#淮安美食[超话]# 推荐个值得鑫爷推荐的美食给宝子们！图2熏鸡不表，闭眼拍手慢无！首推图3软兜干丝，同名为软兜，却与盛名的软兜长鱼大相径庭，成品似是淮扬的烩干丝，区别在于，切丝极细勾芡颇满，间现的胡椒粉辣椒节，调皮般弥补了干丝的憨实，口感初呛后顺再丰，值得一试！图5葱爆羊肉，九分熟羊肉切片，猛火快制，锅气自不必赘言，秒在具膻味却不生厌嫌，好山羊！图9银鱼炒蛋，源自骆马湖农家，腥香迎人，吃前淋些许香醋，更添风味！最有意思的是店名，取秦淮，菜品却苏北为主，真正做到了文不对题，应该是老板的理想敌不过群众的现实吧，看地址定位您就知道原因啦，哈哈哈哈#鑫爷说美食##宿迁[超话]##宿迁美食# https://t.cn/RXhedY2
上声电子&星宇股份
上声电子
1、量：燃车进入大众系供应链（海外+上汽大众），国内市占25%，证明了自身在细分行业的竞争力。前期油车包袱重，但电车通过进入蔚来、华为、理想等供应链切入中高端新能源车型，主打性价比的白牌音响系统。未来增量一是跟随理想（L系列扬声器独供+功放A点）、蔚来（全系声学独供）等客户放量，二是T（扬声器，以后有可能切功放）。23Q3理想、蔚来有望贡献16万的销量，环比+45%；预计全年公司新能源营收占比分别有望超40%，25年有望达60%。
2、价：座舱智能化，扬声器单车数量从传统燃油车4-6个提升至中高端新能源车的15-25个，并添置独立功放，单车ASP从百元提升至千元以上，而上声之所以能受益，本质上是国产车型高端化给予了本土零部件厂商产品升级&品类扩张的机会，过去在合资车中积累的经验和能力被新势力看中。
3、投资关注：公司此前受原材料&海运费涨价等影响，增收不增利；经历净利率持续下滑，在22Q4达到低点后开始逐步回升。伴随重点客户加速放量，Q3公司归母净利有望环增15%+；往后看23-25年归母净利CAGR有望达49%，跑赢收入增速（38%）。我们预计公司23、24年归母净利润分别为1.7、2.6亿元，同比+95%、50%，对应当前PE 39、26X，继续重点关注。
星宇股份
1、量：大众系在公司营收占比一度达40%（一汽+上汽大众），由于LED渗透率结束+燃油车客户销量下滑导致前些年增长乏力，但从21年开始凭借过硬的产品力+性价比成功替代日本小系、法雷奥等海外供应商，获得新势力中高端车型定点，23-24年开始集中量产，预计23、25年公司新能源营收占比分别有望达15%、50%。
2、价：出于车灯智能化+消费升级的需求，前大灯从普通LED向ADB、DLP大灯升级，叠加OLED尾灯、氛围灯上车，单车ASP有望从传统车中的2-3k提升至中高端新能源车的5-10k+。当前ADB渗透率在10%+，若考虑未来20万+及部分15-20万车型标配ADB，预计25年渗透率有望达27%。
3、投资关注：车灯的独供属性+响应要求高带来较好的客户黏性，看好新势力放量下公司走出盈利拐点（传统客户预计持平，以价补量），Q3归母净利有望环增25%+；往后看23-25年公司归母净利CAGR达 33%，对应同期收入增速21%。我们预计公司23、24年归母净利润分别为11.8、16亿元，同比+26%、36%，对应当前PE 36、26X，继续重点关注。
上声电子
1、量：燃车进入大众系供应链（海外+上汽大众），国内市占25%，证明了自身在细分行业的竞争力。前期油车包袱重，但电车通过进入蔚来、华为、理想等供应链切入中高端新能源车型，主打性价比的白牌音响系统。未来增量一是跟随理想（L系列扬声器独供+功放A点）、蔚来（全系声学独供）等客户放量，二是T（扬声器，以后有可能切功放）。23Q3理想、蔚来有望贡献16万的销量，环比+45%；预计全年公司新能源营收占比分别有望超40%，25年有望达60%。
2、价：座舱智能化，扬声器单车数量从传统燃油车4-6个提升至中高端新能源车的15-25个，并添置独立功放，单车ASP从百元提升至千元以上，而上声之所以能受益，本质上是国产车型高端化给予了本土零部件厂商产品升级&品类扩张的机会，过去在合资车中积累的经验和能力被新势力看中。
3、投资关注：公司此前受原材料&海运费涨价等影响，增收不增利；经历净利率持续下滑，在22Q4达到低点后开始逐步回升。伴随重点客户加速放量，Q3公司归母净利有望环增15%+；往后看23-25年归母净利CAGR有望达49%，跑赢收入增速（38%）。我们预计公司23、24年归母净利润分别为1.7、2.6亿元，同比+95%、50%，对应当前PE 39、26X，继续重点关注。
星宇股份
1、量：大众系在公司营收占比一度达40%（一汽+上汽大众），由于LED渗透率结束+燃油车客户销量下滑导致前些年增长乏力，但从21年开始凭借过硬的产品力+性价比成功替代日本小系、法雷奥等海外供应商，获得新势力中高端车型定点，23-24年开始集中量产，预计23、25年公司新能源营收占比分别有望达15%、50%。
2、价：出于车灯智能化+消费升级的需求，前大灯从普通LED向ADB、DLP大灯升级，叠加OLED尾灯、氛围灯上车，单车ASP有望从传统车中的2-3k提升至中高端新能源车的5-10k+。当前ADB渗透率在10%+，若考虑未来20万+及部分15-20万车型标配ADB，预计25年渗透率有望达27%。
3、投资关注：车灯的独供属性+响应要求高带来较好的客户黏性，看好新势力放量下公司走出盈利拐点（传统客户预计持平，以价补量），Q3归母净利有望环增25%+；往后看23-25年公司归母净利CAGR达 33%，对应同期收入增速21%。我们预计公司23、24年归母净利润分别为11.8、16亿元，同比+26%、36%，对应当前PE 36、26X，继续重点关注。
晚上好[憧憬][憧憬][憧憬]（美丽出现）（撩起头发）（露出精致的微笑）（手轻轻摇动红酒）（仰起头享受着）（我简直美呆了）[思考][思考][思考]【偷笑R】考什么大学不重要 反正毕业了也是在校门口卖手抓饼（放面糊抹匀）（打蛋抹匀）（涂酱）（撒葱花）（放火腿肠）（放果脆）（放生菜）（打横卷起来）（切一切）（打竖切两段）（叠起来装进纸袋）（装进塑料袋）（递给学弟学妹）（擦汗）（继续煎饼）后面将手抓饼招牌换成了煎饼果子（自信）（继续摆摊）（被学生投诉）（慌张）（推着车逃离）（去另一个学校门口摆摊）[可怜][可怜][可怜][可怜][可怜][可怜]
✋热门推荐