫的机会。这个时间会有点行情。给点饭吃,不然资金都不玩了。市场也就没有存在的价值了。两会前,行情保持稳定,已经不错。后面,后面在经济数据改善时,可能会有几天行情。然后走人就是了。今年踩好节奏,大概亏不了多少钱,想赚大钱。从现在的政策环境看,可能性不大。
(点个关注,都是好东西)
中国建筑估值这么低,是投资机会吗?价值投资,不单单是买低估。
中国建筑现在市盈率4.1倍,市净率0.65倍,股息率4.5%。简单看指标,一目了然中国建筑的估值很低,好像符合价值投资的要求。毕竟4.1倍市盈率提升到6倍,还是低;0.65倍市净率提升到1倍,还是低;其实这个提升,股价涨幅已经50%了。
上述思考问题的逻辑,肯定是错的,错在哪里呢?那就是设想中从极低到较低的估值提升,凭什么会发生。是啊,现在是4倍市盈率,未来会抬升变成6倍还是压缩变成3倍呢,都是有可能的。
投资是交易大概率,估值很低带来了安全边际,还需要寻找改变现状的催化剂。市场整体向好,是催化剂,但这件事基于猜测不能作为依据。中国特色估值体系是催化剂,地产行业边际回暖是催化剂,大基建托底经济也是催化剂。我们投资前需要考虑,这些催化剂市场认不认可。
我认为对于中国建筑来说,最好的催化剂还是业务现金流好转后提升分红水平,这样一举两得,既改善股东回报、又提高净资产收益率。
中国建筑现在市盈率4.1倍,市净率0.65倍,股息率4.5%。简单看指标,一目了然中国建筑的估值很低,好像符合价值投资的要求。毕竟4.1倍市盈率提升到6倍,还是低;0.65倍市净率提升到1倍,还是低;其实这个提升,股价涨幅已经50%了。
上述思考问题的逻辑,肯定是错的,错在哪里呢?那就是设想中从极低到较低的估值提升,凭什么会发生。是啊,现在是4倍市盈率,未来会抬升变成6倍还是压缩变成3倍呢,都是有可能的。
投资是交易大概率,估值很低带来了安全边际,还需要寻找改变现状的催化剂。市场整体向好,是催化剂,但这件事基于猜测不能作为依据。中国特色估值体系是催化剂,地产行业边际回暖是催化剂,大基建托底经济也是催化剂。我们投资前需要考虑,这些催化剂市场认不认可。
我认为对于中国建筑来说,最好的催化剂还是业务现金流好转后提升分红水平,这样一举两得,既改善股东回报、又提高净资产收益率。
现在一提到养老金的问题,就有很多人提农民的贡献,其中一种典型的观点就是农民为国家提供粮食,干的是最苦最累的活,没有农民的贡献与辛苦劳作,这些城里人恐怕都要饿肚子,凭什么退休之后,农民的养老金最少呢?说实话,笔者也认为应该给农民提高养老金。但是,实话实说,现代社会干最苦,最累的活的,就是现实社会里面的底层人。笔者使用底层人这个词汇,并不是歧视农民,而是说这个职业群体确实是收入待遇最差的一个群体。
一个社会的进步,必然是朝下看的,也就是解决底层人的生活困境,让底层人过上更好的日子,提供更好的福利待遇。但是,为什么农民的福利待遇是最差的。很显然,这有两方面的原因,其一,虽然农民以非常艰苦的方式生产了现代社会重要的基础之一——粮食,但是粮食这个东西并不稀缺,稀缺性决定了回报的多少,因此,这决定了农民的收入上不去。其二,农民这个工作替代性太高,几千年来,中国最不差的就是农民,人多地少更是我们国家一贯的现状。生产的东西不稀缺,从业者甚众,农民的收入怎么可能上得去呢?
一个扎心的现实是,都知道农民苦,农民累,但是谁都不羡慕农民,甚至农民自己都不愿意自己是农民。中国农民最大的共识就是下一代坚决不能成为农民,一定要把书读好,找一个好的工作,改变命运。很显然,农民在当今社会的语境下,就是一个非常差的工作。按照正常的逻辑,一个非常差的职业,能够获得高收入吗?退休之后,能够享受比工作时还好的工作待遇吗?正常人都知道,这是不可能的。
当然,如果我们以历史的眼光来看待农民,现在中国的农民无疑处于历史上生活条件最好的时期。以前,中国的农民是经年累月的劳作,还吃不饱,穿不暖,现在的农民这个情况基本上杜绝了。以前农民种田种地,还需要交国税皇粮,现在不仅不交税,国家还有种地补贴。以前的农民是劳作一辈子,现在农民老人最起码还有一点养老钱,虽然,这点钱并不多。
我们以发展的眼光来看,中国的农民未来的生活必然会好起来。现在农村种地的越来越少,大的趋势就是规模化,机械化经营。因此,未来从事农业的人,必然会迎来一次大的收入的整体提高。对于改善农民的福利,这也一直是国家重点关注的对象。但是,有些人借着农民的名义要拉平退休金,这并不是一个可取的做法。我们每个人都会面临退休,退休金的领取是多交多得,这才是公平的。如果有些人羡慕别人的退休金,但是也应该看看别人是否祖上努力过,为下一代创造了更好的条件,或者自己努力过,改变了命运。(晓书斋)
一个社会的进步,必然是朝下看的,也就是解决底层人的生活困境,让底层人过上更好的日子,提供更好的福利待遇。但是,为什么农民的福利待遇是最差的。很显然,这有两方面的原因,其一,虽然农民以非常艰苦的方式生产了现代社会重要的基础之一——粮食,但是粮食这个东西并不稀缺,稀缺性决定了回报的多少,因此,这决定了农民的收入上不去。其二,农民这个工作替代性太高,几千年来,中国最不差的就是农民,人多地少更是我们国家一贯的现状。生产的东西不稀缺,从业者甚众,农民的收入怎么可能上得去呢?
一个扎心的现实是,都知道农民苦,农民累,但是谁都不羡慕农民,甚至农民自己都不愿意自己是农民。中国农民最大的共识就是下一代坚决不能成为农民,一定要把书读好,找一个好的工作,改变命运。很显然,农民在当今社会的语境下,就是一个非常差的工作。按照正常的逻辑,一个非常差的职业,能够获得高收入吗?退休之后,能够享受比工作时还好的工作待遇吗?正常人都知道,这是不可能的。
当然,如果我们以历史的眼光来看待农民,现在中国的农民无疑处于历史上生活条件最好的时期。以前,中国的农民是经年累月的劳作,还吃不饱,穿不暖,现在的农民这个情况基本上杜绝了。以前农民种田种地,还需要交国税皇粮,现在不仅不交税,国家还有种地补贴。以前的农民是劳作一辈子,现在农民老人最起码还有一点养老钱,虽然,这点钱并不多。
我们以发展的眼光来看,中国的农民未来的生活必然会好起来。现在农村种地的越来越少,大的趋势就是规模化,机械化经营。因此,未来从事农业的人,必然会迎来一次大的收入的整体提高。对于改善农民的福利,这也一直是国家重点关注的对象。但是,有些人借着农民的名义要拉平退休金,这并不是一个可取的做法。我们每个人都会面临退休,退休金的领取是多交多得,这才是公平的。如果有些人羡慕别人的退休金,但是也应该看看别人是否祖上努力过,为下一代创造了更好的条件,或者自己努力过,改变了命运。(晓书斋)
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