【#华虹两三事#】
华虹半导体在A股的名字叫华虹公司，代码是688347，和H股的01347后面代码都一样，十分容易记忆，同样瓷砖厂的A股代码688981和H股代码00981，感觉是特意安排的。
华虹半导体最早前身可追溯到“909工程”的华虹NEC，那是一个中国内存梦想开始的地方。只可惜后面发生一系列变故，中国的内存之梦折戟，直到多年后半导体的辣个男人，在合肥新建长鑫存储，中国才真正意义上坐到桌子前和所有竞争对手开始扳手腕。
随后华虹，宏力半导体，以及上海华力微合并后组建了新华虹集团。请注意，目前上市公司体系内是华虹一厂，二厂，三厂和七厂，五厂六厂并不在上市公司体系内，五厂和三厂在同一个地方，也就是张江的耶路撒冷——长泰广场旁边，六厂在康桥那边。
这几天有人老有人问我，以后会不会把五六厂也装到上市公司体内，这问题问的，真TM看得起我，我说这个可以有，有鬼用？
本次华虹发行价格52元，发行股份40775万股，募集资金212.03亿元，算是今年最大的IPO，也是科创板历史上第三大IPO规模，仅次于当时瓷砖厂（中芯）的523亿和百济神州的221亿。
如果按照52元的股价计算，华虹流通市值是54亿元，由于H股的也是流通股目前股价26.3港币，H股流通市值344亿港币，A+H这么一算总市值是：315+54=369亿元人民币（港币汇率按0.91计算）。
有人说炒股软件上写是892亿总市值啊。废话，从A股的股价反推总市值当然是892亿元，如果你把这个市值当真，我只能说你是韭菜中的韭菜，韭菜之皇，简称韭皇。
募资200多亿干嘛？
根据招股说明书的内容，华虹公司欲将募集资金分别用于华虹制造（无锡）项目、8英寸厂优化升级项目、特色工艺技术创新研发项目和补充流动资金，公司在路演的时候表示产能瓶颈凸显，所以要投钱扩产。
确实2020年到2022年，华虹产能利用率为92.7%，107.5%，107.4%，确实是已经完全拉满，超负荷运作了。
目前华虹再专业代工领域排第六，也是国内最大的特色代工FAB，TOP10 前五分别是台积，三丧，女朋友，联电，瓷砖厂，也就是说现在前10里面有三家来自中国的公司，瓷砖厂，华虹，晶合。当然了，在台积面前你们都是弟弟，毕竟台积一家占了一半以上的份额。
业绩方面，2020年至2022年，华虹公司分别实现营收67.37亿元、106.30亿元、167.86亿元；同期归母净利润分别为5.05亿元、16.60亿元、30.09亿元。华虹公司预计，2023年上半年实现营业收入85亿元至87.20亿元，同比增长7.19%至9.96%；预计实现净利润12.50亿元至17.50亿元，同比增长3.91%至45.47%。
讲道理，这个利用率其实同行要高出不少，反正隔壁瓷砖厂肯定没有它高。
道理很简单，华虹主要都是搞一些特色工艺的东西，什么功率，射频，FLASH，蓝牙，MCU这种，这些细分行业，第一是量大，第二是华虹客户足够分散，在行业冷周期中，充分分散了风险，因此产能利用率会高于同行。
并不是高端的才赚钱，各位想下，假如现在苹果，AMD，英伟达表示用不起3nm，不下单了，请问台积电的3nm还有谁来流片？那不是3nm产能利用率直接清零了？对，越是高端的制程，就存在这种问题，你客户不下单的时候，FAB（晶圆工厂）相当炸裂。
所谓特色工艺属于是搞一些稀奇古怪的东西，常说的14nm，7nm，3nm，一般是指先进逻辑工艺。这种工艺，就是死命微缩，尽可能在有限的面积上塞下更多的晶体管，晶体管数量多，当然性能就强，所以对性能和功耗要求比较高的CPU/GPU比如AMD，英伟达，INTEL，苹果等，就死命拼先进制造工艺。
而特色工艺都是花活阶段，比如B.C.D工艺，这玩意是专门给电源类产品准备的，和先进逻辑没有半毛钱关系。
B.C.D是三种工艺结构的缝合怪，分别是B（双极型）,C（互补金属氧化物），D（垂直双扩散），三种工艺的结合。
它综合了双极器件高跨导、强负载驱动能力和CMOS集成度高、低功耗的优点，使其互相取长补短，发挥各自的优点。更为重要的是，它集成了DMOS功率器件，DMOS可以在开关模式下工作，功耗极低，于是成为目前高端服务器CPU旁多相电源管理产品的最佳适配工艺，什么3.3V 30A的产品，就是这种工艺搞出来的。
这玩意从180nm到55nm横跨好多个工艺版本，据我所知，华虹已经开发出110V的B.C.D的55nm工艺平台，简直天秀。
反正隔壁韩国老6东部高科应该还没有这么高电压的。（启哥有何妙计）
华虹半导体在A股的名字叫华虹公司，代码是688347，和H股的01347后面代码都一样，十分容易记忆，同样瓷砖厂的A股代码688981和H股代码00981，感觉是特意安排的。
华虹半导体最早前身可追溯到“909工程”的华虹NEC，那是一个中国内存梦想开始的地方。只可惜后面发生一系列变故，中国的内存之梦折戟，直到多年后半导体的辣个男人，在合肥新建长鑫存储，中国才真正意义上坐到桌子前和所有竞争对手开始扳手腕。
随后华虹，宏力半导体，以及上海华力微合并后组建了新华虹集团。请注意，目前上市公司体系内是华虹一厂，二厂，三厂和七厂，五厂六厂并不在上市公司体系内，五厂和三厂在同一个地方，也就是张江的耶路撒冷——长泰广场旁边，六厂在康桥那边。
这几天有人老有人问我，以后会不会把五六厂也装到上市公司体内，这问题问的，真TM看得起我，我说这个可以有，有鬼用？
本次华虹发行价格52元，发行股份40775万股，募集资金212.03亿元，算是今年最大的IPO，也是科创板历史上第三大IPO规模，仅次于当时瓷砖厂（中芯）的523亿和百济神州的221亿。
如果按照52元的股价计算，华虹流通市值是54亿元，由于H股的也是流通股目前股价26.3港币，H股流通市值344亿港币，A+H这么一算总市值是：315+54=369亿元人民币（港币汇率按0.91计算）。
有人说炒股软件上写是892亿总市值啊。废话，从A股的股价反推总市值当然是892亿元，如果你把这个市值当真，我只能说你是韭菜中的韭菜，韭菜之皇，简称韭皇。
募资200多亿干嘛？
根据招股说明书的内容，华虹公司欲将募集资金分别用于华虹制造（无锡）项目、8英寸厂优化升级项目、特色工艺技术创新研发项目和补充流动资金，公司在路演的时候表示产能瓶颈凸显，所以要投钱扩产。
确实2020年到2022年，华虹产能利用率为92.7%，107.5%，107.4%，确实是已经完全拉满，超负荷运作了。
目前华虹再专业代工领域排第六，也是国内最大的特色代工FAB，TOP10 前五分别是台积，三丧，女朋友，联电，瓷砖厂，也就是说现在前10里面有三家来自中国的公司，瓷砖厂，华虹，晶合。当然了，在台积面前你们都是弟弟，毕竟台积一家占了一半以上的份额。
业绩方面，2020年至2022年，华虹公司分别实现营收67.37亿元、106.30亿元、167.86亿元；同期归母净利润分别为5.05亿元、16.60亿元、30.09亿元。华虹公司预计，2023年上半年实现营业收入85亿元至87.20亿元，同比增长7.19%至9.96%；预计实现净利润12.50亿元至17.50亿元，同比增长3.91%至45.47%。
讲道理，这个利用率其实同行要高出不少，反正隔壁瓷砖厂肯定没有它高。
道理很简单，华虹主要都是搞一些特色工艺的东西，什么功率，射频，FLASH，蓝牙，MCU这种，这些细分行业，第一是量大，第二是华虹客户足够分散，在行业冷周期中，充分分散了风险，因此产能利用率会高于同行。
并不是高端的才赚钱，各位想下，假如现在苹果，AMD，英伟达表示用不起3nm，不下单了，请问台积电的3nm还有谁来流片？那不是3nm产能利用率直接清零了？对，越是高端的制程，就存在这种问题，你客户不下单的时候，FAB（晶圆工厂）相当炸裂。
所谓特色工艺属于是搞一些稀奇古怪的东西，常说的14nm，7nm，3nm，一般是指先进逻辑工艺。这种工艺，就是死命微缩，尽可能在有限的面积上塞下更多的晶体管，晶体管数量多，当然性能就强，所以对性能和功耗要求比较高的CPU/GPU比如AMD，英伟达，INTEL，苹果等，就死命拼先进制造工艺。
而特色工艺都是花活阶段，比如B.C.D工艺，这玩意是专门给电源类产品准备的，和先进逻辑没有半毛钱关系。
B.C.D是三种工艺结构的缝合怪，分别是B（双极型）,C（互补金属氧化物），D（垂直双扩散），三种工艺的结合。
它综合了双极器件高跨导、强负载驱动能力和CMOS集成度高、低功耗的优点，使其互相取长补短，发挥各自的优点。更为重要的是，它集成了DMOS功率器件，DMOS可以在开关模式下工作，功耗极低，于是成为目前高端服务器CPU旁多相电源管理产品的最佳适配工艺，什么3.3V 30A的产品，就是这种工艺搞出来的。
这玩意从180nm到55nm横跨好多个工艺版本，据我所知，华虹已经开发出110V的B.C.D的55nm工艺平台，简直天秀。
反正隔壁韩国老6东部高科应该还没有这么高电压的。（启哥有何妙计）
《苏幼宁顾煜城》又名《苏幼宁顾煜城》（全章节无弹窗）[打脸][鄙视]dT6856h3P2
[给力]书名：《苏幼宁顾煜城》
[给力]主角：苏幼宁顾煜城
全文请到公#众#号发个主角名，就行了
--------↓↓↓以下非小说原章节↓↓↓--------
表情很正常。”
“看不出来，你跟宁宁一点都不亲密。”
苏幼宁感受到了来自婆家人浓浓的爱，但她如坐针毡。
顾煜城将手臂搂住她的肩膀，人也朝她靠近，他掌心摩挲了几下，“穿得有点少，你本来就怕冷，怎么不多加件衣服。”
他的气息萦绕在苏幼宁的耳侧，她感受到了痒意。
“空调里面不冷。”
顾煜城又握住了苏幼宁的手，两人都觉得挺没意思，但又很统一的在爷爷面前戴上假面具。
“手也很凉。”
他把苏幼宁的手放到了嘴边，给她哈气。
顾偲挺羡慕的，“我哥和我嫂子真配，颜值杠杠的，这要生个孩子出来，得美成什么样啊。”
顾煜城握住苏幼宁的手掌，明显是收紧了。
顾偲伸长了腿，却不小心踢在了梁念薇的背上。
桌底下的人忍着剧痛，捂住了嘴。
顾偲大吃一惊，她刚才踢到了什么玩意？她将桌布掀开一角，往下偷看。
天哪，里面怎么有个人？
第124章 顾煜城挨打
顾偲差点叫出来，旁边的秦谨按住她的腿，冲她使个眼色。
顾偲顺着她的目光，看向了顾煜城，一下就明白了。
渣男！
桌底下那个就是狐狸精吧？
顾偲都快气炸了，太欺负她嫂子了！
顾煜城目光望过来时，看到妹妹的眼神不对劲，就跟要吃人一样。
“偲偲，你干什么？”
他还好意思问呢！
顾偲同情地看向苏幼宁，八成嫂子还不知道桌底下藏个人，这是干嘛？
明里应付老婆，背地里又跟小三玩得溜啊？
顾偲手掌撑住脸蛋，这么好的机会，怎么能让梁念薇好过呢？
“哥，什么时候让我做姑姑啊？”
顾煜城现在最不想提起的话题，就是孩子。
“问你嫂子。”
她不是喜欢吃药吗？灭了他千万的子孙，厉害得很。
“嫂子，你们赶紧生孩子吧，我攒了不少零花钱，我想给宝宝买新衣服穿。”
苏幼宁当着老爷子的面，不好乱说话。
“好，我加油。”
“哥，你要对嫂子好一点，对她一心一意，深深的爱护，知道吗？”
这话说的，就跟她很懂一样。
顾煜城都没应声。
顾偲在桌底下踹了脚，梁念薇被她踢中了脊背，痛得差点叫出来。
顾煜城显然是注意到了她的不对，也猜到了她在搞小动作。
“你是不是不会安分地坐着？动来动去有个女孩子的样吗？”
顾偲平时都是被宠大的，一句重话都没听过，这会
《苏幼宁顾煜城》↓↓↓弓.仲.呺↓↓↓
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[给力]主角：苏幼宁顾煜城
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表情很正常。”
“看不出来，你跟宁宁一点都不亲密。”
苏幼宁感受到了来自婆家人浓浓的爱，但她如坐针毡。
顾煜城将手臂搂住她的肩膀，人也朝她靠近，他掌心摩挲了几下，“穿得有点少，你本来就怕冷，怎么不多加件衣服。”
他的气息萦绕在苏幼宁的耳侧，她感受到了痒意。
“空调里面不冷。”
顾煜城又握住了苏幼宁的手，两人都觉得挺没意思，但又很统一的在爷爷面前戴上假面具。
“手也很凉。”
他把苏幼宁的手放到了嘴边，给她哈气。
顾偲挺羡慕的，“我哥和我嫂子真配，颜值杠杠的，这要生个孩子出来，得美成什么样啊。”
顾煜城握住苏幼宁的手掌，明显是收紧了。
顾偲伸长了腿，却不小心踢在了梁念薇的背上。
桌底下的人忍着剧痛，捂住了嘴。
顾偲大吃一惊，她刚才踢到了什么玩意？她将桌布掀开一角，往下偷看。
天哪，里面怎么有个人？
第124章 顾煜城挨打
顾偲差点叫出来，旁边的秦谨按住她的腿，冲她使个眼色。
顾偲顺着她的目光，看向了顾煜城，一下就明白了。
渣男！
桌底下那个就是狐狸精吧？
顾偲都快气炸了，太欺负她嫂子了！
顾煜城目光望过来时，看到妹妹的眼神不对劲，就跟要吃人一样。
“偲偲，你干什么？”
他还好意思问呢！
顾偲同情地看向苏幼宁，八成嫂子还不知道桌底下藏个人，这是干嘛？
明里应付老婆，背地里又跟小三玩得溜啊？
顾偲手掌撑住脸蛋，这么好的机会，怎么能让梁念薇好过呢？
“哥，什么时候让我做姑姑啊？”
顾煜城现在最不想提起的话题，就是孩子。
“问你嫂子。”
她不是喜欢吃药吗？灭了他千万的子孙，厉害得很。
“嫂子，你们赶紧生孩子吧，我攒了不少零花钱，我想给宝宝买新衣服穿。”
苏幼宁当着老爷子的面，不好乱说话。
“好，我加油。”
“哥，你要对嫂子好一点，对她一心一意，深深的爱护，知道吗？”
这话说的，就跟她很懂一样。
顾煜城都没应声。
顾偲在桌底下踹了脚，梁念薇被她踢中了脊背，痛得差点叫出来。
顾煜城显然是注意到了她的不对，也猜到了她在搞小动作。
“你是不是不会安分地坐着？动来动去有个女孩子的样吗？”
顾偲平时都是被宠大的，一句重话都没听过，这会
《苏幼宁顾煜城》↓↓↓弓.仲.呺↓↓↓
【三星至暗时刻已过，触底反弹还有多远？】
这个星球上，有且仅有一家公司，在手机、电视、存储芯片三大领域都斩获了世界第一，它就是三星！但眼下，这个韩国巨无霸却交出了14年以来的最差季报——Q2净利润暴降96%！但更令网友迷惑的是，就这个业绩，居然远超行业预期，这背后究竟暗藏了怎样的商业逻辑？
近14年最差季报？或是谷底反弹讯号！
7日，韩媒报道三星电子披露了经初步核实的二季度经营数据，报告期内，公司实现销售额60万亿韩元，同比下滑22.3%，实现营业利润6000亿韩元，同比减少95.7%，在媒体眼里，这是三星自2009年Q1创造的5900亿韩元以来的最低季度利润，三星电子仍是寒气凛人？
非也！虽然Q2只有区区6000亿韩元的利润，但却大幅超过了韩国权威统计机构（韩联社旗下金融信息公司联合Infomax统计的数据）的预期，他们原本预测二季度三星电子大约仅1813亿韩元的营业利润，但最终的数据，差不多翻了3.3倍，所以从这个维度来观测，三星这波反而算得上干得漂亮？
带着网友的这些困惑，我们先来尝试揭开数据背后的隐藏逻辑。
从全球半导体销售周期图来看，大约每个“M”周期平均持续时长为40个月左右，也即该统计周期内会出现波峰与波谷，中国市场和全球市场的表征亦高度重合，比如2022年2月，全球半导体销售额出现了波峰（最大值），随后一路下泄，按历史最短且波形趋近的2018年为波峰14个月下行周期来推测，意味着到了2023年2、3月，就该不断放缓甚至快见到谷底了。
事实上，这也非笔者依据几家券商研报等机构的半导体销售周期图就得出的片面推测，在中国半导体产业圈，行业接近谷底已基本在“大佬层面”达成共识：
威刚（ADATA）董事长陈立白透露“DRAM现货价在今年3月时已处谷底，目前价格跌无可跌，上游原厂陆续减产后，库存有效降低叠加产能调控下，有望在第三季率先反弹。”
华邦电董事长焦佑均表示“内存产业较平稳，预期产业会在第二季触底，手机市场和其他消费性电子产品率先回暖，内存产业下半年会比上半年好一些，明年恢复正常。”
台积电董事长刘德音表示“近期已观察到客户库存逐渐降低，整年度来看，跨过第二季度的低点，台积电有望迎接明年下一波很好的成长。”
中国晶圆代工巨头华润微总裁李虹公开表示“国内半导体市场下滑有所减缓，行业接近谷底”。
面板巨头友达董事长彭双浪表示“电视是第一个应周期规律调整的产品，面板产业秩序已趋好转，市场供需健康，走势将一季比一季好。”
……
而Q2，三星电子利润超过市场预期，恰恰表明了半导体市场下滑已刹住了车，电视、存储、手机等皆是三星电子的王牌业务，尤其是在智能手机领域，三星在常规屏赛道和折叠屏赛道都做到了真正意义上的遥遥领先，如今行业形势转好板上钉钉，消费电子复苏，三星业绩恢复只是时间早晚。
只不过，李在镕虽然很淡定，三星电子亦难掩新焦虑，手机电视也好，存储芯片也罢，终归仍是存量红海的激烈搏杀，哪怕行业好不容易从谷期到了峰期，想象空间（增量天花板上限）也就在那，能维持住就已经使出浑身懈数了。
如何寻找新的业务增长极？或成为摆在三星电子面前的一道难题！
无惧英伟达台积电！三星憋了啥大招？
2023开年伊始，ChatGPT的春风就飘洋过海，吹遍了神州大地，包括阿里华为百度科大讯飞等在内的无数科技巨头无不马不停蹄布局AIGC，毫不夸张地说，大语言模型成了全球最火的风口，没有之一！
而无论是OpenAI还是我们自己，要大搞AI算力竞赛都离不开显卡的支撑，这一划时代的机遇，令英伟达订单接到手软，黄仁勋数钱数到手抽筋，市值如坐火箭般狂飙，成为全球首家达1万亿美元的芯片巨头。
AI让英伟达火得一塌糊涂，连带让晶圆代工巨无霸台积电都大尝甜头，台积电重金打造的、高端移动设备和大型数中心必不可少的2nm芯片，全球范围内，首个享有试用机会的，除了苹果就剩英伟达。
眼看英伟达和台积电都找到了业绩的第二增长曲线，而有英特尔和AMD等老牌巨头或巨资扩建半导体工厂或对AI垂涎欲滴（辟如苏妈已推出性能直逼A100的MI250），IDM一整个包圆的三星能独自酣睡？这显然不符合野心勃勃的三星（李在镕密会孙正义欲收购ARM时就可见一斑）或韩国布局AI强国的核心利益！
于是乎，三星一早就押上了全部身家，开始进行史诗级大反击
第一招：发力晶圆代工业务，欲抢台积电蛋糕
早在2019年上半年，三星就提出了著名的“半导体愿景2030”长期计划，预计投总额度超过133万亿韩元，目标在未来10年里成为全球第一大芯片制造商，时光如梭，如今4年已过，半导体代工市场格局又如何？
IDC数据显示，2022年全球晶圆代工市场规模增长了27.9%，创历史新高，而全球前十大半导体代工厂商中，尤以台积电的表现最为惊艳，其凭一己之力吞下了晶圆代工市场55.5%的份额，并且因为3纳米、4纳米和5纳米先进制程工艺上的优势，以有在2纳米上的研发进度光现，足以令机构普遍看涨其2023财年的业绩表现。
排名第二的三星，份额仅16.0%，连台积电的1/3都不到，毫无疑问，断层领先的台积电就是三星代工业务的最大强敌，不过好在，三星有进取心的同时也比较务实，既然一时半会很难撼动台积电的先进制程蛋糕（仅苹果、高通、英伟达、联发科等战略大客户就衣食无忧了），那就先大力搞成熟制程，把能赚的钱赚到手。
比如三星晶圆代工部门已经在主打高定制化的特殊制程，并计划在2024年将特殊制程节点的数量增加至10个及以上，4nm、5nm、8nm、14nm……对三星统统不在话下。
比如，英特尔旗下的自动驾驶技术子公司Mobileye的部分ADAS芯片就交给了三星代工，再如，李在镕不久前才从美国返韩，他在美国期间，密会了世界首富马斯克，据悉，特斯拉已初步达成与三星合作开发先进的自动驾驶技术相关汽车芯片的意向，还有大量的7nm~28nm的车规级芯片单子，三星都完全有实力接，因为对三星而言，这些都算成熟制程。
虽然三星在狠抓高定的成熟制程和特殊制程，但仍然没有放弃代表技术制高点的先进制程，据悉，三星最新公布了一项反超台积电的宏大计划，预计将在2025年之前为手机零部件引入最先进的2纳米工艺，于此同时，三星也在韩美大幅扩建第三代晶圆工厂。
比如AMD已将部分4nm制程工艺的CPU订单从台积电转移到了三星，而如果三星的4nm的良率与能效经受住考验后，还将获得来自谷歌Tensor G3甚至高通8 Gen3的先进制程芯片订单。
第二招，我能给英伟达的，英特尔给不了
AIGC的东风除了滋养了计算显卡巨头英伟达之外，也让三星看到了“新希望”，因为高带宽内存（HBM）英特尔造不了，AMD也搞不定，三星目前唯一的对手，反而是来自韩国本土的友商SK海力士，HBM价格是传统DRAM的2~3倍，利润空间是真香。
且随着人工智能服务市场的茁壮发展，全球科技巨头对人工智能运算数据吞吐量与存储芯片占用面积的变态要求，让唯一能满足的HBM内存市场被普遍看好（辟如一块英伟达H100 GPU就配备了6个HBM堆栈）。
据集邦咨询TrendForce数据显示，2022年全球HBM市场，SK海力士、三星和美光分别霸占了50%、40%和10%的份额，可以说别的存储厂商连汤渣都喝不上，海力士妥妥一哥，不过三星与海力士的份额差距也并不大。
三星公开表示，将在2023年下半年大规模量产HBM内存芯片，虽然，韩国几大科技巨头非常团结，但在商言商，三星表示全力追赶SK海力士，此举亦充分暴露了其欲当HBM内存市场领头羊的野望。
除了HBM专项细分市场，三星和韩国还在大力投资AI项目和初创公司，旨在开发出对标英伟达A100或H100的强劲算力GPU，未来的显卡江湖，势必会演进出英伟达为首，AMD、三星等群狼环侍的“一超多强”格局。
对于三星而言，其实还有一个利好，那便是中国经济的强势复苏，将为全球半导体市场的繁荣景气吹响号角！
中国是全球最大的半导体市场，是全球最大的智能手机市场，是全球最大的新能源电动汽车市场，还将是全球最大的AI市场……
所以，如何与中国半导体产业链深度绑定，关乎着三星电子的未来，更考验着李在镕家族的智慧~https://t.cn/A6079i3V
这个星球上，有且仅有一家公司，在手机、电视、存储芯片三大领域都斩获了世界第一，它就是三星！但眼下，这个韩国巨无霸却交出了14年以来的最差季报——Q2净利润暴降96%！但更令网友迷惑的是，就这个业绩，居然远超行业预期，这背后究竟暗藏了怎样的商业逻辑？
近14年最差季报？或是谷底反弹讯号！
7日，韩媒报道三星电子披露了经初步核实的二季度经营数据，报告期内，公司实现销售额60万亿韩元，同比下滑22.3%，实现营业利润6000亿韩元，同比减少95.7%，在媒体眼里，这是三星自2009年Q1创造的5900亿韩元以来的最低季度利润，三星电子仍是寒气凛人？
非也！虽然Q2只有区区6000亿韩元的利润，但却大幅超过了韩国权威统计机构（韩联社旗下金融信息公司联合Infomax统计的数据）的预期，他们原本预测二季度三星电子大约仅1813亿韩元的营业利润，但最终的数据，差不多翻了3.3倍，所以从这个维度来观测，三星这波反而算得上干得漂亮？
带着网友的这些困惑，我们先来尝试揭开数据背后的隐藏逻辑。
从全球半导体销售周期图来看，大约每个“M”周期平均持续时长为40个月左右，也即该统计周期内会出现波峰与波谷，中国市场和全球市场的表征亦高度重合，比如2022年2月，全球半导体销售额出现了波峰（最大值），随后一路下泄，按历史最短且波形趋近的2018年为波峰14个月下行周期来推测，意味着到了2023年2、3月，就该不断放缓甚至快见到谷底了。
事实上，这也非笔者依据几家券商研报等机构的半导体销售周期图就得出的片面推测，在中国半导体产业圈，行业接近谷底已基本在“大佬层面”达成共识：
威刚（ADATA）董事长陈立白透露“DRAM现货价在今年3月时已处谷底，目前价格跌无可跌，上游原厂陆续减产后，库存有效降低叠加产能调控下，有望在第三季率先反弹。”
华邦电董事长焦佑均表示“内存产业较平稳，预期产业会在第二季触底，手机市场和其他消费性电子产品率先回暖，内存产业下半年会比上半年好一些，明年恢复正常。”
台积电董事长刘德音表示“近期已观察到客户库存逐渐降低，整年度来看，跨过第二季度的低点，台积电有望迎接明年下一波很好的成长。”
中国晶圆代工巨头华润微总裁李虹公开表示“国内半导体市场下滑有所减缓，行业接近谷底”。
面板巨头友达董事长彭双浪表示“电视是第一个应周期规律调整的产品，面板产业秩序已趋好转，市场供需健康，走势将一季比一季好。”
……
而Q2，三星电子利润超过市场预期，恰恰表明了半导体市场下滑已刹住了车，电视、存储、手机等皆是三星电子的王牌业务，尤其是在智能手机领域，三星在常规屏赛道和折叠屏赛道都做到了真正意义上的遥遥领先，如今行业形势转好板上钉钉，消费电子复苏，三星业绩恢复只是时间早晚。
只不过，李在镕虽然很淡定，三星电子亦难掩新焦虑，手机电视也好，存储芯片也罢，终归仍是存量红海的激烈搏杀，哪怕行业好不容易从谷期到了峰期，想象空间（增量天花板上限）也就在那，能维持住就已经使出浑身懈数了。
如何寻找新的业务增长极？或成为摆在三星电子面前的一道难题！
无惧英伟达台积电！三星憋了啥大招？
2023开年伊始，ChatGPT的春风就飘洋过海，吹遍了神州大地，包括阿里华为百度科大讯飞等在内的无数科技巨头无不马不停蹄布局AIGC，毫不夸张地说，大语言模型成了全球最火的风口，没有之一！
而无论是OpenAI还是我们自己，要大搞AI算力竞赛都离不开显卡的支撑，这一划时代的机遇，令英伟达订单接到手软，黄仁勋数钱数到手抽筋，市值如坐火箭般狂飙，成为全球首家达1万亿美元的芯片巨头。
AI让英伟达火得一塌糊涂，连带让晶圆代工巨无霸台积电都大尝甜头，台积电重金打造的、高端移动设备和大型数中心必不可少的2nm芯片，全球范围内，首个享有试用机会的，除了苹果就剩英伟达。
眼看英伟达和台积电都找到了业绩的第二增长曲线，而有英特尔和AMD等老牌巨头或巨资扩建半导体工厂或对AI垂涎欲滴（辟如苏妈已推出性能直逼A100的MI250），IDM一整个包圆的三星能独自酣睡？这显然不符合野心勃勃的三星（李在镕密会孙正义欲收购ARM时就可见一斑）或韩国布局AI强国的核心利益！
于是乎，三星一早就押上了全部身家，开始进行史诗级大反击
第一招：发力晶圆代工业务，欲抢台积电蛋糕
早在2019年上半年，三星就提出了著名的“半导体愿景2030”长期计划，预计投总额度超过133万亿韩元，目标在未来10年里成为全球第一大芯片制造商，时光如梭，如今4年已过，半导体代工市场格局又如何？
IDC数据显示，2022年全球晶圆代工市场规模增长了27.9%，创历史新高，而全球前十大半导体代工厂商中，尤以台积电的表现最为惊艳，其凭一己之力吞下了晶圆代工市场55.5%的份额，并且因为3纳米、4纳米和5纳米先进制程工艺上的优势，以有在2纳米上的研发进度光现，足以令机构普遍看涨其2023财年的业绩表现。
排名第二的三星，份额仅16.0%，连台积电的1/3都不到，毫无疑问，断层领先的台积电就是三星代工业务的最大强敌，不过好在，三星有进取心的同时也比较务实，既然一时半会很难撼动台积电的先进制程蛋糕（仅苹果、高通、英伟达、联发科等战略大客户就衣食无忧了），那就先大力搞成熟制程，把能赚的钱赚到手。
比如三星晶圆代工部门已经在主打高定制化的特殊制程，并计划在2024年将特殊制程节点的数量增加至10个及以上，4nm、5nm、8nm、14nm……对三星统统不在话下。
比如，英特尔旗下的自动驾驶技术子公司Mobileye的部分ADAS芯片就交给了三星代工，再如，李在镕不久前才从美国返韩，他在美国期间，密会了世界首富马斯克，据悉，特斯拉已初步达成与三星合作开发先进的自动驾驶技术相关汽车芯片的意向，还有大量的7nm~28nm的车规级芯片单子，三星都完全有实力接，因为对三星而言，这些都算成熟制程。
虽然三星在狠抓高定的成熟制程和特殊制程，但仍然没有放弃代表技术制高点的先进制程，据悉，三星最新公布了一项反超台积电的宏大计划，预计将在2025年之前为手机零部件引入最先进的2纳米工艺，于此同时，三星也在韩美大幅扩建第三代晶圆工厂。
比如AMD已将部分4nm制程工艺的CPU订单从台积电转移到了三星，而如果三星的4nm的良率与能效经受住考验后，还将获得来自谷歌Tensor G3甚至高通8 Gen3的先进制程芯片订单。
第二招，我能给英伟达的，英特尔给不了
AIGC的东风除了滋养了计算显卡巨头英伟达之外，也让三星看到了“新希望”，因为高带宽内存（HBM）英特尔造不了，AMD也搞不定，三星目前唯一的对手，反而是来自韩国本土的友商SK海力士，HBM价格是传统DRAM的2~3倍，利润空间是真香。
且随着人工智能服务市场的茁壮发展，全球科技巨头对人工智能运算数据吞吐量与存储芯片占用面积的变态要求，让唯一能满足的HBM内存市场被普遍看好（辟如一块英伟达H100 GPU就配备了6个HBM堆栈）。
据集邦咨询TrendForce数据显示，2022年全球HBM市场，SK海力士、三星和美光分别霸占了50%、40%和10%的份额，可以说别的存储厂商连汤渣都喝不上，海力士妥妥一哥，不过三星与海力士的份额差距也并不大。
三星公开表示，将在2023年下半年大规模量产HBM内存芯片，虽然，韩国几大科技巨头非常团结，但在商言商，三星表示全力追赶SK海力士，此举亦充分暴露了其欲当HBM内存市场领头羊的野望。
除了HBM专项细分市场，三星和韩国还在大力投资AI项目和初创公司，旨在开发出对标英伟达A100或H100的强劲算力GPU，未来的显卡江湖，势必会演进出英伟达为首，AMD、三星等群狼环侍的“一超多强”格局。
对于三星而言，其实还有一个利好，那便是中国经济的强势复苏，将为全球半导体市场的繁荣景气吹响号角！
中国是全球最大的半导体市场，是全球最大的智能手机市场，是全球最大的新能源电动汽车市场，还将是全球最大的AI市场……
所以，如何与中国半导体产业链深度绑定，关乎着三星电子的未来，更考验着李在镕家族的智慧~https://t.cn/A6079i3V
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