【腾讯游戏的新拳头，砸在PC上】
■作为腾讯游戏的“新拳头”，《无畏契约》国服上线后取得了不错的成绩，但相较于其所承载的期望，这款PC游戏还有很长的路要走。
■随着手游市场见顶，PC游戏成为打开市场增量的新钥匙。作为孕育玩法创新和培养核心玩家的土壤，PC游戏的价值正在受到腾讯越来越多的重视。
■腾讯游戏最大的焦虑在于，下一个大机会在哪里，当它来临时，会不会被别人捷足先登。
常年稳坐国内游戏行业头把交椅的腾讯，已经很长时间没有带来惊喜了。
自从2018年凭借《刺激战场》（后改名《和平精英》）从网易手上赢下“吃鸡大战”后，五年来，腾讯罕有能与之媲美的大作。
就收入规模和玩家数量而言，《和平精英》和《王者荣耀》一同撑起了腾讯游戏的铁王座，而头部游戏的接续问题则成为其最大的困扰。
在此背景下，腾讯将一款PC游戏作为今年最重要的旗舰项目，背后既有游戏市场的风向转变，也意味着腾讯的微妙转身。
01. 腾讯挥出“新拳头”
“《无畏契约》将是今年腾讯游戏发行最重要的一款产品。”在游戏上线前的发布会上，腾讯高级副总裁马晓轶表达了公司对这款游戏的极度重视。《无畏契约》中国总负责人黄凌冬透露，未来3年拟投入10亿元以上，致力于打造国内第一的FPS（第一人称射击）游戏生态。
7月12日，《无畏契约》正式上线，就上线初期的表现而言，算得上不负众望。
开服当天，大量玩家涌入，导致服务器两度瘫痪，《无畏契约》成为直播平台上最热门的游戏。NikoChinaGamesStreamingTracker数据显示，《无畏契约》上线首周超过《英雄联盟》和《穿越火线》，成为斗鱼、虎牙和B站三大直播平台上观看人数最多的PC游戏，平均每天有8000个直播间在播，日播总时长4.4万小时。
上线一个月后，《无畏契约》的热度虽然有所回落，但依旧是斗鱼平台上排名第二的PC游戏，仅次于《英雄联盟》。如果与头部手游相比，它的直播热度仅落后于《王者荣耀》。随着8月7日-27日《无畏契约》全球冠军赛的进行，游戏的热度还有望进一步上升。
“《无畏契约》会火几乎是业内共识”，资深游戏从业者宋子明（化名）告诉雪豹财经社，毕竟这款游戏来自于腾讯全资控股的拳头游戏，从立项研发到海外发行，再到如今国服上线，前前后后打磨了近十年。
拳头出品+腾讯发行，堪称国内游戏市场的黄金组合，《英雄联盟》在国内市场常青树般的表现就是这一组合的产物。
事实上，早在国服上线前，《无畏契约》就已在海外取得了亮眼成绩。
Newzoo数据显示，2022年，《无畏契约》在美国的流水超过3.1亿美元，腾讯财报也多次提及该游戏在流水和月活方面屡创新高，成为公司海外游戏业务增长的主要驱动力。它还获得了2022TGA（TheGameAwards，有“游戏界奥斯卡”之称）最佳电竞游戏的大奖，并在电竞赛事的助推下成为了Twitch平台上直播热度最高的射击游戏。
在海外上线3年后，《无畏契约》国际服的热度还在持续攀升。
Tracker.gg数据显示，7月份《无畏契约》在海外的活跃用户突破2040万，创历史新高，DAU（日活跃用户）峰值达到660万。作为一款全球发行的游戏，随着国服的上线以及中国电竞团队的加入，《无畏契约》的影响力还将进一步扩大。
但这对腾讯来说，还远远不够。
腾讯要的远不只是一个“OK的产品”，作为全球最大的游戏公司，腾讯所追求的成功标准极高。
以3年前上线的《英雄联盟手游》为例，上线初期的DAU峰值曾达到过2750万，但哪怕是这个让其他厂商难以企及的数字，对腾讯而言也还是“太小”了。
作为对比，腾讯旗下头部手游《和平精英》上线两个月后就突破了5000万DAU，《王者荣耀》的DAU峰值更是一度突破1.4亿。
在如今手游当道的国内游戏市场，《无畏契约》作为一款PC游戏，要满足腾讯的期望，还有很长的路要走。
02. PC不是鸡肋
“《无畏契约》的收入天花板不会太高”，宋子明告诉雪豹财经社，在国内市场，PC游戏的收入难与头部手游媲美，是行业共识。
游戏工委的报告显示，近三年来，移动游戏贡献了中国游戏市场收入的约七成，包括PC在内的其他所有终端收入加起来不足三成。
腾讯游戏的收入结构与此大致相同：财报显示，2022年腾讯手游收入1605亿元（包含部分归属于社交网络业务的手游收入），PC游戏收入469亿元，占比分别为77%和23%。
在当下这个节点，腾讯将一款PC游戏作为今年最重要的战略级产品，显然另有考量。
从绝对值来看，PC游戏的收入远不及手游，但随着移动互联网人口红利见顶，手游开始走下坡路，PC游戏有望成为新的增量市场。
2022年，国内移动游戏收入同比下降14.4%至1931亿元，占比也降至72.6%，创近三年来的新低。然而PC游戏的收入却逆势增长了4.4%至614亿元，连续三年保持增长。
“PC是游戏市场最稳的盘子”，Multi-MetaVerseCEO许怡然告诉雪豹财经社，这个市场的特点是高手多、重度玩家多、PVP玩家多（PlayerVersusPlayer，玩家对战玩家）、UGC内容多、开发者多，相应的玩法创新也多，这些特点都与PC的硬件特性不无关系。
对腾讯而言，PC游戏也是孕育玩法创新和培养核心玩家的重要土壤。
虽然腾讯游戏大部分的国内收入来自于手游，但其最受欢迎的手游玩法和IP大都来自于PC游戏。
SensorTower的一份报告显示，今年7月腾讯iOS端收入最高的七款游戏中，有六款是把成熟的PC游戏玩法移植到手机端（包括《王者荣耀》《和平精英》《英雄联盟手游》《金铲铲之战》《穿越火线》和《合金弹头：觉醒》）。
拳头游戏高级副总裁AnnaDonlon在接受EsportInquirer采访时透露，《无畏契约》国服上线之际，手游版本的研发正在紧锣密鼓地进行中。
就操作层面而言，PC是兼容性最好的平台。这使得很多玩法、创意首先出现在PC上。PC用户也更活跃，“他们占到了全球游戏用户的20%，但大概提供了40%的活跃度。”马晓轶在一次接受媒体采访时表示。
在许怡然看来，游戏行业不能光看几个平台的市场绝对值，还要看核心价值差异。
PC是玩法创意的最佳试验田，高端玩家和UGC玩家的稳定是基本盘；主机是产生和巩固IP的最佳阵地，也是夺取口碑的制高点；手游则是变现最高效的阵地，但严重依赖前两个平台贡献IP和玩法。“腾讯这样的大公司不能短视，只攻占下游变现，偏废PC和主机。”
尤其是在出海成为游戏行业主旋律的当下，PC游戏的重要性更加凸显。马晓轶曾对外透露，腾讯计划在未来将海外收入的占比提升至50%，而在欧美和日本这样的成熟市场，相比手游，PC和主机才是主要战场。
对于《无畏契约》这类强电竞属性的游戏，国内市场的补足对于其构建全球影响力至关重要。
03. 腾讯游戏的焦虑
“腾讯游戏没有外界认为的焦虑。”今年5月，马晓轶在接受媒体采访时表示。
仅从业绩表现上看，腾讯确实有不焦虑的底气。财报显示，2023年第一季度腾讯游戏在本土市场和国际市场的收入双双上升，分别取得了6%和25%的同比增长。头部的手游（《王者荣耀》）和PC游戏（《穿越火线》）的季度流水也都创下新高。
即使是在因版号匮乏而鲜有新游戏上线的2022年，腾讯国内游戏收入4%的下跌幅度也显著低于10.33%的行业整体降幅，海外收入则逆势取得了个位数的正增长。
2021年初，马晓轶在与一众上海游戏圈老板的线上会议中表示，腾讯游戏的崛起关键在于抓住了MOBA和吃鸡这两波玩法带来的大机会，做出了《王者荣耀》和《和平精英》这样的国民级手游。
就收入占比而言，上述两款头部游戏撑起了腾讯游戏的半边天。据国海证券研报，在腾讯移动游戏收入中，《王者荣耀》和《和平精英》的占比一度超过60%。SensorTower数据显示，这两款游戏长期位列全球热门移动游戏收入TOP3，其中《王者荣耀》自2022年2月以来已连续18个月蝉联全球手游收入榜冠军。
作为重复游玩性高的竞技类游戏，《王者荣耀》和《和平精英》都具有较长的生命周期，但它们作为上线五年以上的老产品，很难再吸引新的玩家。2022年腾讯游戏国内收入增速首次转负，就与这两款游戏的用户数和净收入增长下降不无关联。
所以，腾讯游戏最大的焦虑在于，下一个大机会在哪里？当它来临时，会不会被别人捷足先登？这个困扰了腾讯游戏多时的问题，至今依旧悬而未决。
连续抓住机会创造成功并不容易。
首先，实现从0到1的玩法突破非常难。上千个MOD（游戏模组）也未必能跑出一个足够吸引玩家的创新玩法，成功概率只有几千分之一。哪怕腾讯做了大量的投资布局，能在玩法上有突破的产品依然是凤毛麟角。
更重要的是，随着工业化能力和自有流量带来的护城河变浅，腾讯在识别出一个玩法创新后，从1到10地做出国民级游戏的概率也在降低，而这两点正是腾讯抓住上一波机会的关键所在。
2017年，吃鸡玩法在PC上取得巨大成功后，一众游戏厂商快速响应，力图尽快将这一玩法移植到手机端，结果是腾讯凭借更还原PC游戏的手感和自有流量的巨大优势，反超了原本领先的网易，最终赢下这场战役。
但近年短视频平台的出现，使得流量无法再为腾讯游戏建立起绝对优势。而随着《原神》和《CODWarzone》这类游戏的出现，国内新晋厂商和海外老牌大厂吸纳成熟玩法后，用超高的工业化水平做出一流游戏的能力，让腾讯感到危机重重。
“很担心下一次遇到类似吃鸡这样的机会时，会面临传统游戏大厂将工业化能力用到手游上形成的降维打击。”马晓轶表示，将工业化能力提升到和全球大厂一样的水准，是腾讯的当务之急。
在此背景下，腾讯游戏的重心不得不由平台能力向产品能力倾斜，而PC游戏正是这一转变的重要抓手：发力PC游戏不仅能够更好锻炼腾讯的工业化能力，还有机会通过游戏再造平台。
许怡然的判断是：“靠一款神级游戏，开放UGC，有机会做成流量平台。”但是历史上这样的游戏都在PC上，所以腾讯眼下在海外投的多是PC游戏，“往上走可以上主机，往下走可以上手游，做好了就有机会再造平台。”
或许，《无畏契约》也承载了类似的野心。https://t.cn/A60rKgkW
■作为腾讯游戏的“新拳头”，《无畏契约》国服上线后取得了不错的成绩，但相较于其所承载的期望，这款PC游戏还有很长的路要走。
■随着手游市场见顶，PC游戏成为打开市场增量的新钥匙。作为孕育玩法创新和培养核心玩家的土壤，PC游戏的价值正在受到腾讯越来越多的重视。
■腾讯游戏最大的焦虑在于，下一个大机会在哪里，当它来临时，会不会被别人捷足先登。
常年稳坐国内游戏行业头把交椅的腾讯，已经很长时间没有带来惊喜了。
自从2018年凭借《刺激战场》（后改名《和平精英》）从网易手上赢下“吃鸡大战”后，五年来，腾讯罕有能与之媲美的大作。
就收入规模和玩家数量而言，《和平精英》和《王者荣耀》一同撑起了腾讯游戏的铁王座，而头部游戏的接续问题则成为其最大的困扰。
在此背景下，腾讯将一款PC游戏作为今年最重要的旗舰项目，背后既有游戏市场的风向转变，也意味着腾讯的微妙转身。
01. 腾讯挥出“新拳头”
“《无畏契约》将是今年腾讯游戏发行最重要的一款产品。”在游戏上线前的发布会上，腾讯高级副总裁马晓轶表达了公司对这款游戏的极度重视。《无畏契约》中国总负责人黄凌冬透露，未来3年拟投入10亿元以上，致力于打造国内第一的FPS（第一人称射击）游戏生态。
7月12日，《无畏契约》正式上线，就上线初期的表现而言，算得上不负众望。
开服当天，大量玩家涌入，导致服务器两度瘫痪，《无畏契约》成为直播平台上最热门的游戏。NikoChinaGamesStreamingTracker数据显示，《无畏契约》上线首周超过《英雄联盟》和《穿越火线》，成为斗鱼、虎牙和B站三大直播平台上观看人数最多的PC游戏，平均每天有8000个直播间在播，日播总时长4.4万小时。
上线一个月后，《无畏契约》的热度虽然有所回落，但依旧是斗鱼平台上排名第二的PC游戏，仅次于《英雄联盟》。如果与头部手游相比，它的直播热度仅落后于《王者荣耀》。随着8月7日-27日《无畏契约》全球冠军赛的进行，游戏的热度还有望进一步上升。
“《无畏契约》会火几乎是业内共识”，资深游戏从业者宋子明（化名）告诉雪豹财经社，毕竟这款游戏来自于腾讯全资控股的拳头游戏，从立项研发到海外发行，再到如今国服上线，前前后后打磨了近十年。
拳头出品+腾讯发行，堪称国内游戏市场的黄金组合，《英雄联盟》在国内市场常青树般的表现就是这一组合的产物。
事实上，早在国服上线前，《无畏契约》就已在海外取得了亮眼成绩。
Newzoo数据显示，2022年，《无畏契约》在美国的流水超过3.1亿美元，腾讯财报也多次提及该游戏在流水和月活方面屡创新高，成为公司海外游戏业务增长的主要驱动力。它还获得了2022TGA（TheGameAwards，有“游戏界奥斯卡”之称）最佳电竞游戏的大奖，并在电竞赛事的助推下成为了Twitch平台上直播热度最高的射击游戏。
在海外上线3年后，《无畏契约》国际服的热度还在持续攀升。
Tracker.gg数据显示，7月份《无畏契约》在海外的活跃用户突破2040万，创历史新高，DAU（日活跃用户）峰值达到660万。作为一款全球发行的游戏，随着国服的上线以及中国电竞团队的加入，《无畏契约》的影响力还将进一步扩大。
但这对腾讯来说，还远远不够。
腾讯要的远不只是一个“OK的产品”，作为全球最大的游戏公司，腾讯所追求的成功标准极高。
以3年前上线的《英雄联盟手游》为例，上线初期的DAU峰值曾达到过2750万，但哪怕是这个让其他厂商难以企及的数字，对腾讯而言也还是“太小”了。
作为对比，腾讯旗下头部手游《和平精英》上线两个月后就突破了5000万DAU，《王者荣耀》的DAU峰值更是一度突破1.4亿。
在如今手游当道的国内游戏市场，《无畏契约》作为一款PC游戏，要满足腾讯的期望，还有很长的路要走。
02. PC不是鸡肋
“《无畏契约》的收入天花板不会太高”，宋子明告诉雪豹财经社，在国内市场，PC游戏的收入难与头部手游媲美，是行业共识。
游戏工委的报告显示，近三年来，移动游戏贡献了中国游戏市场收入的约七成，包括PC在内的其他所有终端收入加起来不足三成。
腾讯游戏的收入结构与此大致相同：财报显示，2022年腾讯手游收入1605亿元（包含部分归属于社交网络业务的手游收入），PC游戏收入469亿元，占比分别为77%和23%。
在当下这个节点，腾讯将一款PC游戏作为今年最重要的战略级产品，显然另有考量。
从绝对值来看，PC游戏的收入远不及手游，但随着移动互联网人口红利见顶，手游开始走下坡路，PC游戏有望成为新的增量市场。
2022年，国内移动游戏收入同比下降14.4%至1931亿元，占比也降至72.6%，创近三年来的新低。然而PC游戏的收入却逆势增长了4.4%至614亿元，连续三年保持增长。
“PC是游戏市场最稳的盘子”，Multi-MetaVerseCEO许怡然告诉雪豹财经社，这个市场的特点是高手多、重度玩家多、PVP玩家多（PlayerVersusPlayer，玩家对战玩家）、UGC内容多、开发者多，相应的玩法创新也多，这些特点都与PC的硬件特性不无关系。
对腾讯而言，PC游戏也是孕育玩法创新和培养核心玩家的重要土壤。
虽然腾讯游戏大部分的国内收入来自于手游，但其最受欢迎的手游玩法和IP大都来自于PC游戏。
SensorTower的一份报告显示，今年7月腾讯iOS端收入最高的七款游戏中，有六款是把成熟的PC游戏玩法移植到手机端（包括《王者荣耀》《和平精英》《英雄联盟手游》《金铲铲之战》《穿越火线》和《合金弹头：觉醒》）。
拳头游戏高级副总裁AnnaDonlon在接受EsportInquirer采访时透露，《无畏契约》国服上线之际，手游版本的研发正在紧锣密鼓地进行中。
就操作层面而言，PC是兼容性最好的平台。这使得很多玩法、创意首先出现在PC上。PC用户也更活跃，“他们占到了全球游戏用户的20%，但大概提供了40%的活跃度。”马晓轶在一次接受媒体采访时表示。
在许怡然看来，游戏行业不能光看几个平台的市场绝对值，还要看核心价值差异。
PC是玩法创意的最佳试验田，高端玩家和UGC玩家的稳定是基本盘；主机是产生和巩固IP的最佳阵地，也是夺取口碑的制高点；手游则是变现最高效的阵地，但严重依赖前两个平台贡献IP和玩法。“腾讯这样的大公司不能短视，只攻占下游变现，偏废PC和主机。”
尤其是在出海成为游戏行业主旋律的当下，PC游戏的重要性更加凸显。马晓轶曾对外透露，腾讯计划在未来将海外收入的占比提升至50%，而在欧美和日本这样的成熟市场，相比手游，PC和主机才是主要战场。
对于《无畏契约》这类强电竞属性的游戏，国内市场的补足对于其构建全球影响力至关重要。
03. 腾讯游戏的焦虑
“腾讯游戏没有外界认为的焦虑。”今年5月，马晓轶在接受媒体采访时表示。
仅从业绩表现上看，腾讯确实有不焦虑的底气。财报显示，2023年第一季度腾讯游戏在本土市场和国际市场的收入双双上升，分别取得了6%和25%的同比增长。头部的手游（《王者荣耀》）和PC游戏（《穿越火线》）的季度流水也都创下新高。
即使是在因版号匮乏而鲜有新游戏上线的2022年，腾讯国内游戏收入4%的下跌幅度也显著低于10.33%的行业整体降幅，海外收入则逆势取得了个位数的正增长。
2021年初，马晓轶在与一众上海游戏圈老板的线上会议中表示，腾讯游戏的崛起关键在于抓住了MOBA和吃鸡这两波玩法带来的大机会，做出了《王者荣耀》和《和平精英》这样的国民级手游。
就收入占比而言，上述两款头部游戏撑起了腾讯游戏的半边天。据国海证券研报，在腾讯移动游戏收入中，《王者荣耀》和《和平精英》的占比一度超过60%。SensorTower数据显示，这两款游戏长期位列全球热门移动游戏收入TOP3，其中《王者荣耀》自2022年2月以来已连续18个月蝉联全球手游收入榜冠军。
作为重复游玩性高的竞技类游戏，《王者荣耀》和《和平精英》都具有较长的生命周期，但它们作为上线五年以上的老产品，很难再吸引新的玩家。2022年腾讯游戏国内收入增速首次转负，就与这两款游戏的用户数和净收入增长下降不无关联。
所以，腾讯游戏最大的焦虑在于，下一个大机会在哪里？当它来临时，会不会被别人捷足先登？这个困扰了腾讯游戏多时的问题，至今依旧悬而未决。
连续抓住机会创造成功并不容易。
首先，实现从0到1的玩法突破非常难。上千个MOD（游戏模组）也未必能跑出一个足够吸引玩家的创新玩法，成功概率只有几千分之一。哪怕腾讯做了大量的投资布局，能在玩法上有突破的产品依然是凤毛麟角。
更重要的是，随着工业化能力和自有流量带来的护城河变浅，腾讯在识别出一个玩法创新后，从1到10地做出国民级游戏的概率也在降低，而这两点正是腾讯抓住上一波机会的关键所在。
2017年，吃鸡玩法在PC上取得巨大成功后，一众游戏厂商快速响应，力图尽快将这一玩法移植到手机端，结果是腾讯凭借更还原PC游戏的手感和自有流量的巨大优势，反超了原本领先的网易，最终赢下这场战役。
但近年短视频平台的出现，使得流量无法再为腾讯游戏建立起绝对优势。而随着《原神》和《CODWarzone》这类游戏的出现，国内新晋厂商和海外老牌大厂吸纳成熟玩法后，用超高的工业化水平做出一流游戏的能力，让腾讯感到危机重重。
“很担心下一次遇到类似吃鸡这样的机会时，会面临传统游戏大厂将工业化能力用到手游上形成的降维打击。”马晓轶表示，将工业化能力提升到和全球大厂一样的水准，是腾讯的当务之急。
在此背景下，腾讯游戏的重心不得不由平台能力向产品能力倾斜，而PC游戏正是这一转变的重要抓手：发力PC游戏不仅能够更好锻炼腾讯的工业化能力，还有机会通过游戏再造平台。
许怡然的判断是：“靠一款神级游戏，开放UGC，有机会做成流量平台。”但是历史上这样的游戏都在PC上，所以腾讯眼下在海外投的多是PC游戏，“往上走可以上主机，往下走可以上手游，做好了就有机会再造平台。”
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【医疗反腐风暴下，药械流通环节SPD模式受关注，听听行业专家怎么说】
近日，医疗反腐风暴下，药品的销售环节所滋生的腐败正无所遁形，新的生态亟待形成。在资本市场，与这一环节息息相关的医药流通环节的SPD服务提供商受到关注。
SPD是英文单词supply（供应）、processing（分拆加工）、distribution（配送）的缩写，代表了在供应链管理上的几个重要流程，强调以物流信息手段为工具、对全院的耗材进行统一管理的模式。建立SPD系统后，供应商企业将院外两级库房与院内耗材使用进行集约化管理；因此医院可以实现“零库存”，转由供应商来承担资金成本和库存风险。
对于近期SPD业务模式受到关注的现象，医疗器械资深专家周君向银柿财经解释道，此次反腐涉及的药械厂商未来一定会调整销售策略，不再用高额的“销售费用”去换取进院的销量，会专注于临床真实疗效与创新产品的研究，而将渠道转向于正规化、有规模效应的大型商业合作伙伴，SPD是其提供的服务的重要组成部分。#医疗反腐##医疗反腐风暴#
更多内容点击：https://t.cn/A60uOsFk
近日，医疗反腐风暴下，药品的销售环节所滋生的腐败正无所遁形，新的生态亟待形成。在资本市场，与这一环节息息相关的医药流通环节的SPD服务提供商受到关注。
SPD是英文单词supply（供应）、processing（分拆加工）、distribution（配送）的缩写，代表了在供应链管理上的几个重要流程，强调以物流信息手段为工具、对全院的耗材进行统一管理的模式。建立SPD系统后，供应商企业将院外两级库房与院内耗材使用进行集约化管理；因此医院可以实现“零库存”，转由供应商来承担资金成本和库存风险。
对于近期SPD业务模式受到关注的现象，医疗器械资深专家周君向银柿财经解释道，此次反腐涉及的药械厂商未来一定会调整销售策略，不再用高额的“销售费用”去换取进院的销量，会专注于临床真实疗效与创新产品的研究，而将渠道转向于正规化、有规模效应的大型商业合作伙伴，SPD是其提供的服务的重要组成部分。#医疗反腐##医疗反腐风暴#
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【阿里组织变革“首季考”：全是好学生】
135天前，阿里巴巴用一封全员信开启了中国互联网商业史上最大规模的一次变革。4个月后，这艘行驶了24年的商业巨轮在变革下的新变化，开始渐次浮上水面。
8月10日港股盘后，阿里巴巴集团（以下简称阿里）发布了2024财年Q1财报（对应自然年2023年Q2），这也是国内大型互联网公司发布的首份二季度财报。
期内，阿里的营收和净利润均超预期，营收增速在时隔4个季度后重新回归两位数增幅；反映淘宝、天猫的广告及佣金收入的中国零售商业客户管理收入同比增长10%；国际数字商业营收同比增长41%；阿里云营收、利润双双上涨。
资本市场对这份成绩单也给出了积极的回应，阿里巴巴美股盘前一度涨近5%，开盘后继续走高。
阿里巴巴董事会主席兼CEO张勇在财报中表示：“随着持续推进架构重组，各项业务开始展现出新的活力，阿里巴巴也收获了一个业绩稳健的季度，期待变革对业务持续产生积极影响。”
阿里信奉组织力，深谙变革的力量。自成立以来阿里经历了多次组织架构变革，每一次都能在关键的时间节点给予公司发展的动力，这一次也不例外。
01. 这步棋走对了
在宣布“1+6+N”组织变革后的首份财报中，阿里交出了一份漂亮的成绩单：营收同比增长14%至2341.56亿元，比市场预期高出112亿元；经调整净利润449.22亿元，同比增长48%，超出市场预期的382.63亿元。
这是自2022年Q1以来，阿里的营收增速首次重回两位数。
代表阿里商业版图基本盘的淘天集团实现营收1149.53亿元，同比增长12%。
其中，客户管理收入同比增长10%，一改此前连续3个季度的下滑态势，主要原因是商家广告投资意愿增强以及淘宝、天猫的线上实体商品GMV增加。该项收入由淘宝、天猫的广告及佣金收入构成，是阿里核心电商业务的最直观体现。
淘宝和天猫线上实体商品GMV在连续5个季度小幅下滑后，于今年3月重回增长轨道，并在Q2延续了这一势头。
六大业务板块中表现颇为活跃的国际数字商业，本季度仍保持了良好的增长势头，营收同比增长41%至221.23亿元。包含Lazada、速卖通、Trendyol和Daraz的AIDC零售商业订单量同比增长25%。Lazada单位经济效益较去年同期持续改善，Trendyol经营业绩首次转正。
云智能集团在上季度经历短暂的收入下滑后，本季度实现了营收和利润的双增长，其中营收同比增长4%至251.23亿元，经调整EBITA利润同比增长106%至3.87亿元。
AI热潮带来算力和模型服务需求增长。自今年4月起，阿里云先后推出通义千问、通义听悟、通义万相等产品。截至2023年7月，AI大模型开源平台魔搭社区集聚了200多万AI开发者、1000多个优质AI模型，模型累计下载总量超过4500万。
此外，本地生活集团、菜鸟、大文娱集团均在本季度录得30%以上的营收增长。
阿里集团董事会主席兼CEO张勇在财报电话会上表示，六大业务集团的各项财务数据增长，是阿里变革效果的初步展示，未来这场变革带来的影响还将持续。
盘古智库高级研究员江瀚则认为，阿里本季度的经营亮点展现出阿里巴巴自我变革初见成效，也让市场看到了企业更多的发展空间和更多的增长可能性。“阿里通过自我改革，不但让企业生产力得到释放，业务活力得到迸发，也向市场展示了自我变革的力量。可以说阿里变革这步棋走的很果断又准确。”
02. 自我变革的力量
组织变革，让各业务集团获得更高经营自由度的同时，也承担了更多责任，推动它们做出变化、迎接挑战。
4月，淘宝App开始测试新版用户界面，将淘宝直播、淘宝好价、淘宝买菜的入口置于首页，增加流量曝光。阿里也在财报中将直播、价格竞争力、近场零售列为未来的重点发展方向。
4月初，淘天集团成立三大行业发展部，以应对更加严峻的市场竞争。
今年618年中大促，淘宝将C店推向台前，激活中小商家。（详见雪豹财经社《淘宝C店的春天来了？》）活动期间，淘宝天猫的用户数、商家规模、成交三项指标全部实现正增长。
据QuestMobile数据，今年4到6月，淘宝App的日活用户数量分别同比增长6.7%、8.4%、7.1%，达到3.7亿、3.95亿和4.02亿。高盛最新研报指出，在中国三大综合电商平台中，6月淘宝App用户活跃度（DAU/MAU比值）达到45%，增速位居电商类App第一。
作为电商行业最资深的玩家之一，淘宝、天猫正在通过变革重新找回活力。
同样的变化也发生在阿里云和菜鸟身上。
4月，阿里云开启史上规模最大降价，核心产品价格全线下调15％~50％。变革后需要独立寻找客户的阿里云获得了更大的增长空间，也显现出了不曾有过的激进与狼性。
在上一季的财报电话会上，当被分析师问到拆分阿里云的逻辑时，张勇表示，“可以从一个阿里巴巴里延伸出另外一个阿里巴巴，让它从今天的小阿里巴巴变成明天的大阿里巴巴。”
分拆后的阿里云已不满足于只做云市场的“亚太第一，世界第三”，而是要成为另一个阿里巴巴。
更重要的是，AI带来对算力和模型服务需求增长，未来有望为阿里云贡献更多收入增长。正如张勇所说，AI相关服务所带来的增量机会刚刚开始得到释放。
仅举一个例子，中国AIGC领域第一个爆红的C端产品“妙鸭相机”，一个月内在阿里云上的算力需求暴增数百倍。
菜鸟动作亦是频频。6月5日，菜鸟斥资近39亿元拿下申通快递25%的股权。同月28日，菜鸟集团CEO万霖在2023年全球智慧物流峰会上宣布，菜鸟推出自营快递业务菜鸟速递。
据菜鸟方面介绍，菜鸟速递的优势在于半日达、当次日达和送货上门等品质快递服务。此举也被认为菜鸟速递将对标顺丰、京东物流。
让各个业务线重新找回活力和增长的动力，是此次“1+6+N”变革之力最为直观的体现。
张勇称，变革初衷和根本目的是让组织变敏捷，让决策链路变短，让响应变快。换言之，阿里这艘24岁的巨轮需要更换一个重量更轻，动力更强的发动机。
现在，这个发动机的涡轮已经开始旋转，产出源源不断的活力。
03. 变革之力将不断释放
对于一家商业版图巨大的公司来说，转身并非易事。但阿里的不同之处在于，变革与这家公司的成长相伴相生。
2011年6月，淘宝一分为三，设立了一淘网、淘宝网和淘宝商城。7个月后，淘宝商城正式更名为天猫。从此，乘着中国消费升级的浪潮，阿里开启了高速发展模式。
2015年，淘宝和天猫成长为中国最大的电商平台，GMV接近3万亿元。这一年，阿里启动了“大中台、小前台”战略，为前端业务灵活发展提供有力的保障和支撑。中台战略撑起了阿里之后6年的增长。
2021年Q3，阿里的营收增速放缓，经调整净利润出现同比下滑。意识到大中台战略已经不合时宜的阿里，随即宣布了“多元化治理”的新组织战略。2023年3月，多元化治理被升级为“1+6+N”组织变革。
以往的每次变革，都为阿里之后数年的稳步增长提供了充足的动力。这次变革被张勇称为“某种程度上在中国商业史上是一次并无前例的探索，一次超大规模组织敢为人先的变革”，它带来的影响与力量将更加深远。
宣布分拆后，阿里同时公布了多个业务集团的上市计划：
·智能云集团将通过向股东分配股息的方式实现完全分拆，之后该集团将寻求成为一家独立的上市公司。
·由阿里巴巴持股67%的菜鸟集团目标在未来完成上市。
·盒马将在未来完成独立上市流程。
张勇在一个月前的致股东信中称，除淘天集团之外，其他业务集团和公司都可以在具备条件下独立面向市场融资，甚至走向独立上市。
上市的前景给了资本市场更大的想象空间。未来，随着越来越多的业务集团独立上市，再造一个甚至多个阿里，也将成为可能。
著名管理学家吉姆·柯林斯在其代表作《基业长青》中讲述了一段零售巨头沃尔玛的创始人山姆·沃尔顿的故事。
他是一个非常珍视变革的人，不仅宣扬这一价值观还为此制定了一套组织机制，以刺激变革和进步。沃尔顿运用一种叫做“店中店”的观念，授予部门经理经营自己部门的权威和自由，就好像这个部门是经理自己的企业一样。
1985年，证券分析师爱德华兹在描述沃尔玛时称，员工在鼓励变革的环境里工作，这为沃尔玛带来了巨大的销售额增加、成本降低和生产力提升。
沃尔顿致力于创造一个能够自行进化和变革的组织，于是沃尔玛从一间小杂货店成长为享誉全球的零售商业巨头。放到今天，阿里的大变革与沃尔顿的想法不谋而合。
变革之力是一家公司基业长青的有利武器。可以预见的是，随着变革之力的不断释放，24岁的阿里仍将有旺盛的生命力和前行动力。https://t.cn/A60uqidF
135天前，阿里巴巴用一封全员信开启了中国互联网商业史上最大规模的一次变革。4个月后，这艘行驶了24年的商业巨轮在变革下的新变化，开始渐次浮上水面。
8月10日港股盘后，阿里巴巴集团（以下简称阿里）发布了2024财年Q1财报（对应自然年2023年Q2），这也是国内大型互联网公司发布的首份二季度财报。
期内，阿里的营收和净利润均超预期，营收增速在时隔4个季度后重新回归两位数增幅；反映淘宝、天猫的广告及佣金收入的中国零售商业客户管理收入同比增长10%；国际数字商业营收同比增长41%；阿里云营收、利润双双上涨。
资本市场对这份成绩单也给出了积极的回应，阿里巴巴美股盘前一度涨近5%，开盘后继续走高。
阿里巴巴董事会主席兼CEO张勇在财报中表示：“随着持续推进架构重组，各项业务开始展现出新的活力，阿里巴巴也收获了一个业绩稳健的季度，期待变革对业务持续产生积极影响。”
阿里信奉组织力，深谙变革的力量。自成立以来阿里经历了多次组织架构变革，每一次都能在关键的时间节点给予公司发展的动力，这一次也不例外。
01. 这步棋走对了
在宣布“1+6+N”组织变革后的首份财报中，阿里交出了一份漂亮的成绩单：营收同比增长14%至2341.56亿元，比市场预期高出112亿元；经调整净利润449.22亿元，同比增长48%，超出市场预期的382.63亿元。
这是自2022年Q1以来，阿里的营收增速首次重回两位数。
代表阿里商业版图基本盘的淘天集团实现营收1149.53亿元，同比增长12%。
其中，客户管理收入同比增长10%，一改此前连续3个季度的下滑态势，主要原因是商家广告投资意愿增强以及淘宝、天猫的线上实体商品GMV增加。该项收入由淘宝、天猫的广告及佣金收入构成，是阿里核心电商业务的最直观体现。
淘宝和天猫线上实体商品GMV在连续5个季度小幅下滑后，于今年3月重回增长轨道，并在Q2延续了这一势头。
六大业务板块中表现颇为活跃的国际数字商业，本季度仍保持了良好的增长势头，营收同比增长41%至221.23亿元。包含Lazada、速卖通、Trendyol和Daraz的AIDC零售商业订单量同比增长25%。Lazada单位经济效益较去年同期持续改善，Trendyol经营业绩首次转正。
云智能集团在上季度经历短暂的收入下滑后，本季度实现了营收和利润的双增长，其中营收同比增长4%至251.23亿元，经调整EBITA利润同比增长106%至3.87亿元。
AI热潮带来算力和模型服务需求增长。自今年4月起，阿里云先后推出通义千问、通义听悟、通义万相等产品。截至2023年7月，AI大模型开源平台魔搭社区集聚了200多万AI开发者、1000多个优质AI模型，模型累计下载总量超过4500万。
此外，本地生活集团、菜鸟、大文娱集团均在本季度录得30%以上的营收增长。
阿里集团董事会主席兼CEO张勇在财报电话会上表示，六大业务集团的各项财务数据增长，是阿里变革效果的初步展示，未来这场变革带来的影响还将持续。
盘古智库高级研究员江瀚则认为，阿里本季度的经营亮点展现出阿里巴巴自我变革初见成效，也让市场看到了企业更多的发展空间和更多的增长可能性。“阿里通过自我改革，不但让企业生产力得到释放，业务活力得到迸发，也向市场展示了自我变革的力量。可以说阿里变革这步棋走的很果断又准确。”
02. 自我变革的力量
组织变革，让各业务集团获得更高经营自由度的同时，也承担了更多责任，推动它们做出变化、迎接挑战。
4月，淘宝App开始测试新版用户界面，将淘宝直播、淘宝好价、淘宝买菜的入口置于首页，增加流量曝光。阿里也在财报中将直播、价格竞争力、近场零售列为未来的重点发展方向。
4月初，淘天集团成立三大行业发展部，以应对更加严峻的市场竞争。
今年618年中大促，淘宝将C店推向台前，激活中小商家。（详见雪豹财经社《淘宝C店的春天来了？》）活动期间，淘宝天猫的用户数、商家规模、成交三项指标全部实现正增长。
据QuestMobile数据，今年4到6月，淘宝App的日活用户数量分别同比增长6.7%、8.4%、7.1%，达到3.7亿、3.95亿和4.02亿。高盛最新研报指出，在中国三大综合电商平台中，6月淘宝App用户活跃度（DAU/MAU比值）达到45%，增速位居电商类App第一。
作为电商行业最资深的玩家之一，淘宝、天猫正在通过变革重新找回活力。
同样的变化也发生在阿里云和菜鸟身上。
4月，阿里云开启史上规模最大降价，核心产品价格全线下调15％~50％。变革后需要独立寻找客户的阿里云获得了更大的增长空间，也显现出了不曾有过的激进与狼性。
在上一季的财报电话会上，当被分析师问到拆分阿里云的逻辑时，张勇表示，“可以从一个阿里巴巴里延伸出另外一个阿里巴巴，让它从今天的小阿里巴巴变成明天的大阿里巴巴。”
分拆后的阿里云已不满足于只做云市场的“亚太第一，世界第三”，而是要成为另一个阿里巴巴。
更重要的是，AI带来对算力和模型服务需求增长，未来有望为阿里云贡献更多收入增长。正如张勇所说，AI相关服务所带来的增量机会刚刚开始得到释放。
仅举一个例子，中国AIGC领域第一个爆红的C端产品“妙鸭相机”，一个月内在阿里云上的算力需求暴增数百倍。
菜鸟动作亦是频频。6月5日，菜鸟斥资近39亿元拿下申通快递25%的股权。同月28日，菜鸟集团CEO万霖在2023年全球智慧物流峰会上宣布，菜鸟推出自营快递业务菜鸟速递。
据菜鸟方面介绍，菜鸟速递的优势在于半日达、当次日达和送货上门等品质快递服务。此举也被认为菜鸟速递将对标顺丰、京东物流。
让各个业务线重新找回活力和增长的动力，是此次“1+6+N”变革之力最为直观的体现。
张勇称，变革初衷和根本目的是让组织变敏捷，让决策链路变短，让响应变快。换言之，阿里这艘24岁的巨轮需要更换一个重量更轻，动力更强的发动机。
现在，这个发动机的涡轮已经开始旋转，产出源源不断的活力。
03. 变革之力将不断释放
对于一家商业版图巨大的公司来说，转身并非易事。但阿里的不同之处在于，变革与这家公司的成长相伴相生。
2011年6月，淘宝一分为三，设立了一淘网、淘宝网和淘宝商城。7个月后，淘宝商城正式更名为天猫。从此，乘着中国消费升级的浪潮，阿里开启了高速发展模式。
2015年，淘宝和天猫成长为中国最大的电商平台，GMV接近3万亿元。这一年，阿里启动了“大中台、小前台”战略，为前端业务灵活发展提供有力的保障和支撑。中台战略撑起了阿里之后6年的增长。
2021年Q3，阿里的营收增速放缓，经调整净利润出现同比下滑。意识到大中台战略已经不合时宜的阿里，随即宣布了“多元化治理”的新组织战略。2023年3月，多元化治理被升级为“1+6+N”组织变革。
以往的每次变革，都为阿里之后数年的稳步增长提供了充足的动力。这次变革被张勇称为“某种程度上在中国商业史上是一次并无前例的探索，一次超大规模组织敢为人先的变革”，它带来的影响与力量将更加深远。
宣布分拆后，阿里同时公布了多个业务集团的上市计划：
·智能云集团将通过向股东分配股息的方式实现完全分拆，之后该集团将寻求成为一家独立的上市公司。
·由阿里巴巴持股67%的菜鸟集团目标在未来完成上市。
·盒马将在未来完成独立上市流程。
张勇在一个月前的致股东信中称，除淘天集团之外，其他业务集团和公司都可以在具备条件下独立面向市场融资，甚至走向独立上市。
上市的前景给了资本市场更大的想象空间。未来，随着越来越多的业务集团独立上市，再造一个甚至多个阿里，也将成为可能。
著名管理学家吉姆·柯林斯在其代表作《基业长青》中讲述了一段零售巨头沃尔玛的创始人山姆·沃尔顿的故事。
他是一个非常珍视变革的人，不仅宣扬这一价值观还为此制定了一套组织机制，以刺激变革和进步。沃尔顿运用一种叫做“店中店”的观念，授予部门经理经营自己部门的权威和自由，就好像这个部门是经理自己的企业一样。
1985年，证券分析师爱德华兹在描述沃尔玛时称，员工在鼓励变革的环境里工作，这为沃尔玛带来了巨大的销售额增加、成本降低和生产力提升。
沃尔顿致力于创造一个能够自行进化和变革的组织，于是沃尔玛从一间小杂货店成长为享誉全球的零售商业巨头。放到今天，阿里的大变革与沃尔顿的想法不谋而合。
变革之力是一家公司基业长青的有利武器。可以预见的是，随着变革之力的不断释放，24岁的阿里仍将有旺盛的生命力和前行动力。https://t.cn/A60uqidF
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