申万宏源:A股政策预期修复进行时
申万宏源策略团队指出,A股政策预期修复进行时,走出困局,步步为营:827活跃资本市场政策,修复了市场在政策落地层面的悲观预期。短期房地产刺激政策加码,短期效果显现不难,效果的持续性仍存在分歧。
申万宏源认为,最悲观的时候,可能已经过去了。市场摆脱困局,需要逐层修复悲观预期,步步为营:
第一层问题已经基本解决。827活跃资本市场政策,市场期待的政策几乎全部被满足,市场预期不高的发展机构投资者、提升A股投资功能、发展衍生品等方向的政策力度较大。政治局会议后,政策持续催化的信心恢复,政策力度的预期增强。
第二层问题正处于验证期。短期房地产刺激政策加码,一线城市认房不认贷政策落地,居民集中卖房获得首套身份的情况已经出现,后续改善性住宅阶段性量价齐升可期。短期政策效果显现不难,也符合市场预期,但效果的持续性仍存在分歧。交易政策效果,不如后续交易政策再加码。
第三层问题是新经济产业趋势 & 传统经济的向上弹性。这是当前市场向上面对的终极问题。在市场普遍认为房地产长期向上弹性不足的情况下,未来经济向上弹性将更多依赖于消费和服务。但要确认新的经济驱动力,一定是需要一定时间的验证的。所以,这一次一定会出现,市场有效上涨滞后于经济底的情况。传统经济有弹性的来源不清晰,市场会更加关注新经济产业趋势的机会。所以,国内新经济重大产业趋势(AI和数据要素)确认,同样可能成为市场打破震荡市,有效向上突破的催化剂。解决这个层面的问题不能急于求成,耐心等待进一步的验证。
结构选择上,交易稳增长仍有较大权重,关键还是地产股。另外,家电和汽车二季报验证格局优化,同样是交易后续稳增长见效的优质方向。申万认为,当前交易的重点是政策效果验证,市场难免存在较大分歧,赚钱效应可能不如后续交易政策再加码。
基于二季报景气可外推,推荐军工(主机厂和结构件),主机厂订单执行加速,后续订单补充窗口也已邻近。
继续看好中特估和数据要素,后续政策可能进一步鼓励和支持高股息投资,数字经济发展仍是产业政策的重要抓手,这两个方向后续政策密集催化是大概率。同时,政策驱动的主题,风险偏好会受到总体政策布局的影响,短期也是风险偏好修复窗口。中期AI的看点仍是应用端拓展,重点关注汽车智能化、机器人、游戏。
申万宏源策略团队指出,A股政策预期修复进行时,走出困局,步步为营:827活跃资本市场政策,修复了市场在政策落地层面的悲观预期。短期房地产刺激政策加码,短期效果显现不难,效果的持续性仍存在分歧。
申万宏源认为,最悲观的时候,可能已经过去了。市场摆脱困局,需要逐层修复悲观预期,步步为营:
第一层问题已经基本解决。827活跃资本市场政策,市场期待的政策几乎全部被满足,市场预期不高的发展机构投资者、提升A股投资功能、发展衍生品等方向的政策力度较大。政治局会议后,政策持续催化的信心恢复,政策力度的预期增强。
第二层问题正处于验证期。短期房地产刺激政策加码,一线城市认房不认贷政策落地,居民集中卖房获得首套身份的情况已经出现,后续改善性住宅阶段性量价齐升可期。短期政策效果显现不难,也符合市场预期,但效果的持续性仍存在分歧。交易政策效果,不如后续交易政策再加码。
第三层问题是新经济产业趋势 & 传统经济的向上弹性。这是当前市场向上面对的终极问题。在市场普遍认为房地产长期向上弹性不足的情况下,未来经济向上弹性将更多依赖于消费和服务。但要确认新的经济驱动力,一定是需要一定时间的验证的。所以,这一次一定会出现,市场有效上涨滞后于经济底的情况。传统经济有弹性的来源不清晰,市场会更加关注新经济产业趋势的机会。所以,国内新经济重大产业趋势(AI和数据要素)确认,同样可能成为市场打破震荡市,有效向上突破的催化剂。解决这个层面的问题不能急于求成,耐心等待进一步的验证。
结构选择上,交易稳增长仍有较大权重,关键还是地产股。另外,家电和汽车二季报验证格局优化,同样是交易后续稳增长见效的优质方向。申万认为,当前交易的重点是政策效果验证,市场难免存在较大分歧,赚钱效应可能不如后续交易政策再加码。
基于二季报景气可外推,推荐军工(主机厂和结构件),主机厂订单执行加速,后续订单补充窗口也已邻近。
继续看好中特估和数据要素,后续政策可能进一步鼓励和支持高股息投资,数字经济发展仍是产业政策的重要抓手,这两个方向后续政策密集催化是大概率。同时,政策驱动的主题,风险偏好会受到总体政策布局的影响,短期也是风险偏好修复窗口。中期AI的看点仍是应用端拓展,重点关注汽车智能化、机器人、游戏。
#小黄的读书笔记#
外交礼仪是服务于外交目的的,旨在创造一个让人感觉舒适和恰当的环境进行谈话和交流。而外交的终极目的是解决问题,人与人的交流和了解既是开展外交的内容,也是推进外交的基础。因此,那些看似平静、随意的你来我往,恰是日积月累构建国际人脉和关系网络的丝线。
(ps.傅大使真是优雅美丽啊[苦涩][苦涩]还有甜甜的富有感染力的可爱笑容[打call]这份优雅是一种超越年龄的美丽[苦涩])
外交礼仪是服务于外交目的的,旨在创造一个让人感觉舒适和恰当的环境进行谈话和交流。而外交的终极目的是解决问题,人与人的交流和了解既是开展外交的内容,也是推进外交的基础。因此,那些看似平静、随意的你来我往,恰是日积月累构建国际人脉和关系网络的丝线。
(ps.傅大使真是优雅美丽啊[苦涩][苦涩]还有甜甜的富有感染力的可爱笑容[打call]这份优雅是一种超越年龄的美丽[苦涩])
https://t.cn/A6iBSz7o 我的评分:[星星][星星][星星][星星][星星]
#电影奥本海默#
三线情节推动,黑白与彩色视角切换,中间部分是开头,结尾是过程的一段,看似摸不着头脑的叙事结构,其实非常服务于影片要传达的主旨:奥本海默对原子弹作为终极武器的反思。
看之前真不用了解很多的物理学知识,或认识很多著名的科学家,因为全程高密度的对话,没有跑神的机会去联想别的。
只要静下心来,完全能理解剧情的前后内容,注意是静下心来。所以从这个角度来讲,是具有观影门槛的,如果喜欢那种情绪直给或是短视频PPT拼接影片,那奥本海默无疑是“沉闷无聊”的,但能get到的话,是非常能代入,而且后劲超大。
很多细节值得回味,我是观影之后再去看很多奥本海默的相关解说的,就越挖越有意思。
顺便说一下,音效特别震撼,仿佛是第三视角的一个角色,衔接了观众和人物之间的所有情绪,与整部电影融为一体。听说诺兰这部影片,是先有配乐再进行拍摄的,难怪和剧情融合的非常丝滑。
原子弹终结了二战。
却也开启了另一场永无止境的战争:控制核武器。
奥本海默曾预言——
如果再爆发世界大战,文明可能会崩溃。
影片最后的结尾,落在了爱因斯坦颇具禅意的一段话上。大神爱因斯坦,其实早就看穿了:人一旦被架到了某个位置上,很多事就不是自己能决定的了。不是英雄造时势,而是时势造英雄,同样也会毁灭英雄。
无论是观影体验,还是故事内核,《奥本海默》都不是一部轻松的电影。但还是非常值得去影院观看,而且有条件,请一定去IMAX影厅,沉浸式的观影感受谁不想有?
光是欣赏半个好莱坞演技大咖们的入神演绎,就值回票价了。
#电影奥本海默#
三线情节推动,黑白与彩色视角切换,中间部分是开头,结尾是过程的一段,看似摸不着头脑的叙事结构,其实非常服务于影片要传达的主旨:奥本海默对原子弹作为终极武器的反思。
看之前真不用了解很多的物理学知识,或认识很多著名的科学家,因为全程高密度的对话,没有跑神的机会去联想别的。
只要静下心来,完全能理解剧情的前后内容,注意是静下心来。所以从这个角度来讲,是具有观影门槛的,如果喜欢那种情绪直给或是短视频PPT拼接影片,那奥本海默无疑是“沉闷无聊”的,但能get到的话,是非常能代入,而且后劲超大。
很多细节值得回味,我是观影之后再去看很多奥本海默的相关解说的,就越挖越有意思。
顺便说一下,音效特别震撼,仿佛是第三视角的一个角色,衔接了观众和人物之间的所有情绪,与整部电影融为一体。听说诺兰这部影片,是先有配乐再进行拍摄的,难怪和剧情融合的非常丝滑。
原子弹终结了二战。
却也开启了另一场永无止境的战争:控制核武器。
奥本海默曾预言——
如果再爆发世界大战,文明可能会崩溃。
影片最后的结尾,落在了爱因斯坦颇具禅意的一段话上。大神爱因斯坦,其实早就看穿了:人一旦被架到了某个位置上,很多事就不是自己能决定的了。不是英雄造时势,而是时势造英雄,同样也会毁灭英雄。
无论是观影体验,还是故事内核,《奥本海默》都不是一部轻松的电影。但还是非常值得去影院观看,而且有条件,请一定去IMAX影厅,沉浸式的观影感受谁不想有?
光是欣赏半个好莱坞演技大咖们的入神演绎,就值回票价了。
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