【长假期间利空不少,A股开门红依然无虑】A股休假这10天(6天是交易日),外围市场也基本都涨了,中国9月PMI也涨了。
当然,涨并非都是好事,比如美国非农数据和国债收益率创新高和明显超预期。
此外,有的虽然涨了,但低于预期,比如双节的旅游收入和电影票房。而按照投资理论,低于预期的利好也算是利空。
今天先不谈利好,先说说这几个利空:
1,超预期的9月美国非农数据,其实是“小非农”,就是按照就业岗位而非按照就业人数统计的大非农。实际上按照后者,美国失业人士8、9月都是3.8%,都高于7月的3.5%,虽然也不算高,但起码谈不上超预期。
2,国债收益率创上涨,且略超预期,这个从无论基本面、流动性和心理因素,都是实实在在的利空:一是导致资金机会成本提高,削弱投资动力,并提高企业资金成本,同时导致资金流向美国,这对于非美市场影响更。
但需要指出的是,目前这个5%多的收益率不是一下子上来的,是持续大半年上升的结果,而前几个月的美股下跌、外资从A股不断流出,就是对这个利空的反应,或者说已在持续消化这个利空。因此只要不继续出现超预期上涨,及美元超预期加息(合计加50%),影响也有限。
尤其是,美债收益率上涨对香港市场和汇率影响更敏感,但节日期间港股、人民币依然都涨了,它们都不怕,A股怕啥?
另外,说起节日里外围虽然都涨了,但除了纳斯达克和恒生科技指数涨幅超过1.7%,大多数都只有零点几。不过过程比结果更有意思:全都是周五大阳,让A股股民遗憾,紧接着却一律暴跌创新低,最后两三天再度连阳翻红……从技术和逻辑上,这种周级别v转比A转更支持上涨,因为前者更像是利用国债和费用利空诱空,后者则一般是诱多走势且客观上增加上档筹码压力。
再看双节旅游,人数比19年同期增长4%多,但旅游收入只增加1%多,意味着人均消费下降。
但这个也有特殊原因:1,自驾游比19年大大增加,导致很多出游人数和消费根无法统计在内,也导致很多消费被节省——不需高铁和机票,但如果把买车养车加油的钱算进去,其实照样增加;2,暑期和9月旅游火爆,导致旅游享受的边际收益下降,许多人没有再度远游的欲望而不是没钱。当然有人会说,难道19年大家暑期就没有0旅游了,为何19年国庆就没有边际收益下降?答案是:19年暑期旅游没有今年那么火爆。虽然今年国庆旅游人均消费下降,但暑期旅游人数和消费都大增!
至于影院收入下降。这个也和暑期电影大片消费过于火爆,导致边际收益下降有关。当然,电影消费火热就一定是好事,听说过口红效应吗?
回到A股,以上这些利空都不算真利空或者大利空,利好却是货真价实!而且很多是超预期,比如9月制造业和服务业的pmi。
另外,从资金面看,节前两天外围普跌,A股却逆势连涨两天,而且都是连续两天放量——一般越临近节日,市场月无心恋战,成交一般都会明显下降,因为这两天逆势放量比逆势上涨更值得注意——显然有看不见的资金悄然进入。
看不见的资金在流入,而看得见的资金——节前卖出的避险、逆回购套利资金,以及结算资金部分或全部会逐渐回流。所以我们也看到一个数据:过去20年,国庆后第一天、第一周和第一个月的上涨概率分别为80%,85%、70%!
所以今天一起期待亚运会完美闭幕,明天迎接A股完美开场!
当然,涨并非都是好事,比如美国非农数据和国债收益率创新高和明显超预期。
此外,有的虽然涨了,但低于预期,比如双节的旅游收入和电影票房。而按照投资理论,低于预期的利好也算是利空。
今天先不谈利好,先说说这几个利空:
1,超预期的9月美国非农数据,其实是“小非农”,就是按照就业岗位而非按照就业人数统计的大非农。实际上按照后者,美国失业人士8、9月都是3.8%,都高于7月的3.5%,虽然也不算高,但起码谈不上超预期。
2,国债收益率创上涨,且略超预期,这个从无论基本面、流动性和心理因素,都是实实在在的利空:一是导致资金机会成本提高,削弱投资动力,并提高企业资金成本,同时导致资金流向美国,这对于非美市场影响更。
但需要指出的是,目前这个5%多的收益率不是一下子上来的,是持续大半年上升的结果,而前几个月的美股下跌、外资从A股不断流出,就是对这个利空的反应,或者说已在持续消化这个利空。因此只要不继续出现超预期上涨,及美元超预期加息(合计加50%),影响也有限。
尤其是,美债收益率上涨对香港市场和汇率影响更敏感,但节日期间港股、人民币依然都涨了,它们都不怕,A股怕啥?
另外,说起节日里外围虽然都涨了,但除了纳斯达克和恒生科技指数涨幅超过1.7%,大多数都只有零点几。不过过程比结果更有意思:全都是周五大阳,让A股股民遗憾,紧接着却一律暴跌创新低,最后两三天再度连阳翻红……从技术和逻辑上,这种周级别v转比A转更支持上涨,因为前者更像是利用国债和费用利空诱空,后者则一般是诱多走势且客观上增加上档筹码压力。
再看双节旅游,人数比19年同期增长4%多,但旅游收入只增加1%多,意味着人均消费下降。
但这个也有特殊原因:1,自驾游比19年大大增加,导致很多出游人数和消费根无法统计在内,也导致很多消费被节省——不需高铁和机票,但如果把买车养车加油的钱算进去,其实照样增加;2,暑期和9月旅游火爆,导致旅游享受的边际收益下降,许多人没有再度远游的欲望而不是没钱。当然有人会说,难道19年大家暑期就没有0旅游了,为何19年国庆就没有边际收益下降?答案是:19年暑期旅游没有今年那么火爆。虽然今年国庆旅游人均消费下降,但暑期旅游人数和消费都大增!
至于影院收入下降。这个也和暑期电影大片消费过于火爆,导致边际收益下降有关。当然,电影消费火热就一定是好事,听说过口红效应吗?
回到A股,以上这些利空都不算真利空或者大利空,利好却是货真价实!而且很多是超预期,比如9月制造业和服务业的pmi。
另外,从资金面看,节前两天外围普跌,A股却逆势连涨两天,而且都是连续两天放量——一般越临近节日,市场月无心恋战,成交一般都会明显下降,因为这两天逆势放量比逆势上涨更值得注意——显然有看不见的资金悄然进入。
看不见的资金在流入,而看得见的资金——节前卖出的避险、逆回购套利资金,以及结算资金部分或全部会逐渐回流。所以我们也看到一个数据:过去20年,国庆后第一天、第一周和第一个月的上涨概率分别为80%,85%、70%!
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因为网购的便利,逛超市也快成了一种久违的记忆,那种在琳琅满目商品间徜徉的快乐似过气了。科技在以人为本推送海量既得资讯给人快感的同时,也销蚀人们原本探求、甄选和获取的过程中那种细腻的体验。速成感在快马加鞭地驱赶着日子,开始怀念慢慢去端详,去聆听,去触摸,去寻觅的时光……
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家用电器:
电视机:海信视像、海尔智家、四川长虹、深康佳A、创维数字;
冰箱冰柜:海尔智家、美的集团、海信家电、长虹美菱、澳柯玛、长虹华意;
洗衣机:海尔智家、美的集团、惠而浦、奇精机械;
空调:格力电器、美的集团、海尔智家、海信家电、春兰股份、亿利达;
空气炸锅:比依股份、苏泊尔、九阳股份、美的集团、小熊电器、长虹美菱、利仁科技
集成灶:火星人、浙江美大、亿田智能、帅丰电器;
豆浆机:九阳股份;
油烟机:老板电器、美的集团;
热水器:日出东方、万和电气;
小家电:小熊电器、北鼎股份、利仁科技;
扫地机器人:科沃斯、石头科技;
按摩器械:奥佳华、荣泰健康、倍轻松;
家电代工:兆驰股份、新宝股份、比依股份;
电热毯:彩虹集团;
部件:热威股份。#股票##股票交流##股票财经##财经##理财##价值投资日志##基金##大数据#
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