#微讯1076# 阳光发布 聚势共赢——2020年世界工业互联网产业大会城阳论坛举行
9月21日上午，2020年世界工业互联网产业大会城阳论坛暨城阳区工业互联网产业生态阳光发布会在青岛市城阳区拉开帷幕。作为八个区市论坛之一，城阳区精心编写“剧本”、诚心邀来“名角”、用心做好“场务”，搭建起产业交流合作平台。大会成果丰硕，21个项目签约落地，卡奥斯平台、芯谋市场信息咨询（上海）有限公司、大唐融合通讯等业内权威机构现场签署战略合作协议，发布工业互联网领域27个新基建项目、工业互联网应用场景300个，总投资额达510亿元。
城阳区位于大青岛地理中心，是山东开放前沿，有“江北出口第一区”美誉；创新创业蓬勃发展，拥有全国首个国字号创新中心——国家高速列车技术创新中心，是中国创新百强区、中国工业百强区。发力工业互联网，城阳具备独特的基础优势和资源禀赋。本次大会共设置开幕式、工业互联网产业生态阳光发布、平台授牌揭牌、聘任智库专家、项目签约等板块，邀请业界专家、前沿企业共同探讨人工智能与高端制造业融合发展新路径，共同推动工业互联网创新发展之路。
阳光赋能，工业互联网建设全面起势
今年4月份，青岛吹响全面打造“世界工业互联网之都”的冲锋号，城阳区勇当急先锋，放大资源禀赋，聚力科技创新，锚定以工业互联网为重点推进新型基础设施建设的发展之路，以工业互联网项目建设为引擎，工业互联网平台建设为载体，全面加速工业互联网布局。
当下的城阳，全力抢占“五大高地”，全力打造高端装备制造、新能源新材料、医药生物健康、新一代信息技术、现代服务业“五大产业集群”，中车四方股份、青特集团、三利集团等制造业龙头企业高端智造，乐金浪潮数字通信、毕勤易莱特电子等产值过亿的电子信息企业加速发展，华讯方舟青岛天谷产业园、大唐网络青岛机器人总部基地等一大批重点项目落地……工业互联网的风潮正在这个城市涌动。
“到2022年，全面开放特定工业领域应用场景，推动300家工业企业实施数字化、网络化、智能化升级改造；推动1万家中小企业上云用平台，打造50个5G全覆盖全融合的应用园区，选树200个具有行业先导性的人工智能典型应用场景……”
为了推动城阳区工业互联网发展，助力青岛工业互联网之都的打造，城阳区制定形成《城阳区加快工业互联网发展三年攻坚行动计划（2020-2022年）》，并在会上阳光发布。确定了发展工业互联网要素支撑、拓展应用领域、构建产业生态的主要工作目标，明确了加大基础设施建设力度、全面拓展工业互联网场景应用、全力打造工业互联网产业生态等三大攻坚任务，计划到2022年，初步建成新型基础设施支撑有力、融合应用全面拓展、产业生态活力迸发的“青岛世界工业互联网之都”示范区。
阳光发布，诚邀城市“合伙人”
“城阳区作为胶州湾产业聚集之地，聚集了轨道交通等众多产业资源，对产融合作具有非常深的理解，为产融模式在青岛发展提供了非常大的支撑，创造了良好的环境，我们通过产融合作平台为城阳带来了资金和创新的融资模式，此次签约只是起点，将来会扶持更多的产业以新型的融资模式获取金融支持。”华炫鼎盛（北京）科技有限公司总经理李文华告诉记者。
会上，21个项目现场签约，卡奥斯平台、芯谋市场信息咨询（上海）有限公司、大唐融合通讯等业内权威机构现场分别与城阳区、轨道交通产业示范区签署战略合作协议，一个个优秀城市“合伙人”与“阳光城阳”共谋发展的故事已经开篇。
投资青岛，就是投资国家战略，携手城阳，共赢阳光美好未来。城阳区把“阳光”作为发展生态的最鲜明特质，实施重大项目资源“阳光发布”，一批企业家奔着阳光而来；全面落实“企业出创意、政府来论证、开门做决策、可行即实施”的阳光发展理念，出台系列扶持政策，形成了系统化制度创新体系；精心打造“来城阳，才飞扬”品牌，让人才发展有舞台、人才创业有资本、人才生活有补助、人才安居有保障、人才工作有地位、人才身边有服务；政务服务承诺“一个目标、五句话”：不用找人、一次办好；管住该管的、放开能放的、激活希望的、控制约定的、帮助能帮的。
“今年以来，城阳区先后制定出台了一系列支持工业互联网发展的文件，比如《城阳区促进工业互联网加快发展的若干政策》《城阳区龙头企业跨越式倍增发展三年培育方案》《关于鼓励工业企业跨越式发展的奖励办法》等，其中《城阳区促进工业互联网加快发展的若干政策》在市政策的基础上，采取1:1配套的措施加大扶持力度，为工业互联网加快发展奠定了坚实的制度保障。”城阳区工业和信息化局局长李温华介绍说。
此外，城阳区近期新成立常春藤基金等4支工业互联网基金，本月17日阿里巴巴云栖大会（青岛分会场）签约 2支，今天再签约2支。目前城阳区共有中基协登记基金管理人22家，备案基金33只，总规模达200亿元。
在阳光发布会上，产业生态发展政策、新基建工业互联网项目、工业互联网产业基金、工业互联网应用场景等多个重磅项目相继发布。大会发布工业互联网领域计划总投资447亿元的27个重点项目，包括新一代信息技术产业园等6个5G应用项目，全域视联网等11个大数据项目，中关村（青岛）生命科学产业园等2个人工智能项目以及中车国创中心中试基地等8个轨道交通项目。
聚势共赢，搭建资源耦合互动新平台
大会现场还举行了青岛市工业互联网ICT公共服务平台授牌仪式，并为城阳区工业互联网联盟，城阳区企业服务智慧云平台揭牌。
据了解，青岛市工业互联网ICT公共服务平台由西安电子科技大学青岛计算技术研究院开发建设，旨在加快推进工业互联网技术创新和融合应用，将进一步推动青岛市工业互联网产业高端化、规模化发展，助力青岛市建设成为国内一流的工业互联网产业高地。
为推动工业互联网应用场景的规模化进程，实现产业高速、跨越式发展，城阳区发起设立了“区工业互联网联盟”。联盟以西电青岛研究院为科研中心，整合城阳区工业互联网领域产业资源，以云计算、物联网、人工智能等为研究方向，实现“产、学、研、用、管”相结合，将努力打造成区域经济增长的新引擎和信息技术产业新基地。同时，城阳区于今年开发建立了“企业服务智慧云平台”，该平台开发了“政策速递、供需对接、在线申报、企业诉求”等八大版块。为企业提供了一站式、全方位、智能化服务，形成了有机融合、动态发展的企业服务生态圈。
“自5月中旬上线试运行以来，企业服务智慧云平台注册登录企业达到1324家，累计发布涉企政策260条，发布供应信息918条，需求信息216条，初步达成配套合作3100余万元。188家企业通过平台完成5100万元的涉企政策奖补申报。”李温华介绍。
发展工业互联网，人才是关键。为打造高端学术交流平台，及时分享前沿科研成果，城阳区还建立了工业互联网专家智库，充分发挥专家智库在产业规划、政策制定、创新咨询等方面的重要作用，服务工业互联网产业健康发展。本次大会得到了中国工程院沈昌祥院士、邬贺铨院士、钟山院士以及西安电子科技大学、华北电力大学、青岛科技大学、中国信息通信研究院、中国工业互联网研究院、中国信息协会、赛迪顾问等单位工业互联网领域知名专家学者的鼎力支持，现场公布了城阳区首批18位智库专家名单并颁发了聘书。
每一个平台的能量都不容小觑，它们将成为引领城阳工业互联网建设的重要力量。城阳区将以本次大会为契机，切实凝聚起政府、企业、科研、资本四方合力，顺势而为、乘势而上、聚势而强，真正打造出具有城阳特色的工业互联网发展体系，成为全区产业升级和经济高质量发展的强力引擎，加快建设青岛内联外通的中央活力区。
城阳区工业互联网产业生态阳光发布内容详情可点击链接：
https://t.cn/A641qrRI
（青岛新闻广播融媒记者李昕 通讯员 苟小妹）
9月21日上午，2020年世界工业互联网产业大会城阳论坛暨城阳区工业互联网产业生态阳光发布会在青岛市城阳区拉开帷幕。作为八个区市论坛之一，城阳区精心编写“剧本”、诚心邀来“名角”、用心做好“场务”，搭建起产业交流合作平台。大会成果丰硕，21个项目签约落地，卡奥斯平台、芯谋市场信息咨询（上海）有限公司、大唐融合通讯等业内权威机构现场签署战略合作协议，发布工业互联网领域27个新基建项目、工业互联网应用场景300个，总投资额达510亿元。
城阳区位于大青岛地理中心，是山东开放前沿，有“江北出口第一区”美誉；创新创业蓬勃发展，拥有全国首个国字号创新中心——国家高速列车技术创新中心，是中国创新百强区、中国工业百强区。发力工业互联网，城阳具备独特的基础优势和资源禀赋。本次大会共设置开幕式、工业互联网产业生态阳光发布、平台授牌揭牌、聘任智库专家、项目签约等板块，邀请业界专家、前沿企业共同探讨人工智能与高端制造业融合发展新路径，共同推动工业互联网创新发展之路。
阳光赋能，工业互联网建设全面起势
今年4月份，青岛吹响全面打造“世界工业互联网之都”的冲锋号，城阳区勇当急先锋，放大资源禀赋，聚力科技创新，锚定以工业互联网为重点推进新型基础设施建设的发展之路，以工业互联网项目建设为引擎，工业互联网平台建设为载体，全面加速工业互联网布局。
当下的城阳，全力抢占“五大高地”，全力打造高端装备制造、新能源新材料、医药生物健康、新一代信息技术、现代服务业“五大产业集群”，中车四方股份、青特集团、三利集团等制造业龙头企业高端智造，乐金浪潮数字通信、毕勤易莱特电子等产值过亿的电子信息企业加速发展，华讯方舟青岛天谷产业园、大唐网络青岛机器人总部基地等一大批重点项目落地……工业互联网的风潮正在这个城市涌动。
“到2022年，全面开放特定工业领域应用场景，推动300家工业企业实施数字化、网络化、智能化升级改造；推动1万家中小企业上云用平台，打造50个5G全覆盖全融合的应用园区，选树200个具有行业先导性的人工智能典型应用场景……”
为了推动城阳区工业互联网发展，助力青岛工业互联网之都的打造，城阳区制定形成《城阳区加快工业互联网发展三年攻坚行动计划（2020-2022年）》，并在会上阳光发布。确定了发展工业互联网要素支撑、拓展应用领域、构建产业生态的主要工作目标，明确了加大基础设施建设力度、全面拓展工业互联网场景应用、全力打造工业互联网产业生态等三大攻坚任务，计划到2022年，初步建成新型基础设施支撑有力、融合应用全面拓展、产业生态活力迸发的“青岛世界工业互联网之都”示范区。
阳光发布，诚邀城市“合伙人”
“城阳区作为胶州湾产业聚集之地，聚集了轨道交通等众多产业资源，对产融合作具有非常深的理解，为产融模式在青岛发展提供了非常大的支撑，创造了良好的环境，我们通过产融合作平台为城阳带来了资金和创新的融资模式，此次签约只是起点，将来会扶持更多的产业以新型的融资模式获取金融支持。”华炫鼎盛（北京）科技有限公司总经理李文华告诉记者。
会上，21个项目现场签约，卡奥斯平台、芯谋市场信息咨询（上海）有限公司、大唐融合通讯等业内权威机构现场分别与城阳区、轨道交通产业示范区签署战略合作协议，一个个优秀城市“合伙人”与“阳光城阳”共谋发展的故事已经开篇。
投资青岛，就是投资国家战略，携手城阳，共赢阳光美好未来。城阳区把“阳光”作为发展生态的最鲜明特质，实施重大项目资源“阳光发布”，一批企业家奔着阳光而来；全面落实“企业出创意、政府来论证、开门做决策、可行即实施”的阳光发展理念，出台系列扶持政策，形成了系统化制度创新体系；精心打造“来城阳，才飞扬”品牌，让人才发展有舞台、人才创业有资本、人才生活有补助、人才安居有保障、人才工作有地位、人才身边有服务；政务服务承诺“一个目标、五句话”：不用找人、一次办好；管住该管的、放开能放的、激活希望的、控制约定的、帮助能帮的。
“今年以来，城阳区先后制定出台了一系列支持工业互联网发展的文件，比如《城阳区促进工业互联网加快发展的若干政策》《城阳区龙头企业跨越式倍增发展三年培育方案》《关于鼓励工业企业跨越式发展的奖励办法》等，其中《城阳区促进工业互联网加快发展的若干政策》在市政策的基础上，采取1:1配套的措施加大扶持力度，为工业互联网加快发展奠定了坚实的制度保障。”城阳区工业和信息化局局长李温华介绍说。
此外，城阳区近期新成立常春藤基金等4支工业互联网基金，本月17日阿里巴巴云栖大会（青岛分会场）签约 2支，今天再签约2支。目前城阳区共有中基协登记基金管理人22家，备案基金33只，总规模达200亿元。
在阳光发布会上，产业生态发展政策、新基建工业互联网项目、工业互联网产业基金、工业互联网应用场景等多个重磅项目相继发布。大会发布工业互联网领域计划总投资447亿元的27个重点项目，包括新一代信息技术产业园等6个5G应用项目，全域视联网等11个大数据项目，中关村（青岛）生命科学产业园等2个人工智能项目以及中车国创中心中试基地等8个轨道交通项目。
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发展工业互联网，人才是关键。为打造高端学术交流平台，及时分享前沿科研成果，城阳区还建立了工业互联网专家智库，充分发挥专家智库在产业规划、政策制定、创新咨询等方面的重要作用，服务工业互联网产业健康发展。本次大会得到了中国工程院沈昌祥院士、邬贺铨院士、钟山院士以及西安电子科技大学、华北电力大学、青岛科技大学、中国信息通信研究院、中国工业互联网研究院、中国信息协会、赛迪顾问等单位工业互联网领域知名专家学者的鼎力支持，现场公布了城阳区首批18位智库专家名单并颁发了聘书。
每一个平台的能量都不容小觑，它们将成为引领城阳工业互联网建设的重要力量。城阳区将以本次大会为契机，切实凝聚起政府、企业、科研、资本四方合力，顺势而为、乘势而上、聚势而强，真正打造出具有城阳特色的工业互联网发展体系，成为全区产业升级和经济高质量发展的强力引擎，加快建设青岛内联外通的中央活力区。
城阳区工业互联网产业生态阳光发布内容详情可点击链接：
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（青岛新闻广播融媒记者李昕 通讯员 苟小妹）
“钢企被四大矿山“卡脖子”？绝对议价权是不存在的 ”
铁矿石成本占到钢企税前成本的将近50%，是最重要的利润影响因子之一。其实没有跟踪钢铁企业之前，就一直听说我国钢企大而不强，各自为战，上游资源垄断在国外几个大矿山手里，我们对矿石没有定价权。
事实是不是这样呢？
1、铁矿石的供需格局
首先说明一点，我国钢产量占到全球的超过50%，而铁矿石的产量也并不少。2019年国内的铁矿石产量有8.44亿吨，而全球的产量大概是20亿吨，中国产量差不多也有接近42%的比例。
42%的矿石产量对50%的钢产量，看起来差不多，但我国一年还是要进口铁矿石达10亿吨，主要原因是国内的矿石质量太差，品位低。平均品位只有33.2。
从上图可以看出，我国基本是最低的那一档，低于25的就不能被工业利用了。像辽宁鞍山和本溪的大矿床，矿石储量达109亿吨，但平均品位只有20-40%，必须先经过精选才能炼钢。所以8.44亿吨的总产能，折算成精矿才2.2亿吨，当然不能满足我国10亿吨的钢产量需求了。我们的矿石含铁量少，开采成本还高，八成的原料只得依赖进口，这在可以预见的未来都是不可改变的事实。
我们来看看世界矿石的供给。
全球产能折算精矿大概16亿吨，其中四大矿山就占了10亿吨，其他一些中小产能的国家约5亿吨，业内称为“非主流矿山”，包括印度、南非的矿山。
四大矿山指巴西的淡水河谷（第一大），澳洲的必和必拓、力拓、FMG（分别排在二三四位）。我国进口量的90%都来自这四大矿山，所以说他们垄断了国内钢铁业的矿源，这种说法是有一定道理的。整体来说，四大矿山的生产成本都比较低，矿石品位高，通过海运的低成本方式到达我国港口，竞争力很足。
有人说四大矿山已经形成了事实上的托拉斯，即攻守同盟，钳制着我国钢铁业的发展，吃掉了产业链上大量的利润，我觉得这种说法有失偏颇。
各个矿山集团，背后的股东结构错综复杂，其最终目的是要给各自的股东挣钱的，有时候还会有利益冲突。以我了解的情况来看，淡水河谷的主要股东有巴西政府、日资三井财团、美国华尔街资本。必和必拓的股东有汇丰（25%）、JP摩根（14%）、黑石（8%）、花旗（5%），另外还有一点儿中资的成分。力拓的第一大股东是中国中铝和美铝联合成立的公司，占比12%，以及法资、澳资、华尔街资本。FGM的背后，中国华菱钢铁集团持有17.3%的股份，占比第一，另外是一些零星的小股东。
从这个股本结构上看，有国企，有私企，有华尔街，有各矿石进口国的大财团，还有中资的参与，澳洲和巴西本地的资本话语权都没有那么大。
这些资本各自有着不同的利益诉求，没有那么容易形成铁板一块的稳固联盟。而且即使像原油输出国组织（OPEC）那样的事实上的联合体，也经常因为生产配额的问题发生纠纷，所以对于四大矿山的垄断问题其实不需要太过担心。
在价格的层面，我们对国内铁矿石期货，和最常见的大宗商品上海20MM螺纹钢的价格，做一个关联度分析：
近4年来，从供给侧改革以后，螺纹钢价格的涨幅是102%，铁矿石的涨幅也是102%，巧了。如果四大矿山对于铁矿石价格的影响力真的有那么大，为什么这四年里涨幅并没有明显的强过螺纹钢？
而且从图中可以看到，这四年中，2017年1月到2019年1月的两年间，矿石价格的相对表现要差的多，这也是国内钢企日子过得最舒服的两年。后来矿价有一个明显的翘尾，其实是受到巴西VALE矿难这种突发事件的影响，后来又有澳洲飓风减少港口运量，使总供给出现了一个缺口，导致矿石在2019年中的一段时间内表现相对强势，这属于一次性事件的冲击，持续性不强。2020年因矿难关停的产能复产后，矿石的价格还会显著下行。
通过对矿石-钢材价格的关联度分析，也可以佐证我们之前的判断，即四大矿山仍然是基于各自逐利的目标来安排生产计划的。钢价不景气时，国内钢企降低产量，矿石的需求减少，矿价低迷，四大矿山会考虑关停部分矿场。钢价景气时反之，四大矿山会增加供给来创造更多的盈利。谁会和钱过不去呢？
还有一个重要的信息是，我国并不是国际铁矿石市场的唯一买方，从全球需求的角度来看：
（下图来自华泰期货研究所的统计）
全球生铁产量，近几年的增速很低且逐渐下滑，到2019年末几近负增长。其中中国的增速是正的贡献，但除中国外的需求到2019年末的时候已经是负增长了，所以全球铁矿石的需求是比较萎靡的，整体处在一种供过于求的状态，矿价不高，几大矿山正愁着怎么去做减产，此时中国客户的重要性反而更加突显出来。
当然我这里并不是否认四大矿山的盈利能力，相反，它们曾经长时间的处于产业链上的王者地位。除了少数年份比如2015年是亏损的，大部分年份可以依靠低成本开采的优势赚得盆满钵满，以前经常有报道四大矿山的盈利可以达到我国所有钢厂总利润之和。2016年，四大矿山的盈利是800多亿，国内钢企加起来只有400多亿。2017年借着供给侧改革的东风，我国钢企实现利润3400亿，四大矿山盈利1500亿，这是第一次我国钢企利润超越四大矿山。2018年钢企利润4700亿，利润继续大增39%，超过四大矿山也是妥妥的。不过2017-2018两年我国的钢铁业显得过度繁荣了，有打击地条钢、环保限产、严控新增产能等政策影响，在需求端又因基建和地产显得非常旺盛，使钢价保持在绝对高位。
通过这一系列分析我们可以发现，矿石企业对我国钢企的绝对议价权是不存在的，如果我们投资的又恰好是其中经营最出色，成本管控能力最优秀的钢企，就更不用担心上游的制约了。
这里不要纠结于矿山企业的相对优势地位，有些资源禀赋是别人娘胎里带来的。就像中东国家，地下刨一铲子就喷出来源源不断的优质原油，而我国就要打两三千米的油井去采油，赚一点儿辛苦钱。巴西、澳大利亚有巨大的富铁矿，很多还是露天的，载重400吨的巨无霸矿山车，一车一车往外拉：
一个轮胎就有一层楼高，这种效率你比得了吗？我国可没有这么好的条件，只能努力去发展中游的钢铁工业。
其实采掘业和冶炼工业并不冲突，日本和韩国完全不产铁矿石，钢铁的产量和质量却世界领先，冶炼技术甚至超越了西方发达国家，诞生了一大批像新日铁、浦项制铁、神户制铁、住友这样的世界知名钢企。
所以我国的钢铁工业要做大做强，完全可以靠自己的努力，去提高精细化和自动化管理水平，提高产品的质量标准，和有没有铁矿石的定价权关系不大。
这里要引申出一个小问题，就是巴西和澳洲为什么只出口铁矿石，而不自己冶炼钢铁，转而出口钢铁呢？其实这里面的门道也比较多，首先钢铁业在世界范围内都有地方保护主义的倾向，这么重要的金属，一些大国肯定要保证一定的自给能力的，不愿意把产能轻易的转移出去，确保能源安全。像澳洲、巴西这样的国家，钢铁内需不足，矿石产量却无比巨大，而且钢铁业是重污染、薄利的行业，发展的动力不足，哪有直接挖矿来的爽。钢价不景气的时候，高炉可不能随意停产，即使亏损也要继续干，而关闭一座矿山就简单多了，等矿价涨回来的时候复产就好了，矿石不多不少还在那里，整体风险要小的多。
但是话说回来，具有矿藏禀赋的国家就一定好吗？也不是吧，大家一定听说过“资源的诅咒”这个概念。
扯远了，扯远了，还是回到我们的正题上来。以上主要是通过一些分析，来讲清楚一个关键问题：
投资钢企可以关注矿价，但并不需要太在意上游矿山的垄断。钢企之间差异也很大的，我们可以优中选优，投资那些风险最低，盈利能力最强，性价比最好的钢企即可。
喜欢本文的朋友可以点点关注再看。
2、铁矿石价格走势研判
这里先回顾一下2019年全年的铁矿石价格走势，并对2020年做一个展望。
过去的一年，矿价表现出一个中间高两头低的状态。其中，一二月份钢厂吨钢利润高，生产积极，高炉开工率保持高位，矿石从495爬升到600附近。之后的三月，巴西淡水河谷（VALE）爆发了严重的矿难而部分停产，有34人死亡，250人失踪，恰逢澳洲飓风影响港口发运量，直接造成我国铁矿石供应1亿吨的缺口。从5月开始，澳洲和巴西的发运量保持在低位，供需关系开始恶化，矿石价格坐上火箭，一路蹿升到峰值910元每吨的水平，升至近四年的高点。8月开始，受矿难影响的VALE开始复产，叠加国内施加严厉环保政策的影响，限制了钢产能，也就打掉了一部分需求，使矿价的预期发生翻转，暴跌至580元每吨。10月开始，钢材库存基本去化，钢企生产的积极性又有所恢复。钢企对后市较为乐观，开始对矿石进行补库，使矿价重新攀升到年底的663元。
从这里开始是一个分水岭，2020年的1月，新冠肺炎的疫情开始逐渐展现出影响力，钢企生产，包括钢材的需求端受到严重的干扰，市场进入了一个非正常状态。这个时候按传统的分析框架，已经很难精准预测矿石的需求情况了。
现在市场对铁矿石非常的悲观，2月3日节后第一个交易日，国内期货品种普遍大跌，铁矿石主力合约直接跌停。在疫情影响下，钢企下游的制造业、建筑业复工受到明显的影响。但是对于钢企（高炉），由于行业的特性，必须保持持续的生产，钢铁库存出现了一些淤积。所以现在铁矿石方面的情况是，供给没有问题，需求受到重大冲击，短期的价格预测已经没有意义了。
但是站在中长期的角度，疫情总会控制住的，矿石的需求端会逐步恢复正常，而供给端也已经有了一定的保障，矿价会伴随钢价上下震荡。对于钢企来说，最差的情况也就是2019年6-8月的时候，即去年第三季度。而我们知道，在一次性利空因素的冲击下，2019Q3财报大量的钢企仍然可以保持不错的盈利，根本无需太多担心。
本部分到此告一段落，小结一下：
我国钢企原料依赖进口，上游是四大矿山，但在供给侧改革的背景下行业格局重塑，已经具有一定的议价权。2019Q3是钢价-矿价大幅背离的时期，钢企仍能保持可观的盈利能力。
（夏至1987）#兰格钢铁网#
https://t.cn/A64XIlpi
铁矿石成本占到钢企税前成本的将近50%，是最重要的利润影响因子之一。其实没有跟踪钢铁企业之前，就一直听说我国钢企大而不强，各自为战，上游资源垄断在国外几个大矿山手里，我们对矿石没有定价权。
事实是不是这样呢？
1、铁矿石的供需格局
首先说明一点，我国钢产量占到全球的超过50%，而铁矿石的产量也并不少。2019年国内的铁矿石产量有8.44亿吨，而全球的产量大概是20亿吨，中国产量差不多也有接近42%的比例。
42%的矿石产量对50%的钢产量，看起来差不多，但我国一年还是要进口铁矿石达10亿吨，主要原因是国内的矿石质量太差，品位低。平均品位只有33.2。
从上图可以看出，我国基本是最低的那一档，低于25的就不能被工业利用了。像辽宁鞍山和本溪的大矿床，矿石储量达109亿吨，但平均品位只有20-40%，必须先经过精选才能炼钢。所以8.44亿吨的总产能，折算成精矿才2.2亿吨，当然不能满足我国10亿吨的钢产量需求了。我们的矿石含铁量少，开采成本还高，八成的原料只得依赖进口，这在可以预见的未来都是不可改变的事实。
我们来看看世界矿石的供给。
全球产能折算精矿大概16亿吨，其中四大矿山就占了10亿吨，其他一些中小产能的国家约5亿吨，业内称为“非主流矿山”，包括印度、南非的矿山。
四大矿山指巴西的淡水河谷（第一大），澳洲的必和必拓、力拓、FMG（分别排在二三四位）。我国进口量的90%都来自这四大矿山，所以说他们垄断了国内钢铁业的矿源，这种说法是有一定道理的。整体来说，四大矿山的生产成本都比较低，矿石品位高，通过海运的低成本方式到达我国港口，竞争力很足。
有人说四大矿山已经形成了事实上的托拉斯，即攻守同盟，钳制着我国钢铁业的发展，吃掉了产业链上大量的利润，我觉得这种说法有失偏颇。
各个矿山集团，背后的股东结构错综复杂，其最终目的是要给各自的股东挣钱的，有时候还会有利益冲突。以我了解的情况来看，淡水河谷的主要股东有巴西政府、日资三井财团、美国华尔街资本。必和必拓的股东有汇丰（25%）、JP摩根（14%）、黑石（8%）、花旗（5%），另外还有一点儿中资的成分。力拓的第一大股东是中国中铝和美铝联合成立的公司，占比12%，以及法资、澳资、华尔街资本。FGM的背后，中国华菱钢铁集团持有17.3%的股份，占比第一，另外是一些零星的小股东。
从这个股本结构上看，有国企，有私企，有华尔街，有各矿石进口国的大财团，还有中资的参与，澳洲和巴西本地的资本话语权都没有那么大。
这些资本各自有着不同的利益诉求，没有那么容易形成铁板一块的稳固联盟。而且即使像原油输出国组织（OPEC）那样的事实上的联合体，也经常因为生产配额的问题发生纠纷，所以对于四大矿山的垄断问题其实不需要太过担心。
在价格的层面，我们对国内铁矿石期货，和最常见的大宗商品上海20MM螺纹钢的价格，做一个关联度分析：
近4年来，从供给侧改革以后，螺纹钢价格的涨幅是102%，铁矿石的涨幅也是102%，巧了。如果四大矿山对于铁矿石价格的影响力真的有那么大，为什么这四年里涨幅并没有明显的强过螺纹钢？
而且从图中可以看到，这四年中，2017年1月到2019年1月的两年间，矿石价格的相对表现要差的多，这也是国内钢企日子过得最舒服的两年。后来矿价有一个明显的翘尾，其实是受到巴西VALE矿难这种突发事件的影响，后来又有澳洲飓风减少港口运量，使总供给出现了一个缺口，导致矿石在2019年中的一段时间内表现相对强势，这属于一次性事件的冲击，持续性不强。2020年因矿难关停的产能复产后，矿石的价格还会显著下行。
通过对矿石-钢材价格的关联度分析，也可以佐证我们之前的判断，即四大矿山仍然是基于各自逐利的目标来安排生产计划的。钢价不景气时，国内钢企降低产量，矿石的需求减少，矿价低迷，四大矿山会考虑关停部分矿场。钢价景气时反之，四大矿山会增加供给来创造更多的盈利。谁会和钱过不去呢？
还有一个重要的信息是，我国并不是国际铁矿石市场的唯一买方，从全球需求的角度来看：
（下图来自华泰期货研究所的统计）
全球生铁产量，近几年的增速很低且逐渐下滑，到2019年末几近负增长。其中中国的增速是正的贡献，但除中国外的需求到2019年末的时候已经是负增长了，所以全球铁矿石的需求是比较萎靡的，整体处在一种供过于求的状态，矿价不高，几大矿山正愁着怎么去做减产，此时中国客户的重要性反而更加突显出来。
当然我这里并不是否认四大矿山的盈利能力，相反，它们曾经长时间的处于产业链上的王者地位。除了少数年份比如2015年是亏损的，大部分年份可以依靠低成本开采的优势赚得盆满钵满，以前经常有报道四大矿山的盈利可以达到我国所有钢厂总利润之和。2016年，四大矿山的盈利是800多亿，国内钢企加起来只有400多亿。2017年借着供给侧改革的东风，我国钢企实现利润3400亿，四大矿山盈利1500亿，这是第一次我国钢企利润超越四大矿山。2018年钢企利润4700亿，利润继续大增39%，超过四大矿山也是妥妥的。不过2017-2018两年我国的钢铁业显得过度繁荣了，有打击地条钢、环保限产、严控新增产能等政策影响，在需求端又因基建和地产显得非常旺盛，使钢价保持在绝对高位。
通过这一系列分析我们可以发现，矿石企业对我国钢企的绝对议价权是不存在的，如果我们投资的又恰好是其中经营最出色，成本管控能力最优秀的钢企，就更不用担心上游的制约了。
这里不要纠结于矿山企业的相对优势地位，有些资源禀赋是别人娘胎里带来的。就像中东国家，地下刨一铲子就喷出来源源不断的优质原油，而我国就要打两三千米的油井去采油，赚一点儿辛苦钱。巴西、澳大利亚有巨大的富铁矿，很多还是露天的，载重400吨的巨无霸矿山车，一车一车往外拉：
一个轮胎就有一层楼高，这种效率你比得了吗？我国可没有这么好的条件，只能努力去发展中游的钢铁工业。
其实采掘业和冶炼工业并不冲突，日本和韩国完全不产铁矿石，钢铁的产量和质量却世界领先，冶炼技术甚至超越了西方发达国家，诞生了一大批像新日铁、浦项制铁、神户制铁、住友这样的世界知名钢企。
所以我国的钢铁工业要做大做强，完全可以靠自己的努力，去提高精细化和自动化管理水平，提高产品的质量标准，和有没有铁矿石的定价权关系不大。
这里要引申出一个小问题，就是巴西和澳洲为什么只出口铁矿石，而不自己冶炼钢铁，转而出口钢铁呢？其实这里面的门道也比较多，首先钢铁业在世界范围内都有地方保护主义的倾向，这么重要的金属，一些大国肯定要保证一定的自给能力的，不愿意把产能轻易的转移出去，确保能源安全。像澳洲、巴西这样的国家，钢铁内需不足，矿石产量却无比巨大，而且钢铁业是重污染、薄利的行业，发展的动力不足，哪有直接挖矿来的爽。钢价不景气的时候，高炉可不能随意停产，即使亏损也要继续干，而关闭一座矿山就简单多了，等矿价涨回来的时候复产就好了，矿石不多不少还在那里，整体风险要小的多。
但是话说回来，具有矿藏禀赋的国家就一定好吗？也不是吧，大家一定听说过“资源的诅咒”这个概念。
扯远了，扯远了，还是回到我们的正题上来。以上主要是通过一些分析，来讲清楚一个关键问题：
投资钢企可以关注矿价，但并不需要太在意上游矿山的垄断。钢企之间差异也很大的，我们可以优中选优，投资那些风险最低，盈利能力最强，性价比最好的钢企即可。
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2、铁矿石价格走势研判
这里先回顾一下2019年全年的铁矿石价格走势，并对2020年做一个展望。
过去的一年，矿价表现出一个中间高两头低的状态。其中，一二月份钢厂吨钢利润高，生产积极，高炉开工率保持高位，矿石从495爬升到600附近。之后的三月，巴西淡水河谷（VALE）爆发了严重的矿难而部分停产，有34人死亡，250人失踪，恰逢澳洲飓风影响港口发运量，直接造成我国铁矿石供应1亿吨的缺口。从5月开始，澳洲和巴西的发运量保持在低位，供需关系开始恶化，矿石价格坐上火箭，一路蹿升到峰值910元每吨的水平，升至近四年的高点。8月开始，受矿难影响的VALE开始复产，叠加国内施加严厉环保政策的影响，限制了钢产能，也就打掉了一部分需求，使矿价的预期发生翻转，暴跌至580元每吨。10月开始，钢材库存基本去化，钢企生产的积极性又有所恢复。钢企对后市较为乐观，开始对矿石进行补库，使矿价重新攀升到年底的663元。
从这里开始是一个分水岭，2020年的1月，新冠肺炎的疫情开始逐渐展现出影响力，钢企生产，包括钢材的需求端受到严重的干扰，市场进入了一个非正常状态。这个时候按传统的分析框架，已经很难精准预测矿石的需求情况了。
现在市场对铁矿石非常的悲观，2月3日节后第一个交易日，国内期货品种普遍大跌，铁矿石主力合约直接跌停。在疫情影响下，钢企下游的制造业、建筑业复工受到明显的影响。但是对于钢企（高炉），由于行业的特性，必须保持持续的生产，钢铁库存出现了一些淤积。所以现在铁矿石方面的情况是，供给没有问题，需求受到重大冲击，短期的价格预测已经没有意义了。
但是站在中长期的角度，疫情总会控制住的，矿石的需求端会逐步恢复正常，而供给端也已经有了一定的保障，矿价会伴随钢价上下震荡。对于钢企来说，最差的情况也就是2019年6-8月的时候，即去年第三季度。而我们知道，在一次性利空因素的冲击下，2019Q3财报大量的钢企仍然可以保持不错的盈利，根本无需太多担心。
本部分到此告一段落，小结一下：
我国钢企原料依赖进口，上游是四大矿山，但在供给侧改革的背景下行业格局重塑，已经具有一定的议价权。2019Q3是钢价-矿价大幅背离的时期，钢企仍能保持可观的盈利能力。
（夏至1987）#兰格钢铁网#
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【江苏东台：整机制造彰显硬实力】
“东台不仅电子信息、半导体产业风生水起，整机装备同样实力雄厚，实现由制造到智造再到创造的嬗变，不断迈向产业中高端。”笔者近日在东台采访，工信局负责人如数家珍地介绍了当地装备制造业。目前东台整机制造拥有200多个专业厂家，涉及11个行业，生产各类整机装备产品116类，新兴的电子成套设备、造纸机械、线缆机械和数控装备翘楚业内，传统的纺织机械、印刷包装机械、木工机械、海工装备、环保机械和糖果机械智能升级，去年开票销售突破300亿元。整机制造是工业硬核实力，东台最近被评为全国制造业百强县（市），实至名归。
矩阵型拓展 打造装备制造集聚地
协作分工，抱团发展，形成专业化矩阵，实现规模效应，是东台装备制造的一大特色。
配套型矩阵。生产大型整机，东台招引多家专业厂家通力协作，形成整体优势。围绕风电机组，上海电气、泰胜、上海玻钢院、乘风新能源各显神通，形成了从叶片、塔筒、塔架制造到整机组装、研发运维的全产业链条。上海电气全年生产风机整机200多台，产品涉及2MW、2.1MW、3.45MW、4MW风电机组，稳居海上风电国内整机商头把交椅。技术一流的风电整机既远销外地，又就近装备当地新能源产业，东台新能源发电量超过工业用电量。
产业链矩阵。聚焦特色装备引导关联企业抱团发展，形成规模优势和专业市场，让客户不必东奔西走，东台应有尽有。富安智能印刷包装机械产业实现从覆膜机、模切机、穿扣机，到烫金机、制盒机、喷码机，再到皮壳机、分切机、检品机等12个印后一体化设备制造的“大满贯”。目前园区集聚各类印机规模企业40多家，成为华东地区有影响力的印刷包装机械全产业链特色基地。东台坚持“一镇一园一特”，专业性的整机制造，东台几乎每个镇区都有。
防疫型矩阵。东台整机制造门类齐全，业有专攻，卫生装备是自主研发转型迅速的新兴产业。目前东台转产、扩产各类防疫物资及配套材料的企业多达上百家，生产印刷包装机械的东科公司利用研发优势突击研制智能化口罩机，每分钟可生产口罩100至150只，目前已销售近百台。江苏海特尔机械公司自主研发生产的全自动口罩机一天可产14万只口罩，相当于100个工人一天的工作量，供不应求。生辉光电突击开发紫外线灭菌灯，随即引来众多客户“抢购”。奥博金灭菌检测等新开发产品订单不断。贺鸿电子配套生产呼吸机线路板，列入国务院应对疫情联防联控机制医疗物资保障组保供名录。
智能化提升 增强整机核心竞争力
走进东台高新区云谷机器人展厅，就仿佛走进了一个梦幻般的世界。温婉的古风美女亭亭玉立，霸气的“汽车人”威风凛凛，装配机器人、码垛机器人、搬运机器人……一个又一个形状各异却孔武有力的机械手臂“力顶千斤”，在深邃的科技蓝点缀中，散发出智慧的光芒。从减速机、伺服电机、控制器、本体到各种辅助材料，20多家机器人企业入驻东台，去年生产机器人500多台。
机器人生产是东台整机制造智能化的缩影。东台大力实施智能制造“三年行动计划”，推进“东台制造”向“东台智造”高端攀升。目前东台装备制造业正步入智能化升级、高端化发展的新阶段，不仅拥有16000多台CNC，而且落户昊雄、科马特、赛锐博等一批数控中心生产企业，数百家上云企业。越来越多的企业瞄准高端市场加速实现“以智能化设备生产智能化产品”，产品领先同行的大项目好项目落地生根，推进传统装备制造业加快转型提升，催生战略性新兴产业蓬勃发展。
“我们生产的大型双倍剑杆地毯织机智能化程度高，工作时两万根纱线同时进行，相当于410个工人同时手工编织地毯。”莱纳多智能装备公司总经理范玉龙说。公司复工以来，平均每天生产智能高速剑杆毛巾织机和智能高速剑杆布机4台套，一季度销量达到220台套。
专利化创造 抢占国际市场制高点
走进创励安科技，现代化的厂房装备令人震撼。该公司拥有数百项核心技术，填补国内行业多个空白，研发设计能力和智能制造水平领跑国内同行。公司从国外引进光绘机、光学检测仪等世界一流的尖端设备，自主研发的柔性线路板成套智能生产线，自动化程度高，用工减少40%、效率提升20%，替代国外进口，这一项目从开工到设备调试只用了不到一年时间。
整机制造，市场主动权大，信息反馈快，附加值高，但又是一条“独木桥”，谁拥有专利发明权就能抢先一拍，胜人一筹。在东台，几乎每个生产整机的企业都拥有一个或多个专利。被列为江苏省重大项目的华东智能成套装备，拥有10多项核心技术，填补国内行业多个空白，与英国威姆士等知名公司建立战略合作，产品研发设计能力和智能制造水平领跑国内同行。“我们为白俄罗斯客户研制的30万吨规模涂布纸生产线，是我国出口到国外的最大造纸装备生产线，一举改变了所在国涂布纸从国外进口的历史。”公司负责人自豪地说。
生产汽车连接线，常规设备每分钟只能生产800米左右，而东台新技生产的高速智能化电线挤出生产线每分钟却能生产1500米，这一研发成果去年被认定为省专精特新产品企业。目前，公司正加大研发力度，向每分钟1800米冲刺。公司生产的全自动成圈双头收线包膜机属于国家高新技术产品，虽然产品价格不菲，但十分抢手，订单源源不断，今年预计实现开票销售1.5亿元。
专利研发源于强大的科技实力，目前，东台装备制造行业拥有国家级高新技术企业62家、省级研发平台22个、院士工作站2个，先后与东南大学、南京大学、复旦大学、上海交大等43所高校院所建立合作关系，开展产学研项目100余项。全行业中级职称以上专业技术人员超千人，技术人员、技术工人占从业人数比例80%以上。拥有专利授权数超500件，其中发明专利超百件。
（来源：盐阜大众报报业集团全媒体）
“东台不仅电子信息、半导体产业风生水起，整机装备同样实力雄厚，实现由制造到智造再到创造的嬗变，不断迈向产业中高端。”笔者近日在东台采访，工信局负责人如数家珍地介绍了当地装备制造业。目前东台整机制造拥有200多个专业厂家，涉及11个行业，生产各类整机装备产品116类，新兴的电子成套设备、造纸机械、线缆机械和数控装备翘楚业内，传统的纺织机械、印刷包装机械、木工机械、海工装备、环保机械和糖果机械智能升级，去年开票销售突破300亿元。整机制造是工业硬核实力，东台最近被评为全国制造业百强县（市），实至名归。
矩阵型拓展 打造装备制造集聚地
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专利研发源于强大的科技实力，目前，东台装备制造行业拥有国家级高新技术企业62家、省级研发平台22个、院士工作站2个，先后与东南大学、南京大学、复旦大学、上海交大等43所高校院所建立合作关系，开展产学研项目100余项。全行业中级职称以上专业技术人员超千人，技术人员、技术工人占从业人数比例80%以上。拥有专利授权数超500件，其中发明专利超百件。
（来源：盐阜大众报报业集团全媒体）
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