【机构观点】传音控股:基本面无变化,拐点明确,需求复苏,持续看好公司的未来发展
传音今日股价有波动,我们认为公司基本面无变化,持续向好,站在当下时点,我们认为公司业绩低谷已过,新兴市场需求率:先复苏,Q2单季度有14亿+的净利润,且AI-GC加持下功能机有望加速向智能机升级,公司后续短中长期成长逻辑明确,新一轮成长阶段有望开启。
短期:积压需求复苏+毛利率触底反弹+库存低位。(1)营收角度:随2023年美联储加息预期减弱以及粮食价格扰动因素改善,对价格更为敏感的新兴市场需求有望率先复苏,我们预计2023全年公司功能机、智能机销量分别为1亿/7800万部,分别同比+11%/+19%。(2)毛利率角度:原材料价格下降带动毛利率改善,预计2023年公司毛利率有望回升至22.3%。(3)库存角度:截至2023Q1末存货为55.7亿元,已处于近几年低位且低于历史平均水平。
中期:公司积极拥抱AI-GC浪潮,自2018年起着手布局,目前在多语种AI语音助手、AI场景识别、数字人技术、垂直领域多模态感知与交互技术等均有布局,今年5月发布全球首款接入Op-e-n-AI带AI助手的手机TE-C-NO Ca-m-on 20。此外,公司正式推出自研百亿级参数的大语言模型Sa-h-a-ra,基于长期积累的针对非洲的语音、图像、视频等资料库,我们预计公司未来有望打造超越通用大模型使用效果的垂直领域AI模型,在部分问题场景替代Ch-a-t-G-PT以实现降本增效并带来更佳用户体验,帮助公司在全球化战略下打开手机出货量空间的天花板,智能机出货量中期可看至1.5~2亿部,具体测算逻辑可参考外发报告。
长期:公司基于新兴市场的渠道、供应链、本地化等优势,持续推进扩品类及移动互联业务打开成长空间,此外ai-gc长期看可带来多种溢价模式的变现,巩固硬件端用户粘性,打开长期增长空间。
传音今日股价有波动,我们认为公司基本面无变化,持续向好,站在当下时点,我们认为公司业绩低谷已过,新兴市场需求率:先复苏,Q2单季度有14亿+的净利润,且AI-GC加持下功能机有望加速向智能机升级,公司后续短中长期成长逻辑明确,新一轮成长阶段有望开启。
短期:积压需求复苏+毛利率触底反弹+库存低位。(1)营收角度:随2023年美联储加息预期减弱以及粮食价格扰动因素改善,对价格更为敏感的新兴市场需求有望率先复苏,我们预计2023全年公司功能机、智能机销量分别为1亿/7800万部,分别同比+11%/+19%。(2)毛利率角度:原材料价格下降带动毛利率改善,预计2023年公司毛利率有望回升至22.3%。(3)库存角度:截至2023Q1末存货为55.7亿元,已处于近几年低位且低于历史平均水平。
中期:公司积极拥抱AI-GC浪潮,自2018年起着手布局,目前在多语种AI语音助手、AI场景识别、数字人技术、垂直领域多模态感知与交互技术等均有布局,今年5月发布全球首款接入Op-e-n-AI带AI助手的手机TE-C-NO Ca-m-on 20。此外,公司正式推出自研百亿级参数的大语言模型Sa-h-a-ra,基于长期积累的针对非洲的语音、图像、视频等资料库,我们预计公司未来有望打造超越通用大模型使用效果的垂直领域AI模型,在部分问题场景替代Ch-a-t-G-PT以实现降本增效并带来更佳用户体验,帮助公司在全球化战略下打开手机出货量空间的天花板,智能机出货量中期可看至1.5~2亿部,具体测算逻辑可参考外发报告。
长期:公司基于新兴市场的渠道、供应链、本地化等优势,持续推进扩品类及移动互联业务打开成长空间,此外ai-gc长期看可带来多种溢价模式的变现,巩固硬件端用户粘性,打开长期增长空间。
莱比锡语义网日
自2009年以来,莱比锡语义网日为科学家、企业和组织提供了讨论语义技术领域主题的机会。今年,LSWT将再次与第二届莱比锡数据周同时举行,这是在莱比锡举行的为期一周的活动,重点是数据、数字化、人工智能和城市发展挑战。
这个活动强调语义技术和数据领域的最新发展和趋势。今年的重点将是知识图谱、电子政务、地理数据、时间数据、ESG、移动性、互联社会、数据集成、工业语义网和人工智能。这些重点在工业和科学专家的演讲中得到了展示。
在今年六月底的语义网日,DBpedia展示了他们的Databus 2.1。DBpedia Databus是为数据开发人员和消费者提供的数据编目和版本控制平台。Databus允许您以一种结构良好的方式部署数据集,并简化持续改进数据的过程。这不仅有可能简化您的数据发布,而且还可以使其他用户以统一和自动化的方式检索新的数据发布。
DBpedia作为维基百科数据的统一访问平台已有十多年的历史。在此期间,DBpedia建立了许多在web上发布数据的最佳实践。事实上,在谷歌创造这个术语之前,这个项目就托管了一个知识图谱。在过去的10年里,他们“从维基百科中提取和提炼有用的信息”,是这一领域的专家。然而,一直有动机将其扩展为其他数据,并允许用户统一访问。社区、董事会和DBpedia协会都有一种创新项目的冲动。在过去两年的一次重要讨论中,他们重新设想了DBpedia的战略,并提出了新的使命宣言:“全球统一访问知识图谱”。
#个人知识图#
自2009年以来,莱比锡语义网日为科学家、企业和组织提供了讨论语义技术领域主题的机会。今年,LSWT将再次与第二届莱比锡数据周同时举行,这是在莱比锡举行的为期一周的活动,重点是数据、数字化、人工智能和城市发展挑战。
这个活动强调语义技术和数据领域的最新发展和趋势。今年的重点将是知识图谱、电子政务、地理数据、时间数据、ESG、移动性、互联社会、数据集成、工业语义网和人工智能。这些重点在工业和科学专家的演讲中得到了展示。
在今年六月底的语义网日,DBpedia展示了他们的Databus 2.1。DBpedia Databus是为数据开发人员和消费者提供的数据编目和版本控制平台。Databus允许您以一种结构良好的方式部署数据集,并简化持续改进数据的过程。这不仅有可能简化您的数据发布,而且还可以使其他用户以统一和自动化的方式检索新的数据发布。
DBpedia作为维基百科数据的统一访问平台已有十多年的历史。在此期间,DBpedia建立了许多在web上发布数据的最佳实践。事实上,在谷歌创造这个术语之前,这个项目就托管了一个知识图谱。在过去的10年里,他们“从维基百科中提取和提炼有用的信息”,是这一领域的专家。然而,一直有动机将其扩展为其他数据,并允许用户统一访问。社区、董事会和DBpedia协会都有一种创新项目的冲动。在过去两年的一次重要讨论中,他们重新设想了DBpedia的战略,并提出了新的使命宣言:“全球统一访问知识图谱”。
#个人知识图#
近期机会在哪?来看看数字产业化。
数字产业化是指将数字技术应用于各个产业领域,通过数字化手段提高产业的效率、效益和竞争力。数字产业化包括信息技术、通信技术、物联网、大数据、人工智能等新兴技术和业态,通过这些技术的运用,可以推动产业升级、创新和优化,从而推动数字经济的发展。
数字产业化可以通过以下几个方面实现:
信息技术:数字技术的应用可以促进信息技术的创新和发展,包括芯片、计算机、软件、网络等方面。这些技术的发展可以推动数字产业化的进程,为其他产业提供更高效、更智能的技术支持。
通信技术:数字技术的应用可以促进通信技术的创新和发展,包括移动通信、物联网、云计算等方面。这些技术的发展可以推动数字产业化的进程,为其他产业提供更高效、更智能的通信支持。
物联网:物联网技术的应用可以促进物联网的发展,通过物联网技术实现物品的互联互通,从而实现智能化管理和控制。物联网技术的发展可以推动数字产业化的进程,为其他产业提供更高效、更智能的物联网支持。
大数据:大数据技术的应用可以促进大数据的发展,通过大数据技术实现数据的收集、存储、分析和应用。大数据技术的发展可以推动数字产业化的进程,为其他产业提供更高效、更智能的大数据支持。
人工智能:人工智能技术的应用可以促进人工智能的发展,通过人工智能技术实现智能化决策和执行。人工智能技术的发展可以推动数字产业化的进程,为其他产业提供更高效、更智能的人工智能支持。
数字产业化的推进可以带来以下好处:
提高效率:数字技术的应用可以帮助企业实现数字化管理、数字化生产、数字化销售等方面的转型,从而提高效率、降低成本。
优化流程:数字技术的应用可以帮助企业实现流程的数字化升级和优化,从而提高生产效率和管理水平。
提高质量:数字技术的应用可以帮助企业实现产品质量的提高和品质控制,从而提高客户满意度和市场竞争力。
推动创新:数字技术的应用可以帮助企业实现数字化创新和智能化升级,从而推动产业升级和转型。
降低成本:数字技术的应用可以帮助企业实现数字化管理和数字化生产,从而降低成本、提高效益。
加速转型:数字技术的应用可以帮助企业实现数字化转型和升级,从而加速企业转型和创新。
促进协同:数字技术的应用可以帮助企业实现数字化协同和共享,从而促进企业间的合作和共赢。
优化管理:数字技术的应用可以帮助企业实现数字化管理和优化,从而提高企业的管理水平和效率。
总之,数字产业化是数字经济发展的重要组成部分,是推动产业升级和转型的重要力量。数字技术的应用可以帮助企业提高效率、降低成本、提高质量、推动创新、加速转型等方面的提升,从而推动数字经济的发展。
数字产业化是指将数字技术应用于各个产业领域,通过数字化手段提高产业的效率、效益和竞争力。数字产业化包括信息技术、通信技术、物联网、大数据、人工智能等新兴技术和业态,通过这些技术的运用,可以推动产业升级、创新和优化,从而推动数字经济的发展。
数字产业化可以通过以下几个方面实现:
信息技术:数字技术的应用可以促进信息技术的创新和发展,包括芯片、计算机、软件、网络等方面。这些技术的发展可以推动数字产业化的进程,为其他产业提供更高效、更智能的技术支持。
通信技术:数字技术的应用可以促进通信技术的创新和发展,包括移动通信、物联网、云计算等方面。这些技术的发展可以推动数字产业化的进程,为其他产业提供更高效、更智能的通信支持。
物联网:物联网技术的应用可以促进物联网的发展,通过物联网技术实现物品的互联互通,从而实现智能化管理和控制。物联网技术的发展可以推动数字产业化的进程,为其他产业提供更高效、更智能的物联网支持。
大数据:大数据技术的应用可以促进大数据的发展,通过大数据技术实现数据的收集、存储、分析和应用。大数据技术的发展可以推动数字产业化的进程,为其他产业提供更高效、更智能的大数据支持。
人工智能:人工智能技术的应用可以促进人工智能的发展,通过人工智能技术实现智能化决策和执行。人工智能技术的发展可以推动数字产业化的进程,为其他产业提供更高效、更智能的人工智能支持。
数字产业化的推进可以带来以下好处:
提高效率:数字技术的应用可以帮助企业实现数字化管理、数字化生产、数字化销售等方面的转型,从而提高效率、降低成本。
优化流程:数字技术的应用可以帮助企业实现流程的数字化升级和优化,从而提高生产效率和管理水平。
提高质量:数字技术的应用可以帮助企业实现产品质量的提高和品质控制,从而提高客户满意度和市场竞争力。
推动创新:数字技术的应用可以帮助企业实现数字化创新和智能化升级,从而推动产业升级和转型。
降低成本:数字技术的应用可以帮助企业实现数字化管理和数字化生产,从而降低成本、提高效益。
加速转型:数字技术的应用可以帮助企业实现数字化转型和升级,从而加速企业转型和创新。
促进协同:数字技术的应用可以帮助企业实现数字化协同和共享,从而促进企业间的合作和共赢。
优化管理:数字技术的应用可以帮助企业实现数字化管理和优化,从而提高企业的管理水平和效率。
总之,数字产业化是数字经济发展的重要组成部分,是推动产业升级和转型的重要力量。数字技术的应用可以帮助企业提高效率、降低成本、提高质量、推动创新、加速转型等方面的提升,从而推动数字经济的发展。
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