联创电子跟踪点评
特斯拉+华为自动驾驶核心标的:视觉成为自动驾驶的主流方案,车载镜头迎来量价齐升。
联创电子车载光学业务:
2022A:收入7.67亿,毛利率40.75%;
2023E:收入预计18亿,车载镜头6.75亿,车载模组11.25亿;
2024E:收入预计33亿,车载镜头11.3亿,车载模组21.6亿;
仅考虑公司车载业务,24年车载镜头11.3亿40%+车载模组21.6亿20%=毛利8.84亿,净利7亿;目前市值120亿,对应车载业务PE仅为17x。
比亚迪:通过腾势品牌加速智能化布局,腾势2025年销量目标冲刺100万台,公司作为镜头模组供应商,单车ASP为150元,25年仅比亚迪腾势品牌收入将达15亿。
特斯拉:HW4.0较HW3.0全面升级摄像头值8颗,包括前视2颗5MM(独供),环视4颗3MM(二供),后视1颗2MM(独供),舱内1颗3MM(独供)。
华为:智驾版11颗摄像头,公司份额60-70%份额。(预计)
伴随着华为ADS2.0的推出,智能驾驶有望被推上了L3/L4级别,该级别仍然强调视觉方案,联创电子的车载摄像头有望开启加速放量。
特斯拉+华为自动驾驶核心标的:视觉成为自动驾驶的主流方案,车载镜头迎来量价齐升。
联创电子车载光学业务:
2022A:收入7.67亿,毛利率40.75%;
2023E:收入预计18亿,车载镜头6.75亿,车载模组11.25亿;
2024E:收入预计33亿,车载镜头11.3亿,车载模组21.6亿;
仅考虑公司车载业务,24年车载镜头11.3亿40%+车载模组21.6亿20%=毛利8.84亿,净利7亿;目前市值120亿,对应车载业务PE仅为17x。
比亚迪:通过腾势品牌加速智能化布局,腾势2025年销量目标冲刺100万台,公司作为镜头模组供应商,单车ASP为150元,25年仅比亚迪腾势品牌收入将达15亿。
特斯拉:HW4.0较HW3.0全面升级摄像头值8颗,包括前视2颗5MM(独供),环视4颗3MM(二供),后视1颗2MM(独供),舱内1颗3MM(独供)。
华为:智驾版11颗摄像头,公司份额60-70%份额。(预计)
伴随着华为ADS2.0的推出,智能驾驶有望被推上了L3/L4级别,该级别仍然强调视觉方案,联创电子的车载摄像头有望开启加速放量。
联创电子跟踪点评
特斯拉+华为自动驾驶核心标的:视觉成为自动驾驶的主流方案,车载镜头迎来量价齐升。
联创电子车载光学业务:
2022A:收入7.67亿,毛利率40.75%;
2023E:收入预计18亿,车载镜头6.75亿,车载模组11.25亿;
2024E:收入预计33亿,车载镜头11.3亿,车载模组21.6亿;
仅考虑公司车载业务,24年车载镜头11.3亿40%+车载模组21.6亿20%=毛利8.84亿,净利7亿;目前市值120亿,对应车载业务PE仅为17x。
比亚迪:通过腾势品牌加速智能化布局,腾势2025年销量目标冲刺100万台,公司作为镜头模组供应商,单车ASP为150元,25年仅比亚迪腾势品牌收入将达15亿。
特斯拉:HW4.0较HW3.0全面升级摄像头值8颗,包括前视2颗5MM(独供),环视4颗3MM(二供),后视1颗2MM(独供),舱内1颗3MM(独供)。
华为:智驾版11颗摄像头,公司份额60-70%份额。(预计)
伴随着华为ADS2.0的推出,智能驾驶有望被推上了L3/L4级别,该级别仍然强调视觉方案,联创电子的车载摄像头有望开启加速放量。
特斯拉+华为自动驾驶核心标的:视觉成为自动驾驶的主流方案,车载镜头迎来量价齐升。
联创电子车载光学业务:
2022A:收入7.67亿,毛利率40.75%;
2023E:收入预计18亿,车载镜头6.75亿,车载模组11.25亿;
2024E:收入预计33亿,车载镜头11.3亿,车载模组21.6亿;
仅考虑公司车载业务,24年车载镜头11.3亿40%+车载模组21.6亿20%=毛利8.84亿,净利7亿;目前市值120亿,对应车载业务PE仅为17x。
比亚迪:通过腾势品牌加速智能化布局,腾势2025年销量目标冲刺100万台,公司作为镜头模组供应商,单车ASP为150元,25年仅比亚迪腾势品牌收入将达15亿。
特斯拉:HW4.0较HW3.0全面升级摄像头值8颗,包括前视2颗5MM(独供),环视4颗3MM(二供),后视1颗2MM(独供),舱内1颗3MM(独供)。
华为:智驾版11颗摄像头,公司份额60-70%份额。(预计)
伴随着华为ADS2.0的推出,智能驾驶有望被推上了L3/L4级别,该级别仍然强调视觉方案,联创电子的车载摄像头有望开启加速放量。
联创电子跟踪点评
特斯拉+华为自动驾驶核心标的:视觉成为自动驾驶的主流方案,车载镜头迎来量价齐升。
联创电子车载光学业务:
2022A:收入7.67亿,毛利率40.75%;
2023E:收入预计18亿,车载镜头6.75亿,车载模组11.25亿;
2024E:收入预计33亿,车载镜头11.3亿,车载模组21.6亿;
仅考虑公司车载业务,24年车载镜头11.3亿40%+车载模组21.6亿20%=毛利8.84亿,净利7亿;目前市值120亿,对应车载业务PE仅为17x。
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特斯拉:HW4.0较HW3.0全面升级摄像头值8颗,包括前视2颗5MM(独供),环视4颗3MM(二供),后视1颗2MM(独供),舱内1颗3MM(独供)。
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联创电子车载光学业务:
2022A:收入7.67亿,毛利率40.75%;
2023E:收入预计18亿,车载镜头6.75亿,车载模组11.25亿;
2024E:收入预计33亿,车载镜头11.3亿,车载模组21.6亿;
仅考虑公司车载业务,24年车载镜头11.3亿40%+车载模组21.6亿20%=毛利8.84亿,净利7亿;目前市值120亿,对应车载业务PE仅为17x。
比亚迪:通过腾势品牌加速智能化布局,腾势2025年销量目标冲刺100万台,公司作为镜头模组供应商,单车ASP为150元,25年仅比亚迪腾势品牌收入将达15亿。
特斯拉:HW4.0较HW3.0全面升级摄像头值8颗,包括前视2颗5MM(独供),环视4颗3MM(二供),后视1颗2MM(独供),舱内1颗3MM(独供)。
华为:智驾版11颗摄像头,公司份额60-70%份额。(预计)
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