朱平:2021年的A股风格
再谈一下明年市场的风格。
在经济趋势下,以及疫情的改善和经济的修复,预计市场整体将会相对均衡。关于对疫情的改善和经济修复,可选消费、高端制造、周期成长这些公司这段时间表现是比较好的。中国经济在这么多年持续发生变化,有一些公司和过去也不太一样,像三一重工这样的制造业公司,2017年是上升周期,到2019年我们觉得它可能不行了,但是到现在还在涨,这种公司现在表现尤其是业绩很强,未来可能更均衡一些。
我们看一下今年,有一些公司股价因为疫情波动很大,有一些是大幅增长,比如英科医疗,做医疗手套的,涨了10倍,就是因为疫情大家需要戴手套,马来西亚以前是生产的,后来疫情生产不了,所以涨了好几波。这种公司是否可持续,未来分化进一步加大的。
另外一个重要趋势是上市公司的盈利能力向龙头公司集中,今年上半年股市非常好很重要的一个原因就是这个。像顺丰这个公司今年涨了1倍多。因为他的领导看见疫情反而认为是机会,所以加班,一下子就上去了。这样的例子A股有很多,很多公司我们认为是受损,结果半年报一出来是增长,因为小的公司不开工招不到人了,大的公司招人的效益就体现了出来,所以今年向龙头集中的趋势不仅没有下降,而且还有所上升。
再来看机械设备,这个行业是代表了中国制造能力,今年制造业的投资和业绩是超预期的增长,可能是完成供给侧改革的重要证据,他的超额收益是非常高的。我们说现在的估值在历史上是比较高的位置,但是如果要把明年的业绩算上去就还好,但是进一步提升也存在一定难度。
可以得出一些简单结论,未来一到两个季度,基本面可能继续回升的行业主要一个是疫情改善的行业,能源、材料、工业、银行、可选消费,包括餐饮、旅游、机场、航空。第二是经济修复受益的行业,比如说金融、周期和制造。第三是出口,因为我们说明年经济先修复,但是发展中国家修复会慢一点。
所以总体上短期行业选择上我们可以选择一些顺周期的行业,包括化工、家电、家具。
从中期角度,关注消费行业的龙头公司、先进制造业的龙头公司。对于医药食品,近期已经调了30%-40%了,可选消费尤其是汽车一直到3季度才往上,这个往上我们认为还是可以继续提升的。#股票##A股##投资#
再谈一下明年市场的风格。
在经济趋势下,以及疫情的改善和经济的修复,预计市场整体将会相对均衡。关于对疫情的改善和经济修复,可选消费、高端制造、周期成长这些公司这段时间表现是比较好的。中国经济在这么多年持续发生变化,有一些公司和过去也不太一样,像三一重工这样的制造业公司,2017年是上升周期,到2019年我们觉得它可能不行了,但是到现在还在涨,这种公司现在表现尤其是业绩很强,未来可能更均衡一些。
我们看一下今年,有一些公司股价因为疫情波动很大,有一些是大幅增长,比如英科医疗,做医疗手套的,涨了10倍,就是因为疫情大家需要戴手套,马来西亚以前是生产的,后来疫情生产不了,所以涨了好几波。这种公司是否可持续,未来分化进一步加大的。
另外一个重要趋势是上市公司的盈利能力向龙头公司集中,今年上半年股市非常好很重要的一个原因就是这个。像顺丰这个公司今年涨了1倍多。因为他的领导看见疫情反而认为是机会,所以加班,一下子就上去了。这样的例子A股有很多,很多公司我们认为是受损,结果半年报一出来是增长,因为小的公司不开工招不到人了,大的公司招人的效益就体现了出来,所以今年向龙头集中的趋势不仅没有下降,而且还有所上升。
再来看机械设备,这个行业是代表了中国制造能力,今年制造业的投资和业绩是超预期的增长,可能是完成供给侧改革的重要证据,他的超额收益是非常高的。我们说现在的估值在历史上是比较高的位置,但是如果要把明年的业绩算上去就还好,但是进一步提升也存在一定难度。
可以得出一些简单结论,未来一到两个季度,基本面可能继续回升的行业主要一个是疫情改善的行业,能源、材料、工业、银行、可选消费,包括餐饮、旅游、机场、航空。第二是经济修复受益的行业,比如说金融、周期和制造。第三是出口,因为我们说明年经济先修复,但是发展中国家修复会慢一点。
所以总体上短期行业选择上我们可以选择一些顺周期的行业,包括化工、家电、家具。
从中期角度,关注消费行业的龙头公司、先进制造业的龙头公司。对于医药食品,近期已经调了30%-40%了,可选消费尤其是汽车一直到3季度才往上,这个往上我们认为还是可以继续提升的。#股票##A股##投资#
源宝经历了84个小时的持续高烧
我和源宝爸也经历了当父母成长这必经的一课
一起走过的路越多
越庆幸嫁给了他
这个一切都以我和儿子为中心的男人
我焦虑的时候他会帮我分析问题
我失落了他会放下一切护我周全
我遇事手足无措他会扛下一切挡在前面
我想要的他拼命想办法给我…
在一起的这几年不长
遇到的大事却颇多
尤其生了孩子的这两年
有很多身体的难受 心里的委屈 工作的失落……
索性他守护我试错这一程为人父母的成长
所有的不甘心和些许遗憾
在有孩子陪伴的岁月里
不过是变成了书夹上的落尘灰
愿你身旁也有一个人
始终能够为你挡住大风大浪
爱着你的脾气
爱着你的言辞
爱着你就像深巷传来酒香
闻之即醉 喝之酣甜
婚后的生活既有你的柴米
也有我的诗歌
爱是风里的音符
我来继续用一生颂给你听[爱你]
我和源宝爸也经历了当父母成长这必经的一课
一起走过的路越多
越庆幸嫁给了他
这个一切都以我和儿子为中心的男人
我焦虑的时候他会帮我分析问题
我失落了他会放下一切护我周全
我遇事手足无措他会扛下一切挡在前面
我想要的他拼命想办法给我…
在一起的这几年不长
遇到的大事却颇多
尤其生了孩子的这两年
有很多身体的难受 心里的委屈 工作的失落……
索性他守护我试错这一程为人父母的成长
所有的不甘心和些许遗憾
在有孩子陪伴的岁月里
不过是变成了书夹上的落尘灰
愿你身旁也有一个人
始终能够为你挡住大风大浪
爱着你的脾气
爱着你的言辞
爱着你就像深巷传来酒香
闻之即醉 喝之酣甜
婚后的生活既有你的柴米
也有我的诗歌
爱是风里的音符
我来继续用一生颂给你听[爱你]
#宝妈[超话]#
夏夏的育儿分享
其实孩子本没有“逆反期”,只是家长的眼界和成长跟不上孩子成长的速度,她就会想挣脱你的局限去看这个世界;
首先孩子有自我的独特认知一定是好事;然后作为家长保持持续的成长,不仅仅是为了孩子,这是我们一生都应该呈现的状态;
以平和的心态去接受孩子与你的不同,欣赏、喜爱、最后磨合出双方都能认可接受的模式;我们与孩子的关系,某种意义上,决定着孩子的未来。
#萌娃养成记#
夏夏的育儿分享
其实孩子本没有“逆反期”,只是家长的眼界和成长跟不上孩子成长的速度,她就会想挣脱你的局限去看这个世界;
首先孩子有自我的独特认知一定是好事;然后作为家长保持持续的成长,不仅仅是为了孩子,这是我们一生都应该呈现的状态;
以平和的心态去接受孩子与你的不同,欣赏、喜爱、最后磨合出双方都能认可接受的模式;我们与孩子的关系,某种意义上,决定着孩子的未来。
#萌娃养成记#
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